Quelque chose d'intéressant dans la vidéo financière septembre 2013 - page 4
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Ex G****** S**** Trader dit la vérité sur le trading
Dans notre dernière leçon, nous avons poursuivi notre cours de trading forex gratuit en examinant pourquoi le dollar US est toujours roi dans le monde des devises. Comme prévu, cette leçon a suscité de nombreux débats. Dans la leçon d'aujourd'hui, nous allons donc nous demander si le dollar américain restera ou non le roi du monde des devises.
Comme nous l'avons abordé dans notre dernière leçon, le dollar américain est impliqué dans environ 89% de toutes les transactions de change, donc le sort du dollar américain a d'énormes implications non seulement sur le dollar américain, mais sur le marché des changes dans son ensemble. Si, à l'heure actuelle, le dollar américain est toujours le roi du monde des devises, nombreux sont ceux qui affirment que le vent tourne et que le dollar américain risque de perdre ce statut. Que cela se produise ou non, dans quelle mesure cela se produit, et si cela se produit, à quelle vitesse ou à quel rythme, est d'une importance capitale pour les cambistes.
La raison la plus importante pour laquelle le dollar américain est le roi du monde des devises est le fait que, comme nous l'avons appris dans notre dernière leçon, il est la monnaie de réserve mondiale. Selon Wikipedia.com, en 2007, les banques centrales du monde entier détenaient des réserves de devises d'une valeur d'environ 7,5 billions de dollars. Sur ces 7,5 trillions de dollars, 63%, soit 4,7 trillions, sont détenus en dollars américains. Il s'agit d'une énorme quantité de dollars détenus par les banques centrales en dehors des États-Unis, de sorte que les cambistes surveillent de près tout ce qui pourrait montrer une diminution de l'appétit des banques centrales pour les dollars américains.
Comme pour les particuliers et les entreprises, la volonté des autres pays de prêter de l'argent aux États-Unis (en détenant de la dette libellée en dollars américains comme réserves) repose sur la solidité financière des États-Unis dans leur ensemble. Comme nous l'avons appris dans le module 3 de ce cours, les États-Unis affichent depuis des années un important déficit de la balance courante. En plus de cela, le gouvernement du pays a également enregistré d'importants déficits budgétaires. Comme pour un individu qui accumule de grandes quantités de dettes, cela rend la dette des États-Unis moins attrayante et a le potentiel de diminuer la volonté des autres pays de financer ces activités, en détenant des dettes libellées en dollars américains comme réserves.
Deuxièmement, beaucoup considèrent que la politique monétaire des États-Unis est défectueuse, citant l'augmentation de la masse monétaire par la Réserve fédérale pour maintenir des taux d'intérêt bas, comme un facteur majeur de la baisse du dollar. Comme nous l'avons appris dans nos leçons du module 3 de ce cours, la baisse des taux d'intérêt tend à affaiblir la valeur d'une monnaie, toutes choses égales par ailleurs. Lorsque la valeur de la monnaie chute, les pays du monde entier qui détiennent cette monnaie voient leur richesse s'évaporer en raison de la baisse de la valeur de leurs réserves. Cela peut évidemment rendre le dollar américain moins intéressant pour eux en tant que monnaie de réserve, ce qui signifie une diminution de la demande et une baisse de la valeur de la monnaie, toutes choses égales par ailleurs.
À l'heure actuelle, le dollar américain a chuté de plus de 35 % au cours des dernières années, comme le montre l'indice du dollar américain. Comme nous venons de le voir, cela diminue la richesse des pays qui détiennent le dollar américain comme monnaie de réserve, et a le potentiel de réduire leur appétit pour le dollar américain, quelle que soit la raison de la baisse de valeur. Cela signifie potentiellement une diminution de la demande des banques centrales pour détenir des dollars américains comme monnaie de réserve, et une diminution de la valeur de la monnaie, toutes choses étant égales par ailleurs.
Comme certains d'entre vous qui sont un peu plus expérimentés sur les marchés le savent probablement, certains problèmes peuvent survenir avec le scénario ci-dessus, et il y a eu de nombreux exemples dans l'histoire de pays qui n'ont pas été en mesure de maintenir l'ancrage de leur monnaie. L'exemple le plus célèbre est probablement celui du mercredi noir, lorsque le célèbre spéculateur George Soros a été crédité d'avoir forcé la Banque d'Angleterre à abandonner l'ancrage de sa monnaie, entraînant une chute de plus de 25 % de la livre sterling par rapport au dollar américain en l'espace de quelques semaines.
