Charles Dow는 자신의 이론을 담은 책을 쓴 적이 없으며 월스트리트 저널에 실린 여러 사설에 실렸습니다. 1903년 SA Nelson은 에세이를 The ABC of Stock Speculation이라는 책으로 편집했습니다. 다우 이론은 기술적 분석 분야의 토대이자 초석을 제공했습니다.
다우 이론에는 6가지 기본 원칙이 있습니다.
1. 시장에는 3가지 추세가 있습니다. (1) 상승 추세는 더 높은 고점과 더 높은 저점을 특징으로 합니다. (2)하락 추세는 낮은 저점과 낮은 고점으로 정의됩니다. (3) 가격이 한 방향으로 급격하게 이동하고 되돌린 다음 원래 방향으로 계속 진행합니다.
2. 트렌드는 축적 단계, 대중 참여 단계 및 배포 단계의 3단계로 구성됩니다. 축적 단계는 스마트 머니가 시장의 일반적인 견해에 반하여 주식을 매수(매도)하는 것입니다. 이 단계에서 이 투자자들은 시장이 공급하는(요구하는) 소수의 주식을 흡수(방출)하기 때문에 주가는 크게 변하지 않습니다. 결국 군중이 따라옵니다(2단계). 이것은 추세 추종자 및 기타 기술 지향적인 투자자가 참여할 때입니다. 이 단계는 만연한 추측이 발생할 때까지 계속됩니다. 이 시점에서 기민한 투자자는 보유 자산을 시장에 분배하기 시작합니다(3단계).
3. 시장은 모든 것을 할인합니다. 시장은 모든 펀더멘털을 고려하여 실시간으로 가격에 반영됩니다. 다우 이론은 효율적 시장 가설과 일치합니다.
4. 주식 시장 평균은 서로를 확인해야 합니다. 다우에게는 철도 평균이 일반적으로 먼저 반등하지 않는 한 산업 분야의 강세장이 발생할 수 없었습니다. 두 평균은 같은 방향으로 움직여야 합니다. 평균의 성과가 갈라지면 변화가 임박했다는 경고입니다.
5. 추세는 볼륨으로 확인됩니다. Dow는 거래량을 2차 지표로 간주했지만 거래량은 가격 추세를 확인시켜준다고 믿었습니다. 거래량은 주요 추세 방향으로 증가해야 합니다. 가격이 낮은 볼륨으로 움직일 때 그 이유는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 예를 들어 지나치게 공격적인 판매자가 있을 수 있습니다. 그러나 가격 변동이 대량 거래를 수반할 때 Dow는 이것이 "진정한" 시장 관점을 나타낸다고 믿었습니다. 많은 참가자가 특정 증권에서 활동하고 가격이 한 방향으로 크게 움직인다면 Dow는 이것이 시장이 지속적인 움직임을 예상하는 방향이라고 주장했습니다. 그에게 그것은 트렌드가 발전하고 있다는 신호였습니다.
6. 추세는 확실한 신호가 끝났다는 것을 증명할 때까지 존재합니다. Dow는 "시장 소음"에도 불구하고 추세가 존재한다고 믿었습니다. 시장은 일시적으로 추세와 반대 방향으로 움직일 수 있지만 곧 이전 움직임을 재개할 것입니다. 추세는 이러한 반전 동안 의심의 이점을 제공해야 합니다. 운동의 물리 법칙과 마찬가지로 운동 중인 물체는 외력으로 인해 방향이 바뀔 때까지 같은 방향으로 계속 진행됩니다.
나는 한 거래에서 1% 이상을 잃고 싶지 않다는 사실에 기반하여 거래에서 내 위치를 결정합니다. $100,000 계정으로 거래하고 있다면 손실 거래에서 $1,000 이상을 잃고 싶지 않습니다. 손절매 수준 은 당신이 틀렸다는 것을 알고 있는 가격 수준에서 시작해야 하고 다시 포지션 사이징으로 돌아가야 합니다. 거래에 대한 지원 수준이 진입 항목에 대해 $105이고 중지를 $100로 설정하면 $100 가격 수준에서 중지로 200주를 거래할 수 있습니다. 200 X $105 = 200주에 대한 $21,000 포지션 크기. 이것은 총 거래 자본의 1% 손실과 동일한 포지션에 대한 약 5% 손절매와 함께 총 거래 자본의 약 20%입니다.
총 거래 자본의 20% 위치는 총 거래 자본의 1%에 해당하는 잠재적인 5% 손절매를 제공합니다.
총 거래 자본의 10% 위치는 총 거래 자본의 1%에 해당하는 잠재적인 10% 손절매를 제공합니다.
총 거래 자본의 5% 포지션은 총 거래 자본의 1%에 해당하는 잠재적인 20% 손절매를 제공합니다.
평균 실제 범위(ATR)는 가격 변동의 일일 범위를 제공하고 시간 프레임 및 주식 변동성을 기반으로 크기를 포지셔닝하는 데 도움이 됩니다. 항목이 $105이고 스탑이 $100이며 ATR이 $1이면 5일 동안 스탑으로 이동해야 합니다.
