НЕ ПРОПУСТИ ЧТО ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ ФОРЕКС СВЕЖАЙШИЕ НОВОСТИ!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА НА СЕГОДНЯ 16.06.2016Г.

I. Фокус рынка:

Ожидания относительно июньского заседания FOMC полностью оправдались. Федрезерв не стал вносить каких-либо изменений в параметры своей денежно-кредитной политики, понизив при этом прогнозы по темпам экономического роста и отметив замедление темпов улучшения ситуации на рынке труда. В то же время были отмечены ожидания некоторого ускорения инфляции. Также стоит отметить снижение ожиданий членов FOMC относительно темпов повышения ставок. Так, если в марте два и более повышения ставки в текущем году ожидали 7 членов комитета, то в июне их количество сократилось до двух, а количество ожидающих одного повышения выросло до шести против одного в марте. Одной из основных причин принятого накануне решения (сохранить параметры денежно-кредитной политики без изменений) в ФРС назвали риски выхода Великобритании из ЕС, что может оказать существенное влияние на экономические и финансовые условия. Таким образом, если британцы проголосуют за сохранение страны в составе европейского союза, шансы повышения федрезервом ставок существенно возрастут. Подобное решение вполне даже может быть принято на июльском заседании регулятора, которое не будет расширенным, но только при условии поступления сильных макроэкономических данных.

Сессия четверга началась с публикации умеренно позитивных данных по рынку труда Австралии и оглашения итогов заседания Банка Японии. Японский регулятор не внес каких-либо изменений в свою денежно-кредитную политику, что спровоцировало укрепление иены, так как на рынке присутствовали определенные ожидания относительно расширения монетарных стимулов со стороны центробанка. Позже состоится пресс-конференция главы Банка Японии.

Основное внимание рынков по-прежнему сфокусировано на британском референдуме, неопределенность вокруг возможных результатов которого и дальнейших последствий продолжает вынуждать многих инвесторов и трейдеров оставаться вне рынка. Последние опросы все еще указывают на превышение приверженцев «Брексита» (выхода Великобритании из ЕС) над сторонниками сохранения страны в составе союза.

Кроме британского референдума, сегодня внимание участников рынков привлекут заседания Швейцарского национального банка и Банка Англии. Навряд ли оба регулятора будут менять свою денежно-кредитную политику, но важные сигналы могут быть озвучены, особенно в свете приближающегося референдума.

Основными макроэкономическими данными четверга будет статистика по индексу потребительских цен США, которая выйдет в 12:30 GMT, но маловероятно, что оно сможет спровоцировать сильные движения на рынках.

 

II. О чем говорят на рынке:

ФРС США по итогам заседания в среду, 15 июня, приняла решение оставить без изменений ключевую ставку - в диапазоне от 0,25 до 0,5%. Решение было более чем ожидаемым. Прогноз по росту американского ВВП на текущий год был снижен с 2,2% до 2% на текущий год и с 2,1% до 2% - на следующий. "Рынок труда утратил импульс", - заявила на пресс-конференции глава ФРС Джаннет Йеллен после того, как в мае прирост новых рабочих мест сократился в 3,5 раза оказался минимальным за 6 лет. В условиях падающего промпроизводства среди политиков ФРС усиливаются сомнения по поводу того, стоит ли повышать ставку два раза до конца года. В марте за такой сценарий высказывались 9 из 17 членов FOMC. Еще семеро считали, что ставку можно повышать три или четыре раза. Теперь же 6 из 17 членов FOMC считают, что ставку стоит поднимать лишь один раз. О трех или четырех повышениях говорят всего двое. Средний прогноз по ставке на конец года остался неизменным - 0,9% годовых, что подразумевает два повышения, на 2017 год - снизился с 1,9% до 1,6% (повышений стало меньше на одно).

 

Представитель ЕЦБ и глава Бундесбанка Германии Йенс Вайдман заявил, что потребуется некоторое время, чтобы проявился эффект от уже принятых ЕЦБ мер. По его мнению, опасной дефляционной спирали на наблюдается несмотря на то, что инфляция в настоящее время скорее слишком низка, чем слишком высока. "Наша среднесрочное определение ценовой стабильности позволяет нам подождать, пока проявится эффект нетрадиционных мер", - заявил Вайдман. По его мнению, если инфляция останется слишком низкой в течение слишком долгого времени, то это грозит подорвать доверие к центральному банку. В свою очередь это может увеличить вероятность того, что низкая инфляция приведет к замедлению темпов роста зарплат. "Не считаю, что ЕЦБ утратил доверие", - отметил Вайдман. По его мнению, умеренные темпы увеличения заработных плат в еврозоне не являются основанием для того, чтобы "бить тревогу". Скорее, это говорит о том, что страны стремятся вернуть себе конкурентоспособность.

