Quelque chose d'intéressant dans la vidéo financière octobre 2013 - page 8
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Nous commençons ici à passer en revue les signaux de trading du système ichimoku. Dans cette vidéo, nous ne parlons que du croisement Tekan-sen & Kijun-sen (TK Cross). Nous examinons les signaux d'entrée, la force du signal, le stop-loss, l'objectif de profit et le filtrage des signaux. Nous aborderons les autres signaux dans une autre vidéo, mais d'ici là, nous espérons que quelqu'un en tirera quelque chose.
Deuxième partie de la vidéo TK Cross expliquant le futur Kumo comme filtre sur votre croix.
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Tenkan Sen/ Kijun Sen Cross
Le signal Tenkan Sen / Kijun Sen Cross se produit lorsque le Tenkan Sen (ligne de retournement) croise le Kijun Sen (ligne standard).
Un signal haussier se produit lorsque la Tenkan Sen croise de dessous à dessus la Kijun Sen
.
- Un signal haussier faible se produit lorsque le croisement se fait en dessous du Kumo.
- Un signal haussier neutre se produit lorsque le croisement se trouve à l'intérieur du Kumo.
- Un signal haussier fort se produit lorsque le croisement est au-dessus du Kumo.
Un signal baissier se produit lorsque la Tenkan Sen passe au-dessus et en dessous de la Kijun SenKijun Sen Cross
Le signal de croisement Kijun Sen se produit lorsque le prix croise le Kijun Sen (ligne standard).
Un signal haussier se produit lorsque le prix traverse de bas en haut le Kijun Sen
.
- Un signal haussier faible se produit lorsque le croisement est inférieur au Kumo.
- Un signal haussier neutre se produit lorsque le croisement est à l'intérieur du Kumo.
- Un signal haussier fort se produit lorsque le croisement est au-dessus du Kumo.
Un signal baissier se produit lorsque le prix traverse de haut en bas le Kijun Sen==================
Comment utiliser le système Ichimoku comme support et résistance
Voici une vidéo expliquant comment utiliser le Kumo comme support et résistance pour une référence future sur vos graphiques.
Ichimoku - Senkou Span A et Senkou Span B
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Senkou Span A - 1ère ligne de tendanceLa moyenne de la Tenkan Sen et de la Kijun Sen, tracée 26 jours à l'avance.
(Tenkan Sen + Kijun Sen) / 2 tracée 26 jours à l'avance
La Senkou Span A, également connue sous le nom de 1ère ligne directrice, est une moyenne mobile de la Tenkan Sen et de la Kijun Sen et est tracée 26 jours de bourse à l'avance, c'est-à-dire dans le futur. Elle est principalement utilisée en combinaison avec la Senkou Span B pour former le Kumo (nuage), afin d'indiquer les niveaux probables de soutien et de résistance futurs.
Comme le prix a tendance à respecter les niveaux de support et de résistance antérieurs, le décalage temporel de cette ligne vers l'avant donne une représentation visuelle de la façon dont le prix à une date donnée se rapporte au support et à la résistance des 26 jours de bourse précédents.
La tendance est considérée comme baissière lorsque la Senkou Span A est inférieure à la Senkou Span B et haussière lorsqu'elle est supérieure.
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Senkou Span B - 2ème ligne de têteLa moyenne du plus haut et du plus bas des 52 derniers jours, tracée 26 jours à l'avance.
(Highest high + Lowest low) / 2 sur les 52 derniers jours de bourse, tracée 26 jours à l'avance.
La Senkou Span B, également connue sous le nom de 2ème ligne de tendance, est une moyenne mobile du plus haut et du plus bas sur les 52 derniers jours de bourse, tracée 26 jours de bourse à l'avance, c'est-à-dire dans le futur. En tant que telle, elle est la représentation à plus long terme de l'équilibre dans le système Ichimoku. Il est principalement utilisé en combinaison avec le Senkou Span A pour former le Kumo (nuage), afin d'indiquer les niveaux de soutien et de résistance probables à venir.
