Manual del Trader: órdenes, precios, stack, fondos, divisas - página 4
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Uso manipulativo de los servicios de señalización.
Ya he mencionado anteriormente los costes en que incurren los servicios de señalización, tan de moda hoy en día, que utilizan un esquema primitivo de sincronización clásica: a través de órdenes de mercado.
Merece la pena mencionar una desventaja más de este tipo de sincronización: el componente de manipulación. La técnica descrita a continuación puede recordar a alguien a la estratificación (fomag.ru/Publications/Zapreschennyi+treiding/). Pero sigue siendo diferente. Permítanme decir de antemano que lo siguiente sólo tiene sentido para ECN (intercambio) y ECN/STP-plataformas.
Imagínese que usted es un proveedor de señales (preferiblemente gratis) y tiene suscriptores (habrá más de ellos entonces), cuyo tamaño negociado es mayor que el suyo. Entonces, de vez en cuando tiene la oportunidad de incluir una simple transferencia de dinero de las cuentas de sus suscriptores a su cuenta principal:
Poniendo un LARGE BuyLimit y SellLimit dentro del spread y haciendo un "trigger" - una pequeña VENTA (venderte a ti mismo - BuyLimit). Esto provoca una avalancha de órdenes de VENTA de sus suscriptores. Su BuyLimit comienza a inundarse, es decir, su posición de COMPRA comienza a crecer. Esto provoca de nuevo una avalancha de órdenes de COMPRA por parte de sus suscriptores. Es decir, su SellLimit comienza a llenarse.
Como resultado, al provocar tales avalanchas recursivas (cuya base sigue estando en la latencia de los servicios de señalización), obtiene un desbordamiento de dinero de sus suscriptores hacia su cuenta principal. Esto mejora el rendimiento de tu cuenta maestra al atraer aún más abonados.
Por supuesto, no tienes que poner límites en tu cuenta maestra. Puedes hacerlo en tu otra cuenta personal. Así conseguirás un desbordamiento hacia ella. Pero la cuenta maestra tendrá un pequeño drawdown, que puede desanimar a los suscriptores.
Puede haber otras variantes de tales maquinaciones, pero su idea central será la misma, como escribí anteriormente.
Los algoritmos de gestión de la movilidad son prácticamente imposibles de sincronizar de forma rentable mediante el esquema clásico. Por lo tanto, es conveniente dirigirse al esquema alternativo de sincronización mencionado anteriormente.
Cualquier acción comercial en ECN (intercambios) es siempre un desbordamiento de dinero de una cuenta comercial a otra. Por eso es una tontería demonizar la técnica del desbordamiento. Basta con entender de qué se trata.
No debemos olvidar que la tarea de casi cualquier algoritmo de gestión de la movilidad consiste en crear condiciones mutuamente favorables para que el dinero se desborde de las cuentas de otras personas a las propias. La reciprocidad es que los que drenan dinero lo hacen a un ritmo más lento del que podrían hacerlo si no existiera el algoritmo de gestión de la movilidad. Hay excepciones, pero no hay reciprocidad.
Fuente original: http: //www.forexfactory.com/showthread.php?p=7001359#post7001359
Organizar la transición de una bolsa a un nuevo motor.
Toda bolsa funciona con algún motor de negociación. Supongamos que el propietario de la bolsa se ha dado cuenta de una grave imperfección del motor actual que amenaza (o dificulta) el negocio. Se enfrenta a la tarea de escribir un nuevo motor de intercambio perfecto.
Puede resultar que el nuevo motor sea incompatible (sucede) con el antiguo. ¿Cómo transferir el intercambio al nuevo motor?
El problema es que el motor antiguo tiene toda la liquidez actual. Y si simplemente se apaga el antiguo y se pone uno nuevo. Prácticamente no habrá liquidez en el nuevo (matando la bolsa) - no pueden reordenarse todos al instante.
Es por eso que hacen ECN / STP esquema del nuevo motor. Cuando el viejo motor está conectado por STP a la nueva como el único LP. Y el nuevo motor da su propio ECN interno.
Esto le permite operar a través de dos motores a la vez.