 

Отчет, опубликованный Федеральной резервной системой, показал, что промышленное производство умеренно сократилось по итогам мая, превысив средние прогнозы. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний объем промышленного производства уменьшился в мае на 0,4 процента, что последовало за повышением на 0,6 процента в апреле (пересмотрено с +0,7 процента). Ожидалось, что производство сократится лишь на 0,2 процента. Коэффициент использования производственных мощностей снизился в мае до 74,9 процента по сравнению с 75,3 процента в апреле (пересмотрено с 75,4 процента). Прогнозировалось, что показатель уменьшится до 75,2 процента. Выпуск продукции в обрабатывающей промышленности снизился на 0,4 процента, а выпуск потребительских товаров сократился на 0,7 процента. Тем временем, производство потребительских товаров длительного пользования упало на 2,2 процента. Расходы бизнеса на оборудование тоже сократились в мае, на 0,7 процента. Индекс коммунальных услуг упал на 1,0 процента. Объем добычи полезных ископаемых вырос на 0,2 процента, в основном из-за наращивания добычи угля, в то время как добыча нефти и газа практически не изменилась.

 

Согласно докладу Банка Греции, рецессия в стране продолжится в текущем году, несмотря на существенный прогресс в рамках третьей международной программы помощи. В ЦБ прогнозируют, что ВВП Греции сократится на 0,3% в 2016 году. Однако, ЦБ ожидает восстановления экономической активности в стране во втором полугодии, в том числе благодаря ожидаемому в текущем году траншу международных кредитов на 10,3 млрд евро. В 1-м квартале греческий ВВП сократился на 0,5%. Банк Греции вновь призвал международных кредиторов снизить целевые показатели первичного профицита греческого бюджета на 2018 год с 3,5% до 2% ВВП.

 

Эксперты Goldman Sachs Group Inc оставили без изменений прогноз по средней стоимости нефти WTI на следующие три месяца - на уровне $49 за баррель, считая нынешнюю тенденцию к подъему цен на нефть неустойчивой. Эксперты Goldman Sachs отмечают, что возобновление поставок нефти из этих регионов поддержит предложение на рынке и без того являющееся достаточным. "В целом, мы полагаем, что тенденция к подъему цен на нефть является неустойчивой. В отсутствие дальнейших серьезных перебоев в поставках, нефтяной рынок останется близким к балансу спроса и предложения в июне", - говорится в обзоре Goldman Sachs.

 

Минэнерго США сообщило, что на неделе 4-10 июня запасы нефти упали на 933 000 баррелей до 531,5 млн баррелей, оставаясь на исторических максимумах для этого времени года. Эксперты прогнозировали падение запасов на 2,27 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга выросли на 904 000 баррелей до 66,5 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 2,6 млн баррелей до 237 млн баррелей. Аналитики ожидали сокращение на 200 000 баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 786 000 баррелей до 152,2 млн баррелей. Аналитики прогнозировали, что запасы дистиллятов останутся без изменений. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 0,7%, до 90,2%. Аналитики предполагали, что показатель вырастет на 0,4%. Добыча нефти в США на неделе 4-10 июня уменьшилась до 8,716 млн баррелей в день против 8,745 млн баррелей в день на предыдущей неделе

 

Банк Японии не стал менять свою денежно-кредитную политику - объем программы покупок активов остался на уровне Y80 трлн. в год, а ставка по депозитам на уровне -0,1%. В заявлении центрального банка сказано, что годовой темп инфляции потребительских цен "в течение некоторого времени будет немного негативным или около нуля". В заявлении по итогам апрельского заседания о негативной инфляции не говорилось. Вместе с тем Банк Японии оставил в силе долгосрочный прогноз, согласно которому после некоторого замедления инфляция ускорится до 2%. Он также не стал менять относительно оптимистичную оценку состояния японской экономики. Руководители ЦБ отметили, что решили не менять политику на случай, если на референдуме 23 июня британцы решат выйти из ЕС. По их мнению, даже если бы они изменили ее на этом заседании, воздействие таких изменений было бы ослаблено волатильностью финансовых рынков в случае выхода Великобритании из ЕС.