Comme le prix a tendance à respecter les niveaux de support et de résistance antérieurs, le décalage temporel de cette ligne vers l'avant donne une représentation visuelle de la façon dont le prix à une date donnée se rapporte au support et à la résistance des 52 jours de bourse précédents.
La tendance est considérée comme baissière lorsque la Senkou Span A est inférieure à la Senkou Span B et haussière lorsqu'elle est supérieure.
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Cette vidéo donne des idées et des conseils sur la façon de négocier avec les moyennes mobiles à court ou à long terme.
Forum
Indicateurs : Moyenne mobile personnalisée
newdigital, 2013.07.31 07:53
Opérations de change à court terme avec les moyennes mobilesLe trading à court terme utilisera des moyennes mobiles à courte période telles que la moyenne mobile 10 et 20.
Dans l'exemple ci-dessous, nous utilisons des moyennes mobiles 10 et 20 pour générer des signaux Forex ; les signaux générés sont capables d'identifier la tendance le plus tôt possible.
Le Scalper Trading utilisant les moyennes mobiles
L'une des méthodes d'analyse technique les plus utilisées pour négocier les fluctuations de prix dans le trading scalp est l'utilisation des moyennes mobiles. Les moyennes mobiles sont un indicateur qui fournit une structure graphique rentable pour le scalp trader.
L'idée derrière les moyennes mobiles est simplement d'améliorer l'analyse avant de prendre un signal pour entrer sur le marché. La planification et la fixation d'objectifs à court terme selon les moyennes mobiles aident un trader à identifier les intérêts sur le marché et donc à trader en conséquence.
La plupart des objectifs peuvent être établis en utilisant une période spécifique sur les MA. Les moyennes mobiles déterminent si le trader va scalper à court terme sur le long terme. En outre, l'action du prix au-dessus ou au-dessous du prix détermine l'état du marché pour la journée de négociation.
Si une grande partie de l'action du prix est considérée comme étant en dessous de la MA, alors le biais du trade/forex pour la journée est court. La plupart des traders utilisent la MA comme support ou résistance pour déterminer où entrer dans une transaction, si le prix touche la MA dans la direction de la tendance forex, une transaction est alors ouverte.
Les moyennes mobiles sont tracées et le point d'intersection avec l'action du prix peut être utilisé pour déterminer les moments appropriés d'entrée et de sortie sur le marché. Puisqu'il y a toujours une oscillation dans les tendances forex et les activités de l'action du prix sur le marché, le prix répétera ce processus d'oscillation et de rebond sur la moyenne mobile et cela peut être utilisé pour générer des signaux de trading forex.
Les traders Scalp utilisent les moyennes mobiles pour définir le plancher des prix dans une tendance Forex à la hausse et le plafond des prix dans une tendance Forex à la baisse.
Les moyennes mobiles simples sont calculées et leur approche est basée sur l'observation du prix au cours d'une période de temps particulière en utilisant suffisamment de données pour calculer les moyennes mobiles ; qu'est-ce que les moyennes mobiles ? L'interprétation des moyennes mobiles a fourni à de nombreux traders de scalp de nombreux conseils sur la façon et le moment de négocier une devise.
Trading à moyen terme avec les moyennes mobiles
Le trading à moyen terme utilisera la moyenne mobile de 50 périodes.
La moyenne mobile 50 périodes agit comme un niveau de soutien ou de résistance pour le prix.
Dans une tendance haussière, la MA de 50 périodes agira comme un support, le prix devrait toujours rebondir après avoir touché la MA. Si le prix clôture en dessous de la MA, il s'agit d'un signal de sortie.
Support de la moyenne mobile 50 périodes
Dans une tendance à la baisse, la moyenne mobile de 50 périodes agira comme une résistance, le prix devrait toujours baisser après avoir touché la moyenne mobile. Si le prix clôture au-dessus de la moyenne mobile, il s'agit d'un signal de sortie.
