Econometria: perché la cointegrazione è necessaria - pagina 21
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Nell'Internet in lingua russa, il termine evidenziato in blu è indicato in questo contesto come martingala.
Niente di personale, solo che la martingala è una caratteristica di un processo casuale, ma in nessun modo il modo di fare trading.
Su Internet in lingua russa, il termine evidenziato in blu è indicato in questo contesto come martingala.
Niente di personale, solo che la martingala è una caratteristica di un processo casuale, ma in nessun modo un modo di fare trading.
Infatti, sia martingala che martingala sono usati per riferirsi a una strategia di aumento delle scommesse quando si perde.
Un esempio, dal forum: "[Bond] era martingala sul rosso al tavolo cinque. ... Mr. Bond è persistente, sa come rischiare". (c) Fleming, Casino Royale.
Di più: "Chiamare il gioco stasera. "Non sono d'accordo con l'abbandono. Un rimedio: un doppio-- sulla martingala. Tuo padre mi ha pagato la cauzione. "Mi scrollerò di dosso i vecchi tempi. O si vince o si perde. Se sono fortunato a mezzanotte, bene, se sono sfortunato, io e te saremo fuori dall'acqua" Martingale (da Note di un becchino) di Odoevskij.
Martingale può non essere molto moderno, ma è storicamente letterario, in più punta alle radici del cavallo. :)
Un paio di osservazioni. Non nel senso di critica, ma come pensieri sull'argomento.
Usare i risultati del concorso per gli esperimenti non è veramente giustificato. La questione è che alcuni altri approcci sono utilizzati nei concorsi, in contrasto con il trading "normale". Pertanto, i risultati dell'analisi non sono del tutto corretti.
Sulle tecniche di spread trading. Uno di questi è quello che lei descrive. Questo non è esattamente un trading "a coppie", ma usa qualche indicatore sintetico e fondamentalmente funziona allo stesso modo. L'altro metodo è classico, il trading sul movimento dell'indicatore verso lo zero. Cioè ai massimi (o giù di lì) entriamo su entrambi gli strumenti (in caso di basket trading, compriamo basket), a zero usciamo. Un altro metodo, fare il contrario, entrare a zero, uscire ai massimi (o a una certa distanza dallo zero).
Quanti articoli intelligenti, ma non serve, voi ragazzi siete impegnati in pseudoscienza)
Ho provato a farlo, tutto va bene, tranne la tendenza. E usare la cointegrazione è solo migliorare la qualità dell'entrata in uscita, ma ci sono altri modi per risolvere questo problema.
Questo è un po' strano, perché l'intero scopo del paired trading è quello di comprare e vendere due beni correlati allo stesso tempo. In questo caso, si presume che non importa dove vada il prezzo di entrambi gli asset (una tendenza costante di entrambi gli asset verso l'alto o verso il basso), si farà una differenza quando gli asset convergono. Fondamentalmente, è a causa di questa proprietà presunta che le persone si impegnano nel pair trading, non hanno bisogno di considerare la tendenza. In realtà, naturalmente, le cose non sono così rosee come vorremmo che fossero.
Il secondo punto, la cointegrazione è stata inventata e giustificata per le serie finanziarie "fondamentali". Ci sono ragioni molto serie per supporre che le serie sono interconnesse non solo con le statistiche, ma anche con grandi fattori fondamentali. Le monete sono interconnesse, ma non direttamente, i legami sono non lineari e spesso indiretti, inoltre sono separati nel tempo. Ecco perché se si ottengono dei buoni coefficienti usando le valute, non crederci, non c'è una vera cointegrazione, tutti questi risultati sono falsi.
Ma, il paired trading in sé può certamente essere fatto, dato un certo insieme di fattori.
Questo è un po' strano, perché l'intero scopo del paired trading è quello di comprare e vendere due beni correlati allo stesso tempo. In questo caso, si presume che non importa dove vada il prezzo di entrambi gli asset (una tendenza costante di entrambi gli asset verso l'alto o verso il basso), si farà una differenza quando gli asset convergono. Fondamentalmente, è a causa di questa proprietà presunta che le persone si impegnano nel pair trading, non hanno bisogno di considerare la tendenza. In realtà, naturalmente, le cose non sono così rosee come vorremmo che fossero.
In teoria, sì. Se la differenza = 0, il tuo profitto sarà la differenza tra le valute quando entri nel mercato. Se i guadagni di entrambe le valute sono gli stessi. E valute diverse hanno guadagni diversi quando si muovono.
Ho studiato la coppia EURUSD <-> GBPUSD. Tutto va bene quando il modello è costruito. Risultato: fattore di profitto in pip = 1,1. Fattore di profitto nei trade = 1,05. Non include lo spread. Non discuto questo fattore di profitto anche se è un risultato molto incoraggiante per MM. Forse potrebbe essere tirato fuori.
Questo è un po' strano, perché l'intero scopo del paired trading è quello di comprare e vendere due asset correlati allo stesso tempo. In questo caso, si crede che non importa dove vada il prezzo di entrambi gli asset (una tendenza costante di entrambi gli asset su o giù), si farà la differenza quando gli asset convergono.
In teoria, sì. Se differenza = 0, il tuo profitto sarà la differenza tra le valute quando entri nel mercato. Se i guadagni in entrambe le valute sono gli stessi. E valute diverse hanno guadagni diversi sul movimento.
Forse stiamo parlando di cose diverse.
Ecco un esempio, un classico caso di arbitraggio.
Due risorse, blu e verde. Se al punto 1 si vende il Blu a 6, e si compra il Verde a 2, il profitto al punto 2 sarebbe = 4. Questo è il caso più semplice. Ma quando c'è una tendenza al rialzo.
Di nuovo, è facile vedere che se si compra e si vende al punto 1, il profitto al punto 2 sarà = 4. In questo caso, ovviamente subiremo una perdita su Blue, ma sarà compensata dai profitti di Green. È lo stesso se il movimento coordinato dei beni sarà in calo.
Non cambia nulla, il profitto totale rimane = 4. Ecco perché si dice che le tendenze non contano nel pair trading. Nel caso più semplice, come nelle immagini, è vero, ma in realtà non del tutto.
Ho studiato la coppia EURUSD <-> GBPUSD. Tutto va bene quando il modello è costruito. Risultato: fattore di profitto in pip = 1,1. Fattore di profitto nei trade = 1,05. Questo senza considerare lo spread. Non discuto questo fattore di profitto anche se è un risultato molto incoraggiante per MM. Forse potrebbe essere tirato fuori.
In linea di principio lo è, ma d'altra parte, ecco la situazione di oggi su queste due valute.
Le situazioni descritte nelle figure precedenti si verificano anche qui. L'intera questione è tracciare la linea rossa in modo competente, i sintetici.
Perché avere una correlazione tra gli strumenti dovrebbe aumentare le possibilità che essi convergano a zero? L'idea è che due variabili casuali correlate formeranno una terza variabile casuale (spread) l'una con l'altra la cui varianza sarà più piccola, ma le sue caratteristiche saranno le stesse, cioè avremo le stesse passeggiate casuali infinite, sebbene su una scala più piccola.