Flossen im Glas - Versuch zu verstehen, was mit den Zecken passiert ist

 

Eigentlich Si-6.19 Instrument 03.04.2019 13:00

Der Spread im Tester verwirrte mich - über 60 Pips - und ich sah mir die Tick-Historie an.

Hier ist die Erklärung


<DATUM> <TIME> <BID> <ASK> <LAST> <VOLUME> VolSumm
03.04.2019 13:00:11.950 65811
03.04.2019 13:00:11.979 65875
03.04.2019 13:00:11.979 65811 5
03.04.2019 13:00:11.979 * * 12471
03.04.2019 13:00:11.979 65875 55
03.04.2019 13:00:12.007 65821 3
03.04.2019 13:00:12.007 65822 4
03.04.2019 13:00:12.007 65822 3
03.04.2019 13:00:12.008 65814 65819
03.04.2019 13:00:12.009 65819 3


Das Sternchen verweist auf das Kaufvolumen.

Hier ist eine grafische Darstellung des Tickers


Und ich verstehe nicht, was für eine Situation das war? Angenommen, jemand hat 12471 Lose auf einmal gekauft (was zweifelhaft ist), aber wie kann er Lose billiger kaufen als in der Anfangsphase des Marktes, nämlich 65822, wenn er 65875 auf diesen Tick gekauft hat? Oder handelt es sich um einen Fehler in der Chronologie? Wenn es sich um einen Fehler handelt, dann liegt der nächste Kurs bereits bei 65819!

Im Abschnitt dieses Ticks habe ich einen Stop-Loss, und es ist klar, dass der Tester schließt am maximalen Preis, aber in der Tat sollte der Preis niedriger sein, denn der Makler hätte keine Zeit gehabt, um den Handel in dieser Bewegung zu fahren, und das Ergebnis ist ein Unterschied von 30 Punkten zwischen Ticks und OHLC.

Im Anhang finden Sie eine Minute mit Zecken.

 
Aleksey Vyazmikin:

Eigentlich Si-6.19 Instrument 03.04.2019 13:00

Der Spread im Tester verwirrte mich - über 60 Pips - und ich sah mir die Tick-Historie an.

Hier ist die Erklärung


<DATUM> <TIME> <BID> <ASK> <LAST> <VOLUME> VolSumm
03.04.2019 13:00:11.950 65811
03.04.2019 13:00:11.979 65875
03.04.2019 13:00:11.979 65811 5
03.04.2019 13:00:11.979 * * 12471
03.04.2019 13:00:11.979 65875 55
03.04.2019 13:00:12.007 65821 3
03.04.2019 13:00:12.007 65822 4
03.04.2019 13:00:12.007 65822 3
03.04.2019 13:00:12.008 65814 65819
03.04.2019 13:00:12.009 65819 3


Das Sternchen verweist auf die Kaufmengen.

Hier ist eine grafische Darstellung des Tickers


Und ich verstehe nicht, was für eine Situation das war? Angenommen, jemand hat 12471 Lose auf einmal gekauft (was zweifelhaft ist), aber wie kann er Lose billiger kaufen als in der Anfangsphase des Marktes, nämlich 65822, wenn er 65875 auf diesen Tick gekauft hat? Oder handelt es sich um einen Fehler in der Chronologie? Wenn es sich um einen Fehler handelt, dann liegt der nächste Kurs bereits bei 65819!

Im Abschnitt dieses Ticks habe ich einen Stop-Loss, und es ist klar, dass der Tester schließt am maximalen Preis, aber in der Tat sollte der Preis niedriger sein, denn der Makler hätte keine Zeit gehabt, um den Handel in dieser Bewegung zu fahren, und das Ergebnis ist ein Unterschied von 30 Punkten zwischen Ticks und OHLC.

Im Anhang finden Sie eine Minute mit Zecken.

Was gibt es da nicht zu verstehen? Jemand beschloss, auf dem Markt zu verkaufen, also sammelte er alle Begrenzer ein.
 
