Manuel du trader : ordres, prix, pile, fonds, devises - page 4
Vous manquez des opportunités de trading :
- Applications de trading gratuites
- Plus de 8 000 signaux à copier
- Actualités économiques pour explorer les marchés financiers
Inscription
Se connecter
Vous acceptez la politique du site Web et les conditions d'utilisation
Si vous n'avez pas de compte, veuillez vous inscrire
Utilisation manipulatrice des services de signalisation.
J'ai mentionné plus haut les coûts engendrés par les services de signalisation, si à la mode aujourd'hui, qui utilisent un schéma de synchronisation classique primitif : par le biais des ordres de marché.
Il convient de mentionner un autre inconvénient de ce type de synchronisation : la manipulation. La technique décrite ci-dessous peut rappeler la stratification (fomag.ru/Publications/Zapreschennyi+treiding/). Mais elle n'en est pas moins différente. Permettez-moi de préciser d'emblée que ce qui suit n'a de sens que pour les plateformes ECN (bourse) et ECN/STP.
Imaginez que vous êtes un fournisseur de signaux (de préférence gratuits) et que vous avez des abonnés (ils seront alors plus nombreux), dont la taille des transactions est supérieure à la vôtre. De temps en temps, vous avez la possibilité d'inclure un simple transfert d'argent des comptes de vos abonnés vers votre compte principal :
En plaçant une LARGE limite d'achat et une LARGE limite de vente à l'intérieur de l'écart et en effectuant un "déclenchement" - une petite vente (vente à soi-même - limite d'achat). Cela provoque une avalanche d'ordres de vente de la part de vos abonnés. Votre BuyLimit commence à affluer, c'est-à-dire que votre position BUY commence à augmenter. Cela provoque à nouveau une avalanche d'ordres d'ACHAT de la part de vos abonnés. C'est-à-dire que votre limite de vente commence à se remplir.
En provoquant de telles avalanches récursives (dont le fondement réside toujours dans la latence des services de signalisation), vous obtenez un afflux d'argent de vos abonnés vers votre compte principal. Cela améliore les performances de votre compte principal en attirant encore plus d'abonnés.
Bien entendu, vous n'êtes pas obligé de fixer des limites à votre compte principal. Vous pouvez le faire sur votre autre compte personnel. Vous obtiendrez alors un débordement vers ce dernier. Mais le compte principal aura une faible réduction, ce qui peut décourager les abonnés.
Il peut y avoir d'autres variantes de ces machinations, mais leur idée de base sera la même, comme je l'ai écrit plus haut.
Les algorithmes MM sont pratiquement impossibles à synchroniser de manière rentable par le biais du schéma classique. C'est pourquoi il convient de se tourner vers le schéma de synchronisation alternatif mentionné plus haut.
Toute action de négociation sur les ECN (bourses) est toujours un transfert d'argent d'un compte de négociation à un autre. C'est pourquoi il est ridicule de diaboliser la technique du débordement. Il suffit de comprendre ce que cela implique.
Il ne faut pas oublier que la tâche de presque tous les algorithmes de MM consiste à créer des conditions mutuellement favorables au débordement de l'argent des comptes d'autres personnes vers les siens. La réciprocité est que ceux qui drainent de l'argent le font à un rythme plus lent qu'ils ne pourraient le faire si l'algorithme de MM n'existait pas. Il y a des exceptions - il n'y a pas de réciprocité.
Source originale : http://www.forexfactory.com/showthread.php?p=7001359#post7001359
Organiser la transition d'une bourse vers un nouveau moteur.
Chaque bourse fonctionne avec un moteur d'échange. Supposons que le propriétaire de la bourse ait pris conscience d'une grave imperfection du moteur actuel qui menace (ou entrave) l'activité. Il est confronté à la tâche d'écrire un nouveau moteur d'échange parfait.
Il se peut que le nouveau moteur soit incompatible (cela arrive) avec l'ancien. Comment transférer l'échange vers le nouveau moteur ?
Le problème est que l'ancien moteur dispose de toutes les liquidités actuelles. Et si l'ancien moteur est simplement éteint et remplacé par un nouveau, il n'y aura pratiquement plus de liquidités sur le marché. Il n'y aura pratiquement plus de liquidités sur le nouveau moteur (ce qui tuerait la bourse), car ils ne peuvent pas tous se réorganiser instantanément.
C'est la raison pour laquelle le nouveau moteur est équipé d'un système ECN/STP. Lorsque l'ancien moteur est connecté par STP au nouveau en tant que seul LP. Et le nouveau moteur fournit son propre ECN interne.
