머리와 꼬리의 수에 대해 알려주십시오. 비율은 1이되는 경향이 있습니다. 당연히 숫자가 클수록 그 차이는 절대 값이 커집니다. 그러나 +와 마이너스 모두 증가하므로 논리적으로도 균형을 이루는 경향이 있습니다. 서로를 이해하지 못하는 것 같습니다. 이것이 켄트가 대중에게 파괴적인 이유입니다. 모두 섞였습니다.
아니오, 그들의 비율만이 평형(1)으로 가는 경향이 있습니다. 수학 기대치는 0이 되는 경향이 있습니다. 그러나 어떤 특정 실험(심지어 무한대라도)에서 Np는 실질적으로 No와 같지 않으며 숫자에 따라 달라집니다. 많은 실험에서 이것은 0에서 MC(정규 분포 중심)가 될 것입니다. T구간을 통한 가격변동 확률을 정확히 이런 식으로 계산하는 시장모형이 있는데, 그 공로로 노벨경제학상을 받았다.)
손절매가 500단위 수준이고 이익실현이 5,000단위 수준이면 가격이 이익실현보다 손절매를 얼마나 자주 뚫을 것인가? 손절매는 10회, teyprofit은 1회 중단됩니다. 가격이 500단위를 돌파할 확률은 얼마입니까? 필요한 이벤트 수(스톱로스 브레이크아웃)를 총 이벤트 수로 나누어야 합니다. 10/(10+1)
이익실현이 50,000단위 수준이면 확률은 이미 100/(100+1) = 0.99입니다. 이미 거의 100%!
손절매가 500단위이고 이익실현이 무한대이고 고려 중인 기간도 무한대라고 가정하면? 가격이 무한대 이익을 돌파할 때 500단위 규모의 이 시간 동안 얼마나 많은 손절매를 돌파할 것인가? 무한 번! 확률을 계산해 보겠습니다. ∞ /(1+ ∞ ) = 1입니다. 아주 작은 경우는 예외입니다.
즉, 답은 다음과 같을 것입니다. 100%는 극소값이 없습니다.
(나는 수학에 "무한대수"라는 개념이 있지만 "무한정수"라는 개념이 없는 이유를 전혀 이해하지 못합니다. :))) )
파생 금융 상품의 가격은 이러한 방법을 사용하여 전 세계의 거래소에서 결정됩니다. 계산의 기본은 랜덤 워크입니다.
이러한 방법 덕분에 많은 거래자가 오늘날에도 여전히 많은 돈을 벌고 있습니다. 동시에, och에서. 약간의 위험.
다행히 통화 쌍은 그러한 수단이 아니므로 필요하지 않습니다.)) Forex에는 적용되지 않습니다.
이것은 어디에도 적용되지 않습니다 . 이것은 시장경제 옹호론자들과 노벨상 수상자들의 비범함 옹호론자들이 기억하고 싶지 않은 아주 잘 알려진 이야기입니다.
여기 이야기가 있습니다.
LTCM(장기 자본 관리)은 헤지 펀드였습니다. LTCM은 Salomon 채권 차익 거래 팀의 트레이더였던 John Meriwether에 의해 설립되었습니다. 그는 노벨상 수상자인 마이런 스콜스와 로버트 머튼 을 재단의 파트너로 끌어들였습니다.
처음 2년 동안 LTCM은 약 40%의 수익을 올렸습니다. 1997년에는 27%를 달성했습니다.
LTCM, 그의 팀 및 친구들에 대한 소문은 나중에 재단을 죽일 3가지를 기반으로 했습니다.
1. 48억 달러에서 1,000억 달러까지 레버리지를 사용할 수 있었습니다. 그들의 스왑 포지션은 1조 2500억 달러였습니다. USD(총 시장의 5%).
2. 그들은 많은 보석 거래에서 면제되었습니다.
3. 문제를 겪을 때 위기가 커졌다.
1998년에 LTCM은 여러 상품에 막대한 레버리지 베팅을 했습니다. 그러나 금리 위험과 신용 위험이 그들을 묻을 것입니다. 시장의 안정과 선진시장과 신흥시장의 수렴을 기대했다. 많은 LTCM 거래가 쌍 차익 거래에서 발생했습니다.
유럽 국채. LTCM은 Bunds를 독일에 매각하고 다른 유럽 국가들(소위 "주변부")로부터 채권을 매입하여 EMU 앞에서 이들 간의 스프레드가 마감될 것으로 예상했습니다.
