Diskussion zum Artikel "Mean Reversion, eine einfache Handelsstrategie"
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Neuer Artikel Mean Reversion, eine einfache Handelsstrategie :
Mean Reversion ist eine Form des entgegengesetzten Handels, bei der der Händler erwartet, dass der Kurs zu einer Art Gleichgewicht zurückkehrt, das im Allgemeinen durch einen Mittelwert oder eine andere Statistik der zentralen Tendenz gemessen wird.
Bei vielen Anlageklassen, auch bei den Wechselkursen, ist eine Rückkehr zum Mittelwert zu beobachten; dieser Prozess kann sich jedoch über Jahre hinziehen und ist daher für einen kurzfristigen Anleger nicht von Nutzen.
Mean Reversion sollte eine Form von Symmetrie aufweisen, da eine Aktie ungefähr genauso oft über wie unter ihrem historischen Durchschnitt liegen kann.
Ein historisches Mean-Reversion-Modell wird das tatsächliche Kursverhalten eines Wertpapiers nicht vollständig widerspiegeln. So können beispielsweise neue Informationen verfügbar werden, die die langfristige Bewertung einer zugrunde liegenden Aktie dauerhaft beeinflussen. Im Falle eines Konkurses kann es sein, dass es den Handel vollständig einstellt und sich nie wieder zu seinem früheren historischen Durchschnitt erholt.
Im Finanzwesen hat der Begriff „Mean Reversion“ eine etwas andere Bedeutung als „Rückkehr oder Regression zum Mittelwert“ in der Statistik. Jeremy Siegel verwendet den Begriff „Rückkehr zum Mittelwert“, um ein allgemeines Prinzip zu beschreiben, eine finanzielle Zeitreihe, bei der „die Renditen kurzfristig sehr instabil, langfristig aber sehr stabil sein können“. Quantitativ gesehen ist es die Standardabweichung der durchschnittlichen jährlichen Renditen, die schneller abnimmt als der Kehrwert der Haltedauer, was bedeutet, dass es sich nicht um einen Random Walk (Zufallsbewegung) handelt, sondern dass auf Perioden mit niedrigeren Renditen wieder Perioden mit höheren Renditen folgen, z. B. bei saisonalen Geschäften.
Die folgende Abbildung veranschaulicht das Beispiel.
Aber wie misst man „zu weit“? Wir werden eine sehr einfache Methode ausprobieren, die nur auf der Position des Preises im Verhältnis zum gleitenden Durchschnitt basiert.
Autor: Javier Santiago Gaston De Iriarte Cabrera