손절매 수준과 변동성으로 시작하여 포지션 규모를 결정하십시오. 정류장에서 원하는 공간이 많을수록 취할 수 있는 위치 크기가 결정됩니다.
당신이 틀렸을 때 거래 자본의 1%만 잃을 위험이 있다면, 모든 거래는 감정적 영향이 거의 없이 다음 100개 중 하나가 될 수 있습니다. 궁극적으로 연패에서 살아남고 번영의 확률을 높일 수 있습니다.
다우 이론
Charles Dow는 자신의 이론을 담은 책을 쓴 적이 없으며 월스트리트 저널에 실린 여러 사설에 실렸습니다. 1903년 SA Nelson은 에세이를 The ABC of Stock Speculation이라는 책으로 편집했습니다. 다우 이론은 기술적 분석 분야의 토대이자 초석을 제공했습니다.다우 이론에는 6가지 기본 원칙이 있습니다.
1. 시장에는 3가지 추세가 있습니다. (1) 상승 추세는 더 높은 고점과 더 높은 저점을 특징으로 합니다. (2)하락 추세는 낮은 저점과 낮은 고점으로 정의됩니다. (3) 가격이 한 방향으로 급격하게 이동하고 되돌린 다음 원래 방향으로 계속 진행합니다.
2. 트렌드는 축적 단계, 대중 참여 단계 및 배포 단계의 3단계로 구성됩니다. 축적 단계는 스마트 머니가 시장의 일반적인 견해에 반하여 주식을 매수(매도)하는 것입니다. 이 단계에서 이 투자자들은 시장이 공급하는(요구하는) 소수의 주식을 흡수(방출)하기 때문에 주가는 크게 변하지 않습니다. 결국 군중이 따라옵니다(2단계). 이것은 추세 추종자 및 기타 기술 지향적인 투자자가 참여할 때입니다. 이 단계는 만연한 추측이 발생할 때까지 계속됩니다. 이 시점에서 기민한 투자자는 보유 자산을 시장에 분배하기 시작합니다(3단계).
3. 시장은 모든 것을 할인합니다. 시장은 모든 펀더멘털을 고려하여 실시간으로 가격에 반영됩니다. 다우 이론은 효율적 시장 가설과 일치합니다.
4. 주식 시장 평균은 서로를 확인해야 합니다. 다우에게는 철도 평균이 일반적으로 먼저 반등하지 않는 한 산업 분야의 강세장이 발생할 수 없었습니다. 두 평균은 같은 방향으로 움직여야 합니다. 평균의 성과가 갈라지면 변화가 임박했다는 경고입니다.
5. 추세는 볼륨으로 확인됩니다. Dow는 거래량을 2차 지표로 간주했지만 거래량은 가격 추세를 확인시켜준다고 믿었습니다. 거래량은 주요 추세 방향으로 증가해야 합니다. 가격이 낮은 볼륨으로 움직일 때 그 이유는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 예를 들어 지나치게 공격적인 판매자가 있을 수 있습니다. 그러나 가격 변동이 대량 거래를 수반할 때 Dow는 이것이 "진정한" 시장 관점을 나타낸다고 믿었습니다. 많은 참가자가 특정 증권에서 활동하고 가격이 한 방향으로 크게 움직인다면 Dow는 이것이 시장이 지속적인 움직임을 예상하는 방향이라고 주장했습니다. 그에게 그것은 트렌드가 발전하고 있다는 신호였습니다.
6. 추세는 확실한 신호가 끝났다는 것을 증명할 때까지 존재합니다. Dow는 "시장 소음"에도 불구하고 추세가 존재한다고 믿었습니다. 시장은 일시적으로 추세와 반대 방향으로 움직일 수 있지만 곧 이전 움직임을 재개할 것입니다. 추세는 이러한 반전 동안 의심의 이점을 제공해야 합니다. 운동의 물리 법칙과 마찬가지로 운동 중인 물체는 외력으로 인해 방향이 바뀔 때까지 같은 방향으로 계속 진행됩니다.
포지션 사이징에 대한 트레이더 퀵 가이드:
총 거래 자본의 20% 위치는 총 거래 자본의 1%에 해당하는 잠재적인 5% 손절매를 제공합니다.
총 거래 자본의 10% 위치는 총 거래 자본의 1%에 해당하는 잠재적인 10% 손절매를 제공합니다.
총 거래 자본의 5% 포지션은 총 거래 자본의 1%에 해당하는 잠재적인 20% 손절매를 제공합니다.
평균 실제 범위(ATR)는 가격 변동의 일일 범위를 제공하고 시간 프레임 및 주식 변동성을 기반으로 크기를 포지셔닝하는 데 도움이 됩니다. 항목이 $105이고 스탑이 $100이며 ATR이 $1이면 5일 동안 스탑으로 이동해야 합니다.
손절매 수준과 변동성으로 시작하여 포지션 규모를 결정하십시오. 정류장에서 원하는 공간이 많을수록 취할 수 있는 위치 크기가 결정됩니다.
당신이 틀렸을 때 거래 자본의 1%만 잃을 위험이 있다면, 모든 거래는 감정적 영향이 거의 없이 다음 100개 중 하나가 될 수 있습니다. 궁극적으로 연패에서 살아남고 번영의 확률을 높일 수 있습니다.