Parole di saggezza nei libri di trading - pagina 19
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Teoria di Dow
Charles Dow non scrisse mai un libro contenente la sua teoria, piuttosto fu esposta in una serie di editoriali pubblicati nel Wall Street Journal. Nel 1903 S.A. Nelson compilò i saggi in un libro chiamato The ABC of Stock Speculation. La teoria di Dow ha fornito il fondamento e la pietra angolare del campo dell'analisi tecnica.La teoria di Dow ha 6 principi fondamentali:
1. I mercati hanno 3 tendenze. (1) Le tendenze al rialzo sono caratterizzate da massimi e minimi più alti. (2) Le tendenze al ribasso sono definite da minimi più bassi e massimi più bassi. (3) I prezzi si muovono bruscamente in una direzione, ritracciano e poi continuano nella loro direzione originale.
2. Le tendenze hanno tre fasi: una fase di accumulazione, una fase di partecipazione del pubblico e una fase di distribuzione. La fase di accumulazione è il denaro intelligente che compra (vende) azioni contro l'opinione generale del mercato. Durante questa fase, il prezzo delle azioni non cambia molto perché questi investitori sono in minoranza e assorbono (rilasciano) azioni che il mercato in generale fornisce (richiede). Alla fine, la folla segue (fase 2). Questo è il momento in cui partecipano i trend followers e altri investitori orientati tecnicamente. Questa fase continua fino alla speculazione dilagante. A questo punto, gli investitori astuti cominciano a distribuire le loro partecipazioni al mercato (fase 3).
3. Il mercato sconta tutto. Il mercato tiene conto di tutti i fondamentali e questo si riflette sul prezzo in tempo reale. La teoria di Dow è coerente con l'ipotesi del mercato efficiente.
4. Le medie del mercato azionario devono confermarsi a vicenda. Per Dow, un mercato toro nel settore industriale non potrebbe verificarsi a meno che la media ferroviaria non si sia radunata, di solito prima. Le due medie dovrebbero muoversi nella stessa direzione. Quando le prestazioni delle medie divergono, è un avvertimento che il cambiamento è imminente.
5. Le tendenze sono confermate dal volume. Mentre Dow considerava il volume un indicatore secondario, credeva che il volume confermasse le tendenze dei prezzi. Il volume dovrebbe aumentare nella direzione di una tendenza importante. Quando i prezzi si muovono su un volume basso, ci potrebbero essere molte spiegazioni diverse. Un venditore troppo aggressivo potrebbe essere presente, per esempio. Ma quando i movimenti di prezzo sono accompagnati da un alto volume, Dow credeva che questo rappresentasse la "vera" visione del mercato. Se molti partecipanti sono attivi in un particolare titolo, e il prezzo si muove significativamente in una direzione, Dow sosteneva che questa era la direzione in cui il mercato prevedeva un movimento continuo. Per lui, era un segnale che si stava sviluppando una tendenza.
6. Le tendenze esistono fino a quando i segnali definitivi dimostrano che sono finite. Dow credeva che le tendenze esistessero nonostante il "rumore del mercato". I mercati potrebbero temporaneamente muoversi nella direzione opposta alla tendenza, ma presto riprenderanno il movimento precedente. Si dovrebbe dare alla tendenza il beneficio del dubbio durante queste inversioni. Come per la legge fisica del moto, che afferma che un oggetto in movimento continua nella stessa direzione fino a quando una forza esterna gli fa cambiare direzione.
Una guida rapida dei trader al dimensionamento delle posizioni:
Una posizione del 20% del tuo capitale totale di trading ti dà un potenziale stop loss del 5% sulla tua posizione pari all'1% del capitale totale di trading.
Una posizione del 10% del tuo capitale totale di trading ti dà un potenziale stop loss del 10% sulla tua posizione pari all'1% del capitale totale di trading.
Una posizione del 5% del tuo capitale totale di trading ti dà un potenziale stop loss del 20% sulla tua posizione pari all'1% del capitale totale di trading.
L'average true range (ATR) può darvi la gamma giornaliera del movimento dei prezzi e aiutarvi a dimensionare la posizione in base al vostro time frame e alla volatilità delle vostre azioni. Se la vostra entrata è di $105, il vostro stop è di $100, e l'ATR è di $1, allora avete cinque giorni di movimento contro di voi come stop.
Inizia con il tuo livello di stop loss e la tua volatilità per darti la tua dimensione di posizione. Più spazio vuoi per il tuo stop, più grande è la dimensione della posizione che puoi prendere.
Se rischi di perdere solo l'1% del tuo capitale di trading quando ti sbagli, allora ogni trade può diventare solo uno dei prossimi 100 con poco impatto emotivo. In definitiva, puoi sopravvivere alle serie di perdite e aumentare le tue probabilità di prosperità.