Otomatik Ticaretin Geleceği: İkinci Tur - sayfa 15
Alım-satım fırsatlarını kaçırıyorsunuz:
- Ücretsiz alım-satım uygulamaları
- İşlem kopyalama için 8.000'den fazla sinyal
- Finansal piyasaları keşfetmek için ekonomik haberler
Kayıt
Giriş yap
Gizlilik ve Veri Koruma Politikasını ve MQL5.com Kullanım Şartlarını kabul edersiniz
Hesabınız yoksa, lütfen kaydolun
Görez :
para birimleri piyasada sabit bir orana sahip olduğunda her şey bitecek :) ... Ama bu bir "ütopya" :)
tını :
Konuşma para birimleri hakkında değil, daha geniş. Robotlar pazarın verimliliğini artırıyor...
Ve finansal piyasanın artan verimliliği, yalnızca onların daha iyi tespit edilmesini sağlayacaktır. Bu nedenle, ticarette kullanılabilecek ve kullanılması gereken modeller ve kısa vadeli/orta vadeli/uzun vadeli özellikler ortaya çıkacaktır. Ve burada “kitleyi” ezemezsiniz. MS hastası olan bireyin imkanları oldukça yeterlidir.
Piyasaların etkinliğinden bahsettiklerinde tam olarak ne anlama geldiğini biliyor musunuz?
Piyasanın etkinliği artarsa, spekülatif kazançlar için hiçbir "özellik" kullanılamaz. Verimlilik ne kadar yüksek olursa, endekste aptal bir yatırımdan daha fazlasını kazanmak için piyasada o kadar az fırsat olur.
Piyasaların etkinliğinden bahsettiklerinde tam olarak ne anlama geldiğini biliyor musunuz?
Piyasanın etkinliği artarsa, spekülatif kazançlar için hiçbir "özellik" kullanılamaz. Verimlilik ne kadar yüksek olursa, endekste aptal bir yatırımdan daha fazlasını kazanmak için piyasada o kadar az fırsat olur.
Neden sadece bir bağlantı, ayrıca alıntı yapabilirsiniz:
Etkin Piyasa Hipotezi
Etkin piyasa hipotezi (EMH) , tüm önemli bilgilerin menkul kıymetlerin piyasa fiyatına anında ve tam olarak yansıtıldığı bir hipotezdir . Etkin piyasa hipotezinin zayıf, orta ve güçlü biçimleri vardır.
Etkin piyasa hipotezi şu şekilde formüle edilebilir: Piyasa, bir varlığın fiyatına anında ve tamamen yansıtılıyorsa, herhangi bir bilgiyle ilgili olarak etkindir. Bu da bu bilgiyi süper karlar elde etmek için işe yaramaz hale getiriyor.
Etkin piyasa hipotezi, genellikle modern finans teorisinin merkezi fikirlerinden biri olarak kabul edilir.
Piyasa Etkinliğinin Üç Biçimi
Piyasa etkinliğinin üç biçimini ayırt etmek gelenekseldir:
- Bir piyasa varlığının değeri, bu varlığa ilişkin geçmiş bilgileri tam olarak yansıtıyorsa, zayıf bir etkinlik biçimi (öncelikle döviz kurunun dinamikleri ve bir piyasadaki ticaret hacmi hakkında olmak üzere, piyasanın şu anki geçmiş durumu hakkında kamuya açık bilgi). finansal varlık);
- bir piyasa varlığının değeri yalnızca geçmişi değil, aynı zamanda kamuya açık bilgileri de tam olarak yansıtıyorsa, ortalama etkinlik biçimi (şu anda kamuya açık hale gelen, mevcut basında sağlanan güncel bilgiler, şirket raporları, hükümet yetkililerinin konuşmaları, analitik tahminler) , vb.);
- Bir piyasa varlığının değeri tüm bilgileri - geçmiş, kamuya açık ve dahili (resmi pozisyon veya diğer koşullar nedeniyle dar bir insan çevresi tarafından bilinen içeriden bilgi) tam olarak yansıtıyorsa, güçlü bir etkinlik biçimi.