신흥 시장과 미국 국채. LTCM은 아르헨티나 및 브라질 국채 매수와 미국 국채 매도였습니다. 그들은 신용 스프레드가 축소될 것으로 예상했지만 대신 2,000bp로 확대되었습니다. (20%).
러시아 GKO와 일본 채권. 그들은 러시아 채권의 수익률이 하락하기 시작하고 일본 채권의 수익률이 상승할 것으로 예상했습니다. 잘못된. 정확히 반대 현상이 발생했습니다. 1998년 러시아가 디폴트를 선언하고 일본 채권 시장이 랠리를 펼쳤습니다.
독일의 장단기 채권. 그들은 수익률 곡선이 평평해질 것을 기대하면서 10년 만기 채권을 매도하고 30년 만기 채권을 더 샀습니다.
장단기 스왑션. 그들은 장기 스왑션을 사고 단기 스왑션을 팔았습니다. 이 전략은 거의 델타 중립적입니다. 그러나 변동성에 따라 다릅니다. 단기 변동성은 상승했고 하락했습니다.
그들은 세계 시장이 안정될 것으로 기대했습니다. 사실, 1998년 8월 17일 러시아의 디폴트는 투자자들의 안전한 피난처로의 도피를 가속화했을 뿐입니다. 그들의 투자는 분산되지 않았고 모든 것이 실제로 한 방향으로 투자되었습니다. 그 결과 투자자와 파트너 자신이 투자금의 90%를 잃었습니다.
1998년 8월 21일, 그들은 5억 5천만 달러를 잃었습니다. 그러나 그것은 시작에 불과했습니다. 1998년 9월, LTCM의 위험이 미국 경제를 위협하자 뉴욕 연방 준비 은행은 14개 은행의 투자자 풀을 모았고 펀드 주식의 90%를 교환하는 대가로 36억 달러의 신규 투자가 이루어졌습니다. 그 안에. 이 역사의 대부분은 아직 알려지지 않았습니다. 이 펀드는 VaR 형태의 위험 관리 시스템의 오래된 추정치를 사용하고 실제로 포트폴리오에 대한 스트레스 테스트를 수행하지 않았기 때문에 어려움을 겪었습니다.
포트폴리오의 일일 변동성은 4,500만 달러로 예상되었습니다. 그리고 이 펀드의 문제는 1998년 글로벌 시장이 유동성을 잃었을 때 시작되었습니다. LTCM은 다른 비유동 포지션을 지원하기 위해 일부 유동 자산을 매각하기도 했습니다. 그러나 이것은 그를 돕지 못했습니다. 공포가 글로벌 시장을 억누르고 있으며, 이는 글로벌 금융 시스템에서 유동성을 철수하게 했습니다. 결과적으로 LTCM은 손실이 큰 포지션을 청산할 수 없었습니다.
머리와 꼬리의 수에 대해 알려주십시오. 비율은 1이되는 경향이 있습니다. 당연히 숫자가 클수록 그 차이는 절대 값이 커집니다. 그러나 +와 마이너스 모두 증가하므로 논리적으로도 균형을 이루는 경향이 있습니다. 서로를 이해하지 못하는 것 같습니다. 이것이 켄트가 대중에게 파괴적인 이유입니다. 모두 섞였습니다.
아니오, 그들의 비율만이 평형(1)으로 가는 경향이 있습니다. 수학 기대치는 0이 되는 경향이 있습니다. 그러나 어떤 특정 실험(심지어 무한대라도)에서 Np는 실질적으로 No와 같지 않으며 숫자에 따라 달라집니다. 많은 실험에서 이것은 0에서 MC(정규 분포 중심)가 될 것입니다. T구간을 통한 가격변동 확률을 정확히 이런 식으로 계산하는 시장모형이 있는데, 그 공로로 노벨경제학상을 받았다.)
지금 위협 이 조금 늦었습니다. 랜덤워크로 이미 노벨상을 받았습니다.))
GSB의 예를 살펴보자.
손절매가 500단위 수준이고 이익실현이 5,000단위 수준이면 가격이 이익실현보다 손절매를 얼마나 자주 뚫을 것인가?
손절매는 10회, teyprofit은 1회 중단됩니다.
가격이 500단위를 돌파할 확률은 얼마입니까?
필요한 이벤트 수(스톱로스 브레이크아웃)를 총 이벤트 수로 나누어야 합니다.
10/(10+1)
이익실현이 50,000단위 수준이면 확률은 이미 100/(100+1) = 0.99입니다. 이미 거의 100%!
