Guías rusas para el RTS - página 9
Está perdiendo oportunidades comerciales:
- Aplicaciones de trading gratuitas
- 8 000+ señales para copiar
- Noticias económicas para analizar los mercados financieros
Registro
Entrada
Usted acepta la política del sitio web y las condiciones de uso
Si no tiene cuenta de usuario, regístrese
Formalizar el valor real de las acciones siempre ha sido difícil. Y una vez obtenido el valor real de todos los emisores, no es difícil.
¿Qué tiene que ver esto con el valor real de las acciones?
El objetivo no es calcular el valor real de las acciones, sino, a partir de su valor actual, calcular
índice. Conocer los dividendos actuales que asume el mercado
(que es fácil de calcular a partir de la fórmula
F = N*S*(1+r1) - N*div*(1+r2),
donde N - volumen del contrato de futuros (número de acciones),
F - precio del contrato de futuros;
S - precio al contado de la acción;
r1 - tipo de interés para el período comprendido entre la fecha del contrato de futuros y su ejecución;
div - importe de los dividendos de la acción subyacente;
r2 - tipo de interés para el período comprendido entre la fecha de cierre del registro de acciones ("cut-off") y la ejecución del contrato de futuros),
se puede juzgar el valor del propio índice (si está sobrevalorado o no).
Añadido
Todas las acciones incluidas en el índice están en la terminal
Cómo calcular el Índice RTS con fórmulas más accesibles.
N ejemplo
1. Los datos necesarios para el cálculo.
2. Fórmulas
Verás, es complicado calcular el free-float y los factores de corrección, pero lo fundamental es esto:
(a) todo este coterminio (sección 4) tiene que ser contabilizado en todos los casos - emisiones adicionales, recompras y otros cambios defree-float. Estos son los requisitos de la burocracia y los procedimientos contables. PERO lo más importante.
b) En esencia, el precio del índice no puede cambiar por cambios no relacionados con el precio de los componentes, para ello se introduce un coeficiente corrector Z (apartado 5), para compensar los cambios del punto a), es decir, si el coeficiente W de la fórmula básica (apartado 2) cambia, el coeficiente Z cambia para que el valor del índice no cambie (apartado 5.2)
Del mismo modo, Z se modifica cuando el precio de un instrumento sube tanto que se le impone la restricción de su participación en el índice (o de un grupo de los cinco primeros, etc.) (p. 6) y en algunos otros casos, como la suspensión de la negociación de una acción.
La conclusión de su pregunta es.
1. Los datos para el recuento completo por metodología se dan aquí (no lo he comprobado, pero deberían contener todo lo necesario)https://www.moex.com/ru/index/RTSI/constituents/.
Pero parece que puede ser más fácil aplicar una fórmula para calcular los cambios del índice, la comprobación se hará una vez por trimestre en caso de cambio de los coeficientes.
2. La fórmula de la p.2.10 se simplifica mucho, si no hay cambio de coeficientes, W, C son constantes, es decir, para calcular el cambio sólo tenemos que ponderar los cambios de precios cuando se producen, según la capitalización.
Por ejemplo, usted quiere saber cómo cambiará el índice con tal o cual cambio de precio de un instrumento AFKS, cuyo precio ha cambiado en 0,10$. utilizando la tabla calculamos la capitalización total del índice
1 524,55 millones. *100%/ 0,65 = 234.545,7 millones.
Cambio de capitalización por la variación del precio de AFKS = 0,1 * 9650 M * 0,33 = 318,45 M. de acciones = 318,45 / 234 545,7 = 0,13% - esto es lo que cambiará el valor del índice
Espero haberlo dejado claro, no me corresponde explicarlo, sobre todo los números))
¿Qué tiene que ver esto con el valor real de las acciones?
El objetivo no es calcular el valor real de una acción, sino utilizar su valor actual para calcular un
un índice. Conocer los dividendos actuales que asume el mercado
(que es fácil de calcular a partir de la fórmula
F = N*S*(1+r1) - N*div*(1+r2),
donde N - volumen del contrato de futuros (número de acciones),
F - precio del contrato de futuros;
S - precio al contado de la acción;
r1 - tipo de interés para el período comprendido entre la fecha del contrato de futuros y su ejecución;
div - importe de los dividendos de la acción subyacente;
r2 - tipo de interés para el período comprendido entre la fecha de cierre del registro de acciones ("cut-off") y la ejecución del contrato de futuros),
se puede juzgar el valor del propio índice (si está sobrevalorado o no).