Aleksey Vyazmikin:

Das Werkzeug Si-6.19 selbst 03.04.2019 13:00

...

Im Anhang finden Sie eine Minute mit Zecken.

Sehen Sie sich die angehängte Datei genau an. Für 2019.04.03 13:00:11.979 gibt es Hunderte von Ticks mit unterschiedlichen Lautstärken. Die Reihenfolge der Häkchen in der angegebenen Liste ist nicht garantiert. Der Preis von 2019.04.03 13:00:11.979 65875 war also nicht wirklich der erste.

Nach der Strichliste zu urteilen, hat tatsächlich jemand ein Gebot für 12471 Lose abgegeben und damit den gesamten Pokal aufgefressen. Das kann man an der Anzahl der Bieter sehen, die dieses Angebot gehandelt haben - es sind sicher mehr als hundert.

Im Allgemeinen ist die Situation nicht typisch für die Sishka, da selbst die Sauger bei diesem Instrument mit Marktgeboten nicht mit solchen Volumina handeln.

 
Vladimir Simakov:
Was ist nicht klar? Jemand beschloss, auf dem Markt zu verkaufen, also sammelte er alle Begrenzer.

Zwei Dinge, die nicht klar sind, sind die Konsistenz und der starke Preissprung, d.h. das Auftreten der schwebenden Aufträge fast an der gleichen Stelle nach dem Marktrückkauf.

 
Vasiliy Sokolov:

Sehen Sie sich die von Ihnen angehängte Datei genau an. Am 2019.04.03 13:00:11.979 gibt es Hunderte von Ticks mit unterschiedlichen Lautstärken.

Der Tick ist nur ein Tick, d.h. es ist eine Bewegung auf dem Becher, da kein Ask und Bid dazwischen liegt. Tatsächlich ist der Preis gesprungen, und in der Zwischenzeit wurden die Mengen, die gegessen wurden. Und beachten Sie den Zeitpunkt des Rücklaufs - er fällt nicht mit der Hauptbewegung zusammen, was ebenfalls Fragen aufwirft...

Vasiliy Sokolov:

Die Reihenfolge der Häkchen in der angegebenen Liste ist nicht garantiert.

Das habe ich wirklich vermisst, wo steht das? Wenn es sich um Live-Verzögerungen handeln würde, wäre das auch in Ordnung, aber hier geht es um historische Daten, bei denen die Chronologie wiederhergestellt werden soll.
 
Aleksey Vyazmikin:


Das habe ich wirklich vermisst, wo steht das? Außerdem, wenn es sich um Live-Verzögerungen handelte, ok, aber hier geht es um historische Daten, bei denen die Chronologie nach der Vorstellung wiederhergestellt werden sollte.

Ticks sind preisdeterministisch, nicht zeitdeterministisch. Ein Tick ist ein Datenbankeintrag, der einen Käufer und einen Verkäufer zusammenbringt. Ein Tick aus einer Charge hat keinen Zeitvorteil gegenüber einem anderen Tick aus der gleichen Charge, auch wenn ihre Preise unterschiedlich sind. Das heißt, sie werden tatsächlich gleichzeitig geschaffen.

Aleksey Vyazmikin:

Der Tick ist genau derselbe...

Es gibt nur ein Häkchen. Wie Sie auf dem Band sehen können, gibt es Hunderte von ihnen:

2019.04.03      13:00:11.979                    65811   5.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65812   17.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65812   3.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65812   4.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65812   4.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65813   2.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65813   1.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65813   17.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65813   1.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65813   4.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65813   1.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65813   5.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65813   1.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65813   1.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65814   1.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65814   3.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65814   2.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65814   17.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65814   10.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65814   1.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65814   25.00000000
...
2019.04.03      13:00:11.979                    65875   5.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65875   10.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65875   1.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65875   20.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65875   1.00000000
2019.04.03      13:00:11.979                    65875   55.00000000
 
Aleksey Vyazmikin:

Zwei Dinge, die nicht klar sind, sind die Konsistenz und der starke Preissprung, d.h. das Erscheinen der schwebenden Aufträge an fast derselben Stelle nach einem Marktkauf.

