Por que o preço se move? A resposta está aqui!!! - página 11
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Aqui está um texto que escrevi uma vez para entender forex (houve uma discussão com um amigo sobre a inversão de um movimento - o que diz a comunidade?)
Você tem que esperar que o movimento vá em alguma direção. Digamos que subiu. Pergunta! Por que subiu? Há apenas duas razões.
Primeiro, alguém num mercado calmo decidiu que o preço desceria e fez uma venda. Desde que ele abriu uma posição, o gráfico subiu para equilibrar sua posição. Não se pode vender mais moeda do que se pode comprar. Mas, a moeda que você vende não afetará a taxa, porque, na verdade, você foi vendido outra moeda. Você pode vender tudo se descontar o preço daquela moeda, mas neste caso, somente você desconta o preço e o preço de compra externo da moeda será mais alto. É por isso que o gráfico deve subir, pois você está vendendo mais barato e o preço total simplesmente tem que ser mais alto. Quem gosta de vender melhor vê que você pode fazê-lo a um preço melhor e faz uma venda novamente - o gráfico vai ainda mais alto. E irá até que aquele que gosta de comprar veja a tendência ascendente e pause o movimento, e o deixe ir na direção oposta. As posições de fechamento afetam estas oscilações exatamente da mesma forma, apenas na ordem oposta.
Segundo: ocorreu um evento, que claramente aponta em uma direção, mas não é tão claro, porque o dinheiro é feito em loop, e alguém deve pagar por tudo - não pode voar em uma direção (e se o fizer, a aceitação das apostas será limitada - o estado emissor pagará pelo vôo) - como resultado, devemos considerar o primeiro motivo.
Se alguém fez uma venda, o preço desce. Quanto mais vendas, mais baixo o preço vai.
Demanda e oferta. Quanto maior a oferta, menor o preço, e vice-versa, maior a demanda, mais disposto a comprar, maior o preço.
Você pode comprar/vender tanta moeda quanto quiser - é um processo fornecido pelo banco fabricante do mercado. Mais uma vez, todos devem se lembrar que no Forex, ao contrário do mercado de ações, os clientes não negociam diretamente uns com os outros, mas cada um com um market maker, que garante a execução de qualquer negócio (de tamanho). O banco também definirá o preço de qualquer comércio, dependendo da oferta e da demanda.
Se alguém fez uma venda, o preço desce.
Se alguém fez uma venda, o preço desce.
Quanto maiores os preços e custos de produção no país em relação aos estrangeiros, maior o aumento das importações em relação às exportações. Portanto, um nível de preço alto dentro de um país e um nível de preço baixo fora dele geralmente significa preços altos para a moeda estrangeira. Esse fator, que na década de 1920 era considerado o mais importante, foi chamado de "paridade do poder de compra" das taxas de câmbio. De acordo com o conceito de paridade do poder de compra, a mudança na razão entre as taxas de câmbio de dois países, tudo o mais constante, é proporcional à variação na razão entre os preços internos e os preços no exterior.
Quanto mais forte o desejo de ter bens estrangeiros e usar serviços estrangeiros, maior o preço deve ser oferecido pela moeda estrangeira. À medida que a renda nacional aumenta, também aumenta a demanda por bens importados. Isso provoca uma tendência à desvalorização da moeda nacional. Por outro lado, a alta renda nacional no exterior reduz o preço da moeda estrangeira. Tudo isso se deve à "propensão a importar" do país: um aumento da renda nacional leva a um aumento das importações quase tanto quanto um aumento do consumo interno.
Fluxo de capital
Se os investidores procuram obter mais dívida externa, títulos, ações, depósitos bancários ou dinheiro, eles aumentam o preço da moeda estrangeira. Em contraste, os pagamentos de outros países a um determinado estado contribuem para a valorização de sua moeda nacional.
Esse fator, que determina o movimento de capitais, está intimamente relacionado à especulação cambial. Se fossem apenas exportações de bens ou pagamentos de transações correntes, então a taxa de câmbio provavelmente seria lenta e flutuaria muito pouco. No entanto, quando o euro cai de 1,04 para 0,97 dólares por euro, muitos começam a temer que caia ainda mais. Portanto, eles estão tentando se livrar do euro. O aumento das vendas da moeda única europeia e a redução da procura pela mesma devido aos movimentos de capitais especulativos de curto prazo contribuem para uma depreciação ainda maior da sua taxa de câmbio.