Peki, "spekülatif kazanç için kullanmanın" imkansızlığı nerede?Dostum, seyirciyi mi tahrik ediyorsun yoksa gerçekten manik bir durumda mısın? :)
Evet, arbitraj üzerine kurulu sistemler ölecek, bir kuruş peşinde, ayrıca canavarlarla rekabet etmenize gerek yok. Ama bunun tüm araç listesi olduğunu kim söyledi. Enstrüman oranlarının sadece reel ekonominin bir yansıması olduğunu unutmayın. Ve kendi yasalarına göre gelişir. Ve finansal piyasanın artan etkinliği, yalnızca onların daha iyi tespit edilmesini sağlayacaktır. Bu nedenle, ticarette kullanılabilecek ve kullanılması gereken modeller ve kısa vadeli/orta vadeli/uzun vadeli özellikler ortaya çıkacaktır. Ve burada “kitleyi” ezemezsiniz. MS hastası olan bireyin imkanları oldukça yeterlidir.
Bir örnekle deneyeceğim. İlaç dışı bir dakika uzaklıkta... Bahsettiğiniz makroekonominin aynısı. İleriye baktığımızda, dolar rakamının beklenenden çok daha kötü olduğunu biliyoruz, bu da avronun 140 puan büyümesine yol açtı.
Yani birkaç saniye kaldı. Anında bir haber rakamı göreceğiniz ücretli bir haber programınız bile olabilir (bir para için kötü). Yani bir sayı var, onu analiz ediyorsun
ve birkaç saniye sonra "herhangi bir fiyata satın al" a basıyorsunuz, ancak eskilerle zaten 30 puan kaybettiniz (almadınız), çünkü soru milisaniyede 30 puan daha yüksek çıktı. Diyelim ki haberleri analiz etmiyorsunuz, sadece ilk hamleyi bekleyin.
ve piyasayı takip edin. Ancak kötü haber anında, hızlı ve güçlü, artık satmıyorlar, satacak aptal yok, ilk aptal küçük bir hacimle 30 puan daha yüksek, ikincisi 5 puan daha sonra,
ve bunu hafifçe söylemek için sıradaki ilk kişi değilsiniz, 50 puandan sonra zaten çok fazla aptal var ve hacimleri büyük ve başvurunuz tatmin edici, ancak şimdi böyle bir fiyata aptal olmamaları mümkün hiç.
Timbo'nun bahsettiği perspektifte, ilk "aptallar" geri çekilmenin en üstünde görünecek. Ve yol boyunca riskli nakliyeciler varsa, uygulamaları en hızlı şekilde gidecektir.
Neden sadece bir bağlantı, ayrıca alıntı yapabilirsiniz:
Peki, "spekülatif kazançlar için kullanmanın" imkansızlığı nerede?Etkin piyasalar teorisi üzerine İngilizce bir makaleye bağlantı verdim. Finans konularında Rusça Vikipedi, kesinlikle ölmeli, okumanıza gerek yok, alıntı yapmak bir yana.