Wettbewerbsfähiger Markt. Der Fluss von Limit-Aufträgen ist sehr stark: pro Sekunde können Dutzende von Aufträgen eingehen. Nachdem die gesamte Liquidität aufgebraucht ist, wird das Glas sofort mit neuen Limit-Aufträgen gefüllt, so dass die Liquidität erhalten bleibt. Niemand würde den Preis einfach um 50 Rubel erhöhen, auch nicht durch ein einziges großes Gebot. Auf illiquiden, nicht wettbewerbsorientierten Märkten ist dies möglich; auf Märkten wie Si ist ein gewisser Pro-Trading-Prozess erforderlich, bevor sich der Preis ändert.

Das berühmte "Flash Cross" ist darauf zurückzuführen, dass der Fluss der Limit-Order nicht groß genug war. Der Auftragsfluss auf dem Markt war viel stärker, alle stürzten sich auf den Markt, um zu verkaufen, und die Preisgeber hatten nicht genug Zeit, ihre Aufträge zu platzieren. Nach einer Analyse der Situation haben die Börsen eine Beschränkung für die Erteilung von Marktaufträgen eingeführt, die in bestimmten Fällen funktioniert - die Idee ist, den Liquiditätsanbietern Zeit (einige Sekunden) für die Erteilung von Limitaufträgen zu geben, um den Markt vor einem Ausfall zu schützen.

 
Vasiliy Sokolov:

Ticks sind preisdeterministisch, nicht zeitdeterministisch. Ein Tick ist ein Datenbankeintrag, der einen Käufer und einen Verkäufer zusammenbringt. Ein Tick aus einer Charge hat keinen Zeitvorteil gegenüber einem anderen Tick aus der gleichen Charge, auch wenn ihre Preise unterschiedlich sind. Das heißt, sie werden tatsächlich gleichzeitig geschaffen.

Wie wäre es mit einem. Wie Sie auf dem Band sehen können, gibt es Hunderte von ihnen:

OK, sagen wir es mal so - 1 Handel kann mehr als einen Tick enthalten. Nach jedem Handel sehen wir in der Datei Bitten und Gebote - sind Sie einverstanden?

Hier wurde ein Handel getätigt, denn in der Lücke gibt es keine weiteren Kauf- und Verkaufspreise, da diese erst nach dem Ende des Handels aktualisiert werden.

Wie kommt es dann, dass das Geschäft in Zeitabschnitte aufgeteilt wurde? Wie kam es zu den Preis- und Zeitrückgaben, die später als das Hauptgeschäft erfolgten?

Vasiliy Sokolov:

Wettbewerbsfähiger Markt. Der Fluss von Limit-Aufträgen ist sehr stark: Es kann Dutzende von Aufträgen pro Sekunde geben. Nachdem die gesamte Liquidität aufgebraucht ist, wird das Glas sofort mit neuen Limit-Aufträgen gefüllt, so dass die Liquidität erhalten bleibt. Niemand würde den Preis einfach um 50 Rubel erhöhen, auch nicht durch ein einziges großes Gebot. Auf illiquiden, nicht wettbewerbsorientierten Märkten ist dies möglich; auf Märkten wie Si müssen Sie handeln, bevor sich der Preis ändern kann.

Dem kann ich nicht zustimmen - bei starken Bewegungen bewegen sich nur die Limits nach dem Preis, und wenn der ganze Markt besetzt ist, kann nur MM ihn sofort mit den gleichen Preisen auffüllen - wozu brauchen ihn andere Teilnehmer? Im Ergebnis können wir davon ausgehen, dass MM den Auftrag bearbeitet und gleichzeitig Limits ins Glas gesetzt hat. D.h., er hat es nicht nach dem Abschluss des Geschäfts getan, sondern sofort im selben Rahmen, d.h. entweder erhält er die Informationen vor allen anderen Marktteilnehmern, oder es handelt sich um eine Verschwörung.

