For the hard-asset enthusiast, the gold-silver ratio is part of common parlance, but for the average investor, this arcane metric is anything but well-known. This is unfortunate because there's great profit potential using a number of well-established strategies that rely on this ratio. In a nutshell, the gold-silver ratio represents the...
このテーマについて私が見た中で最高の要約であり、トレーディング全般に関する素晴らしい本が、アレクサンダー・エルダー博士の著書『Trading for a living』です。このトレーダーであり心理学者である博士は、その著書で指摘しているように、人は群衆の一員として行動するときと、一人で行動するときとでは考え方が違うのだそうです。エルダー博士は、「人は群衆の中に入ると変わる」と指摘している。信憑性が高くなり、衝動的になり、リーダーを不安げに探し、知性を使うのではなく、感情に反応するようになる"。
株式、先物、為替市場でテクニカル分析を 使用するアクティブトレーダーと投資家のための強気と弱気エンゲルフィングのローソク足チャートのパターンの取引方法に関するレッスンです。
為替、先物、株式市場のアクティブトレーダーと投資家のためのハンマーとハンギングマンのローソク足チャートパターンの 取引方法に関するレッスンです。
以前のレッスンで学んだスピニングトップやドージと同様に、ハンマーキャンドルスティックパターンは1本のローソク足で構成されています。ローソク足の下部の芯が長く、上部の芯がほとんどなく、ローソク足の上部が短いので、ハンマーのように見える。ローソク足がハンマーであるためには、多くのトレーダーは、下部の芯がローソク足の大きさの2倍でなければならず、ローソク足が取引範囲の上端になければならないと言っています。
下降トレンドでハンマーが形成される場合、これは市場の反転の可能性を示すもので、長い下部の芯は、最初は売り手が支配していたものの、買い手がその支配を逆転させて価格を上昇させ、その日の高値付近で引けたことを表すため、ろうそくの頂点に短いボディがあるのです。
このパターンを見た後、ほとんどのトレーダーは、買い手が実際に支配していることを確認するために、次の期間が前の期間の終値より高く始まるのを待ちます。
ハンマー型は、基本的にハンマー型と同じものですが、下降トレンドに見られるのではなく、上昇トレンドに見られます。ハンマー・パターンと同様に、ハンギングマンは、取引範囲の上部付近に小さなボディがあり、上部芯はほとんど、あるいは全くなく、下部芯はローソク足の少なくとも2倍の大きさです。
しかし、ハンマーと異なり、ハンギングマンでは、ローソク足がレンジの上限で終了しても、下部の芯を形成する売り圧力は、今後さらに売り圧力が高まる可能性があると考えられている。ハンマーの下層芯も売り圧力を表しているが、これは下降トレンドでは予想されることである。しかし、上昇トレンドでは、売り圧力は、今後さらに売り圧力が強まる可能性を示す警告であり、Hanging Manは弱気の反転パターンに分類される。
ハンマーと同様、また多くのワンキャンドルパターンと同様、ほとんどのトレーダーは、次のローソク足の下降を見ることによって、売り圧力が実際に定着していることを確認するために待ちます。また、ハンギングマンが形成される期間中に出来高が増加した場合や、ウィックが長くなった場合にも、このパターンを重要視します。
株式、先物、為替市場でテクニカル分析を 使用するアクティブトレーダーや投資家のための、朝と夜の星のローソク足チャートパターンの取引方法に関するレッスンです。
前回のレッスンでは、ハンマーとハンギングマンのローソク足チャートパターンを見てみました。今日のレッスンでは、モーニングスターとイブニングスターとして知られている2つの反転ローソク足パターンを見ていきます。
モーニングスター