손절매가 500단위이고 이익실현이 무한대이고 고려 중인 기간도 무한대라고 가정하면?
가격이 무한대 이익을 돌파할 때 500단위 규모의 이 시간 동안 얼마나 많은 손절매를 돌파할 것인가? 무한 번!
확률을 계산해 보겠습니다. ∞ /(1+ ∞ ) = 1입니다. 아주 작은 경우는 예외입니다.
즉, 답은 다음과 같을 것입니다. 100%는 극소값이 없습니다.
(나는 수학에 "무한대수"라는 개념이 있지만 "무한정수"라는 개념이 없는 이유를 전혀 이해하지 못합니다. :))) )
...
(나는 수학에 "무한대수"라는 개념이 있지만 "무한정수"라는 개념이 없는 이유를 전혀 이해하지 못합니다. :))) )
제로가 있습니다.
.무작위 걷기는 이미 노벨상을 받았습니다.))
네, 실수로 패자에게 주어졌습니다. 진정한 자들은 여전히 그들의 보상을 기다리고 있습니다.
우리는 그들이 모두 여기에 있다는 것을 압니다.
네, 실수로 패자에게 주어졌습니다. 진정한 자들은 여전히 그들의 보상을 기다리고 있습니다.
우리는 그들이 모두 여기에 있다는 것을 압니다.
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그들은 교활하게 그들 자신을 위해 거래할 것입니다. 당신은 그들을 위해 Schnobel을 보지 않습니다, 그들에게 주십시오.
네, 실수로 패자에게 주어졌습니다. 진정한 자들은 여전히 그들의 보상을 기다리고 있습니다.
우리는 그들이 모두 여기에 있다는 것을 압니다.
스레드에서 kran.bara 를 어떻게 잊었 습니까? Forex에 GRAIL이 있습니까?)))
다음은 그의 게시물에서 발췌한 것입니다. 보시다시피 그는 과도한 겸손으로 고통받지 않으며 심지어 3인칭으로 자신을 칭찬할 수 있습니다.
...그냥 아주 교활하고 고집스럽게 목표를 향해 나아가는 것뿐, 필연적으로 숙련된 사람! 당신은 찾을 수 없습니다? 그리고 내 주장은 확고하다. 나는 ...보다 더 잘 거래합니다 (손가락을 가리 키지 맙시다 ...).
...모든 것. 피곤해요. 천성적으로 타고난 비범한 능력과 다년간의 지적인 노력으로 키운 나조차도 이것을 오래 견디지 못한다.
친애하는 A. Elder님, 거래 전문가인 거래 전문가는 단순히 나와 같은 효과적인 기술을 가지고 있지 않다고 감히 말할 수 있습니다.
네, 실수로 패자에게 주어졌습니다. 진정한 자들은 여전히 그들의 보상을 기다리고 있습니다.
우리는 그들이 모두 여기에 있다는 것을 압니다.
아니요, 모두 여기에 있습니다.)) 1997년 노벨상
파생 금융 상품의 가격은 이러한 방법을 사용하여 전 세계의 거래소에서 결정됩니다. 계산의 기본은 랜덤 워크입니다.
이러한 방법 덕분에 오늘날에도 많은 거래자들이 좋은 돈을 벌고 있습니다. 동시에, och에서. 약간의 위험.
다행히 통화 쌍은 그러한 수단이 아니므로 필요하지 않습니다.)) Forex에는 적용되지 않습니다.
일정에 이러한 불일치가 없도록 시뮬레이션 품질의 90% 이상을 달성하는 방법을 알려주십시오.
아마도 인용의 역사에 있습니까? 아니면 다른 문제인가요?
그렇지 않으면 랜덤워크에 대한 시장을 질적으로 확인할 수 없지만 현재로서는
아니요, 모두 여기에 있습니다.)) 1997년 노벨상
파생 금융 상품의 가격은 이러한 방법을 사용하여 전 세계의 거래소에서 결정됩니다. 계산의 기본은 랜덤 워크입니다.
이러한 방법 덕분에 많은 거래자가 오늘날에도 여전히 많은 돈을 벌고 있습니다. 동시에, och에서. 약간의 위험.
다행히 통화 쌍은 그러한 수단이 아니므로 필요하지 않습니다.)) Forex에는 적용되지 않습니다.