 
Aleksey Vyazmikin:

...

Ich kann dem nicht zustimmen - bei starken Bewegungen bewegen sich nur Limits nach dem Preis, und wenn das ganze Glas aufgegessen ist, kann nur MM es sofort mit den gleichen Preisen auffüllen - wozu brauchen es andere Teilnehmer? Im Ergebnis können wir davon ausgehen, dass MM den Auftrag bearbeitet und gleichzeitig Limits ins Glas gesetzt hat. Das bedeutet, dass er es nicht nach dem Abschluss des Geschäfts, sondern sofort im selben Rahmen getan hat, d.h. er hat die Informationen vor allen anderen Marktteilnehmern erhalten oder es handelt sich um eine Verschwörung.

Dies ist Ihre Spekulation mit einer Verschwörungstheorie. Es gibt kein MM auf Si.

 
Aleksey Vyazmikin:

OK, sagen wir es mal so - 1 Handel kann mehr als einen Tick enthalten. Nach jedem Handel werden die Kauf- und Verkaufsangebote in der Datei angezeigt - einverstanden?

...

Ein Handel = ein Tick. So viele Trades, so viele Ticks. Es gibt keinen Unterschied zwischen einem "Handel" und einer "Zecke".

 
Vasiliy Sokolov:

Das ist Ihre Spekulation über eine Verschwörungstheorie. Es gibt kein MM auf Si.

Forum zum Thema Handel, automatisierte Handelssysteme und Strategietests

Market Maker, Haie und Aktienplankton

Aleksey Vyazmikin, 2019.03.05 22:19

Ich habe mir die Si-Futures dort angeschaut und nicht verstanden, dass jetzt 3 Unternehmen gleichzeitig als MM agieren? Dort ist vermerkt, dass der Vertrag Ende 2018 verlängert wird.

Hier ist die Liste der MMs:

"Joint Stock Commercial Bank Derzhava Public Joint Stock Company"

Gesellschaft mit beschränkter Haftung 'Brokercreditservice Company

Gesellschaft mit beschränkter Haftung "INTRUST Financial Company

Wenn die ersten beiden Organisationen bekannt und profiliert sind, habe ich Zweifel an der dritten, die Tatsache ist, dass es registriert ist (sein Gründer ist)ZAO "Asmk", mit einer durchschnittlichen Anzahl von Mitarbeitern 2 Personen, und die Haupttätigkeit ist die " Veröffentlichung von Büchern, Broschüren, Prospekten und ähnlichen Publikationen, einschließlich gedruckter Wörterbücher und Enzyklopädien, auch für Blinde. Mit anderen Worten: Das Unternehmen ist eindeutig ein Risikominimierer. Gleichzeitig hatAsmk 14 Gründer (Aktionäre) :)


Ranking der Market Maker - Leiter des Ranking-Programms

basierend auf den Ergebnissen vom März 2019

Option Programm1 Platz2 PositionPlatz 34. Platz5.Platz
Futures auf den MosExchange Index, MosExchange Index (mini)RIKOM-TRUST INC.Renaissance Broker Ltd.OOO BKS UnternehmenINTRASTRASE TRADING COMPANY LLC
Terminkontrakte auf die WährungspaareSi,Eu,EDRenaissance Broker Ltd.LLC "Kompaniya BKS" - Terminkontrakte auf Währungspaare Si, Eu, ED-PJSC JSCB MetallinvestbankLTD "INTRASST" FX
Terminkontrakte auf AktienGAZR, SBRF, VTBR, LKOH,ROSN,GMKRALOR + LTD.INTRUST FINANZGESELLSCHAFTI.T. Invest Investitionsgesellschaft JSCPJSC "Best Eforts Bank
Московская Биржа - Рейтинг маркет-мейкеров
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  • www.moex.com
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