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Forum zum Thema Handel, automatisierte Handelssysteme und Testen von Handelsstrategien
neue Biene
Sergey Golubev, 2013.12.23 16:51
Sie sollten lesen und lesen ...
und Artikel lesen.
Keine persönlichen Berater hier sorry ... Menschen können helfen, aber nur für einige konkrete Fragen.
Vollständige Informationen - Indikator für MetaTrader 4
Zeigt alle Informationen an: Preis, Symbol, Zeitrahmen, Datum, Uhrzeit, Spread, Swap, Stop-Out-Level, Ihren Namen...
Das verborgene Geheimnis der Technischen Analyse
Entdecken Sie eine ganz andere Welt der technischen Analyse, in die sich unerfahrene Händler nicht hineintrauen.
Gerade wurde ein interessanter Artikel gefunden - WIE KOPIERT MAN SIGNALE MIT EINEM EA NACH IHREN REGELN?
![](https://c.mql5.com/3/114/inputs_en__4.png)
InhaltsverzeichnisGerade wurde ein interessanter Thread im russischen Teil des Forums gefunden, der gestern eröffnet wurde: 1.200 Abonnenten !!
Es gibt 21 Seiten für jetzt. Es ist die Diskussion über den Signaldienst im Allgemeinen, die Bewertung, wie man mehr Abonnenten bekommt, und mehr und mehr (die Diskussion geht weiter, ohne dass irgendwelche Signale erwähnt werden, ohne Namen der Signale und ohne die Links zu den Signalen - also wurden keine Regeln gebrochen).
MetaQuotes (Leiter von MQ) beteiligt sich intensiv an der Diskussion.
Wir können dieses Thema mit dem eingebauten Forum-Übersetzungswerkzeug lesen, das sich über jedem Forumsbeitrag befindet:
Nur die ersten 3 Beiträge aus diesem Thread:
Форум по трейдингу, автоматическим торговым системам и тестированию торговых стратегий
1200 подписчиков!!!
Ivan Butko, 2017.01.16 16:39
Kannst du dir dieses Geld vorstellen! Eintausendzweihundert multipliziert mit dreißig = sechsunddreißigtausend Dollar ! Pro Monat? Dies ist das Ergebnis des Lebens. Passives Einkommen - top. Das ist es, wonach Sie streben müssen. Traum letzter Ausweg nach ausreichendem aktiven Einkommen.
Eine Sache kann ich nicht verstehen. Warum keine Abonnenten mehr? Immerhin gibt es Millionen von Tradern ... :)
Lautes Nachdenken
Форум по трейдингу, автоматическим торговым системам и тестированию торговых стратегий.
1200 подписчиков !!!
Maxim Dmitrievsky, 2017.01.16 16:46
Ruhe bewahren und omnomnomФорум по трейдингу, автоматическим торговым системам и тестированию торговых стратегий.
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Vladimir Tkach, 2017.01.16 17:01
Er hat ein Konto in Cents und erhält Geld von Abonnenten in Dollar?Interessanter Indikator gefunden:Fibo Bar MT5 - Indikator für MetaTrader 5
Der Indikator zeichnet Fibonacci-Levels basierend auf dem letzten Balken. Wenn ein neuer Balken erscheint, werden die Niveaus neu gezeichnet.
Es wurde ein interessanter Thread gestartet: "Hedging" im Devisenhandel - warum?
Gut zu lesen und zu beteiligen.
Dies ist sehr interessant Thread, die Ihnen einige Hinweise darüber, wie das Relais für die Abonnenten zu reduzieren, wenn das Signal Anbieter macht die Trades in Scalping Weg:
Bitte fragen Sie nach Möglichkeiten, die Verzögerungen für Abonnenten zu reduzieren, wenn die durchschnittliche Transaktion 7-10 Punkte beträgt?
Das ist die interessante Diskussion, die hier stattfindet - die Benutzer stellen die Fragen, und MetaQuotes (Renat Fatkhullin) antwortet. In russischer Sprache.
Die Lektüre wird dringend empfohlen, vor allem, wenn Sie das Scalping-Signal abonniert haben/abonnieren werden oder wenn Sie das Signal bereitstellen (werden), das z.B. auf Scalping-Basis gehandelt wird.
Wie zu lesen?
Benutzen Sie die integrierte Übersetzungsfunktion des Forums, um die Beiträge aus dem Russischen in Ihre Sprache zu übersetzen ('maschinelle Übersetzung', sorry).