이것은 어디에도 적용되지 않습니다 . 이것은 시장경제 옹호론자들과 노벨상 수상자들의 비범함 옹호론자들이 기억하고 싶지 않은 아주 잘 알려진 이야기입니다.
여기 이야기가 있습니다.
LTCM(장기 자본 관리)은 헤지 펀드였습니다. LTCM은 Salomon 채권 차익 거래 팀의 트레이더였던 John Meriwether에 의해 설립되었습니다. 그는 노벨상 수상자인 마이런 스콜스와 로버트 머튼 을 재단의 파트너로 끌어들였습니다.
처음 2년 동안 LTCM은 약 40%의 수익을 올렸습니다. 1997년에는 27%를 달성했습니다.
LTCM, 그의 팀 및 친구들에 대한 소문은 나중에 재단을 죽일 3가지를 기반으로 했습니다.
1. 48억 달러에서 1,000억 달러까지 레버리지를 사용할 수 있었습니다. 그들의 스왑 포지션은 1조 2500억 달러였습니다. USD(총 시장의 5%).
2. 그들은 많은 보석 거래에서 면제되었습니다.
3. 문제를 겪을 때 위기가 커졌다.
1998년에 LTCM은 여러 상품에 막대한 레버리지 베팅을 했습니다. 그러나 금리 위험과 신용 위험이 그들을 묻을 것입니다. 시장의 안정과 선진시장과 신흥시장의 수렴을 기대했다. 많은 LTCM 거래가 쌍 차익 거래에서 발생했습니다.
유럽 국채. LTCM은 Bunds를 독일에 매각하고 다른 유럽 국가들(소위 "주변부")로부터 채권을 매입하여 EMU 앞에서 이들 간의 스프레드가 마감될 것으로 예상했습니다.
신흥 시장과 미국 국채. LTCM은 아르헨티나 및 브라질 국채 매수와 미국 국채 매도였습니다. 그들은 신용 스프레드가 축소될 것으로 예상했지만 대신 2,000bp로 확대되었습니다. (20%).
러시아 GKO와 일본 채권. 그들은 러시아 채권의 수익률이 하락하기 시작하고 일본 채권의 수익률이 상승할 것으로 예상했습니다. 잘못된. 정확히 반대 현상이 발생했습니다. 1998년 러시아가 디폴트를 선언하고 일본 채권 시장이 랠리를 펼쳤습니다.
독일의 장단기 채권. 그들은 수익률 곡선이 평평해질 것을 기대하면서 10년 만기 채권을 매도하고 30년 만기 채권을 더 샀습니다.
장단기 스왑션. 그들은 장기 스왑션을 사고 단기 스왑션을 팔았습니다. 이 전략은 거의 델타 중립적입니다. 그러나 변동성에 따라 다릅니다. 단기 변동성은 상승했고 하락했습니다.
그들은 세계 시장이 안정될 것으로 기대했습니다. 사실, 1998년 8월 17일 러시아의 디폴트는 투자자들의 안전한 피난처로의 도피를 가속화했을 뿐입니다. 그들의 투자는 분산되지 않았고 모든 것이 실제로 한 방향으로 투자되었습니다. 그 결과 투자자와 파트너 자신이 투자금의 90%를 잃었습니다.
1998년 8월 21일, 그들은 5억 5천만 달러를 잃었습니다. 그러나 그것은 시작에 불과했습니다. 1998년 9월, LTCM의 위험이 미국 경제를 위협하자 뉴욕 연방 준비 은행은 14개 은행의 투자자 풀을 모았고 펀드 주식의 90%를 교환하는 대가로 36억 달러의 신규 투자가 이루어졌습니다. 그 안에. 이 역사의 대부분은 아직 알려지지 않았습니다. 이 펀드는 VaR 형태의 위험 관리 시스템의 오래된 추정치를 사용하고 실제로 포트폴리오에 대한 스트레스 테스트를 수행하지 않았기 때문에 어려움을 겪었습니다.
포트폴리오의 일일 변동성은 4,500만 달러로 예상되었습니다. 그리고 이 펀드의 문제는 1998년 글로벌 시장이 유동성을 잃었을 때 시작되었습니다. LTCM은 다른 비유동 포지션을 지원하기 위해 일부 유동 자산을 매각하기도 했습니다. 그러나 이것은 그를 돕지 못했습니다. 공포가 글로벌 시장을 억누르고 있으며, 이는 글로벌 금융 시스템에서 유동성을 철수하게 했습니다. 결과적으로 LTCM은 손실이 큰 포지션을 청산할 수 없었습니다.