Una vez que el motor más avanzado empieza a ganar popularidad (porque es más rentable operar a través de él: los costes de negociación son más bajos, las oportunidades son mayores), la liquidez del motor antiguo empieza a fluir hacia él (entra en la ECN interna del nuevo motor).
Como resultado, casi toda la liquidez del antiguo motor se transfiere al nuevo. A continuación, el antiguo cierra por completo. Y sólo queda el nuevo sin LP externo. Es decir, resulta ser un intercambio actualizado (ECN) - absolutamente todo en el nuevo motor perfecto.
Es importante entender que el motor de intercambio (o el motor de cualquier otra plataforma de negociación) no tiene nada en común con las API de negociación. Es decir, nadie, excepto la propia bolsa, puede influir directamente en el trabajo de este motor interno. Esto sólo puede hacerse indirectamente.
Para ello, el propietario del motor escribe brechas entre su motor interno y la API de negociación externa. La mayoría de las veces se limitan a una sola API de comercio real - FIX API (casi obligatorio - estándar). Pero hay casos en los que hay varias API comerciales reales.
Las plataformas comerciales con sus propias API comerciales no son plataformas API comerciales reales, sino su envoltorio: a veces más de alto nivel, a veces menos funcional, pero más fácil de trabajar. Por ejemplo, casi todas las plataformas de negociación tienen API de negociación que son en realidad envoltorios. Por lo tanto, negociar a través de ellas aumenta los costes de negociación debido a la latencia de la envoltura.
Absorción de las bolsas.
Hay muchas plataformas de negociación. Algunas de ellas no sólo negocian IF cointegrados, sino los mismos IF en general. Es decir, el mismo IF se negocia en distintas plataformas.
Para absorber estos centros (para verter toda su liquidez en su propio centro), necesita crear un agregador ECN/STP, donde todos los centros víctimas actúen como LP. Este método crea una nueva plataforma de negociación con precios más favorables: el dumping de precios.
Gracias también a un marketing competente de promoción del nuevo sitio, primero los tomadores de algo, luego los tomadores de algo, luego de nuevo los tomadores, etc. se trasladan a él debido al dumping. La liquidez se desborda como una bola de nieve. En un momento dado, el proceso se vuelve irreversible. Y los sitios víctimas son completamente absorbidos.
En los ejemplos anteriores se puede ver el principal significado histórico de los esquemas ECN/STP. Sirven al propósito de centralización del mercado, precios más eficientes, mayor liquidez y mejores precios.
Desde aquí: http://www.forexfactory.com/showthread.php?p=7012180#post7012180
Matching es la combinación descrita anteriormente de dos órdenes comerciales multidireccionales dentro de ECN. Nótese que la ejecución STP de órdenes no es matching.
Clasificador de emparejamientos.
En cualquier ECN (bolsa) es posible clasificar estadísticamente los emparejamientos ejecutados en grupos de participantes del mercado, dentro de los cuales se produce el mayor volumen de negocios de emparejamientos. Por ejemplo, si dos participantes del mercado, gracias al matchmaking, se transfieren dinero mutuamente a través de matchmaking mutuo, dicho clasificador los separará en un grupo distinto.
Autoidentificación.
Es estratégicamente ventajoso para cualquier ECN disponer del mayor número posible de corredores (bases de datos de clientes independientes). Es necesario reducir la probabilidad de creación de un hipotético competidor.
Un competidor nace la mayoría de las veces a través de la autoidentificación de los brokers, que ocurre de la siguiente manera. Los corredores relativamente grandes llevan a cabo un emparejamiento de clasificación de sus bases de datos de clientes. Si en sus bases de datos pueden identificarse grupos de clientes de gran volumen, surge una reflexión obvia: ¿por qué deberían estos clientes pagar a las ECN por el matchmatching entre ellos, cuando éste se produce de todos modos entre los clientes del broker? Es una pregunta pragmática, por supuesto.
Dark-pool.
La respuesta es crear su propio motor ECN/STP, en el que ECN se utiliza para el emparejamiento entre clientes del broker y STP para la ejecución en ECN externos (para evitar confusiones más adelante en el texto llamaremos ECN externos a una bolsa (la mayoría de las veces lo es)). Esta solución tiene varias ventajas (y desventajas) tanto para el broker como para sus clientes.