Cela vous permet d'effectuer des transactions par l'intermédiaire de deux moteurs à la fois.
Lorsque le moteur le plus avancé commence à gagner en popularité (parce qu'il est plus rentable de négocier par son intermédiaire - les coûts de négociation sont plus faibles, les opportunités sont plus nombreuses), les liquidités de l'ancien moteur commencent à affluer vers lui (elles entrent dans l'ECN interne du nouveau moteur).
Par conséquent, presque toutes les liquidités de l'ancien moteur sont transférées vers le nouveau. Ensuite, l'ancien moteur ferme complètement. Et seul le nouveau moteur reste sans LP externe. En d'autres termes, il s'agit d'une bourse actualisée (ECN) qui fonctionne entièrement sur le nouveau moteur parfait.
Il est important de comprendre que le moteur de la bourse (ou le moteur de toute autre plateforme de négociation) n'a rien en commun avec les API de négociation. En d'autres termes, personne, à l'exception de la bourse elle-même, n'est en mesure d'influencer directement le travail de ce moteur interne. Cela ne peut se faire qu'indirectement.
À cette fin, le propriétaire du moteur écrit des brèches entre son moteur interne et l'API de négociation externe. Le plus souvent, il se limite à une seule API de négociation réelle - l'API FIX (presque obligatoire - standard). Mais dans certains cas, il existe plusieurs API de négociation réelles.
Les plateformes de négociation disposant de leurs propres API de négociation ne sont pas de véritables plateformes d'API de négociation, mais leur enveloppe : parfois de plus haut niveau, parfois moins fonctionnelle, mais plus facile à utiliser. Par exemple, presque toutes les plateformes de négociation ont des API de négociation qui sont en fait des wrappers. Par conséquent, la négociation par leur intermédiaire augmente les coûts de négociation en raison de la latence de l'enveloppe.
Prise de contrôle des bourses.
Il existe de nombreuses plateformes d'échange. Certaines d'entre elles peuvent négocier non seulement des IF coïntégrés, mais aussi les mêmes IF en général. En d'autres termes, le même IF est négocié sur différentes plateformes.
Afin d'absorber ces plates-formes (pour déverser toute leur liquidité sur votre propre plate-forme), vous devez créer un agrégateur ECN/STP, où toutes les plates-formes victimes agissent en tant que LPs. Cette méthode crée une nouvelle plateforme de négociation avec des prix plus favorables - le dumping des prix.
Grâce à un marketing compétent et à la promotion du nouveau site, les preneurs d'algo, puis les hypers d'algo, puis à nouveau les preneurs, etc. s'y installent en raison du dumping. Les liquidités débordent comme une boule de neige. À un certain moment, le processus devient irréversible. Et les sites victimes sont complètement absorbés.
Les exemples ci-dessus illustrent la principale signification historique des systèmes ECN/STP. Ils servent à centraliser le marché, à fixer les prix de manière plus efficace, à augmenter la liquidité et à obtenir de meilleurs prix.
À partir d'ici : http://www.forexfactory.com/showthread.php?p=7012180#post7012180
L'appariement est la combinaison décrite précédemment de deux ordres multidirectionnels au sein de l'ECN. Il convient de noter que l'exécution STP des ordres n'est pas un appariement.
Classificateur d'appariement.
Dans tout ECN (bourse), il est possible de classer statistiquement les appariements exécutés dans des groupes de participants au marché, au sein desquels le chiffre d'affaires des appariements est le plus élevé. Par exemple, si deux participants au marché, grâce au matchmaking, se transfèrent de l'argent l'un à l'autre par le biais d'un matchmaking mutuel, un tel classificateur les séparera dans un groupe distinct.
Auto-identification.
Il est stratégiquement avantageux pour un ECN d'avoir le plus grand nombre possible de courtiers (bases de données clients indépendantes). Il est nécessaire de réduire la probabilité de création d'un concurrent hypothétique.
Un concurrent naît le plus souvent de l'auto-identification des courtiers, qui se déroule comme suit. Les courtiers relativement importants procèdent à une classification de leurs bases de données clients. S'il est possible d'identifier des groupes de clients à forte rotation dans leurs bases de données, une idée s'impose : pourquoi ces clients devraient-ils payer les ECN pour l'appariement entre eux, alors qu'il a lieu de toute façon entre les clients du courtier ? Il s'agit bien sûr d'une question pragmatique.
Dark-pool.