朝一番のローソク足パターンは、通常、長い黒ローソク足、短い白または黒ローソク足、それに続く長い白ローソク足の3本で構成されています。3本目のローソク足が、1本目のローソク足の少なくとも半分の高さにあることが、モーニング・スタート・パターンの成立の条件です。下降トレンドにある場合、このパターンは強力な反転パターンとなり得る。
このパターンは需給関係から見ると、最初の黒いローソク足が形成される期間に下降トレンドに入る多くの売りがあり、その後、2番目の期間を形成する低い取引幅の期間、そして市場の優柔不断さを示す取引期間、その後、買い手が市場を支配することを示す大きな上昇ローソク足が続くことを意味します。
前回のハンマーやハンギングマンとは異なり、モーニングスターは3本のローソク足で構成されているため、トレーダーは4本目のローソク足を待たずにトレードを開始することが多いようです。しかし、これらのパターンと同様に、トレーダーは3日目の出来高に注目します。また、ローソク足の大きさにも注目し、反転の可能性を探る。この場合、白と黒のローソク足が大きければ大きいほど、また白のローソク足が黒のローソク足の中に入っていけばいくほど、反転の可能性は大きくなります。
イブニングスター
イブニングスターキャンドルスティックパターンは、モーニングスターの鏡像であり、上昇トレンドの一部として見た場合、反転パターンである。このパターンは3本のローソク足で構成され、1本目は買い手が価格を押し上げることを表す長い白いローソク足、2本目は市場の優柔不断さを表す短い白または黒いローソク足、そして3本目は売り手が市場を支配することを表す黒いローソク足が下降しています。
3本目のローソク足が1本目のローソク足の半分以上下にあることが必要で、モーニングスターと同様、ほとんどのトレーダーは4本目のローソク足の確認を待たずにこのパターンを有効と見なします。黒と白のローソク足が大きく、黒のローソク足が白のローソク足より下にあるほど、反転の勢いが強くなります。
金銀比の取引:
しかし、一般投資家にとって、この難解な指標はあまり知られていない。この比率に依存する多くの確立された戦略を用いることで、大きな利益を得る可能性があるのに、これは残念なことです。
一言で言えば、金銀比は金1オンスを買うのに必要な銀のオンスの数を表しています。単純に聞こえますが、この比率は思った以上に便利なものです。この比率をどのように利用すればよいかは、続きをお読みください。
レシオのしくみ
金が1オンスあたり500ドル、銀が5ドルで取引されているとき、トレーダーは金銀比を100と表現しています。現在では、金と銀は市場の力によって日々評価されるため、比率は変動していますが、これは常にそうであったわけではありません。金銀比率は、通貨的安定を求める政府によって、歴史的に異なる時期に、異なる場所で、恒久的に設定されてきたのである。
ここで、その歴史の概略を説明します。
- 2007年 - 金銀比価は年間平均で51でした。
- 1991年 - 銀が最安値をつけたとき、金銀比価は100でピークに達しました。
- 1980年 - 金と銀が最後に大きく上昇した時、金銀比率は17であった。
- 19世紀末 - 金銀比価が15でほぼ統一され、バイメタリズムの時代が終わりを告げました。
- ローマ帝国 - 比率は12に設定された。
- 紀元前323年 - アレキサンダー大王の死後、比率は12.5となる。
今日、金と銀はほぼ同調して取引されていますが、統計的に「極端」と考えられるレベルまで比率が下がったり上がったりする時期があります。このような "極端な "水準は、取引の機会を生み出します。金銀比の取引方法
まず、金銀比率の取引は、主に「ゴールドバグ」のようなハードアセットマニアによって行われる活動です。なぜか？なぜなら、この取引は、ドル価値の利益を増やすためではなく、より大量の金属を蓄積することを前提としているからである。分かりにくいですか？例を見てみよう。
金銀比率の取引の本質は、比率が歴史的に決定された「極値」に振れたときに保有を切り替えることである。つまり、例として
- トレーダーが1オンスの金を持っていて、レシオが前例のない100に上昇したとき、トレーダーは自分の1オンスの金を100オンスの銀で売ることになります。
- そして、その比率が50まで下がると、そのトレーダーは100オンスを売って2オンスの金と交換するのです。
- このように、トレーダーは、より多くの金属を蓄積し、「極端な」比率の数字を求め、そこから取引を行い、保有量を最大化することができるのです。