Zayıf form etkinliğinde , geçmişteki fiyatlar analiz edilerek gelecekteki fiyatlar tahmin edilemez. Geçmiş fiyat paylaşımına veya diğer geçmiş verilere dayalı yatırım stratejileri kullanılarak uzun vadede fazla getiri elde edilemez. Bazı temel analiz biçimleri yine de fazla getiri sağlayabilse de, teknik analiz teknikleri sürekli olarak fazla getiri üretemez. Hisse fiyatları seri bağımlılık göstermez, yani varlık fiyatlarında "kalıp" yoktur. Bu, gelecekteki fiyat hareketlerinin tamamen fiyat serilerinde yer almayan bilgiler tarafından belirlendiği anlamına gelir. Bu nedenle, fiyatlar rastgele bir yürüyüş izlemelidir. Bu 'yumuşak' EMH, fiyatların dengede veya dengeye yakın kalmasını değil, sadece piyasa katılımcılarının piyasa ' verimsizliklerinden ' sistematik olarak kâr edememesini gerektirir. Bununla birlikte, EMH tüm fiyat hareketlerinin (temel bilgilerde değişiklik olmadığında) rastgele ( yani, trend olmayan) olduğunu tahmin ederken, birçok çalışma, hisse senedi piyasalarının haftalar veya daha uzun zaman dilimleri boyunca trend olma eğilimi gösterdiğini göstermiştir. 15 ] ve dahası, trendin derecesi ile incelenen zaman periyodunun uzunluğu arasında pozitif bir korelasyon vardır [ 16 ] (ancak uzun zaman periyotlarında trendin görünüşte sinüzoidal olduğunu unutmayın). Bu kadar büyük ve görünüşte rastgele olmayan fiyat hareketleri için çeşitli açıklamalar yayınlandı.
Mevcut tüm bilgileri yansıtan fiyatların algoritmik olarak oluşturulması sorunu, bilgisayar bilimi alanında kapsamlı bir şekilde incelenmiştir [ 17 ] [ 18 ] . Örneğin, çift bahis pazarlarında arbitraj fırsatlarını bulmanın karmaşıklığının NP-zor olduğu gösterilmiştir. [ 19 ] .
Yarı güçlü form etkinliğinde , hisse fiyatlarının kamuya açık yeni bilgilere çok hızlı ve tarafsız bir şekilde uyum sağladığı ve bu bilgiler üzerinde işlem yaparak fazla getiri elde edilemediği ima edilir. Yarı güçlü form etkinliği, ne temel analizin ne de teknik analiz tekniklerinin güvenilir bir şekilde fazla getiri üretemeyeceği anlamına gelir. Yarı güçlü form etkinliğini test etmek için, önceden bilinmeyen haberlere yapılan ayarlamalar makul bir boyutta olmalı ve anlık olmalıdır. Bunu test etmek için, ilk değişiklikten sonra tutarlı yukarı veya aşağı ayarlamalar aranmalıdır. Bu tür ayarlamalar varsa, yatırımcıların bilgileri yanlı bir şekilde ve dolayısıyla verimsiz bir şekilde yorumladıkları anlamına gelir.
Güçlü form verimliliğinde , hisse fiyatları , kamu ve özel tüm bilgileri yansıtır ve hiç kimse fazla getiri elde edemez . İçeriden öğrenenlerin ticareti yasalarında olduğu gibi, özel bilgilerin kamuya açık hale gelmesinin önünde yasal engeller varsa, yasaların evrensel olarak göz ardı edildiği durumlar dışında, güçlü biçimde verimlilik imkansızdır. Güçlü formdaki verimliliği test etmek için, yatırımcıların uzun bir süre boyunca sürekli olarak fazla getiri elde edemeyecekleri bir piyasanın var olması gerekir. Bazı para yöneticilerinin sürekli olarak piyasayı yendiği gözlemlense bile, güçlü formdaki verimliliğin bile hiçbir reddi yoktur: dünya çapında yüz binlerce fon yöneticisi ile, normal bir getiri dağılımının bile (verimliliğin öngördüğü gibi) birkaç tane üretmesi beklenmelidir. bir düzine "yıldız" sanatçı.
1. Ve bu da. Bugün bile bireysel yatırımcılar için arbitraj mümkün değil. Ancak var olmadığı için değil, ortaya çıkan tüm arbitraj fırsatları büyük şirketler tarafından tüketildiği için. Elle ölçeklendirme de olay yerinden kayboluyor çünkü. büyük şirketlerin robotları daha hızlı ve daha doğru. Bireysel yatırımcılar için ticaret her zaman büyük şirketlerden daha pahalıdır; robotları için. Robotlar bir sentlik geliri küçümsemezler ve bir birey için bu, komisyonu karşılamaya yetmez.