Analyse de la moyenne mobile à 50 jours sur le marché des changes
Lorsque le prix de votre paire de devises augmente, il y a une ligne clé que vous devez surveiller. Il s'agit de la moyenne mobile de 50 jours. Si votre paire de devises reste au-dessus de cette ligne, c'est un très bon signe. Si votre paire de devises tombe en dessous de la ligne dans un volume important, faites attention, il pourrait y avoir un renversement à venir.
Une ligne MA de 50 jours prend 10 semaines de données de prix de clôture, et trace ensuite la moyenne. La ligne est recalculée tous les jours. Cela montre la tendance du prix d'une paire de devises. Elle peut être à la hausse, à la baisse ou latérale.
Normalement, vous ne devez acheter que des paires de devises qui sont au-dessus de leur MA de 50 jours. Cela vous indique que la paire de devises a une tendance à la hausse. Vous voulez toujours négocier dans le sens de la tendance, et non contre elle. Bon nombre des plus grands traders du monde, passés et présents, ne négocient ou n'échangent que dans le sens de la tendance.
Lorsqu'une paire de devises gagnante corrige son prix, ce qui est normal, elle peut descendre jusqu'à sa MA à 50 jours.
Les paires de devises gagnantes trouvent normalement un soutien à maintes reprises sur cette ligne. Les grandes institutions commerciales telles que les fonds mutuels, les fonds de pension et les fonds spéculatifs surveillent de très près les paires de devises les plus performantes. Lorsque ces entités de trading à gros volume repèrent une paire de devises qui descend vers sa ligne de 50 jours, elles y voient une opportunité d'ajouter ou de commencer une position à un prix raisonnable.
Qu'est-ce que cela signifie si le prix de votre paire de devises traverse à la baisse sa ligne des 50 jours. Si cela se produit sur un volume important, c'est un signal fort pour vendre la paire de devises. Cela signifie que les grandes institutions vendent leurs actions, et cela peut provoquer une chute spectaculaire du prix, même si les fondamentaux semblent toujours solides. Maintenant, si votre paire de devises tombe légèrement en dessous de la ligne des 50 jours sur un volume léger, observez comment la paire de devises se comporte dans les jours suivants, et prenez les mesures appropriées si nécessaire.
Trading à long terme avec la moyenne mobile
Le trading à long terme utilisera des moyennes mobiles de longue période telles que les moyennes mobiles 100 et 200.
Ces moyennes mobiles agissent comme des niveaux de soutien et de résistance à long terme. Comme de nombreux traders utilisent les moyennes mobiles 100 et 200, le prix réagira souvent à ces niveaux de soutien et de résistance.
En savoir plus sur la moyenne mobile de 200 jours
Dans le trading Forex, les investisseurs peuvent utiliser à la fois l'analyse fondamentale et l'analyse technique pour déterminer si une paire de devises est un bon achat ou une bonne vente.
Dans l'analyse technique, les traders qui cherchent à évaluer l'offre et la demande d'une devise utilisent la moyenne mobile de 200 jours pour examiner les données de différentes manières.
Les traders sont plus familiers avec l'analyse de base de la MA. La moyenne mobile à 200 jours est utilisée pour déterminer le niveau de soutien ou de résistance à long terme. Si le prix est supérieur à la moyenne mobile à 200 jours, le prix est haussier, et s'il est inférieur, il est baissier.
L'une des façons de mesurer l'offre et la demande est de calculer le prix de clôture moyen des 200 dernières sessions de négociation. Cela tient compte de chaque jour en remontant dans le temps et montre comment cette moyenne de 200 jours a évolué, d'où le terme 200 day MA.
La raison pour laquelle la moyenne de 200 jours MA en particulier est si populaire dans l'analyse technique est qu'historiquement elle a été utilisée avec des résultats profitables pour le trading sur le marché des changes. Une stratégie de timing populaire est utilisée pour acheter lorsque l'action du prix est au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours et vendre lorsqu'elle passe en dessous.
