ECN, esecuzione di ordini, aggregatori, liquidità. - pagina 2

[Avals]

Rann:
Questo non dovrebbe essere il caso. Gli stop-limits devono essere impostati, altrimenti come si potrebbe controllare lo slippage? Forse questo è il modo in cui i marketplace aumentano il loro fatturato?

Capisco di quali ordini stiamo parlando) ma questi ordini non vengono piazzati sul mercato. Sono immagazzinati presso il broker e quando il prezzo raggiunge il livello specificato vengono messi sul mercato come normali ordini limite. Gli ordini stop sono gli stessi degli ordini stop (solo che sono attivati dal mercato). In una doppia asta e in un mercato classico non può accadere che un ordine limite sia peggiore del mercato (il prezzo di acquisto è superiore al miglior prezzo di vendita e viceversa). L'unica eccezione è il pre-mercato, ma lì non ci sono scambi: il prezzo di apertura della sessione principale viene calcolato utilizzando l'ordine limite che viene piazzato.

[Vladimir Klimanov]

Avals:

Capisco cosa intendo) ma questi ordini non vanno sul mercato. Sono memorizzati presso il broker e quando il prezzo raggiunge il livello specificato vengono immessi nel mercato come normali ordini limite. Gli ordini stop sono simili (solo che sono attivati dal mercato). In una doppia asta e in un mercato classico non può accadere che un ordine limite sia peggiore del mercato (il prezzo di acquisto è superiore al miglior prezzo di vendita e viceversa). L'eccezione è il pre-mercato, ma non c'è trading - il prezzo di apertura della sessione principale è calcolato utilizzando l'ordine limite che viene piazzato.

In questo caso, un ordine limite inizierà a consumare il prezzo a partire dalla migliore offerta e quindi raggiungerà il prezzo che è impostato come prezzo limite in esso. In altre parole, l'ordine può essere eseguito a un prezzo migliore o non essere eseguito affatto e l'importo rimanente sarà ancora nel bicchiere. Il modo migliore per capirlo è semplicemente provare tali operazioni sulla piattaforma del broker.

[Avals]

over2u:
Un ordine limite in questo caso inizierà a mangiare il prezzo dalla migliore offerta e quindi raggiungerà il prezzo che è segnato come prezzo limite. Può essere che l'ordine si riempia a un prezzo migliore di quello elencato, o può non riempirsi completamente e il resto del prezzo sarà nella tazza. Il modo migliore per scoprirlo è semplicemente provare queste operazioni sulla piattaforma del broker.

Un ordine limite non mangia nulla; viene piazzato sul mercato e un ordine di mercato lo esegue. Lo scambio di solito supporta due tipi di ordini: limite e mercato. Il resto sono ordini condizionati del broker, che vengono eseguiti come ordini limite e/o di mercato secondo un certo trigger. Ci sono molti ordini derivati supportati dal broker, compresi diversi ordini algo come VWAP, TVAP, iceberg, ecc. Puoi inventare e programmare tu stesso nuovi tipi di ordini. Quindi non so cosa abbia in mente il tuo broker, ma arrivano allo scambio sotto forma di limiti e margini. I limiti vanno sul mercato e le marchette eseguono i limiti.

[Vladimir Klimanov]

Il tuo commento era"Non può essere con una doppia asta e una scommessa classica che un ordine limite sia messo lì peggio del mercato (comprando sopra la migliore vendita e viceversa)". La mia risposta è "può, se gli ordini limite sono stati impilati con il tuo ordine limite e la migliore banca per quel mercato è già il tuo ordine limite". Domanda per voi - un ordine limite può essere collassato con un altro ordine limite?

[Avals]

over2u:
Il tuo commento era"Non può essere con una doppia asta e una scommessa classica che un ordine limite sia messo lì peggio del mercato (comprando sopra la migliore vendita e viceversa)". La mia risposta è "può, se gli ordini limite sono stati impilati con il tuo ordine limite e la migliore banca per quel mercato è già il tuo ordine limite". Domanda per voi - un ordine limite può essere collassato con un altro ordine limite?

no. Ma su un ECN fatto in casa probabilmente si può).

[Vladimir Klimanov]

Avals:
No. Ma sugli ECN autocostruiti apparentemente sì).

Quindi non si può piazzare un ordine limite peggiore del prezzo corrente di mercato in un ECN non autonomo?

[Avals]

over2u:
Quindi non si può piazzare un ordine limite peggiore del prezzo corrente di mercato in un ECN non autonomo?

No. Sarà condizionale, come un limite di stop per esempio.

[Dmitry Rannev]

Avals:
No. Sarà condizionale, come uno stop-limit per esempio.

Nel nostro ECN fatto in casa abbiamo un ordine stop-limit.

[Dmitry Rannev]

E in altri ECN (non so se autocostruiti o non autocostruiti?) (Carrenexes, Lmaxes, Hotspots, ecc.) si inviano facilmente limiti ad un prezzo peggiore del mercato, che non può performare peggio del prezzo indicato in esso.

[Avals]

Rann:
E ad altri ECN (non sono sicuro, autocostruiti o non autocostruiti?) (Carrenex, Lmax, Hotspots, ecc.) mandiamo facilmente limiti peggiori del prezzo di mercato che non può essere peggiore del prezzo specificato in esso.

appaiono immediatamente sul mercato o vengono eseguiti anche come stop-limits?

Interessante vedere una schermata dello stack dove ci sono ordini limite peggiori del mercato)) Durante il trading, non al pre-mercato. Non sono sicuro che ci sia un meccanismo di pre-mercato su ECN (che stabilisce il primo prezzo dopo la pausa), ma questa è un'altra domanda.

Non capisco l'algoritmo di esecuzione degli ordini quando gli ordini limite possono chiudere con slippage. È possibile se vengono eseguiti come ordini di mercato e i fornitori di liquidità non sono chi fingono di essere). Cioè, non sono offerenti che mettono ordini limite in entrambe le direzioni nel mercato delle scommesse, ma commercianti ordinari (come i DC) che offrono il loro bid e ask, e voi semplicemente eseguite entrambi i limiti dei clienti e i marquets su di loro. I PL sono multipli + limiti del cliente. In questo caso, se c'è stato un gap nelle quotazioni del PL e hai mancato il limite del cliente, sarà eseguito al nuovo prezzo dopo il gap. In sostanza, è come un mercato. Cioè un'esecuzione puramente DC sulle lacune. Quindi, c'è uno slippage positivo negli ordini limite. Combinazione di diverse società di brokeraggio in una rete + possibilità per i clienti di commerciare tra loro.