2. İmkansız mı? Bunlardan kaçı gerçekten karlı stratejiler? Ve Google hepsini biliyor!
Bir diğer önemli nokta, robotların faaliyeti nedeniyle pazarın doğası değişiyor ve bu artık bir fikir değil, birçok pazar için kaydedilen bir gerçek. Onlar. Dün karlı olan tüm bu stratejiler artık öyle olmayacak.
1. Tahkim alanlarının robotlar için bir mücadele yeri olduğuna tamamen katılıyorum. Ancak bu alanlar her şeyden önce insan tarafından, insanın yaratıcı yeteneği tarafından bulunur. Tahkim için bu yerleri bulabilen en az bir robot olduğundan veya var olduğundan şüpheliyim, çünkü. sürekli güncellenen bir ortamda istisnaları yaratıcı bir şekilde bulmak bir görevdir. Her şeyden önce, kişi bir arbitraj yerine parmağını sokar, ardından bu yerin altına, bu pazarın altına, bu özelliğin altına oldukça uzmanlaşmış bir ticaret arbitraj robotu yazılır. Bu robotun yapabileceği en iyi şey, zamanında çalışmayı durdurmak için etkinliğini ve arbitraj koşullarının varlığını kontrol etmektir.
2. Arbitraj dışı kârlı stratejiler olmaması mümkündür. Her durumda, bu stratejinin robot tarafından çözülmesi, bence, robotlar bu en karlı stratejileri nasıl oluşturacaklarını öğrendikten sonra mümkün olacak. O zamana kadar kaderleri, insan emirlerini idam edilmeden birkaç milisaniye önce kopyalamaktır.
Benim için, arbitraj olmayan ticaret robotlarının varlığı büyük bir sorudur. Ne yazık ki, bu konuyu çevreleyen gizlilik ve gizemler, kişinin bu konuda istediği gibi spekülasyon yapmasına izin veriyor. Bu nedenle, "modern robotlar ne yapabilir?" Aynı görevin bir kişiyi bir bilgisayar programı ile değiştirmek olduğu alanlara hitap ediyorum. Bir hava trafik kontrolörü ele alalım. Uçak ve önündeki alanla ilgili tüm düzenleyici bilgiler. Katılımcı sayısı nispeten azdır. Genel olarak tüm katılımcılar katı ve iyi bilinen kurallara uyar. Robotik bir hava trafik kontrolörünün geliştirilmesi için milyarlarca dolar harcandı. Ama aptallar. Süper havalı bilgisayarlardaki süper havalı algoritmalar, uçakları insanlardan daha sık düşürür. Henüz tek bir robot bir insandan daha hızlı öğrenemez ve yaratıcı düşünemez. Bu farklılıktan dolayı , bir sevk robotunun geliştirilmesine atılan milyarlarca insandan daha iyi sonuçlar vermedi. Büyük şirketlerin büyük paraları ve kaynakları, bence, arbitraj dışı bir robot tüccarından daha basit olan görevle başa çıkmaya yardımcı olmadı.
Pazarın doğasının değiştiğine ve kârlı stratejilerin dahil olduğuna tamamen katılıyorum. ve robotlar, her zaman ölürler. Ve sürekli insan yaratıcılığı yenilerini yaratır. Ve yine karakter değişir. Ve yine insan tarafından yaratılan yeni stratejiler ve robotlar. Döngü tam olarak böyle, ancak robotlar manuel ticareti deşifre etmiyor ve böylece bir kişinin stratejisini öldürüyor, ardından yeni bir tane bulmak gerekiyor. İnsan yaratıcılığı, yeni stratejiler (arbitraj ve arbitraj dışı, manuel ve otomatik), önceki manuel stratejileri öldürür, ancak manuel stratejilerin robotik kod çözücülerini öldürmez. Beğenin ya da beğenmeyin, her halükarda, bir kişinin yaratıcılığı bir robottan daha iyi çalıştığı ve pazarın doğası değiştiği sürece, o zamana kadar bir kişi, esnemesine, yorgunluğuna rağmen, piyasada elini koyacak bir yere sahip olacaktır. yavaşlık vb. Umarım, robotların arbitraj olmayan bir piyasadan bir insandan sağ çıkamayacağına inanmamı sağlayan şeyi açıklayabilmişimdir.