Avec les paires de devises individuelles, les investisseurs peuvent bénéficier d'une notification lorsqu'une paire de devises passe au-dessus ou en dessous de sa moyenne mobile de 200 jours, puis utiliser l'analyse fondamentale pour déterminer si le signal est une opportunité d'achat ou de vente.
Breakouts avec l'ATR
Forum
Indicateurs : ATR_MA_Oscillateur
newdigital, 2013.10.23 18:52
Une méthode simple et avancée pour définir les stopsPoints de discussion :
- Les stops sont une nécessité car aucune stratégie de trading n'est gagnante 100% du temps
- Les traders peuvent utiliser l'ATR pour calculer les distances de stop en fonction de l'activité récente des prix.
- L'action des prix peut être utilisée pour définir des stops dans des environnements de marché à tendance ou à variation.
En tant que traders, nous savons que nous en avons besoin, mais c'est un peu comme le conseil "faites votre check-up annuel chez le médecin", où la plupart d'entre nous ne veulent tout simplement pas le faire.Mais dans le domaine du trading, la gestion des risques n'est pas seulement une préférence, c'est une nécessité.
Et la raison en est simple : Parce que vous ne pouvez pas prévoir l'avenir, ce qui signifie que, quels que soient vos efforts ou votre niveau de compétence, vous ne serez jamais en mesure d'éviter de perdre complètement. Et comme une extension naturelle de ce fait, puisque vous perdrez sur certaines transactions, avoir une gestion du risque négligée signifie qu'un ou deux perdants peuvent effacer les gains de nombreux petits gagnants.
Je sais que cela peut sembler trop simpliste, mais c'est exactement ce qui s'est avéré être l'erreur numéro un des traders du Forex : ils gagnent souvent plus souvent qu'ils ne perdent - mais ils perdent tellement lorsqu'ils se trompent que cela efface tous les gains de leurs gagnants et même plus.
Les pertes moyennes (en rouge) dépassent de loin les gains moyens (en bleu) :
La première étape pour éviter l'erreur numéro un des traders sur le Forex est de fixer un stop. Cela vous permet de limiter le risque sur une transaction, de sorte que si elle ne va pas dans votre sens, vous pouvez arrêter l'hémorragie avant qu'elle ne devienne trop insupportable.
Nous allons examiner ci-dessous deux façons populaires, mais différentes, de fixer des stops. Une méthode facile, souvent employée par les traders professionnels pour des raisons de simplicité, et une autre méthode plus avancée qui peut convenir davantage à certains styles de trading.
La méthode facile
Tout d'abord, ce n'est pas parce qu'il s'agit d'une manière plus facile de fixer un stop qu'elle est moins valable. Elle est qualifiée de "méthode facile" simplement parce que la plupart des traders peuvent la prendre dès maintenant et commencer à l'utiliser instantanément avec un minimum d'instructions.
L'indicateur Average True Range est l'un des indicateurs préférés de nombreux traders professionnels, et l'un de ses atouts est qu'il est plutôt simple dans sa conception. Alors que de nombreux indicateurs ont plusieurs casquettes et essaient de faire plusieurs choses à la fois, ATR est juste une mesure des mouvements de prix sur une période de temps spécifique.
Si ces mouvements augmentent en valeur, l'ATR augmente. Si ces mouvements diminuent, l'ATR baisse (voir ci-dessous).
L'ATR mesure la volatilité, ce qui permet aux traders de définir des stops en fonction du comportement réel du marché :
Il existe quelques nuances de l'ATR que les traders doivent connaître avant de l'appliquer. Nous les abordons en profondeur dans l'article Gestion du risque avec l'ATR. La première est le format avec lequel l'indicateur affiche les valeurs. Bien qu'il ressemble à un oscillateur comme le RSI et qu'il évolue comme un indicateur comme l'ADX, la véritable valeur de l'ATR réside dans sa valeur. Il mesurera le "Average True Range" des x dernières périodes, où x est l'entrée que vous choisissez. L'entrée par défaut, et la plus courante pour ATR, est de 14 périodes. La valeur de l'ATR sera lue dans le format de prix de la paire de devises analysée. Ainsi, par exemple, si une valeur de 0,00760 est affichée sur la paire EURUSD, cela signifie 76 pips (la 4e place à droite de la décimale correspond à un seul pip dans la cotation).