El broker ya tiene su propia plataforma de negociación, que en relación con la bolsa tiene su propio nombre - dark-pool. En consecuencia, la comisión de la casación de sus clientes va ahora al propietario de esta plataforma, no al propietario de la bolsa.
Los clientes del broker a veces obtienen una mejor ejecución (que en la bolsa) si tiene lugar dentro de ECN, porque la latencia (retrasos de tiempo técnico/computacional) de la bolsa para los clientes del broker es siempre mayor que la latencia de la base de datos de los clientes del broker.
Pero también hay momentos ambiguos para los clientes. Si se realiza una transacción STP, no hay ejecución garantizada para los clientes. Es decir, FillRate (calidad de ejecución) < 100%. Como se ha discutido en detalle anteriormente, esto es una consecuencia del hecho de que las órdenes de los clientes en el esquema STP ya no son visibles en el Nivel 2 de la bolsa. Es decir, los clientes de la bolsa no pueden responder a ellas. A grandes rasgos, los clientes de dark-pools se convierten únicamente en PriceTakers (no en PriceGivers) para la bolsa.
Sin embargo, dejan a sus PriceGivers dentro del dark-pool, y eso no es poca cosa. Porque no olvidemos que antes de la creación (y su causa) del dark-pool ya existía una adecuada autoidentificación anteriormente descrita. También hay que decir que dark-pool permite dar a sus clientes el anonimato antes del intercambio, porque todos STP-transacciones van ahora sólo de un nombre - el nombre de dark-pool. Por otra parte, dark-pool debido a su aislamiento de la bolsa crea una protección adicional contra los PriceGivers de bolsa particularmente agresivos (algoritmos MM y otros algoritmos HFT de algo-trading), lo que no sin razón atrae a muchos participantes del mercado a cambiar de bolsas a dark-pools.
Desarrollo de los dark-pools.
De acuerdo con el esquema descrito anteriormente de adquisición de bolsas, un gran dark-pool es capaz de hacerse cargo de una bolsa y empezar a cumplir realmente su función. En este caso, la carga reguladora de la bolsa no afecta a los dark-pools, ya que prácticamente son entidades puramente electrónicas (virtuales). Por supuesto, la zarpa reguladora no les pasará por alto en el futuro, como siempre ocurre cuando algo nuevo adquiere un peso serio.
Centralización frente a descentralización.
Como puede ver, la creación de dark-pools es un proceso evolutivo natural que tiene lugar dentro del mercado: su descentralización. La probabilidad no nula de descentralización obliga a las bolsas centralizadas a mejorar sus condiciones de negociación. Es decir, la descentralización de las bolsas es un mecanismo que aumenta la eficacia de este tipo de mercado. Sin embargo, también hay aspectos negativos de una descentralización excesiva, que se mostraron en el ejemplo de FOREX. Allí el mismo esquema ECN/STP, ya que no es paradójico, sirve para la centralización del mercado y la correspondiente mejora de las condiciones de negociación.
Es decir, a través de las formaciones ECN/STP es posible tanto descentralizar el mercado mediante la creación de dark-pools como centralizarlo - creación de agregación de alto nivel a partir de los mismos dark-pools, en particular.
Las mejores condiciones de negociación se encuentran en algún punto intermedio entre los paradigmas de dece ...
http://www.forexvonline.ru/2012/08/blog-post_31.html
Swap
En Forex, el horario comercial dura hasta las 23:30 (GMT). Cualquier posición abierta antes de esta hora se transfiere automáticamente al día siguiente. De este modo se evita la entrega efectiva de la divisa. Porque, de hecho, la mayoría de los participantes en el mercado no desean esta entrega. Y los corredores trasladan las posiciones automáticamente a menos que usted les notifique su deseo de la divisa.
Prival-2: https: //www.mql5.com/ru/forum/42519/page3#comment_1481313
En primera línea
La idea es sencilla y clara. En principio, todos la entendéis, no hay nada complicado. Se negociaba a mano hasta 2010, entonces esta lógica de trabajo empezó a realizarse en forma de robots (algoritmos) y los que negociaban a mano fueron expulsados.