La réponse à cette question est de créer votre propre moteur ECN/STP, où l'ECN est utilisé pour l'appariement entre les clients du courtier, et le STP - pour l'exécution sur l'ECN externe (pour éviter toute confusion dans la suite du texte, nous appellerons l'ECN externe une bourse (c'est le plus souvent le cas)). Cette solution présente plusieurs avantages (et inconvénients) pour le courtier et ses clients.
Le courtier dispose déjà de sa propre plateforme de négociation, qui, par rapport à la bourse, a son propre nom - dark-pool. Par conséquent, la commission provenant de l'appariement de ses clients va maintenant au propriétaire de cette plateforme, et non au propriétaire de la bourse.
Les clients des courtiers obtiennent parfois une meilleure exécution (que sur la bourse) si elle a lieu au sein de l'ECN, parce que la latence (délais techniques/de calcul) de la bourse pour les clients des courtiers est toujours plus élevée que la latence de la base de données des clients des courtiers.
Mais il y a aussi des moments ambigus pour les clients. Si une transaction STP est effectuée, il n'y a pas de garantie d'exécution pour les clients. C'est-à-dire que le taux de remplissage (qualité d'exécution) est inférieur à 100 %. Comme nous l'avons déjà expliqué en détail, cette situation est la conséquence du fait que les ordres des clients dans le cadre d'une transaction STP ne sont plus visibles au niveau 2 de la bourse. En d'autres termes, les clients de la bourse ne peuvent pas y répondre. En gros, les clients des dark pools deviennent uniquement des preneurs de prix (et non des donneurs de prix) pour la bourse.
Cependant, ils laissent leurs PriceGivers à l'intérieur même du dark-pool, ce qui n'est pas rien. Car nous n'oublions pas qu'avant la création (et sa cause) du dark-pool, il existait une auto-identification adéquate décrite ci-dessus. Il convient également de préciser que dark-pool permet à ses clients d'être anonymes avant l'échange, car toutes les transactions STP ne se font plus qu'à partir d'un seul nom - le nom de dark-pool. En outre, du fait de son isolement par rapport à la bourse, le dark-pool offre une protection supplémentaire contre les PriceGivers de la bourse particulièrement agressifs (algorithmes MM et autres algorithmes HFT d'algo-trading), ce qui incite, non sans raison, de nombreux acteurs du marché à passer des bourses aux dark-pools.
Développement des dark-pools.
Selon le schéma de prise de contrôle d'une bourse décrit précédemment, un grand dark-pool est en mesure de prendre le contrôle d'une bourse et de commencer à remplir son rôle. Dans ce cas, la charge réglementaire de la bourse ne concerne pas les dark-pools, puisqu'il s'agit pratiquement d'entités purement électroniques (virtuelles). Bien entendu, la patte réglementaire ne les contournera pas à l'avenir, comme c'est toujours le cas lorsque quelque chose de nouveau prend de l'importance.
Centralisation contre décentralisation.
Comme vous pouvez le constater, la création des dark-pools est un processus évolutif naturel qui se déroule à l'intérieur du marché - sa décentralisation. La probabilité non nulle de décentralisation oblige les bourses centralisées à améliorer leurs conditions de négociation. En d'autres termes, la décentralisation des bourses est un mécanisme qui accroît l'efficacité de ce type de marché. Toutefois, une décentralisation excessive présente également des aspects négatifs, comme l'a montré l'exemple du FOREX. Dans ce cas, le même système ECN/STP, ce qui n'est pas paradoxal, sert à la centralisation du marché et à l'amélioration correspondante des conditions de négociation.
En d'autres termes, grâce aux formations ECN/STP, il est possible à la fois de décentraliser le marché par la création de dark-pools et de le centraliser par la création d'une agrégation de haut niveau à partir des mêmes dark-pools, en particulier.
Les meilleures conditions de négociation se situent quelque part dans le juste milieu entre les paradigmes de ...
http://www.forexvonline.ru/2012/08/blog-post_31.html
Swap
Sur le marché des changes, les heures ouvrables durent jusqu'à 23h30 (GMT). Toute position ouverte avant cette heure est automatiquement reportée au jour suivant. Cela permet d'éviter la livraison effective des devises. En effet, la plupart des acteurs du marché ne souhaitent pas cette livraison. Et les courtiers reportent automatiquement les positions, à moins que vous ne leur fassiez part de votre désir d'obtenir la devise en question.
Prival-2: https://www.mql5.com/ru/forum/42519/page3#comment_1481313
La course en tête
L'idée est simple et claire. En principe, vous la comprenez tous, il n'y a rien de compliqué. On négociait à la main jusqu'en 2010, puis cette logique de travail a commencé à se réaliser sous forme de robots (algorithmes) et ceux qui négociaient à la main ont été évincés.