L'ATR affiche les valeurs dans le format du prix de la paire de devises :
Il existe une option un peu plus facile, qui peut s'avérer extrêmement utile pour les traders qui utilisent des techniques à court terme. Il existe un indicateur personnalisé disponible sur le bureau de la Trading Station qui calcule automatiquement l'ATR et l'affiche sur le graphique dans un format très facile à lire. Cet indicateur est entièrement gratuit et peut être téléchargé depuis le FXCM App Store à ce lien (lien). Comme vous pouvez le voir ci-dessous, non seulement il affiche l'ATR, mais il arrondit également le pip fractionnel '.6' comme il se doit.
L'indicateur 'ATR_Pips' affiche le Average True Range dans un format facile à lire :
La méthode avancée
L'action sur les prix peut avoir un impact énorme sur les performances d'un trader. L'inclusion de l'action sur les prix dans une approche se fera souvent indépendamment du trader ou du type de trading effectué. L'action sur les prix peut aider les traders à lire les tendances, à trouver le support et la résistance, et peut-être le plus important, à gérer les risques.
Car, après tout, si les prix suivent une tendance à la hausse, et que nous observons continuellement des sommets et des creux plus élevés, ne serait-il pas raisonnable d'envisager de fermer la transaction si la tendance s'inverse ?
Rappelez-vous, c'est l'erreur numéro un des traders, et c'est la raison pour laquelle les stops sont si importants. Si la tendance s'inverse, le meilleur conseil du trader est souvent de fermer la transaction et de chercher un pâturage plus vert ailleurs... car si le renversement se poursuit contre le trader, une perte peut effacer beaucoup de gains.
Si les traders négocient une tendance, ils peuvent s'inspirer de l'oscillation précédente du côté opposé pour placer un stop. Ainsi, si une tendance à la hausse est négociée, nous devrions être en mesure de voir des sommets et des creux plus élevés. Si nous achetons pour prendre part à la tendance haussière, nous pouvons chercher à placer notre stop en dessous du bas de l'oscillation précédente (voir image).
Lors d'une tendance haussière, les stops peuvent être placés en dessous du précédent swing-low :
D'autre part, si nous vendons dans une tendance baissière, nous voulons placer notre stop au-dessus du swing-high précédent.
Pendant une tendance baissière, les stops peuvent être placés au-dessus du swing-high précédent.
Dans la section Comment analyser et négocier des fourchettes avec Price Action, nous examinons le placement des stops dans les marchés à fourchettes.
marchés délimités par des fourchettes. Si une fourchette est négociée, le " pic-haut " et le " pic-bas " doivent être identifiés (voir ci-dessous).
Les traders peuvent chercher à placer leur stop juste à l'extérieur du pic du côté opposé de leur position. Ainsi, s'ils achètent, les traders chercheront à placer leur stop juste en dessous du pic-basse, et s'ils vendent juste au-dessus du pic-haut. De cette façon, si la fourchette se transforme en une rupture contre le trader, l'hémorragie peut être arrêtée avant qu'un perdant n'efface les gains d'un grand nombre de gagnants.
Si vous souhaitez devenir un meilleur trader en Price Action, nous avons rassemblé les bases dans un programme Brainshark. Le lien ci-dessous vous mènera directement à la leçon, et après avoir rempli quelques informations dans le livre d'or, la session commencera.
La leçon suivante du cours vidéo gratuit sur le trading de contrats à terme couvre la façon dont les contrats à terme sont négociés.
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Qu'est-ce que le trading de Futures ?