Quel est le rapport entre tout cela et le statut du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale ? Eh bien, l'une des principales raisons pour lesquelles les pays ont choisi dans le passé de lier leur monnaie au dollar américain est la stabilité relative du dollar américain par rapport aux autres monnaies. Il est important de comprendre que non seulement la valeur des monnaies des pays qui s'arriment au dollar américain fluctue en même temps que le dollar américain, mais que leur propre politique monétaire est fondamentalement liée à la politique monétaire des États-Unis.
Tout cela est très bien, tant que la politique monétaire des États-Unis est considérée comme saine et tant que la monnaie ne fluctue pas d'une manière qui affecte négativement l'économie du pays qui s'attache au dollar. Les problèmes surviennent toutefois lorsque le dollar fluctue d'une manière qui affecte négativement l'économie du pays lié au dollar, et/ou lorsque la politique monétaire des États-Unis est définie d'une manière qui n'est pas bénéfique pour ces mêmes pays.
Les pays producteurs de pétrole du Moyen-Orient en sont un parfait exemple. Comme le prix du pétrole est élevé depuis longtemps, les économies de pays tels que l'Arabie Saoudite sont en plein essor, et l'argent afflue dans ces pays à un rythme jamais vu auparavant, créant toutes sortes de demandes pour le Riyal (la monnaie de l'Arabie Saoudite). Dans le même temps, les États-Unis, dont la monnaie est liée à celle de l'Arabie saoudite, connaissent un ralentissement économique.
Nous nous trouvons donc dans une situation où la politique monétaire de l'Arabie saoudite devrait se resserrer et où sa monnaie devrait se renforcer. Cependant, comme sa monnaie est liée au dollar américain, elle est affectée par la politique monétaire souple des États-Unis, ce qui a pour effet d'alimenter une économie déjà chaude et d'affaiblir sa monnaie alors qu'elle devrait plutôt se renforcer. Comme nous l'avons appris dans nos leçons sur la politique monétaire dans le module 8 de notre cours sur les bases du trading, c'est une recette pour une inflation massive, dont il semble qu'ils commencent à voir les signes maintenant.
Des scénarios tels que celui-ci peuvent amener les pays à abandonner l'ancrage de leur monnaie ou à changer les monnaies qu'ils ancrent, ce qui est d'une importance majeure pour le statut du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
Il existe de nombreux scénarios différents, comme celui présenté ci-dessus, qui peuvent découler du fait que des pays fixent leur monnaie à une autre. Il est important pour nous d'avoir une compréhension fondamentale de la façon de repérer ces scénarios, car le fait que les pays continuent ou non d'arrimer leur monnaie au dollar américain, ou qu'ils passent à un panier de devises ou à une autre monnaie, aura un impact considérable sur la valeur du dollar américain à l'avenir.
Un regard sur les parités monétaires, ce qu'elles sont, et comment elles affectent la valeur du dollar américain.
Un regard sur le dollar américain et les principaux facteurs que les traders doivent prendre en compte pour évaluer sa valeur à long terme. La dernière vidéo de notre série en trois parties sur ce sujet.
Comme vous pouvez l'imaginer, nous pourrions passer de nombreuses leçons et plusieurs heures à examiner chacun des indicateurs économiques qui influent sur le cours du dollar américain. C'est pour cette raison qu'avant d'entrer dans les indicateurs réels, je voulais donner à chacun une vue d'ensemble des éléments généraux qui font bouger le marché. Comme nous l'avons vu dans les leçons précédentes, les deux grandes catégories dans lesquelles s'inscrit pratiquement tout ce qui fait bouger le marché des changes sont les flux commerciaux et les flux de capitaux, comme nous l'avons vu dans le module 3 de ce cours.
Une fois que vous avez compris cela, tout ce qui est nécessaire pour comprendre comment les chiffres économiques font bouger le dollar, c'est de comprendre quels chiffres sont importants pour le marché à ce moment-là, si ces chiffres entrent dans la catégorie des flux commerciaux ou des flux de capitaux, et comment ils devraient affecter le dollar en conséquence.
Comme nous l'avons appris dans le module 8 de notre cours sur les bases du trading, la façon dont le marché réagit aux publications économiques est généralement déterminée par deux facteurs :
1. L'importance que le marché accorde à un communiqué particulier.
2. La proximité du chiffre par rapport aux estimations du marché. Rappelez-vous que les marchés anticipent les nouvelles, donc généralement, si un communiqué économique est publié comme prévu, il y a très peu, voire aucune réaction du marché à ce communiqué.