Añadido
Todas las acciones del índice están en el terminal
El precio actual en el terminal, y el precio de liquidación (más cercano al real desde el punto de vista de los compiladores del cálculo) son cosas diferentes. Del punto 3 la definición del precio. Y ajustándolo mediante factores de corrección, en función de los pesos y cuotas de valor específicos de las acciones.
En este caso, el mercado no está satisfecho con los cálculos de los depósitos, pero a mí me gustan más, son más sencillos y correctos en la mayoría de los casos a medio plazo.
No lo sé, pero los cálculos complejos se consideran más correctos por alguna razón, aunque la práctica demuestra lo contrario. Tal vez para justificar el salario de los que hacen cálculos))))
Verás, es complicado calcular el free-float y los factores de corrección, pero la conclusión es la siguiente: a. Toda esta cotación (sección 4) debe contabilizarse en todos los casos: emisiones adicionales, recompras y otros cambios en el free-float:
(a) todo este coterráneo (sección 4) debe ser contabilizado en todos los casos - emisiones adicionales, recompras y otros cambios enel free-float. Estos son los requisitos de la burocracia y los procedimientos contables. PERO lo más importante.
b) En esencia, el precio del índice no puede cambiar por cambios no relacionados con el precio de los componentes, para ello se introduce un coeficiente corrector Z (apartado 5), para compensar los cambios del punto a), es decir, si el coeficiente W de la fórmula básica (apartado 2) cambia, el coeficiente Z cambia para que el valor del índice no cambie (apartado 5.2)
Del mismo modo, Z se modifica cuando el precio de un instrumento sube tanto que se impone la restricción de su participación en el índice (o de un grupo de los cinco primeros instrumentos, etc.) (p. 6) y en algunos otros casos, como la suspensión de la negociación de una acción.
La conclusión de su pregunta es.
1. Los datos para el recuento completo por metodología se dan aquí (no lo he comprobado, pero deberían contener todo lo necesario)https://www.moex.com/ru/index/RTSI/constituents/.
Pero parece que puede ser más fácil aplicar una fórmula para calcular los cambios del índice, la comprobación se hará una vez por trimestre en caso de cambio de los coeficientes.
2. La fórmula de la p.2.10 se simplifica mucho, si no hay cambio de coeficientes, W, C son constantes, es decir, para calcular el cambio sólo tenemos que ponderar los cambios de precios cuando se producen, según la capitalización.
Por ejemplo, usted quiere saber cómo cambiará el índice con tal o cual cambio de precio de un instrumento AFKS, cuyo precio ha cambiado en 0,10$. usando la tabla calculamos la capitalización total del índice
1 524,55 millones. *100%/ 0,65 = 234.545,7 millones.
Cambio de capitalización por la variación del precio de AFKS = 0,1 * 9650 M * 0,33 = 318,45 M. de acciones = 318,45 / 234 545,7 = 0,13% - esto es lo que cambiará el valor del índice
Espero haberlo dejado claro, no me corresponde explicarlo, sobre todo los números)))
Gracias, eso lo aclara, lo investigaré más...
El precio actual en el terminal, y el precio estimado (más cercano al precio real desde el punto de vista de las calculadoras) son cosas diferentes. Del punto 3, la definición del precio. Y ajustándolo mediante factores de corrección, en función de los pesos y cuotas específicas del valor de las acciones.
En este caso, el mercado no está satisfecho con los cálculos de los depósitos, pero a mí me gustan más, son más sencillos y correctos en la mayoría de los casos a medio plazo.
No lo sé, pero los cálculos complejos se consideran más correctos por alguna razón, aunque la práctica demuestra lo contrario. Tal vez para justificar el salario de los que hacen los cálculos))))
Está escrito en la metodología - el cálculo se realiza cada 15 segundos, mientras que en realidad se cambió por 1 segundo. Y los precios que se toman para las herramientas en el momento del cálculo se describen en la sección 3.
¿Qué otro punto de vista de los compiladores? ¿Escogen qué milisegundo del segundo actual para tomar el precio?))
El precio actual en el terminal, y el precio estimado (más cercano al precio real desde el punto de vista de las calculadoras) son cosas diferentes. Del punto 3, la definición del precio. Y ajustándolo mediante factores de corrección, en función de los pesos y cuotas específicas del valor de las acciones.