Le trading de Futures est une forme d'investissement qui consiste à spéculer sur la hausse ou la baisse du prix d'une matière première dans le futur. Qu'est-ce qu'une matière première ? La plupart des produits de base que vous voyez et utilisez tous les jours de votre vie :
- le maïs contenu dans les céréales que vous mangez au petit-déjeuner
- le bois de construction de la table et des chaises de votre petit-déjeuner.
- l'or de votre montre et de vos bijoux,
- le coton qui fait vos vêtements,
- l'acier qui fabrique votre voiture et le pétrole brut qui la fait fonctionner et vous conduit au travail,
- le blé qui fait le pain de vos sandwiches de midi
- le bœuf et les pommes de terre que vous mangez à midi,
- la monnaie que vous utilisez pour acheter toutes ces choses...
... Toutes ces matières premières (et des dizaines d'autres) sont échangées entre des centaines de milliers d'investisseurs, chaque jour, dans le monde entier. Le commerce des contrats à terme est principalement un investissement spéculatif "papier", c'est-à-dire qu'il est rare que les investisseurs détiennent réellement la marchandise physique, juste un morceau de papier appelé contrat à terme.Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?
Pour les non-initiés, le terme "contrat" peut être un peu rébarbatif, mais il est principalement utilisé parce que, comme un contrat, un investissement à terme a une date d'expiration. Vous n'êtes pas obligé de conserver le contrat jusqu'à son expiration. Vous pouvez l'annuler quand vous le souhaitez. En fait, de nombreux traders à court terme ne conservent leurs contrats que quelques heures, voire quelques minutes !
Les dates d'expiration varient selon les matières premières, et vous devez choisir le contrat qui correspond à votre objectif de marché. Par exemple, nous sommes le 30 juin et vous pensez que le prix de l'or va augmenter jusqu'à la mi-août. Les contrats sur l'or disponibles sont février, avril, juin, août, octobre et décembre. Comme nous sommes à la fin du mois de juin et que ce contrat a déjà expiré, vous choisirez probablement le contrat Or d'août ou d'octobre. Les contrats les plus proches (de l'expiration) sont généralement plus liquides, c'est-à-dire qu'ils sont négociés par un plus grand nombre d'opérateurs. Par conséquent, les prix sont plus vrais et moins susceptibles de sauter d'un extrême à l'autre. Mais si vous pensez que le prix de l'or va augmenter jusqu'en septembre, vous choisirez un contrat plus éloigné (octobre dans ce cas) - un contrat de septembre n'existe pas. Il n'y a pas non plus de limite au nombre de contrats que vous pouvez négocier (dans la limite du raisonnable - il doit y avoir suffisamment d'acheteurs ou de vendeurs pour négocier avec vous). De nombreux grands négociants/sociétés d'investissement/banques, etc. peuvent négocier des milliers de contrats à la fois !
Une brève histoire du trading de contrats à terme
Avant l'apparition des contrats à terme, tout producteur d'une matière première (par exemple, un agriculteur cultivant du blé ou du maïs) se trouvait à la merci d'un négociant lorsqu'il s'agissait de vendre son produit. Il fallait légaliser le système pour qu'une quantité et une qualité déterminées de produit puissent être échangées entre producteurs et négociants à une date donnée. Des contrats étaient établis entre les deux parties, spécifiant une certaine quantité et qualité d'une marchandise qui serait livrée au cours d'un mois donné...
...Le commerce à terme avait commencé !
En 1878, une centrale de négociation a été ouverte à Chicago, aux États-Unis, où les agriculteurs et les négociants pouvaient négocier des céréales "au comptant", c'est-à-dire livrer immédiatement leur récolte de blé contre un règlement en espèces. Le commerce à terme s'est développé lorsque les agriculteurs et les négociants se sont engagés à acheter et à vendre des échanges futurs de la marchandise. Par exemple, un négociant s'engageait à acheter à l'agriculteur 5 000 boisseaux de blé d'une qualité donnée en juin de l'année suivante, à un prix déterminé. L'agriculteur savait combien il serait payé à l'avance, et le négociant connaissait ses coûts.
