Cartera R: un método de diversificación
Зависимость между потенциальной минимальной доходностью R-Portfolio и потенциальным риском обратнопропорциональная. Т.е. чем выше потенциальная минимальная доходность этого самого портфеля, тем ниже потенциальный риск.
Чем выше доходность - тем выше риск. Чем ниже доходность портфеля тем более там надёжных бумаг с медленным ростом(имхо)
Yo también lo pensaba. En la cartera de Tobin-Markowitz existe, en efecto, una proporcionalidad directa entre el rendimiento potencial y el riesgo potencial. Pero en este caso es al revés. Es decir, por ejemplo, el rendimiento potencial mínimo de una cartera durante un periodo de tiempo es de $x. El rendimiento potencial mínimo de una cartera durante un periodo de tiempo es igual a $y.
Con x > y > 0
Dado que la rentabilidad máxima va desde el mínimo hasta el infinito (el coeficiente de Sortino es infinito), y la zona de riesgo comienza desde la rentabilidad cero y por debajo, una cartera con m.p.a. $x es menos arriesgado que una cartera con m.p.a. $y, ya que tiene la barra más alejada de la zona de riesgo.
Supongamos que hay un banco que está obligado por contrato a pagar a cada depositante una cantidad obligatoria n-ésima (% del depósito) + una prima opcional cada mes. Es decir, si al banco le va bien, está obligado a pagar la n-ésima cantidad. Si el banco va bien, paga una prima con los ingresos adicionales.
¿Dónde está el riesgo contractual para el depositante? Está claro que no hay riesgo para el inversor contractual. Pero existe el riesgo potencial de que el banco entre en mora o quiebre.
¿Cómo funciona este mismo banco? Compra activos que tienen un rendimiento potencial positivo. Pero estos mismos activos tienen rendimientos inestables, lo que significa que en algunos períodos cortos de tiempo pueden presentar pérdidas. El banco forma una cartera de estos valores de manera que en cada periodo de tiempo se obtenga una rentabilidad de al menos una cantidad fija, la rentabilidad mínima potencial. El rendimiento máximo no se tiene en cuenta, ya que es imposible de calcular, es decir, no es estacionario. Y la cantidad n-ésima de pagos requeridos a los depositantes se calcula con este mismo min. Si el rendimiento de la cartera supera el tipo de interés mínimo, los depositantes reciben una bonificación por el rendimiento adicional. Todo el mundo es feliz, todo el mundo se ríe.
La metodología R-Portfolio es un algoritmo para formar esas carteras potencialmente libres de riesgo a partir de activos inestables potencialmente rentables.
La esencia es que la no estacionariedad de las cotizaciones de los activos separados, en la cartera, se transforma en un rendimiento potencial mínimo estacionario, al aumentar la no estacionariedad del rendimiento potencial máximo. Los rendimientos de la cartera son, en mayor o menor medida, según las acciones, los rendimientos medios de los activos de la cartera.
Es decir, no es en absoluto una máquina de movimiento perpetuo. La eliminación de la no estacionariedad -el riesgo en un lugar- se produce a costa de aumentarlo en otro.
То есть алгоритм комбинирует кривульки цен акций таким образом, чтобы синтетика имела ровный ап-тренд?
No, la tendencia alcista es escalonada, sin bajadas. Sólo hay una altura mínima fija de cada escalón. Esto hace que la altura máxima de los escalones sea aún más imprevisible que la de los activos individuales de la cartera.
Además, la linealidad del equilibrio de Martin se consigue aumentando los lotes (apuestas) en momentos desfavorables.
El trabajo es muy interesante, pero ¿se ha investigado la aplicación de esta metodología a los mercados de divisas?
Por lo tanto, sería muy interesante saber cómo (y si se puede) aplicar este método a las divisas o a los CFD.
Полность с Вами. Но Маэсто мы на форе. И вот вопрос(вы его и ждете?) это можно применить к форексу? К его нестабильности? К отсутвию надежных безрисковых активов?
No hables por todos. En este foro hay operadores que no sólo operan con divisas, sino también con acciones, contratos de futuros y metales al contado.
Si no se permite comerciar con nada más que con monedas, por favor, busque otros hilos para flamear.
Присоединюсь к предыдущему оратору.
Работа чрезвычайно интересная, но делались ли какие либо исследования в направлении применения данной методики к валютным рынкам?
No. Para las monedas, nada más que un ajuste de la historia era posible. La razón es banal. Las divisas se pueden contar con los dedos, aunque hay una gran cantidad de pares de divisas que se obtienen al combinarlas.
Para la aplicación de este método es necesario disponer de al menos varias decenas de instrumentos financieros cotizados en una moneda, y preferiblemente varios centenares, ya que una cartera debe estar formada por una variedad de activos de inversión, la mayoría de los cuales no encajarán en ella y serán rechazados por su escasa fiabilidad. Por ello, sólo se han obtenido resultados positivos en los mercados bursátiles, ya que hay al menos 30 instrumentos financieros en los mercados.
