Боковые тренды и треугольники. Свойства и причины формирования

В предыдущих статьях мы говорили о направленных движениях рынка, обсуждали восходящие и нисходящие тренды. Напомню, что при наличии на рынке направленного тренда можно и нужно вести торги, поскольку импульсные волны, которые формируются в это время, являются на порядок более предсказуемыми чем коррекции или боковые тренды, о которых пойдет речь в этой статье. По большому счету, задача трейдера, который ведет направленную торговлю на рынке, заключается в поиске импульсных волн и определении наиболее благоприятных точек входа в ценовые формации.

Данная статья является чатью третьего занятия онлайн курса «Трейдинг. Успешный старт».

При этом далеко не всегда на финансовых рынках развиваются ярко выраженные направленные движения, примеры которых часто можно встретить в книгах по техническому анализу. На порядок чаще вам будут встречаться боковые тренды – движения рынка без какого–либо ярко выраженного направления. Боковые тренды условно подразделяются на флэты и треугольники.

Флэты – это ценовые формации, в которых каждый последующий максимум (то есть каждый последующий уровень сопротивления), который формируется на графике движения цены, примерно равен предыдущему. А каждый последующий минимум (то есть каждый последующий уровень поддержки), который формируется на графике движения цены, также равен предыдущему. Поэтому флэт иногда называют ценовым коридором. Рынок словно никуда не движется, и ярко выраженного направления движения цены в настоящий момент нет.

Треугольник несколько отличается от флэта. В классическом треугольнике каждый последующий максимум ниже предыдущего, а каждый последующий минимум выше предыдущего. Соответственно, если вы визуально соедините максимумы и минимумы треугольника, вы увидите, что эти две линии пересекаются в некой точке. Если это происходит, значит, перед вами треугольник. Если они не пересекаются, значит, перед вами флэт.

Логика формирования флэтов и треугольников крайне проста. Флэты и треугольники – это движения рынка, возникающие в момент, когда участники не имеют единого мнения относительно дальнейшего направления движения.

Если перед формированием бокового тренда рынок укреплялся, совершенно не обязательно, что рынок будет укрепляться после того, как флэт или треугольник прекратит свое существование, то есть будут пробиты. Флэты и треугольники могут выступать как разворотными точками рынка, так и точками, в которых тенденция замедляется, прежде чем продолжиться в прежнем направлении.

Слева на иллюстрации выше вы видите треугольник, который сформировался между двумя восходящими трендами. То есть этот треугольник являлся связующим звеном между двумя направленными бычьими трендами. Почему происходит подобное?

Такие ситуации очень часто встречается на небольших таймфреймах. Объясняются они очень просто. Участники рынка некоторое время толкали цену вверх. Затем рынок достиг важного уровня сопротивления, в районе которого цена колебалась некоторое время, поскольку участники рынка не желали покупать так активно, как они покупали ранее. Некоторые трейдеры в такие момент начинают закрывать часть открытых ранее позиций, фиксируя плавающую прибыль и защищая ее от возможного движения цены против тренда. И только через определенное время, увидев, что активных действий со стороны продавцов не наблюдается и медведи не пытаются «выдавить» цену вниз с данного участка движения рынка, покупатели вновь начинают активно действовать и продолжают толкать цену вверх.

Вторая причина формирования движений, которые представлены в левой части данного слайда на небольших таймфреймах (когда боковой тренд выступает связующим звеном между двумя трендами) – это снижение активности участников рынка внутри определенной торговой сессии. Например, если мы говорим о спот–рынке металлов или валют, очень часто встречаются подобные ситуации.

Если вы включите пятиминутные или минутные таймфреймы, вы встретите подобные движения. Когда, например, во время американской торговой сессии рынок укрепляется, затем наступает азиатская торговая сессия, рынок колеблется практически на одном и том же месте. Затем приходят европейские участники рынка, и торги возобновляются с прежней активностью, тенденция продолжается в том же направлении, в котором рынок двигался ранее.

И в первом, и во втором примере боковой тренд выступает как некое промежуточное звено перед новым рывком рынка в том же направлении, в котором он двигался ранее.

Вторая роль боковых трендов в движениях, происходящих на финансовых рынках – это разворотная точка рынка. Например, рынок укрепляется, и достигает некоторой точки, где участники рынка, которые ранее покупали, начинают активно закрывать свои позиции.

Если эти участники ранее покупали актив, они начинают закрывать бычьи позиции, соответственно, продают. Таким образом, баланс сил между покупателями и продавцами несколько меняется. Цена начинает колебаться практически на одном и том же месте. Такого активного, как ранее, движения вверх не наблюдается. Если подобное происходит и покупатели не действуют далее с прежним энтузиазмом, тенденция может прекратиться. И из данного бокового тренда рынок может выйти вниз.

Если мы посмотрим на такой боковой тренд с точки зрения его роли в рамках движения рынка, то увидим, что такой тренд является промежуточным звеном между восходящим и нисходящим трендами. То есть такой боковой тренд может выступать разворотной точкой на рынке.

Хотелось бы отметить, что как на небольших, так и на крупных таймфреймах, логика формирования боковых трендов будет идентичной. Очень часто вы будете встречать данные формации в районе уровней сопротивления больших таймфреймов.

Например, наблюдая за восходящим трендом на дневном таймфрейме, вы можете заметить формирование боковых формаций в районе уровней сопротивления (или уровней поддержки) недельного или месячного таймфреймов, то есть таймфреймов бОльшего порядка. Точно также, если вы будете отслеживать изменения рынка на часовых или четырёхчасовых таймфреймах, чаще всего вы встретите боковые тренды в районе уровней сопротивления большего порядка (дневных, недельных и месячных уровней соответственно). Поэтому боковые тренды – это промежуточные ценовые движения между двумя направленными движениями рынка.

Обратите внимание, что мы не говорим о том, в каком направлении рынок может выйти из бокового тренда. Вероятность выхода из боковой формации в том или ином направлении составляет примерно 50% если брать в целом все возможные пробои флэтов и треугольников. Вы можете в этом с легкостью убедиться, если пролистаете график движения цены в торговом терминале в прошлое и посмотрите на то, как формировались боковые тренды на исторических данных.

Вне зависимости от того, на каком рынке или финансовом инструменте вы ведете торги, необходимо ориентироваться исключительно на факт пробоя того или иного уровня. Напомню, что пробоем уровня считается закрытие свечи (цена close) выше уровня сопротивления (если это пробитие вверх) или ниже уровня поддержки (если это пробитие вниз).

Таким образом, сигналом для открытия сделки может служить лишь факт пробоя треугольника или флэта. И если треугольник или флэт пробился в том или ином направлении, то вы, соответственно, можете далее двигаться по торговому плану и определять тактику дальнейшего поведения на рынке.

Подведем итог. Основными причинами формирования боковых формаций на рынке являются:

• достижение важного уровня сопротивления (или поддержки) на текущем или более высоком таймфрейме, в районе которого происходит временное замедление движения рынка;
• снижение активности участников рынка внутри определенной торговой сессии;
• временное снижение волатильности рынка перед новым рывком;
  массовое закрытие ранее открытых позиций по какой-либо причине;
• разворотная точка рынка, изменение баланса между покупателями и продавцами.

В данной статье мы рассмотрели логику формирования боковых формаций — треугольников и флэтов. О том, как нужно торговать в боковых трендах, мы поговорим в следующей статье.

Также, как мы рассказывали ранее, для определения вероятного направления выхода рынка из флэтов и треугольников можно использовать данные отчётов CFTC.