Reflexões sobre alguns dos absurdos da análise multimoedas. - página 2
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Há exatamente a mesma quantidade de informações em 20 cruzes e 8 majors que há em 8 majors.
Abordagem de cluster:
Quantidade de moeda:
Vou acrescentar
A correlação faz sentido no mercado de ações, onde as ações de uma indústria estão vinculadas aos fundamentos comuns de uma economia ou ações de um país estão vinculadas à economia desse país ou, por exemplo, o mesmo risco monetário que é comum a todo o país.
No que diz respeito às moedas, elas são um reflexo de diferentes economias. Eles não são sequer partes de diferentes indústrias, são economias completamente diferentes com diferentes chefes de estado localizados em diferentes territórios.
Se você quiser diversificar o risco de seu país, não encontrará nada melhor do que moedas.
As moedas são as menos correlacionadas de tudo o que é possível na economia, pois dependem de fatores políticos, econômicos e sociais totalmente não relacionados .
Correlação pares de moedas ocorrem quando a moeda de dois países diferentes é expressa através da moeda de um país, e para os pares de moedas parece haver uma correlação.
Trata-se de uma questão de "galinha e ovo":
CBRF cesta de moedas == 0,45 * RUB/EUR + 0,55 * RUB/USD == RUB/USD * (0,55 + 0,45 / EUR/USD)
Totalmente, a Cesta de moedas CBRF = RUB/USD * (0,55 + 0,45 / EUR/USD).
Em outras palavras, conhecendo o valor da cesta de duas moedas, você sempre pode calcular o valor do RUB/USD. E vice-versa: conhecendo a taxa de RUB/USD, você pode sempre calcular o valor da cesta de dupla moeda.
Se o banco está concentrado na cesta de duas moedas ao analisar a taxa de câmbio RUB/USD, ele está concentrado na própria taxa RUB/USD.
A cesta de moedas da CBRF como um caso especial de um índice de moedas não faz sentido como qualquer índice de moedas.
"Se o banco analisa a taxa de câmbio RUB/USD olhando para a cesta de duas moedas, ele está olhando para a taxa de câmbio RUB/USD.
Você provou que não é assim: é orientado para RUB/USD e EUR/USD, de acordo com a fórmula: CBRF Cesta de moedas = RUB/USD * (0,55 + 0,45 / EUR/USD).
De qualquer forma, existem 3 moedas (RUB, EUR, USD) e não 2. Claro que elas podem ser expressas uma dentro da outra e a fórmula mudará, mas as 3 moedas permanecerão
A taxa de câmbio EUR/USD não depende, de forma alguma, do rublo. Acho que você sabe o que quero dizer.
Mathemat писал(а) >>
Nós não negociamos moedas, nós negociamos pares. Que par devemos abrir?
É provável que seja aqui que se encontra a maior tragédia, porque TODAS negociam moedas... ao contrário da maioria de nós :)
Вполне вероятно предположить, что как раз в этом и кроется самая большая трагедия, ибо ОНИ-то как раз торгуют валютами.. в отличии от большинства нас :)
A tragédia pode ser encontrada em qualquer lugar - se você quiser ;)
Трагедию мона найти в чём угодно - было б желание ;)
É compreensível, mas não é disso que se trata :)
Eu destacaria a distinção entre os princípios de convertibilidade das moedas e a causalidade pela qual elas se afetam umas às outras. E embora a convertibilidade seja quase instantânea, o impacto é inercial e está sujeito a flutuações. A hegemonia do USD significa apenas uma forma de convertibilidade e, no que diz respeito aos fatores, qualquer moeda pode iniciar uma onda. É conveniente considerá-lo neste ponto como uma "base" para a formação de taxas "maiores" temporárias e observar o movimento deste agrupamento.
Я б подчеркнул различие между принципами конвертируемости валют и причинно-следственных связей, за счет которых они влияют друг на друга. Причем, если конвертируемость почти моментальная, то воздействие - инерционно и подвержено колебаниям. Гегемония USD означает лишь способ конвертации, а по части факторов - любая валюта может выступить инициатором волны. Её в этот момент удобно рассматривать "базовой" для формирования временных "мажорных" курсов и наблюдать за движением этого кластера.
Sim, eu concordo com você. Parece-me que se você "designar" uma moeda mundial diferente da libra, mas outra ( dentro de limites razoáveis. ;) algo como o efro ou a libra), você poderia escrever a mesma coisa que getch, com o mesmo resultado para a emoção. O artigo simplesmente coloca um ponto sobre o tema da arbitragem, mas de forma alguma toca na lógica do jogo de portfólio.
Да, я с вами согласен. Мне кажется, если "назначить" мировой валютой не бакс, а другую ( в разумных пределах. ;) что-нибудь типа ефро или фунта), то можно будет написать то же самое что и getch, с тем же результатом для эмоций. Статья просто ставит точку на арбитражной теме, но никак не затрагивает логику портфельной игры.
A arbitragem de curto prazo sobre moedas é uma realidade. E não há nada de contraditório nisso.
Não se pode substituir o dólar americano por outra moeda com o mesmo raciocínio. Tem que haver uma moeda mundial. No momento, o dólar americano é esta moeda.
O que escrevi diz respeito diretamente ao sentido de criar uma carteira de pares de moedas. Tal carteira não faz sentido, porque uma carteira de pares de moedas não diversifica os riscos, ou melhor, não os reduz.
Ou seja, a probabilidade de um par "puxar" outro é igual à probabilidade de agravar ainda mais.