 

Данные, представленные Бюро статистики Новой Зеландии, показали, что в экономический рост в стране немного замедлился в 1-м квартале, но все равно превзошел прогнозы. ВВП Новой Зеландии за первые три месяца текущего года вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом после роста на 0,9% в 4-м квартале 2015 года. По сравнению с тем же периодом предыдущего года ВВП в 1-м квартал вырос на 2,8% после роста на 2,3% в предыдущем квартале. Экономисты предполагали рост на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,6% годовых. В своем июньском заявлении о денежно-кредитной политике Резервный банк Новой Зеландии отметил, что прогнозирует средний годовой рост ВВП на ближайшие два года в районе 3% и рост ВВП в 1-м квартале на 0,6%. Согласно данным бюро статистики, рост в строительном секторе и сфере здравоохранения был частично компенсирован слабостью в добывающей и обрабатывающей промышленности.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD демонстрирует небольшое повышение. Эксперты отмечают, что доллар испытывает давление со стороны результатов заседания ФРС. Хотя решение центрального банка США о сохранении процентных ставок на прежнем уровне было ожидаемым, в заявлении не содержалось никаких неожиданных сигналов, указывающих на склонность к ужесточению денежно-кредитной политики, что стимулировало ставки на снижение американской валюты. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июле составляет 7%. Шансы на увеличение ставки в сентябре оцениваются в 29%. После заседания ФРС все внимание инвесторов переключилось на референдум о членстве Великобритании в ЕС, который состоится на следующей неделе. Доллар США может продолжить свой рост, если результаты опросов будут свидетельствовать о преобладании сторонников выхода страны из блока. Основными макроэкономическими данными сегодняшнего дня будет статистика по индексу потребительских цен США, но маловероятно, что оно сможет спровоцировать сильные движения на рынках. Ожидается, что в мае ИПЦ вырос на 0,3% после повышения на 0,4% в апреле. В годовом выражении, рост ИПЦ, согласно прогнозам, стабилизировался на уровне 1,1%. Сильное сопротивление - $1.1415 (максимум 9 июня). Важная поддержка - $1.1136 (минимум 3 июня).

 

Пара GBP/USD торгуется с умеренным снижением. Участники рынка ждут публикации данных по розничным продажам в Британии, а также оглашения итогов заседания ЦБ Англии. Ожидается, что по итогам мая розничные продажи выросли на 0,2% по сравнению с апрелем и на 3,9% годовых. Что касается заседания ЦБ, вероятность каких-либо изменений в денежно-кредитной политике очень мала, В целом, фунт остается под сильным давлением на фоне растущих опасений относительно все более вероятного выхода Великобритании из Евросоюза по итогам референдума. Инвесторы беспокоятся, что референдум в Великобритании негативно повлияет как на экономику самой страны, так и на экономику всей Европы. Опубликованные последние результаты опросов общественного мнения показали, что большая часть британцев выступает за выход страны из торгово-политического блока. Эксперты отмечают, что до конца недели все внимание инвесторов будет сосредоточено на референдуме, а также на влиянии данного голосования на британскую экономику. Важное сопротивление - $1.4600 (максимум 8 июня). Важная поддержка - $1.4005 (минимум 6 апреля).

Пара AUD/USD умеренно выросла в начале сессии, но затем утратила все заработанные позиции. На ход торгов повлияли данные по рынку труда Австралии, а также заявления заместителя главы РБА Кристофера Кента. Бюро статистики заявило, что безработица в Австралии в мае с учетом коррекции на сезонные колебания осталась на уровне 5,7%, что соответствует ожиданиям. Число занятых увеличилось на 17 900 вместо ожидавшихся 15 000. Число людей с полной занятостью в мае осталось без изменений, в то время как количество частично занятых увеличилось на 17 900. Доля экономически активного населения с учетом коррекции на сезонные колебания  осталась на уровне 64,8%. Между тем, Кристофер Кент заявил, что целевой диапазон инфляции 2%-3% работает хорошо и нет необходимости его менять. Он также отметил, что экономика Китая сталкивается со значительными дисбалансами, так как растущие корпоративные долги означают более высокий риск дефолта. По его мнению, главной проблемой Китая является постепенное замедление роста, однако, у китайского правительства есть возможность принять меры против жесткой посадки. Сильное сопротивление - AUD0.7501 (максимум 9 июня). Важная поддержка - AUD0.7314 (минимум 6 июня).

