R-Portfolio - eine Methode zur Diversifizierung - Seite 4

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Genug geredet, lasst uns den Gral bauen! )

 
vasya_vasya писал(а) >>

es gibt sie, die diversifizierung, die in den krisen der welt nicht rettet, aber diese theorie ist doch nichts für schwächlinge. zumindest ist es viel schwieriger, ihren schaden als ihren nutzen zu beweisen.


Es gibt einen Mr. Sharpe und einen Haufen Verrückter bei ihm. Nach der Krise von 1987 legten sie einen Fonds auf, um ihre Portfoliotheorie zu demonstrieren. Im Jahr 1997 gingen sie pleite, wobei alle Schnobel coryphaei jeweils mehrere hundert Millionen Dollar verloren. Seitdem versichern sie allen, dass sie Recht haben, und nehmen Geld für ihre Reden. Sie haben nicht mehr das Geld für einen neuen Fonds. Es erweist sich also nur im Forum als nützlich, aber nicht mehr als das.
 
Es ist mir immer noch ein Rätsel, was die Nerds mit Reshetov gemacht haben. Auf dieser neu gegründeten Website erwähnt er sie erneut.
 
OK, nehmen wir an, wir haben ein Portfolio aus risikofreien Wertpapieren zusammengestellt. Wir haben zum Beispiel alle möglichen Anleihen gekauft, von US-Anleihen über griechische Anleihen bis hin zu europäischen Anleihen. Die Rendite dieser Wertpapiere ist immer positiv. In dreißig Jahren können wir also eine durchschnittliche Rendite von 3-4 % pro Jahr erzielen. Die Frage ist, wie kann man damit reich werden? Was ist mit Derivaten? Zum Beispiel die gleichen Termingeschäfte? Wer wird uns in diesem Fall bezahlen?
 
Und noch eine Sache. Lassen wir die Theorie beiseite und nehmen wir das real existierende und bekannteste Aktienportfolio der Welt, den SP500. Wo ist hier der Aufwärtstrend? Und selbst wenn der SP500 ständig steigt, wie hoch ist dann die Rendite der Investition? 5% p.a.? 10% pro Jahr? Wird sie besser abschneiden als eine Bankeinlage?
 
Wenn ich es richtig verstanden habe, erhalten wir durch das Ausprobieren vieler Kombinationen verschiedener Wertpapiere (man kann auch ihre Gewichtung ändern) den endgültigen Aufwärtstrend und hoffen, dass er in Zukunft anhält. Die Idee ist cool, denn selbst während der Krise fallen nicht alle Aktien, McDuck zum Beispiel ist überhaupt nicht gefallen...
 
neoclassic >>:
Если я правильно понял, с помощью перебора кучи вариантов комбинаций разных бумаг (можно еще их веса менять) получаем итоговый аптренд, и надеимся что он сохранится и впредь. Идея прикольная, ведь даже и в кризис не все акции падают, например Макдак вообще не упал..

Machen Sie sich nur keine großen Hoffnungen, denn die Märkte sind nicht stationär. Das Portfolio muss also von Zeit zu Zeit aufgeschüttelt werden.

Wenn das Portfolio in einem ruhigen Markt einen Drawdown erleidet, bedeutet dies, dass einige Faktoren der Vergangenheit nicht berücksichtigt werden. Daher werden sie in Zukunft nicht mehr berücksichtigt. Und wo sie dünn ist, reißt sie.

Nehmen wir zwei Portfolios: eines davon ist auf Drawdown und das andere auf Non-Breakdown, so können beide nicht einige Faktoren berücksichtigen, die in der Vergangenheit nicht eingetreten sind, aber in der Zukunft eintreten werden. Die Frage ist jedoch, wie sich diese zukünftigen Faktoren in den Portfolios niederschlagen werden, d.h. ob sie gewinnbringend oder verlustbringend sein werden.

 
Reshetov писал(а) >>

Ich weiß auch nicht, warum die von Tobin entwickelte Methode Tobin-Methode heißt, die von Markowitz entwickelte Methode Markowitz-Methode, die Sharpe-Ratio Sharpe-Ratio und die von Reshetov entwickelte Methode nicht alsu-Methode bezeichnet wird?

Das ist ein Skandal.



Die Levinsche Krankheit (c) Die Praktikanten :)
 
neoclassic писал(а) >>
Wenn ich es richtig verstanden habe, erhalten wir durch das Ausprobieren vieler Kombinationen verschiedener Wertpapiere (man kann auch ihre Gewichtung ändern) den endgültigen Aufwärtstrend und hoffen, dass er in Zukunft bestehen bleibt. Die Idee ist cool, denn selbst in der Krise fallen nicht alle Aktien, McDuck zum Beispiel ist überhaupt nicht gefallen...


Wenn Sie den Nasdaq meinen, so ist er mehr als doppelt so hoch wie 2007. 10.01 - 2866 и 2009.02.01 - 1263.

 
faa1947 >>:

neoclassic >>:
... например Макдак вообще не упал..


Если имеется ввиду насдак, то более чем в два раза 2007. 10.01 - 2866 и 2009.02.01 - 1263.

Nein, es ist McDonalds mit dem MCD-Symbol. Von allen Wertpapieren ist DJI das einzige, das 2008 nicht nur nicht abgestürzt ist, sondern sogar einen Jahresgewinn erzielt hat.

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