En este caso, el mercado no está satisfecho con los cálculos de los depósitos, pero a mí me gustan más, son más sencillos y correctos en la mayoría de los casos a medio plazo.
No lo sé, pero los cálculos complejos se consideran más correctos por alguna razón, aunque la práctica demuestra lo contrario. Tal vez para justificar el salario de los que hacen los cálculos))))
Probablemente no entienda la idea.
La cuestión no es la diferencia entre el precio real y el precio estimado, sino cuánto difiere el precio real del precio estimado actual.
Exactamente el precio de liquidación actual. Porque los participantes en el mercado forman el precio real según sus propios datos y criterios.
Pero hay un precio justo, que depende de la cantidad (de dinero) y el momento de los dividendos, lo que lleva a una tendencia brusca,
si uno de estos parámetros cambia. Y este precio justo puede ser calculado (como todo lo demás en la Bolsa),
basándose en los datos de dividendos anteriores y en las previsiones de los analistas. Es decir, con una alta probabilidad de conocer de antemano
dirección de la tendencia. Pero para calcularlo todo, hay que aprender a calcular con precisión el Índice RTS.
Gracias, eso lo aclara, lo investigaré más...
De nada. Veo que una vez al trimestre se debe analizar la tabla y el valor del índice en el momento de recalcular la tabla, y a partir de ahí el cálculo ya es elemental como el anterior.
Me pregunto sobre los futuros: su precio está influido no sólo por la expectativa de dividendos, ¿no? Si los dividendos permanecen igual, pero otros estados de ánimo cambian, ¿los futuros también se moverán?
Casi no tengo experiencia en futuros, pero ya estoy buscando allí).
Por favor. Veo que una vez al trimestre se debe analizar la tabla y el valor del índice en el momento de recalcular la tabla, y a partir de ahí el cálculo ya es elemental como el anterior.
Me pregunto sobre los futuros: su precio no sólo está influido por las expectativas de dividendos, ¿verdad? Si los dividendos permanecen igual, pero otros estados de ánimo cambian, ¿los futuros también se moverán?
Casi no tengo experiencia en futuros, pero ya estoy buscando allí).
Los futuros son, en primer lugar, un derivado al contado, y el precio al contado depende de muchos factores.
El RTS, por ejemplo, también depende del componente monetario.
Por lo tanto, un cambio en uno de los factores conduce a un cambio en el precio de los futuros.
Algo que no cambiará es que el precio de los futuros será igual al precio SPOT en el momento del vencimiento (teniendo en cuenta el lote de futuros).
Añadido
Aquí, por ejemplo, el lanzamiento de 2000 pips de ayer, el dólar no cambió mucho, por lo tanto había información sobre el dividendo de alguien
2000 puntos RTS, que por cierto son 14,75 * 2000 = 29500 rublos.
Un futuro es principalmente un derivado de un Spot y el precio al contado depende de muchos factores.
El RTS, por ejemplo, también depende del componente monetario.
Por lo tanto, un cambio en uno de los factores provocará un cambio en el precio de los futuros.
Lo único que no cambiará es que el precio de los futuros será igual al precio del SPOT en el momento del vencimiento (teniendo en cuenta el lote de futuros).
Ya veo. Por cierto, como el RTS se calcula utilizando el tipo de cambio del dólar del CBR, es decir, no cambia durante el día, y casi todas las acciones están en rublos, entonces podemos anticipar las brechas en el índice, sólo los futuros, por supuesto, tiene en cuenta el tipo de cambio actual rublo-dólar inmediatamente.
Ya veo. Por cierto, como el RTS se basa en el tipo de cambio del dólar del CBR, es decir, no cambia durante el día, mientras que casi todas las acciones están en rublos, es posible prever lagunas en el índice, pero los futuros, por supuesto, tienen en cuenta el tipo de cambio actual rublo-dólar de una vez.
Sin embargo, es posible prever, pero el mercado mueve fuertes cambios.
Añadido .
Aquí, por ejemplo, el mercado no puede decidir sobre el importe y el calendario de los dividendos de las acciones ordinarias de Sbera
Podrían ser 6 o 9 o incluso 12 meses
Gasprom está "pensando" en 9 o 12.
Y la cantidad por acción es demasiado pequeña....
Y Severstal es casi normal (dividendos declarados para 6 futuros 36,27 rublos) ayer los valores fueron casi como los declarados (36,98)