Il y a vingt ans encore, les marchés à terme ne concernaient que quelques produits agricoles, mais ils ont été rejoints par un grand nombre de "marchandises" négociables. Outre les métaux comme l'or, l'argent et le platine, le bétail comme la poitrine de porc et les bovins, les énergies comme le pétrole brut et le gaz naturel, les produits alimentaires comme le café et le jus d'orange, et les produits industriels comme le bois et le coton, les marchés à terme modernes comprennent un large éventail d'instruments de taux d'intérêt, de devises, d'actions et d'autres indices comme le Dow Jones, le Nasdaq et le S&P 500.
Qui négocie des contrats à terme ?
Il n'a pas fallu longtemps aux hommes d'affaires pour se rendre compte des opportunités d'investissement lucratives offertes par ces marchés. Ils n'avaient pas besoin d'acheter ou de vendre la marchandise réelle (blé ou maïs, etc.), mais seulement le contrat papier qui la détenait. Tant qu'ils sortaient du contrat avant la date de livraison, l'investissement était purement théorique. Ce fut le début de la spéculation et de l'investissement dans le commerce des contrats à terme, et aujourd'hui, environ 97% du commerce des contrats à terme est effectué par des spéculateurs.
Il existe deux principaux types de négociants en contrats à terme : les "hedgers" et les "spéculateurs".
Un hedger est un producteur de matières premières (par exemple, un agriculteur, une compagnie pétrolière, une compagnie minière) qui négocie un contrat à terme pour se protéger des variations futures du prix de son produit.
Par exemple, si un agriculteur pense que le prix du blé va baisser au moment de la récolte, il peut vendre un contrat à terme sur le blé (vous pouvez entrer dans une transaction en vendant d'abord un contrat à terme, puis sortir de la transaction plus tard en l'achetant). De cette façon, si le prix au comptant du blé baisse au moment de la récolte, ce qui coûte de l'argent à l'agriculteur, il récupérera la perte au comptant en profitant de la vente à découvert du contrat à terme. Il a "vendu" à un prix élevé et est sorti du contrat en "achetant" à un prix inférieur quelques mois plus tard, réalisant ainsi un bénéfice sur le commerce à terme.
Les banques, les compagnies d'assurance et les sociétés de fonds de pension qui utilisent les contrats à terme pour se couvrir contre toute fluctuation du prix au comptant de leurs produits à des dates futures sont d'autres utilisateurs de contrats à terme.
Les spéculateurs comprennent les négociants indépendants et les investisseurs privés. En général, ils n'ont aucun lien avec le produit au comptant et essaient simplement (a) de faire un profit en achetant un contrat à terme dont ils attendent une hausse du prix ou (b) de vendre un contrat à terme dont ils attendent une baisse du prix.
En d'autres termes, ils investissent dans les contrats à terme de la même manière qu'ils pourraient investir dans des actions et des parts - en achetant à un prix bas et en vendant à un prix plus élevé.
Les avantages de la négociation de contrats à terme
La négociation de contrats à terme présente plusieurs avantages par rapport à d'autres investissements :
1. Les contrats à terme sont des investissements à fort effet de levier. Pour "posséder" un contrat à terme, l'investisseur ne doit verser qu'une petite fraction de la valeur du contrat (généralement environ 10 %) à titre de "marge". En d'autres termes, l'investisseur peut négocier une quantité beaucoup plus importante de la marchandise que s'il l'achetait directement, de sorte que s'il a prédit correctement l'évolution du marché, ses bénéfices seront multipliés (décuplés sur un dépôt de 10 %). Il s'agit d'un excellent rendement par rapport à l'achat d'une marchandise physique comme des lingots d'or, des pièces ou des actions minières.
La marge requise pour détenir un contrat à terme n'est pas un acompte mais une forme de cautionnement. Si le marché va à l'encontre de la position du trader, il peut perdre une partie, la totalité, voire plus que la marge qu'il a constituée. Mais si le marché va dans le sens de la position du trader, il réalise un bénéfice et récupère sa marge.