なお、取引を行う際には、ドルの価値は考慮されません。金属の相対的な価値は重要でないと考えられています。切り下げ、デフレ、通貨交換、そして戦争を心配する人々にとって、この戦略は理にかなっています。 貴金属は、国家の不換紙幣の価値を脅かす可能性のあるあらゆる事態に直面しても、その価値を維持する実績があります。
この取引の欠点
この取引の明らかな難点は、金属間の「極端な」相対的評価を正しく識別することです。もし、この比率が100に達し、金を売って銀を買ったとしても、その後、比率は拡大し続け、120から150の間で5年間推移すれば、行き詰ってしまうのです。その間に金に戻ると、保有する金属が減少してしまうという、新たな取引慣行が出来上がってしまったのです。
その場合、どうすればいいのだろうか。銀を増やし続け、比率が下がるのを待つという手もありますが、確実なものはありません。これは、レシオを取引する人にとって、本質的なリスクです。そして、短期・中期的にレシオの変化をうまく観察し、より可能性の高い「極端な変化」をとらえる必要性を指摘しているのです。
まとめ
金銀比率のトレーダーには、あらゆる投資の組み合わせがあります。最も重要なことは、自分自身のトレーディングの個性とリスクプロファイルを知ることである。自国の不換紙幣の継続的な価値を懸念するハードアセット投資家にとって、金銀比価取引は、少なくとも、自分が常に金属を所有していることを知るという安全性を提供します。
株式、先物、FX市場でテクニカル分析を 使用するアクティブトレーダーと投資家のための、逆転ハンマーと流れ星のローソク足チャートパターンの取引方法に関するレッスンです。
前回のレッスンでは、モーニングスターとイブニングスターのキャンドルスティックパターンについて学びました。今日のレッスンでは、逆ハンマーと流れ星のローソク足パターンを見て、ローソク足パターンについてのシリーズを終えるつもりです。
The Inverted Hammer
その名前が示すように、反転したハンマーは、数回前のレッスンで学んだハンマーパターンの逆さまのバージョンのように見えます。ハンマーパターンのように、反転ハンマーは1本のローソク足で構成され、下降トレンドで見つかった場合は、反転パターンの可能性があると考えられています。
このパターンは、小さな下半身と、その2倍以上の長さの上芯を持つローソク足で構成されています。ローソク足が取引範囲の下限にあり、下部の芯はほとんどないはずです。
このパターンからわかることは、結局は売り手が価格を下げ、始値付近で取引を終えたものの、長い上芯を形成していた期間のある時点では買い手が市場を大きく支配していた、ということである。下降トレンドにあるこの買い圧力は、トレンドに疑問を投げかけ、このキャンドルが反転の可能性を持つパターンであると考えられている理由である。しかし、他のキャンドルパターンと同様に、ほとんどのトレーダーは、このパターンに基づいて何か行動を起こす前に、次の取引期間の高いオープンを待つことになります。
しかし、このパターンも、他のパターンと同様、次の取引時間帯に高値を更新するのを待ってから、行動を起こす。
\ 但し、下降トレンドにあるのではなく、上昇トレンドにあるため、その意味合いは異なります。逆さハンマーと同様、ローソク足が小さく、下部の芯がほとんどなく、上部の芯が下部の芯の少なくとも2倍の長さになっているものです。
このパターンの長い上芯は、ローソク足が形成された期間のある時点で買い手が価格を上昇させたが、売り圧力に遭って価格が下落し、始値付近で終了したことを示す。上昇トレンドにあるため、売り圧力は反転のサインとみなされる。このパターンに遭遇した場合、トレーダーはそのパターンが有効であると考える前に、次の期間の始値が下がるかどうかを確認します。
逆ハンマーと同様に、多くのトレーダーは、長いウィックを反転の可能性が高いサインと見なし、流れ星が形成される日に出来高が増加するのを見たいと思うでしょう。
34.大半のトレーダーが損をする理由とその解決策
トレードにおける資金管理の重要性と、株式、先物、FX市場のほとんどのトレーダーが資金管理を重要視していないため、トレードで資金を失っていることについてのレッスンです。
なぜ大多数のトレーダーは失敗するのか