Assim, pequenas flutuações na taxa de câmbio são muitas vezes exacerbadas espontaneamente pelo movimento de "hot money" que se move de um país para outro com qualquer rumor de problemas iminentes, uma mudança na direção política ou uma flutuação na taxa de câmbio. Quando essa "fuga de capitais" começa em grande escala e em qualquer direção, pode levar a movimentos bruscos nas taxas de câmbio e até mesmo a uma crise financeira.
Saída de dados e aguardando saída de dados
O conceito de "dados" pode incluir a ocorrência dos seguintes eventos: a divulgação (publicação) de indicadores econômicos dos países anfitriões das moedas negociadas, relatórios sobre mudanças nas taxas de juros nesses países, revisões do estado das economias e outros eventos que tenham um impacto significativo no mercado cambial (por exemplo, o final do ano financeiro no Japão em 31 de março, a apresentação do projeto de orçamento do Estado pelo Ministro das Finanças ao Parlamento, etc.).
A expectativa de algum evento e a ocorrência desse evento são fortes impulsionadores das taxas de câmbio. É difícil dizer o que tem um impacto mais forte no mercado, o evento em si ou sua expectativa, mas podemos dizer com confiança que a divulgação de dados sérios pode levar a movimentos significativos e prolongados nas taxas de câmbio. Esses dados importantes incluem: Folhas de pagamento não agrícolas, PIB, Produção industrial, CPI, PPI e alguns outros.
A data e a hora do lançamento deste ou daquele indicador são conhecidas antecipadamente. Existem os chamados calendários de indicadores econômicos e os eventos mais importantes na vida dos estados individuais (com datas específicas ou hora aproximada de sua divulgação). O mercado está se preparando para esses eventos. Existem expectativas e previsões de que valor deste ou daquele indicador pode sair e como pode ser interpretado.
A divulgação de dados pode levar a flutuações acentuadas nas taxas de câmbio. Dependendo de como os participantes do mercado interpretam este ou aquele indicador, a taxa pode ir para qualquer um dos lados. Esse movimento da taxa pode levar a um aumento de uma tendência existente, sua correção ou o início de uma nova tendência. Este ou aquele resultado depende de vários fatores: a situação do mercado, a condição econômica dos países hospedeiros das moedas em questão, expectativas e sentimentos preliminares e, finalmente, o valor de um determinado indicador.
Por exemplo, após a divulgação de uma série de valores de indicadores crescentes: PIB, Folha de pagamento não-agrícola, CPI, PPI, pode-se falar no mercado sobre um possível aumento das taxas de juros nos Estados Unidos. Mesmo que essa mudança ocorra em alguns meses, já estão começando a comprar ativamente dólares americanos em relação a outras moedas. Assim, inicia-se uma tendência de alta do dólar americano - uma tendência constante de fortalecimento do dólar em relação a outras moedas. Após a divulgação da mensagem sobre a alteração da taxa, pode ser iniciada uma correção para este movimento.
Os dizeres a seguir estão associados à divulgação de determinados dados (ou qualquer informação que afete o mercado): "vender quando bons dados forem divulgados" (vender boas notícias) e "comprar em boatos, vender em fatos" (comprar em boatos, vender de fato). ). Esses ditados são adequados para situações em que o mercado está esperando que um evento ocorra.
Mesmo antes da divulgação de informações sobre este evento, a taxa de câmbio se move em uma determinada direção (a direção de interpretação do evento futuro), ou seja, o mercado está "se preparando". Portanto, muitas vezes após a divulgação dos dados (se a informação corresponder às expectativas), a taxa se move na direção oposta. Isso se deve ao fato de que as posições foram abertas na expectativa, e quando o esperado aconteceu, essas posições são fechadas. Existe uma chamada "tomada de lucro" (tomada de lucro). As situações em que tais eventos ocorrem são caracterizadas pela expressão "precificado" (ou seja, a ocorrência desse evento já está incluída no preço - significando a taxa de câmbio de uma moeda em relação a outra).
Atividades da fundação
O primeiro lugar em termos de impacto nas tendências de longo prazo no movimento das taxas de câmbio é ocupado pelos fundos (hedge, investimento, seguros, previdência). Uma de suas atividades é investir em determinadas moedas. Possuindo enormes fundos, eles são capazes de fazer o curso se mover em uma determinada direção por um longo tempo. Os fundos são administrados por gestores de fundos. São verdadeiros profissionais em sua área.