Explicación del principio del front-running en el vídeo
Captura de pantalla de la pila de gasprom.
Se eligió el momento en que las ofertas se tomaron antes de la densidad y al instante repuntaron 15 puntos. Básicamente, todo es clásico, stop mínimo (riesgo), salimos del mercado si algo va mal, la relación beneficio/riesgo es de 3:1, la comisión es insignificante menos de 1 punto.
Fundamentos de la fijación de precios de bolsa en el ejemplo de la sección de derivados de la Bolsa de Moscú
Cómo protegerse a sí mismo y a su experto al operar en la Bolsa de Moscú
Trucos de los creadores de mercado: bajadas de liquidez a corto plazo
De acuerdo con los requisitos de la bolsa, los creadores de mercado pueden proporcionar liquidez adicional en algunos instrumentos. A cambio de comisiones más bajas, el creador de mercado está obligado a mantener un determinado volumen de órdenes limitadas de venta o compra. Sin embargo, la bolsa no regula la forma en que el creador de mercado está obligado a mantener estas órdenes. El creador de mercado a veces se aprovecha de esto equipando sus mm-algoritmos con trucos especiales.
Uno de estos trucos es el siguiente: el creador de mercado emite una orden limitada de venta o de compra y, a continuación, empieza a moverla a una posición peor y viceversa en un intervalo determinado (por ejemplo, una vez cada 500 milisegundos). Dado que los creadores de mercado trabajan en mercados poco líquidos, sus órdenes limitadas son las que mejor se ejecutan de todos modos. Un operador que desea comprar o vender en el mercado pide el mejor precio. Tras asegurarse de que hay liquidez, el operador realiza una operación, pero en el momento en que la realiza, el creador de mercado podrá mover la orden a un precio peor y ejecutarla con un deslizamiento significativo, cuya contrapartida es un aumento de beneficios para el creador de mercado. La siguiente captura de pantalla muestra este algoritmo en acción:
Cabe destacar que una imagen así es difícil de ver desde plataformas de negociación que no admiten la visualización del historial de Ask y Bid en el gráfico. Esto es lo que se pretende: un operador manual puede notar bajadas de liquidez a corto plazo y comprar o vender en el mercado, pensando que se ejecutará a precios completamente diferentes.
Decidí compartir información sobre la posible frecuencia real de HFT en forex minorista. Recibí un aviso de una empresa de corretaje sobre un cambio en el acuerdo con el cliente. Las nuevas disposiciones introducidas son:
6.6.La cuenta de negociación se cambiará automáticamente al modo "Sólo lectura" si el número de órdenes del Cliente
al Servidor supera 1000 (mil) en 300 segundos si no hay fondos libres en la cuenta de negociación.
6.6.1.La cuenta de negociación se desconectará automáticamente si el número de órdenes del Cliente al Servidor supera 10000
(diez mil) en 3600 segundos.
Fin de la cita. Este centro de corretaje tiene tanto MT4 como MT5, cuál de ellos causó esta restricción no está claro. Pero realmente entra en vigor a partir del 29 de junio de 2021.
Pensé en compartir algo de información sobre la posible frecuencia real de HFT en el mercado minorista de divisas.
Bueno, si pipsing en forex al por menor puede ser llamado HFT en absoluto, las condiciones son bastante cómodas. En general, no puedo imaginar quién necesita una frecuencia tal, excepto frontrunners
No me imagino quién necesita una frecuencia así, salvo los delanteros.
Me perdí la noticia hace unos días. Definitivamente llegué a 10 000 órdenes comerciales en una hora, porque la volatilidad era decente (scalping) y no se calmó durante mucho tiempo.
La GUI de MT4 estuvo colgada durante más de una hora (tres terminales para una cuenta, para que el número de flujos de operaciones no alcanzara el techo). Al mismo tiempo, los Asesores Expertos seguían funcionando, fallando mucho en los ticks.
MT5 aguantó, pero era imposible encender la tabla de órdenes - empezaron los lags fuertes en una máquina remota potente, ya que no hay tarjeta de vídeo en ella, y es difícil sacar cientos de FPS.
Escribí detalles en mi grupo en tiempo real. Por eso es mejor cambiar de MT4 a MT5.