前回のレッスンでは、ローソク足チャートのパターンについてのシリーズを、逆ハンマーと流れ星のローソク足チャートパターンを見て 終えました。本日のレッスンでは、トレーディングにおいて最も重要な概念であり、多くのトレーダーが失敗する理由でもある資金管理について、新しいシリーズを開始する予定です。
この数年間、金融業界で何百、何千というトレーダーの取引を見てきたが、取引以外のキャリアで大金を蓄えた賢い人々が取引口座を開き、最も愚かなトレーダーでさえ避けると思うような簡単に避けられるミスをして大金を失うのを何度も何度も目にしてきた。
そのようなトレーダーは、自分が優秀で賢いから、他の多くのトレーダーが犯すような間違いを犯さないと考え、このセクションを読み飛ばして、トレードの「真髄」であるエントリーポイントを選ぶ戦略を取ろうとするのである。このようなトレーダーや他の多くのトレーダーが気付いていないのは、トレードで勝者と敗者を分けるのは、エントリーポイントを選ぶのが上手いかどうかではなく、トレードを始めた後に何をするかをどれだけトレードに組み込んでいるか、トレードを始めた後にどれだけトレード管理計画に忠実か、ということなのである。
資金管理がトレードの最も重要な側面であることを理解している人は少数派ですが、その大半は資金管理における心理学の大きな役割を理解しておらず、トレード時に自分の感情を正しくコントロールする必要がないと考えているのです。
35.なぜトレーダーは負けポジションを持ち続けるのか
FX、先物、株式市場の取引で損失を出す能力と意欲が、成功するトレーダーとそうでないトレーダーを区別する重要な要素の1つであることを示すレッスンです。
前回のレッスンでは、資金管理と資金管理の心理が、トレードで成功するために最も見落とされているが最も重要な 要素であるという概念を紹介しました。今日のレッスンでは、資金管理の心理学の最も重要な要素の一つである「間違うことをいとわない」ということについて見ていきたいと思います。
人間は一般的に、常に正しくあることの重要性を環境から教えられて育つ。正しい人は社会の勝者として羨望され、間違った人は敗者として捨てられる。間違っていることを恐れ、常に正しくあろうとすることは、一般的には足かせになりますが、トレードにおいては致命的なことです。
このことを念頭に置いて、あなたが私のビデオを見て、私が知的なトレーダーであると感じ、私にトレードの方法を教えてほしいと言ったとします。そして、その方法は1年に100回の取引を行い、勝ちトレードの平均利益は100ポイントで、負けトレードの平均損失は20ポイントであることを告げます。あなたは素晴らしいと言って、そのシステムを家に持ち帰って試してみることにしました。
数日後、最初の取引が行われ、すぐに利益目標である80ポイントを達成しました。あなたは「すごい」と言いながら、友人たちに電話をかけ、あなたが見つけた素晴らしいシステムについて話します。そして数日後、次の取引が行われましたが、すぐに損失を出してしまいました。しかし、あなたはじっと我慢し、次の取引、その次の取引と続き、5回連続で損失を出し、その損失は100ポイントに達したので、あなたは全体で20ポイント下がり、最初の取引の後にこのシステムに従い始めたあなたのトレーダー仲間は全員100ポイント下がりました。
株式、先物、FX市場でトレーダーが犯しがちな2つの間違いについてのレッスンです。
このような場合、「自分の分析が正しいと分かっていても、市場が自分に不利な方向に動き続ける」ことが、最も多い間違いの一つです。有名な経済学者、ジョン・メイナード・ケインズがかつて言ったように。
「
おそらくこの最も良い例の一つは、1999 年から 2000 年初めの高騰期にナスダックを空売りした人たちでしょう。当時は、バリューの観点から見て、ナスダック銘柄はかなり過大評価されており、彼らが買っていた成長への期待が現実と大きくかけ離れていたことは明らかだった。当時、このことを認識していた多くの優れたトレーダーが、99年後半からNASDAQの空売りを始めました。下のチャートと2000年のピーク後に起こった大きな売りからわかるように、これらのトレーダーの分析は正しかったのです。しかし、多くのトレーダーにとって残念なことに、株価は99年後半にすでに割高だったところから劇的に上昇し続け、最終的に正しかったことが証明されたトレーダーの多くが一掃されてしまった。
