記事「ペアトレード」についてのディスカッション

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本稿では、ペアトレードについて、その原理は何か、実用化の見込みはあるのかを考えてみたいと思います。また、ペアトレード戦略にも挑戦します。

ペアトレードは、1980年代にJerry Bambergerが初めて提唱した統計的裁定取引（英語）の一種です。この取引戦略は市場中立であるため、トレーダーはほとんどどのような市場環境でも利益を得ることができます。ペアトレードは、相互に関連する金融商品の特性が、一時的な乖離の後、過去の平均値に戻るという仮定に基づいています。このように、ペアトレードはいくつかの簡単な操作に集約されます。

• 2つの金融商品間の統計的関係の不一致を識別する

• それらのポジションを建てる

• 商品の特性が平均値に戻った時点でポジションを閉じる

見かけのシンプルさとは裏腹に、ペアトレードは利益を上げるための簡単でリスクのない方法ではありません。市場は常に変化しており、統計的な関係も変化する可能性があります。そのうえ、ありえない値動きをすれば、大きな損失を被る可能性もあります。このような不利な状況に対処するには、取引戦略とリスク管理ルールを厳守する必要があります。

取引上、最も興味深い通貨ペアは負の相関を持つ通貨ペアです。例えば、EURUSDとUSDCHFの動きはこんな感じです。

作者: Aleksej Poljakov