Dependendo dos princípios de trabalho, eles podem abrir posições de longo prazo, médio prazo e curto prazo. Os gestores de fundos tomam decisões com base em análises sólidas dos mercados financeiros. Eles estão armados com todo tipo de análise: fundamental, técnica, computacional, psicológica, análise de mercados interconectados. Com base nas informações processadas, os gestores de fundos tentam prever as consequências de determinados eventos para abrir posições na direção certa no tempo. Assim, uma das tarefas de sua atividade é jogar à frente da curva.
Os gerentes tentam apresentar a imagem do mundo do mercado de moedas como um todo (por assim dizer do alto de seu vôo) e quando a imagem é clara, a escolha das ferramentas para o trabalho e a direção do comércio ocorrem. Claro, nenhum dos tipos de análise pode dar um resultado ideal. No entanto, usando um sistema de negociação comprovado (e aprimorado) e com fundos significativos, os fundos são capazes de iniciar, fortalecer e corrigir as tendências mais fortes.
Atividades de exportadores e importadores
Exportadores e importadores são usuários puros do mercado de câmbio. Os exportadores têm um interesse constante em vender moeda estrangeira e os importadores - em comprá-la. Com empresas conceituadas envolvidas em operações de exportação e importação, existem departamentos analíticos especializados em prever taxas de câmbio para vender ou comprar moeda estrangeira de forma mais ou menos lucrativa.
A influência significativa dos exportadores e importadores no mercado é observada no mercado japonês do dólar em relação ao iene. Se não houver fortes tendências no mercado, os exportadores não deixarão a taxa subir alto e os importadores - no fundo. Assim, eles são capazes de manter a taxa em um determinado intervalo de níveis por algum tempo (criar "intervalo de negociação"). Periodicamente, nas revisões analíticas do mercado do dólar frente ao iene, são indicados os níveis de possível entrada no mercado de exportadores (nível de resistência) e importadores (nível de suporte).
Também é importante que os exportadores e importadores acompanhem as tendências em termos de cobertura de riscos cambiais. Ao abrir uma posição oposta à operação futura, minimiza-se este tipo de risco (cobertura do risco cambial).
O impacto de exportadores e importadores no mercado é de curto prazo e não é causa de tendências globais, uma vez que o volume de transações de comércio exterior é insignificante em relação ao volume total de transações no mercado de câmbio. Na maioria das vezes, sua atividade gera reversões (correções) no mercado, pois quando determinados níveis são atingidos, torna-se lucrativo vender ou comprar moeda estrangeira.
Declarações de políticos
Declarações que podem afetar o movimento das taxas de câmbio aparecem durante vários relatórios, cúpulas, reuniões, coletivas de imprensa, etc. (por exemplo, reuniões dos líderes dos países do G7 ou uma coletiva de imprensa após a próxima discussão sobre taxas de juros). Jornalistas de agências de notícias (Reuters, Bloomberg, etc.) acompanham de perto esses discursos e inserem as declarações mais quentes em tempo real nas colunas de notícias de suas agências (as chamadas "hot line" ou "hot news"). Em termos da força de seu impacto no mercado, essas declarações podem ser comparadas com indicadores econômicos.
Na maioria das vezes, a data e a hora de uma apresentação são conhecidas. O mercado está se preparando para esses eventos, então, pouco antes de ocorrerem, surgem previsões ou rumores sobre o que pode ser dito e como pode ser interpretado. No entanto, existem situações em que isso acontece inesperadamente para o mercado. Então o mercado pode iniciar fortes movimentos nas taxas de câmbio, que nem sempre são previsíveis.
Assim, após o anúncio sensacional da demissão do ministro das Finanças alemão, Oskar Lafontaine, a moeda única europeia (euro) subiu quase 400 pontos em apenas duas horas face ao dólar americano.
Se certas declarações trazem consequências de longo prazo (por exemplo, a possibilidade de alterar as taxas de juros, os princípios de formação do orçamento do estado etc.), esses movimentos podem se transformar em tendências de longo prazo.
Por exemplo, duas vezes por ano (inverno e verão) todos os mercados seguem de perto os discursos do chefe do Federal Reserve System perante os dois comitês bancários do Congresso dos EUA (testemunho de Humphrey Hawkins). Durante esses discursos, os participantes do mercado estão tentando encontrar uma dica sobre a direção futura das taxas de juros nos Estados Unidos. Dependendo de como os participantes do mercado interpretam as palavras do chefe do Federal Reserve System, esta ou aquela tendência do dólar americano pode ser estabelecida.