Нет. По валютам ничего кроме подгонки под историю получить не удалось. Причина банальна. Валюты можно пересчитать по пальцам, хотя валютных пар из них путем сочетаний получается большое множество.
Для реализации данного метода необходимо как минимум несколько десятков финансовых инструментов котируемых в одной валюте, а желательно несколько сотен, ведь портфель необходимо формировать из множества инвестиционных активов, большая часть которых в него не попадет - будет отсеяна по причине низкой благонадежности. Поэтому положительных результатов удалось добиться только на фондовых рынках, т.к. на них представлено не менее 30-ти финансовых инструментов.
una dirección, por cierto, para los fondos es prometedora.
Sólo que no entendí por qué se llama método Reshetov:)))
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Felices fiestas y feliz año nuevo a todos!
He terminado más o menos mi desarrollo anterior. Lo expongo para que los residentes locales lo juzguen.
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¿Cuál es la diferencia fundamental entre los métodos de la Cartera-R y la Teoría Moderna de la Cartera?
Examinemos los principios básicos de la Teoría Moderna de la Cartera:
1. Para la evaluación de carteras individuales de valores y la evaluación de valores individuales se aplican los mismos métodos, que se basan, por regla general, en la relación entre la rentabilidad potencial de los instrumentos financieros y la desviación estándar - riesgo.
2. El riesgo de los valores no arriesgados, así como de las carteras formadas a partir de estos mismos valores, según la Teoría Moderna de la Cartera, no puede ser en ningún caso negativo.
3. Una cartera de valores reduce el riesgo, a costa de una menor rentabilidad. Es decir, para aumentar el rendimiento potencial, es necesario arriesgar más.
En resumen, la Teoría Moderna de la Cartera, ofrece métodos con la ayuda de los cuales el inversor, habiendo seleccionado una lista de valores y habiendo calculado sus características estadísticas puede:
1. Especifique la cantidad de riesgo potencial y obtenga una cartera. Multiplicando las acciones de la cartera por los rendimientos de los valores y sumando los resultados, puede obtener el rendimiento potencial de la cartera
2. Establecer el valor de la rentabilidad potencial y obtener la cartera. Calcule el riesgo de la cartera resultante.
Considere ahora los mismos puntos con respecto a la cartera R:
1. Las carteras R-Portfolio se refieren a un conjunto separado de carteras compuestas por valores y son instrumentos financieros sintéticos que se benefician de una tendencia estrictamente ascendente sin caídas (drawdowns) en comparación con otros instrumentos financieros. Si la serie temporal de las cotizaciones de los distintos valores de la cartera es un paseo aleatorio en el esquema de Bernoulli, es decir, consiste en una serie de velas japonesas de distintos colores, con varios máximos y mínimos, procedentes de estos mismos cuerpos, la Cartera-R es un instrumento sintético que se compone únicamente de velas con cuerpos siempre blancos: velas crecientes. Las divagaciones aleatorias de Bernoulli de esta misma cartera sólo se aplican a los máximos de rendimiento, ya que son imprevisibles y no están limitados por nada. El cuerpo de velas de una cartera R no puede ser inferior a un determinado valor.
2. El riesgo potencial de cualquier cartera R, es siempre negativo, incluso cuando no hay valores sin riesgo en estas mismas carteras.
3. No existe el concepto de riesgo potencial para la cartera R porque este mismo riesgo es siempre negativo, es decir, para cualquier periodo de tiempo la cartera sólo puede dar un beneficio potencial. En lugar del riesgo potencial, se introduce la noción de rendimiento mínimo potencial de la cartera durante un periodo de tiempo. El rendimiento máximo potencial es imprevisible y no está limitado por nada de lo anterior. El espacio geométrico de las carteras R-Portfolio es unidimensional y se caracteriza únicamente por los valores de los rendimientos mínimos potenciales de las carteras individuales para un solo periodo. La relación entre la rentabilidad mínima potencial de la cartera R y el riesgo potencial es inversamente proporcional, es decir, cuanto mayor sea la rentabilidad mínima potencial de esta misma cartera, menor será el riesgo potencial. Por esta razón, un inversor no tiene elección, ya que el método de cálculo R-Portfolio dará como resultado una cartera con la mayor rentabilidad mínima potencial y, por tanto, con el menor riesgo.
En resumen, el método de cálculo R-Portfolio permite obtener una cartera con la mayor limitación potencial de la menor rentabilidad, a partir de una lista de valores, mediante la conversión de sus cotizaciones. Para obtener una cartera potencialmente más desfavorable, uno o varios de los activos de la cartera R generada por la lista completa deben eliminarse de la lista de valores sobre la que se formó la cartera anterior.
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Esto es sólo una descripción de la cartera R en el espíritu de las "diferencias con los polvos convencionales". Se puede encontrar información más detallada, es decir, el algoritmo, la implementación del software, así como el software de código abierto en: http://r-portfolio.ru
Por el momento hay una implementación de Java compatible con MT4. Posteriormente se planea un Asesor Experto MT5 completo escrito completamente en MQL5,
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