Пара USD/JPY обвалилась почти на 200 пунктов, достигнув самого низкого уровня с 1 сентября 2014 года, что было вызвано итогами заседания ЦБ Японии. Как и ожидалось, Банк Японии оставил объем покупок активов на уровне 80 трлн иен в год, а ставку по депозитам - на уровне -0,1%. Руководители ЦБ просигнализировали о том, что они воздержались от изменения денежно-кредитной политики в преддверии референдума по выходу Великобритании из ЕС, результат которого может вызвать турбулентность финансовых рынков. В заявлении центрального банка также было сказано, что годовой темп инфляции потребительских цен в течение некоторого времени будет немного негативным или около нуля. В заявлении по итогам апрельского заседания о негативной инфляции не говорилось. Вместе с тем Банк Японии оставил в силе долгосрочный прогноз, согласно которому после некоторого замедления инфляция ускорится до 2%. Он также не стал менять относительно оптимистичную оценку состояния японской экономики. Важное сопротивление – Y106.38 (максимум 15 июня). Сильная поддержка - Y103.49 (минимум 22 августа 2014 года).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,071.5	-0.18%
NASDAQ	4,834.93	-0.18%
Dow	17,640.17	-0.20%
Nikkei	15,427.95	-3.09%
Hang Seng	20,045.75	-2.06%
S&P/ASX	5,143.3	-0.07%
Shanghai	2,884.61	-0.09%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с понижением, зафиксировав пятое сессионное падение подряд. Большую часть дня акции торговались с небольшим повышением, получая поддержку со стороны решения ФРС оставить ключевую процентную ставку на прежнем уровне. Кроме того, руководители центрального банка понизили прогноз относительно перспектив повышений краткосрочных процентных ставок в ближайшие годы. Подобное решение свидетельствует о том, что устойчиво медленный экономический рост и низкая инфляция заставляют центральный банк страны вновь обдумывать вопрос о том, насколько быстро он может повышать процентные ставки. После публикации заявления ФРС внимание некоторых инвесторов переключилось на Банк Японии, что оказал давление на индексы. Небольшое влияние на динамику вчерашних торгов также оказали данные по США. Отчет, представленный Министерством труда США, показал, что индекс цен производителей увеличился в мае на 0,4% после роста на 0,2% в апреле. Аналитики ожидали, что рост цен ускорится до 0,3%. Вместе с тем, отчет, опубликованный Федеральной резервной системой, показал, что промышленное производство умеренно сократилось по итогам мая, превысив средние прогнозы. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний объем промышленного производства уменьшился в мае на 0,4%, что последовало за повышением на 0,6% в апреле. Ожидалось, что производство сократится лишь на 0,2%.

Азиатские фондовые индексы торгуются в красной зоне на фоне укрепления иены и опасений относительно возможного выхода Великобритании из Евросоюза. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже упали на фоне укрепления курса иены, что невыгодно японским производителям, ориентированным на экспорт. Иена выросла против основных валют после решения Банка Японии оставить процентную ставку без изменений на уровне -0,1%. Центробанк также оставил без изменений оценку экономической ситуации в стране. По мнению аналитиков, главным фактором снижения на токийской бирже на протяжении уже почти недели являются опасения возможного выхода Великобритании из ЕС, что приводит к укреплению иены. Японскую валюту многие инвесторы рассматривают как относительно надежный актив и скупают ее в условиях нестабильности на рынках.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,55% (-2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,02% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,12% (-2 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент июльские фьючерсы котируются по $47.56 за баррель (-0.94%). Цены на нефть продолжают снижаться на фоне более слабого, чем ожидалось сокращения запасов нефти в США по итогам минувшей недели. Минэнерго США сообщило, что на неделе 4-10 июня запасы нефти упали на 933 000 баррелей до 531,5 млн баррелей, оставаясь на исторических максимумах для этого времени года. Эксперты прогнозировали падение запасов на 2,27 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 2,6 млн баррелей до 237 млн баррелей. Аналитики ожидали сокращение на 200 000 баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 786 000 баррелей до 152,2 млн баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 0,7%, до 90,2%. Аналитики предполагали, что показатель вырастет на 0,4%. Добыча нефти в США уменьшилась до 8,716 млн баррелей в день против 8,745 млн баррелей в день на предыдущей неделе. "Хотя перспективы по глобальным данным по нефти остаются хорошими, небольшой рост добычи нефти и производства нефтепродуктов ожидается во 2-й половине этого года; текущее настроение на рынке нефти – это неприятие риска", – заявили аналитики Societe Generale.

На текущий момент цены на золото котируются по $1308.00 (+1.28%). Драгметалл уверенно дорожает на фоне итогов июньского заседания ФРС. Аналитики посчитали, что заявление ФРС, свидетельствует о склонности к мягкой политике. Хотя срединный прогноз руководителей ФРС все еще предполагает два повышения процентных ставок в этом году, растет число тех, кто ожидает всего одного повышения. Более низкие процентные ставки позитивны для золота, которое не приносит процентного дохода. В подобных условиях ему легче конкурировать с такими активами, как казначейские облигации США. Предстоящий референдум по членству Британии в ЕС также оказывает поддержку ценам. Инвесторы уже распродают свои рисковые активы и обращаются к более безопасным, к которым традиционно относится золото.