前回のレッスンで学んだように、正しくありたいという強い欲求は、市場が最終的に正しいことを証明するにもかかわらず、本来なら手を引くべき取引に留まり続けることがよくあるのです。
自分が正しいと思った取引から先に進むことができるトレーダーでも、市場が反対方向に動いた場合、もう一つの共通のテーマは、最初は自分の計画に固執するトレーダーが、正しいことが証明されて利益を逃した後、イライラして、次の有益な機会を逃さないように自分の計画から外れるというものです。
私がこのような光景を何度も目にしたのは、支持線や抵抗線での反転取引を行うトレーダーを見ているときです。多くの場合、相場が支持線や抵抗線に接触すると、一時的に上昇または下降し、反転で利益を得ようとするトレーダーのストップにぶつかり、相場が有利な方向に転換した瞬間に市場から退場することになります。多くのトレーダーが同じようなことを考えるので、トレーダーが市場から退場する水準が、ちょうどそのトレーダーのストップ水準 であることがよくあります。
このようなことが1度や2度起こると、トレーダーはストップ高をつけるのをやめ、その代わりに、もし自分に不利な方向に動いたとしても、何とか取引をやり遂げることができると考えるようになります。このようなことが何度か繰り返されると、トレーダーは自分の戦略に自信を持つことができ、最終的に相場が崩れることになります。以前のレッスンで学んだように、市場が重要な支持や抵抗のレベルをブレイクすると、しばしば激しくブレイクし、上記の状況にあるトレーダーは自分の取引ですぐに大きな損失を被ることになります。通常、この時点で起こることは、大きな損失を出し、教訓を得て、次に進むのではなく、トレーダーはポジションを維持するか、さらに悪いことに、市場が自分に有利な方向に戻ることを期待してポジションを追加することでしょう。もし、運良く市場が好転すれば、この悪い癖を助長することになり、結局、市場から退場することになります。
成功するトレーダーは、上記のような状況は常に市場で発生しており、成功するトレーダーとそうでないトレーダーを分ける主な要因の一つは、これを受け入れ、自分の戦略に固執し、負けトレードは取引の一部であることを受け入れ、市場が有利に動かない場合は次の取引に移ることができることであることを認識しています。
群集心理と、それが株式、先物、為替市場の取引にどう関係するかについてのレッスンです。
このテーマについて私が見た中で最高の要約であり、トレーディング全般に関する素晴らしい本が、アレクサンダー・エルダー博士の著書『Trading for a living』です。このトレーダーであり心理学者である博士は、その著書で指摘しているように、人は群衆の一員として行動するときと、一人で行動するときとでは考え方が違うのだそうです。エルダー博士は、「人は群衆の中に入ると変わる」と指摘している。信憑性が高くなり、衝動的になり、リーダーを不安げに探し、知性を使うのではなく、感情に反応するようになる"。
エルダー博士はその著書の中で、間違った答えを出すように指示された他の人と一緒に置かれた場合、どちらの列が長いかを選ぶような単純な作業がうまくできないことを示す学術研究の例をいくつか挙げている。
金融市場ほど、群集心理の不思議な効果が見られる場所はないでしょう。群衆心理が市場に及ぼす影響について、他のレッスンでお話ししたように、より最近の例としては、2000年にかけてのナスダックの暴騰があります。しかし、歴史を紐解くと、これは決して特別なことではなく、金融の歴史には、ナスダックバブルと同じような価格バブルが発生し、そして破壊された事例が数多く存在します。
では、なぜ歴史は繰り返されるのだろうか。エルダー博士が著書の中で指摘しているように、原始的な観点からは、集団の一員である方が単独よりも生存率がはるかに高い場合が多いのである。戦争は強いリーダーを持つ軍隊によって行われることが多い。このように、人間の生存欲求が、強いリーダーを持つ集団の一員でありたいという欲求を、人間の心理に植え付けると考えるのは自然なことである。
では、このことがトレードとどのように関係してくるのでしょうか。ダウ理論のレッスンで学んだように、価格は群衆の代表であり、トレンドはその群衆のリーダーの代表です。このことを念頭に置いて、2000年の高値圏でNASDAQを空売りすることがいかに困難であったかを考えてみてください。今にして思えば、あなたは非常に有益な取引をすることができましたが、もしその取引がうまくいかなかったら、他の誰もが市場が上昇することを知っていたのに、どうしてあなたはそんなに間抜けに売ったのかと聞かれたことでしょう。
