Indique los pros y los contras de la negociación de carteras. - página 2
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Lo más importante es no juzgar mal los riesgos. Por lo demás, sólo hay ventajas.
Lo más importante es no juzgar mal los riesgos. Aparte de eso, todos ganan.
¿Cómo elegir qué Asesor Experto poner en el gráfico?
>> ¿Cómo se elige qué Asesor Experto poner en el gráfico?
Debería haber un "todo en uno" en lugar de cambiar de expertos como de guantes. ;)
La cartera diversifica, es decir, reduce el riesgo. Esto reduce todos los riesgos al mismo tiempo: el riesgo de perder mucho y el riesgo de ganar mucho.
Es decir, en sentido general, la cartera es neutra, no hay ventajas ni desventajas. Sin embargo, dependiendo de las prioridades personales, sus propiedades pueden ser vistas como una ventaja o una desventaja.
Vince parece haber cubierto las ventajas y desventajas de la cartera con cierto detalle. No he tenido tiempo de mirarlos en detalle.
>> Sí, es cierto, también necesito ver los mejores anillos F.
Mira, mira, mira... ¿has probado el mío? ¿o es todo lo mismo?
Mira, mira, mira... ¿Has probado al menos el mío? ¿O es "demasiado"?
>> Eso también. ;)
La cartera diversifica, es decir, reduce el riesgo. Esto reduce todos los riesgos al mismo tiempo: el riesgo de perder mucho y el riesgo de ganar mucho.
Es decir, en sentido general, la cartera es neutra, no hay ventajas ni desventajas. Sin embargo, dependiendo de las prioridades personales, sus propiedades pueden ser vistas como una ventaja o una desventaja.
Te equivocas, timbó, ¡hay ventajas!
El tema ya se ha debatido aquí.
Supongamos, para mayor claridad, que tenemos una TS rentable y varios instrumentos no correlacionados, cuyos rendimientos son comparables. Consideremos el caso de trabajar con un solo instrumento. La curva de ingresos (RC) puede representarse como una línea recta trazada a través de ella mediante el método de los mínimos cuadrados. Entonces los ingresos de la ST son proporcionales a la tangente de la pendiente de la línea recta y los riesgos son proporcionales al valor adimensional igual a la relación entre la desviación estándar de los puntos de la QD de esta línea recta y la cantidad de capital invertido en este instrumento. Supongamos que, según el MM elegido, el nivel de riesgo del R% es aceptable para nosotros.
Ahora dividamos nuestro capital negociado en un instrumento en n partes iguales por el número de todos los instrumentos. Entonces la rentabilidad de cada instrumento disminuirá n veces, los riesgos seguirán siendo los mismos y no estarán correlacionados entre sí. Para una cartera de este tipo, el rendimiento total será aditivo e igual al rendimiento de la capitalización de una sola posición, y las desviaciones estándar de QD para cada instrumento se sumarán como variables aleatorias, y en primera aproximación igual a la raíz cuadrada de la suma de sus cuadrados, lo que para el riesgo agregado dará la estimación R%/SQRT(n) (véase la definición de riesgo anterior). Pero, según el MM adoptado, podemos asumir riesgos de al menos R%, lo que nos permite aumentar la capitalización de la cartera por encima del SQRT(n) original. La rentabilidad, a su vez, es proporcional a la capitalización de la posición (en una primera aproximación), por lo que se puede afirmar que dividiendo el capital entre n instrumentos no correlacionados sin aumentar el riesgo aumentamos la rentabilidad de la posición total como la raíz de n veces.
Así es la comparación de la equidad obtenida para un instrumento -la línea roja- y para la cartera formada por 100 instrumentos -la línea azul (fig. izquierda) y 10 instrumentos -la derecha- con la misma equidad. Es evidente que los riesgos de una cartera compuesta por un mayor número de instrumentos son notablemente menores, lo que, al fijarse, equivale a un aumento proporcional de la rentabilidad.
Así, la distribución del capital inicial entre el conjunto de instrumentos de la cartera permite aumentar la rentabilidad en la raíz del número de instrumentos en comparación con el trabajo con un solo instrumento.
Así, la distribución del capital inicial en un conjunto de instrumentos de la cartera, permite aumentar la rentabilidad en la raíz del número de instrumentos, en comparación con el trabajo en un solo instrumento.
En general, la rentabilidad está en función del riesgo. Dicho esto, la correlación es directa. Al reducir el riesgo, que es el objetivo de la inversión en cartera, también se reducen los beneficios. Puede haber muchos casos especiales que constituyan excepciones a esta regla, pero la regla general no cambiará. Nadie ha refutado nunca la teoría del mercado eficiente. Incluso en tu gráfico puedes ver que el beneficio de un instrumento puede ser mayor que el de la cartera.
Hay estrategias que dan beneficios sin ningún riesgo en absoluto - estrategias de arbitraje, un paquete (cartera) de tales estrategias definitivamente aumentará el beneficio, simplemente aumentando el número de operaciones, mientras que el riesgo también será cero, pero esto también es sólo una excepción a la regla. Son dulces tan sabrosos que uno puede considerar que no existen.