Etkin piyasalar teorisi üzerine İngilizce bir makaleye bağlantı verdim. Finans konularında Rusça Vikipedi, kesinlikle ölmeli, okumanıza gerek yok, alıntı yapmak bir yana.
Yarı güçlü form etkinliğinde , hisse fiyatlarının kamuya açık yeni bilgilere çok hızlı ve tarafsız bir şekilde uyum sağladığı ve bu bilgiler üzerinde işlem yaparak fazla getiri elde edilemediği ima edilir. Yarı güçlü form etkinliği, ne temel analizin ne de teknik analiz tekniklerinin güvenilir bir şekilde fazla getiri üretemeyeceği anlamına gelir.Piyasaların etkinliğinden bahsettiklerinde tam olarak ne anlama geldiğini biliyor musunuz?
Piyasanın etkinliği artarsa, spekülatif kazançlar için hiçbir "özellik" kullanılamaz. Verimlilik ne kadar yüksek olursa, endekste aptal bir yatırımdan daha fazlasını kazanmak için piyasada o kadar az fırsat olur.
Test kolaylığı için, piyasa etkinliği hipotezi üç biçimde formüle edilmiştir: zayıf, orta ve güçlü.
1. Zayıf form : cari varlık fiyatları, piyasa katılımcılarının geçmiş eylemleriyle ilgili tüm bilgileri dikkate alır. Yani, işlem fiyatlarının geçmişi, teklifler, işlem hacimleri dikkate alınır - genel olarak varlık ticareti ile ilgili tüm bilgiler. Gelişmiş piyasaların zayıf verimli olduğu genel olarak kabul edilmektedir. Bu, yalnızca piyasa geçmişine dayandığından, teknik analiz kullanmanın anlamsızlığını ima eder.
2. Orta form : Cari varlık fiyatları, kamuya açık tüm bilgileri dikkate alır . ERT'nin orta biçimi zayıf biçimi içerir, çünkü piyasa bilgileri kamuya açıktır. Ayrıca, menkul kıymet ihraç eden şirketlerin üretim ve finansal faaliyetleri ile genel siyasi ve ekonomik durum hakkında bilgiler de dikkate alındı. Yani, siyasi yapı, ekonomik istatistikler ve tahminler, şirketlerin karları ve temettüleri hakkındaki tüm bilgiler - halka açık bilgi kaynaklarından toplanabilecek her şey - dikkate alınır. ERT'nin orta biçimi, ortaya çıkan yeni bilgilere (örneğin, bir şirketin gelecek çeyreğe ilişkin mali tablolarının yayınlanması) dayanarak yatırım kararları almanın boşuna olduğunu ima eder - bu bilgiler, halka açık hale geldikten hemen sonra fiyatlara dahil edilir.
3. Güçlü form : Cari varlık fiyatları, hem halka açık hem de kapalı kaynaklardan gelen tüm bilgileri dikkate alır . Halka açık, halka açık olmayan (içeriden) bilgiler de dikkate alınır, örneğin bir şirketin yöneticilerinden bu şirketin beklentileriyle ilgili olarak elde edilebilir. Güçlü form hem zayıf hem de orta formları içerir. Güçlü biçiminde etkin olan bir piyasa mükemmel olarak adlandırılabilir - genel olarak tüm bilgilerin halka açık olduğu, ücretsiz olduğu ve tüm yatırımcılara aynı anda ulaştığı anlaşılır. Böyle bir piyasada, içeriden öğrenilen bilgilere dayanarak bile yatırım kararları vermek anlamsızdır.