2000年のバブル崩壊後、ポジションを持ち続けて大損した人たちのことを考えてみてください。彼らは多くの会社を持っていたので、おそらく彼らを笑う人は少なかったでしょう。確かに彼らは間違っていましたが、他の多くの人が間違っていたのに、どうして彼らが知っていたのでしょうか？
この例を見ると、市場が急激に変化した後にパニック売りが発生するのは、リーダーに見捨てられた群衆の代表的な例であることもわかります。
トレードを成功させるためには、トレードを開始し、群衆の一員となる前に、トレード計画を立てることが必要です。そうすれば、群衆の一員であることに伴う感情がどうしても生じてしまう場合、計画に立ち戻ることができます。また、成功するトレーダーは、群衆と一緒に行動する時と群衆から離れる時があることを認識しなければならない。この判断は、トレードを始める前に練られたトレーディングプランによってなされなければならない。
消費者物価指数
CPIは、商品とサービスの小売価格の変動を測定します。米国では、インフレを示す第一の指標とされ、FRBが金利を変更するタイミングを決定する際に使用する主要な経済報告の一つである。
消費者物価指数は、一般的に購入される約200の商品とサービスのバスケットを加重平均して測定します。BLSは毎月、これらの品目の小売価格を決定し、前月の価格と比較して、平均生活費の変化を測定する。 このデータは、2つの指数に分類される。
CPI (W)は、賃金労働者、事務職のためのものです。
CPI (U)は都市部のすべての労働者を対象としています。
ほとんどのエコノミストが注目するデータ、メディアで報道される主な統計、そしてこのビデオで使用されている情報は、CPI(U)レポートに由来しています。
CPI(W)は賃金労働者のカテゴリーで、労働人口の約1/3をカバーし、社会保障費の生活費調整などに使用される。
各カテゴリーについて、最初の開始日からの継続的な物価の変化率を示す指数番号が提供されます。主要なカテゴリーでは、この日付は1982年から1984年である。つまり、毎月、1982年から1984年までの平均 価格と比較し、それからの変化率を合計して加算、または減算しています。
つまり、商品バスケットの価格を合計して、1982年から1984年の価格と比較し、インデックス番号を生成し、それを前回のインデックス番号と比較するのです。
この2つの数値の差をとり、前月の指数数値で割るのです。
CPIレポートは、毎月、報告された月の約3週間後に発行される。
報告書には、Aという主な表と、いくつかのフォローアップの表が含まれています。また、A表のデータには、最も重要な統計が含まれるいくつかの短い要約がある。
メディアで報道される主な統計は、総合指数の前月からの季節調整済み増減率と、総合指数の非季節調整済み12ヵ月間の増減率の2つである。
1つ目は、全国のモノやサービスの価格の1ヶ月間の変化率の合計を、天候などの季節要因で調整したものです。これは、1ヵ月間の季節調整済みインフレ率です。
2つ目は、1年間の財・サービス価格の変化の総和です。この変化は季節要因で調整されていないので、消費者が支払う物価の総変化をより正確に反映している。言い換えれば、これは1年間のトータルなインフレ率である。
さらに、おそらく同様に重要なのが、食料とエネルギーを除いたすべての品目の季節調整済み変動率である。ここでは、食料とエネルギーに関連する項目は取り除かれている。この2つの項目の価格は変動が激しいため、これらの項目を取り除くことで、インフレ率をより正確に把握できると考えるエコノミストもいます。この項目は、しばしばコアCPIと呼ばれる。
先ほども申し上げましたが、レポートの最後にはいくつかのフォローアップの表が掲載されています。最初の表は、商品バスケット全体の価格変動を細かく分類したもので、個々のセクション、セクター、商品の価格変動を示しています。
第2表は同じもので、価格と指数の数字だけが季節調整されている。
3つ目の表は、地域別に分類された物価の変動を示している。
特筆すべきは、第7表-連鎖式消費者物価指数である。 これは、消費者が通常の消費者物価指数バスケットの価格が変化したときに行う代替を考慮しようとするものである...