L'importance que le marché accorde à un communiqué économique particulier évolue dans le temps en fonction de ce qui se passe du point de vue des fondamentaux du dollar américain. Si l'on craint que l'économie entre en récession, le marché sera très sensible aux chiffres, tels que les emplois non agricoles et les dépenses de consommation, qui peuvent fournir des signes avant-coureurs de cette situation. À l'inverse, si l'économie se réchauffe et que les marchés craignent que l'inflation ne devienne un problème, les chiffres qui font le plus bouger le marché peuvent être les données sur les prix, comme l'IPC et l'IPP. Pour votre référence, selon Dailyfx.com, les indicateurs qui ont le plus fait bouger le marché en 2007, par ordre d'importance, étaient les suivants :
1. Emplois non agricoles
2. Communiqués du FOMC
3. Ventes au détail
4. ISM manufacturier
5. Inflation
6. Indice des prix à la production
7. La balance commerciale
8. Ventes de maisons existantes
9. Achats étrangers de bons du Trésor américain (données TIC)
Nous avons déjà discuté de la plupart de ces indicateurs, et pour ceux qui ne l'ont pas été, une recherche rapide sur Google, et l'examen de l'indicateur dans le contexte des flux commerciaux ou des flux de capitaux, devrait répondre à la question de savoir pourquoi ils font bouger le marché.
Bien que je sois probablement un peu partial puisque j'ai travaillé avec les personnes qui dirigent le site, je suis un très grand fan de Dailyfx.com, car c'est l'endroit où je vais pour découvrir les données économiques qui doivent être publiées et pour obtenir des commentaires sur les chiffres après leur publication. Ils ont un grand calendrier mondial que vous pouvez trouver en haut du site ainsi que des tonnes de commentaires techniques et fondamentaux sur tout ce qui affecte le dollar américain et le marché des changes en général.
Pour cette leçon en particulier, si vous cliquez sur le bouton calendrier en haut du site, vous verrez qu'ils ont toutes les données économiques publiées par les principaux pays du monde avec l'heure de la publication, le chiffre précédent, le chiffre prévu et le chiffre réel qui est mis à jour après la publication. Vous remarquerez également qu'il y a des liens pour les chiffres les plus importants, avec une définition de la publication, l'importance relative de la publication, et le dernier communiqué de presse relatif à cette publication.
Si vous cliquez sur la page d'accueil du site, vous verrez de nombreux rapports sur les devises que l'équipe de Dailyfx publie tout au long de la journée. Deux de mes rapports préférés sont le Daily Fundamental report de Kathy Lien, et les US Open Market Points de Boris Schlossberg que vous trouverez au milieu de la page.
Comme nous l'avons abordé dans le module 8 de notre cours sur les bases du trading, la meilleure façon de comprendre comment les chiffres économiques affectent le marché, et quels chiffres sont les plus importants, est de commencer à suivre le marché sur une base quotidienne et de voir comment il réagit aux différents événements. Dans ce cas, je vous recommande vivement de suivre les commentaires sur Dailyfx.com ainsi que les commentaires sur le forex sur InformedTrades.com, et de commencer à mettre vos analyses en pratique sur vos comptes de démonstration en temps réel. Si vous n'êtes pas encore inscrit à un compte de démonstration en temps réel gratuit, j'ai inclus un lien au-dessus de cette vidéo où vous pouvez le faire.
Une façon simple d'utiliser le support et la résistance ainsi que le nuage Ichimoku pour mettre en place des transactions sur vos actions préférées.
Expert: Sam Seiden, Vice-président de l'éducation à la Online Trading Academy
Résumé:
Au cours de cette session, Sam partagera certaines parties importantes de sa stratégie d'offre et de demande en matière de Market Timing et inclura certains facteurs clés d'amélioration des chances qui aident à déterminer où les marchés vont changer de direction et où ils vont aller.
Expert: Sam Seiden, Vice-président de l'éducation à la Online Trading Academy
Résumé:
Au cours de cette session, Sam poursuit sa présentation en couvrant les renforcements des chances avancés qui vous donnent un avantage significatif.
L'euro est désormais la monnaie officielle de 15 des 27 États membres de l'Union européenne (UE), ce qui en fait la monnaie utilisée par plus de 320 millions de personnes. Comme l'Europe elle-même, l'euro a une histoire intéressante, que nous devons comprendre, en tant que traders, pour avoir une compréhension complète des fondamentaux de la monnaie. Il y a deux facteurs majeurs qui ont conduit à la formation de l'Union européenne, et donc de l'Euro, qu'il est important pour les traders de comprendre.