Em relação aos políticos, existe algo como "dar um curso". Isso significa que em determinados momentos, quando a taxa de câmbio da moeda nacional atinge níveis desfavoráveis para um determinado estado, eles começam a dizer que, na opinião deles, a taxa de câmbio não irá mais longe, que eles não permitirão mais movimento, que a intervenção é possível, etc. P. E como essas pessoas são confiáveis (elas já têm autoridade estabelecida e têm certos poderes), suas palavras começam a ter um impacto direto no mercado.
Na maioria das vezes, isso acontece após uma tendência forte e de longo prazo em uma direção. Portanto, após tais declarações, os traders podem decidir "não tentar o destino" e começar a "jurar" (fechar posições existentes). E isso, por sua vez, leva a uma correção dessa tendência.
Quando a taxa de câmbio está realmente em níveis críticos, as intervenções dos bancos centrais podem seguir as declarações. E este é um evento muito forte em termos de impacto no mercado - a taxa pode mover mais de cem pontos na direção de intervenção em um curto espaço de tempo (às vezes em alguns minutos). Além disso, a intervenção pode tornar os participantes do mercado cautelosos quanto à abertura de posições na antiga direção. Isso, por sua vez, pode levar a movimentos colapsados na taxa de câmbio.
Atividades dos bancos centrais
O Estado exerce sua influência no mercado de câmbio por meio dos bancos centrais. Se o banco central de um determinado estado absolutamente não interfere nas transações cambiais comprando e vendendo moeda estrangeira no mercado internacional de câmbio, a moeda nacional está em um estado de "flutuação livre". Na prática, isso raramente acontece. Os países que têm taxas flutuantes de tempos em tempos tentam influenciar a taxa de sua moeda por meio de transações de câmbio. Este estado da moeda é chamado de "flutuante sujo".
No interesse do desenvolvimento da produção e do crescimento do consumo, os Estados deveriam se engajar na regulação da taxa de câmbio. Normalmente, a regulação direta e indireta é usada. Indiretamente, a regulação é feita através da quantidade de dinheiro em circulação, da taxa de inflação, etc. Os diretos incluem política de desconto e intervenções cambiais em mercados de câmbio.
As intervenções cambiais estão associadas a uma forte liberação ou retirada igualmente acentuada de quantias significativas de moeda do mercado internacional. O banco central entra no mercado de câmbio por meio de bancos comerciais. Como os volumes são muito grandes (bilhões de dólares), as intervenções cambiais levam a movimentos significativos nas taxas de câmbio.
Por exemplo, em 1998, o Banco do Japão, o banco central do Japão, realizou várias intervenções cambiais para evitar uma maior depreciação do iene em relação ao dólar americano. Vários bilhões de dólares foram lançados no mercado, o que levou a uma queda significativa do dólar em relação ao iene.
Bancos centrais de diferentes países também podem realizar intervenções conjuntas no mercado de câmbio. Durante uma das intervenções no mercado do dólar contra o iene em 1998, o Federal Reserve dos EUA (US Federal Reserve System) participou dela.
Se em um determinado estágio do desenvolvimento econômico é necessário desvalorizar (depreciar) a moeda nacional, o estado aumenta a oferta de sua moeda no mercado internacional. Muitas vezes isso é feito através da emissão adicional de notas. Se for necessário aumentar o preço de uma unidade monetária, o banco central compra sua própria moeda no mercado internacional de moedas. Essa aquisição de moeda própria ocorre em detrimento da moeda estrangeira do banco.
Por exemplo, o Banco Nacional Suíço (SNB) adotou recentemente uma política barata de francos suíços. Portanto, quando houve um aumento significativo em seu preço, o Banco Nacional da Suíça "entrou" no mercado e adicionou liquidez (ou seja, aumentou a oferta de francos no mercado a uma taxa de juros mais baixa) e, assim, baixou a moeda nacional.
O que acontece se alguém vender? Depende do volume da posição - se o volume é pequeno, então para cima, e se o volume é grande, então para baixo. É um paradoxo! Mas parece ser verdade.
e a partir daí se conclui a prova básica
Se você fez uma venda e o preço caiu e você fechou a venda com lucro, quem vai pagar por tudo isso?
o preço é subir, para que você não saia do mercado com lucro e espere que alguém lhe compre de volta.