ERT formlarının her birinin adaletini test etmek için çok çaba sarf edilmiştir. Araştırmaların çoğu New York Menkul Kıymetler Borsası'nda (NYSE) işlem gören hisse senetleri üzerinde yapılmıştır. Ayrıca, tam bir işlem geçmişi olan hisse senetleri seçildi, yani. sıvı. Ve belirli bir hisse senedinin likiditesi ne kadar yüksek olursa, o hisse için piyasanın verimli olmasını beklemek için o kadar fazla neden olur. Likit olmayan varlıklar üzerinde benzer çalışmaların nasıl yapılacağı çok açık değil ve burada soru açık kalıyor. Bu nedenle, araştırma bulguları GÖR desteği lehine önyargılı olabilir.
Çalışma döneminin başında bir varlığı satın almak ve sonunda satmak ("al ve tut" stratejisi) ile karşılaştırıldığında istatistiksel olarak anlamlı bir kazanç elde etme olasılığını inceledik. İşlem maliyetleri de dikkate alındı - komisyonlar ve kayma (veya bir varlığın satın alınması ve satılması için bayi fiyatları arasındaki fark).
Varlık seçiminin veya piyasa dilimlerinin incelendiği durumlarda, riskteki basit bir artışla fazla getiri sağlanmaması için bir risk düzeltmesi (beta) yapılmıştır. Burada, fazla getiri, belirli bir hisse senedinin betası dikkate alınarak, yatırımın fiili getirisi ile CAPM'ye dayalı olarak tahmin edilen getiri arasındaki fark olarak tanımlandı. Örneğin, çalışma döneminde pazar %10 düştü ve hisse senedinin betası 1.5. O zaman CAPM'ye dayalı tahmini getiri -%15'tir. Gerçek getiri -%12 ise, fazla getiri +%3'tür.
Piyasa etkinliğinin ortalama olarak - zaman içinde veya bir varlık dilimi üzerinden - varsayıldığı bir kez daha açıklığa kavuşturulmalıdır. Bu nedenle, etkinlik testi, birkaç ekonomik döngüyü aşan zaman dilimlerinde gerçekleştirilmiştir. İş döngüsünün herhangi bir noktasında, özellikle yükselişte, büyük kazançlar sunan birçok yatırım ve ticaret stratejisi vardır. Kriz veya durgunluk koşullarında, aynı stratejiler kayıplara neden olabilir. Bazı parametreler için bir kerelik örnekleme yapılırsa, mevcut maksimum varlık kümesi üzerinde gerçekleştirildi.
Bu konuda Rusça materyallerden alıntı yaptığım için özür dilerim, ancak Google'ın çevirisinden bunu kabaca anladığımı farz edelim.
Benim için garip olan bu - Okuduklarıma göre mekanik sistemlerin yaranın verimini nasıl artırdığını anlayamıyorum?
Benim düşünceme göre, tam tersine, maksimum verimlilik açısından düşünülürse, tüm ticareti zorlaştırarak azaltmaları gerekir. Değil mi?
Etkin piyasalar teorisi üzerine İngilizce bir makaleye bağlantı verdim. Finans konularında Rusça Vikipedi, kesinlikle ölmeli, okumanıza gerek yok, alıntı yapmak bir yana.
Herhangi biri adım adım tüm piyasa ajanlarının tam farkındalığının kazanmanın imkansızlığına nasıl yol açtığının mantığını çözebilir mi?
bence piyasaların maksimum verimliliği tamamen teorik bir şeydir. Bilgiyle başlayalım - bir şey, ama INSIGHT bilgisi her köşeye dağılmıyor.
Evet ve kamuya açık bilgiler pahasına, bence önemli olan birçok çekince var.