1. Les grandes puissances européennes se sont affrontées pendant des centaines d'années avant la Seconde Guerre mondiale. Cependant, l'Europe n'avait jamais connu une telle décimation, si bien qu'après la Seconde Guerre mondiale, on s'est rendu compte qu'une réorganisation radicale du paysage politique était nécessaire, afin de mettre fin une fois pour toutes aux rivalités nationalistes. 2. La Seconde Guerre mondiale a également eu pour effet de modifier la structure du pouvoir dans le monde, et les grands pays européens, qui étaient autrefois les superpuissances du monde, ont été remplacés par deux nouvelles superpuissances. Les États-Unis et l'Union soviétique étaient désormais les superpuissances inégalées du monde et, par conséquent, les anciennes puissances européennes étaient conscientes que la seule façon pour l'Europe d'avoir une influence comparable sur la scène mondiale était de s'unir. C'est principalement en raison de ces deux facteurs que la Communauté européenne du charbon et de l'acier (qui est finalement devenue la Communauté économique européenne, le prédécesseur de l'Union européenne) a été fondée dans les années 1950 avec les objectifs généraux suivants
1. Abaisser les barrières commerciales et faciliter la coopération économique au profit des nations membres.
2. Accroître le poids de l'Europe sur la scène mondiale
3. Intégrer les économies des principaux pays d'Europe jusqu'à ce qu'ils soient trop dépendants les uns des autres pour entrer à nouveau en guerre. Au cours des décennies suivantes, de nombreux événements très intéressants se sont produits sur le plan diplomatique et commercial, et vous pouvez en prendre connaissance en effectuant une recherche sur l'histoire de l'Union européenne sur Google. L'événement le plus important pour nous, les commerçants, a été la ratification du traité de Maastricht dans les années 1990. [Jusqu'à ce moment-là, l'idée d'un lien entre les nations européennes était principalement axée sur la suppression des barrières commerciales et la promotion de la coopération économique. Avec le traité de Maastricht, les pays membres sont passés d'une simple coopération économique à l'ambition beaucoup plus grande d'une intégration politique entre les nations membres.
Cet aspect est important pour nous, les traders, car c'est là qu'a été introduit le projet d'une monnaie unique à utiliser entre les pays membres, et c'est donc là que les principes fondamentaux de l'euro ont été définis. Trois étapes, décrites dans le traité de Maastricht, devaient être franchies avant que la monnaie ne puisse être lancée :
1. La libre circulation des capitaux entre les pays membres.
2. La deuxième étape, la plus importante à comprendre pour nous, traders, était la coordination des politiques économiques. Une fois l'euro introduit, chacun des pays membres sera lié par la politique monétaire définie par la Banque centrale européenne. En gardant cela à l'esprit, vous ne pouviez pas avoir des pays avec des niveaux d'inflation et des taux d'intérêt extrêmement différents, remplaçant leur monnaie par l'euro, sans miner la crédibilité et les fondamentaux de la monnaie. Pour que la monnaie soit crédible et que son introduction soit la plus harmonieuse possible, les pays membres devaient maintenir l'inflation, les taux d'intérêt et la dette en dessous de certains niveaux. Enfin, ils étaient également tenus de maintenir un taux de change qui était essentiellement une parité à bande, permettant à leur monnaie de ne fluctuer que dans une bande étroite.
3. En 1999, la Banque centrale européenne a été créée et les onze pays énumérés ici ont commencé à utiliser l'euro sous forme électronique uniquement.
Espagne, Portugal, Italie, Belgique, Pays-Bas, Luxembourg, France, Allemagne, Autriche, Irlande et Finlande.
Ces pays ont formé ce que l'on appelle l'Union monétaire européenne, qui regroupe les pays membres de l'Union européenne et qui utilisent l'euro comme monnaie.
La Grèce, le Royaume-Uni, la Suède et le Danemark (les autres membres de l'Union européenne à l'époque) sont restés en dehors de l'Union monétaire européenne pour différentes raisons.
Bien que cela puisse sembler être une leçon d'histoire plutôt qu'une leçon de trading, il est très important pour les traders de l'Euro d'avoir une compréhension de l'histoire que nous venons de passer en revue. Comme nous l'apprendrons dans les prochaines leçons, c'est grâce à cette histoire que l'Euro est là où il est aujourd'hui, et beaucoup des concepts que nous venons de décrire affectent toujours la valeur de la monnaie sur le marché actuel.