Explication du principe du front-running dans la vidéo
Capture d'écran de la pile gasprom.
Le moment a été choisi lorsque les offres ont été prises avant la densité et ont instantanément rebondi de 15 points. En gros, tout est classique, stop (risque) minimal, on sort du marché en cas de problème, le rapport bénéfice/risque est de 3:1, la commission est négligeable moins de 1 point.
Principes fondamentaux de la fixation des prix à l'exemple de la section des produits dérivés de la Bourse de Moscou
Comment se protéger et protéger son expert lorsqu'on négocie à la Bourse de Moscou ?
Les astuces des teneurs de marché - les baisses de liquidité à court terme
Selon les exigences de la bourse, les teneurs de marché peuvent fournir des liquidités supplémentaires sur certains instruments. En échange de commissions moins élevées, un teneur de marché est tenu de conserver un certain volume d'ordres limités de vente ou d'achat. Toutefois, la bourse ne réglemente pas la manière dont le teneur de marché est tenu de conserver ces ordres. Le teneur de marché profite parfois de cette situation en dotant ses algorithmes d'astuces spéciales.
L'une de ces astuces est la suivante : le teneur de marché place un ordre limité de vente ou d'achat, puis commence à le déplacer vers une position plus mauvaise et vice-versa à un certain intervalle (par exemple, une fois toutes les 500 millisecondes). Comme les teneurs de marché travaillent sur des marchés insuffisamment liquides, leurs ordres à cours limité sont de toute façon les meilleurs à exécuter. Un opérateur souhaitant acheter ou vendre sur le marché demande le meilleur prix. Après s'être assuré qu'il y a de la liquidité, le trader effectue une transaction, mais au moment où la transaction est effectuée, le teneur de marché sera en mesure de déplacer l'ordre à un prix inférieur et d'exécuter le trader avec un slippage important, dont l'inconvénient est un profit accru pour le teneur de marché. La capture d'écran ci-dessous montre cet algorithme en action :
Il convient de noter qu'une telle image est difficile à voir sur les plateformes de négociation qui ne prennent pas en charge l'affichage de l'historique des cours acheteurs et vendeurs sur le graphique. C'est ce qui est voulu : un trader manuel peut remarquer des baisses de liquidité à court terme et acheter ou vendre sur le marché, en pensant qu'il sera exécuté à des prix complètement différents.
J'ai décidé de partager des informations sur la fréquence réelle possible du HFT sur le forex de détail. J'ai reçu un avis d'une société de courtage concernant la modification de l'accord client. Les nouvelles dispositions sont les suivantes
6.6 Le compte de négociation sera automatiquement mis en mode "lecture seule" si le nombre d'ordres du client
au serveur dépasse 1000 (mille) en 300 secondes s'il n'y a pas de fonds libres sur le compte de négociation.
6.6.1 Le compte de négociation sera automatiquement désactivé si le nombre d'ordres du client au serveur dépasse 10000
(dix mille) en 3600 secondes.
Fin de la citation. Ce centre de courtage dispose à la fois de MT4 et de MT5, et on ne sait pas lequel d'entre eux est à l'origine de cette restriction. Mais elle entre réellement en vigueur à partir du 29 juin 2021.
J'ai pensé partager quelques informations sur la fréquence réelle possible du HFT dans le forex de détail.
Si le pipsing sur le forex de détail peut être qualifié de HFT, les conditions sont assez confortables. En général, je ne vois pas qui a besoin d'une telle fréquence, à part les chefs de file.
Je ne vois pas qui a besoin d'une telle fréquence, à part les chefs de file.
J'ai manqué la nouvelle il y a quelques jours. J'ai certainement atteint 10 000 ordres de transaction en une heure, parce que la volatilité était décente (scalping) et ne s'est pas calmée pendant un long moment.
L'interface graphique de MT4 est restée suspendue pendant plus d'une heure (trois terminaux pour un compte, afin que le nombre de flux de transactions n'atteigne pas le plafond). Dans le même temps, les experts-conseils continuaient à travailler, manquant cruellement de ticks.
MT5 a résisté, mais il était impossible d'allumer la table des ordres - de forts décalages ont commencé sur une machine distante puissante, car il n'y a pas de carte vidéo dessus, et il est difficile de tirer des centaines d'images par seconde.
J'ai écrit les détails dans mon groupe en temps réel. C'est pourquoi il est préférable de passer de MT4 à MT5.