Par exemple, disons que vous pensez que l'or est sous-évalué et que les prix vont augmenter. Vous disposez de 3 000 dollars à investir - suffisamment pour acheter :
- 10 onces d'or (à 300 dollars l'once),
- ou 100 actions d'une société minière (au prix de 30 $ chacune),
- ou une marge suffisante pour couvrir 2 contrats à terme. (Chaque contrat à terme sur l'or contient 100 onces d'or, ce qui est effectivement ce que vous "possédez" et avec quoi vous spéculez. Cent onces multipliées par trois cents dollars équivalent à une valeur de 30 000 dollars par contrat. Vous avez de quoi couvrir deux contrats et donc spéculer avec 60 000 dollars d'or).
Deux mois plus tard, l'or a grimpé de 20 %. Vos 10 onces d'or et les actions de votre entreprise valent maintenant 3 600 $ - un profit de 600 $ ; 20 % de 3 000 $. Mais vos contrats à terme valent maintenant la somme stupéfiante de 72 000 $ - 20 % de plus que 60 000 $.Au lieu d'un maigre profit de 600 $, vous avez réalisé un énorme profit de 12 000 $ !
2. La spéculation sur les contrats à terme est essentiellement un investissement papier. Vous n'avez pas besoin de stocker littéralement 3 tonnes d'or dans votre abri de jardin, 15 000 litres de jus d'orange dans votre allée ou 500 porcs vivants dans votre jardin !
La marchandise réellement négociée dans le contrat n'est échangée que dans les rares occasions où la livraison du contrat a lieu (c'est-à-dire entre les producteurs et les négociants - les "hedgers" mentionnés plus haut). Dans le cas d'un spéculateur (comme vous), une opération à terme est purement une transaction sur papier et le terme "contrat" n'est utilisé que parce que la date d'expiration est similaire à celle d'un "contrat".
3. Un investisseur peut gagner de l'argent plus rapidement sur une opération à terme, d'une part parce qu'il négocie avec une quantité dix fois supérieure de la marchandise garantie par sa marge, et d'autre part parce que les marchés à terme ont tendance à évoluer plus rapidement que les marchés au comptant. (De même, un investisseur peut perdre de l'argent plus rapidement si son jugement est erroné, bien que les pertes puissent être minimisées grâce aux ordres stop-loss. Ma méthode de trading est spécialisée dans le placement d'ordres stop-loss pour un effet maximal).
4. Les marchés des contrats à terme sont généralement plus équitables que les autres marchés (comme les actions) car il est plus difficile d'obtenir des "informations internes". Les stands de négociation à ciel ouvert - beaucoup d'hommes en veste jaune agitant leurs mains en l'air en criant "Buy ! Achetez !" ou "Vendez ! Vendez !" -- offrent une place de marché très publique et efficace. De plus, tous les rapports officiels sur le marché sont publiés à la fin de la séance de négociation, de sorte que tout le monde a la possibilité d'en tenir compte avant la reprise de la négociation le lendemain.
5. La plupart des marchés à terme sont très liquides, c'est-à-dire que d'énormes quantités de contrats sont négociées chaque jour. Cela garantit que les ordres de marché peuvent être placés très rapidement car il y a toujours des acheteurs et des vendeurs d'une marchandise. Pour cette raison, il est inhabituel que les prix sautent soudainement à un niveau complètement différent, surtout sur les contrats les plus proches (ceux qui expireront dans les semaines ou les mois à venir).
6. Les frais de commission sont faibles par rapport à d'autres investissements et sont payés après la fin de la position.
Les commissions varient considérablement en fonction du niveau de service offert par le courtier. Les commissions de trading en ligne peuvent être aussi basses que 5 $ par côté. Les courtiers à service complet qui peuvent donner des conseils sur les positions peuvent coûter entre 40 et 50 dollars par transaction. Les commissions de gestion des transactions, où un courtier contrôle l'entrée et la sortie des positions à sa discrétion, peuvent atteindre 200 $ par transaction.
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