1) Der elektronische Handel ist Teil des Hochfrequenzhandels, aber nicht jeder elektronische Handel ist Hochfrequenzhandel.
Den Handel mit Aktien und anderen Finanzinstrumenten gibt es schon seit langem. Es ist der elektronische Handel, der zu weitaus geringeren Spreads und niedrigeren tatsächlichen Handelskosten bei Ihrem Makler geführt hat. Sehr oft werden HFT-Unternehmen für die Verringerung der Spreads verantwortlich gemacht. Das haben sie aber nicht. Es war der elektronische Handel.
Wir alle handeln jetzt elektronisch. Das ist keine große Sache.
2. Geschwindigkeit ist kein Problem
Die Geschwindigkeit des Handels wird gerne als das Problem angesehen. Das ist sie aber nicht. Wir haben ein Bedürfnis nach Geschwindigkeit, seit die ersten Börsenkurse per Telegraf über das ganze Land übermittelt wurden. Das Streben nach Schnelligkeit ist ungebrochen. Ich bin zwar nicht der Meinung, dass Co-Location und Sub-Second-Trading dem Markt einen Mehrwert bringen, aber sie schaffen KEINE Probleme für den Markt.
3. Es hat schon immer ein Delta in der Handelsgeschwindigkeit gegeben.
Von den Tagen des bereits erwähnten Telegrafen bis hin zum Handel im Sub-Millisekundenbereich hat nicht jeder mit der gleichen Geschwindigkeit gehandelt. Vielleicht handeln Sie Aktien über eine 100-MB-Breitbandverbindung, die schneller ist als die Wählverbindung Ihres Nachbarn. Dieser Geschwindigkeitsunterschied ermöglicht Ihnen einen schnelleren Zugang zu Nachrichten, Informationen, Recherchen, Kursen und eine schnellere Weiterleitung Ihrer Geschäfte an Ihren Broker.
Das Gleiche gilt für Makler, Banken und HFT. Sie konkurrieren um die schnellstmögliche Geschwindigkeit. Auch hier ist die Geschwindigkeit kein Problem.
4. Was hat sich also geändert? Was ist das Problem?
Was sich geändert hat, ist Folgendes. In der Vergangenheit nutzten die Menschen ihre Geschwindigkeitsvorteile für den Handel mit ihren eigenen Portfolios. Sie wussten, dass sie einen Vorteil durch schnellere Informationen oder Platzierung von Geschäften hatten, und sie nutzten ihn, um Aktien zu kaufen und zu besitzen. Wenn auch nur für Stunden. Das ist akzeptabel. Der Markt ist sehr darwinistisch. Wenn Sie herausgefunden haben, wie Sie die Geschwindigkeit nutzen können, um Aktien zu kaufen und zu verkaufen, die Sie selbst erworben haben, dann wünsche ich Ihnen viel Erfolg. Wenn Sie 1999 Daytrading betrieben haben, weil Sie die Entwicklung der Aktien schneller sehen konnten als der Typ mit der Einwahlverbindung, und Sie haben Geld verdient. Mehr Macht für Sie.
Was sich geändert hat, ist, dass die Börsen denjenigen, die dafür bezahlt haben, die Informationen schneller zur Verfügung gestellt haben UND ihnen auch die Möglichkeit gegeben haben, über Auftragsarten, bei denen den schnelleren Händlern das Recht garantiert wurde, vor all denjenigen zu springen, die langsamer waren (Händler können mich diesbezüglich gerne in Frage stellen). Nicht nur das, sie konnten Algorithmen nutzen, um die Aktivität zu sehen und/oder direkt die Kurse all derer zu sehen, die auch nur Millisekunden langsamer waren.
Mit diesen Änderungen waren die schnellsten Spieler nun in der Lage, Geld zu verdienen, einfach weil sie die schnellsten Trader waren. Es war ihnen egal, was sie handelten. Sie erkannten, dass sie mit der so genannten Latenz-Arbitrage Geld verdienen konnten: Man verdient Geld, indem man der Schnellste ist und die langsameren Händler ausnutzt.
Es spielte keine Rolle, an welchen Börsen die Geschäfte getätigt wurden oder ob sie börsenübergreifend waren. Wenn sie schneller waren und die langsameren Geschäfte sehen oder vorhersehen konnten, konnten sie davon profitieren.
5. Genau hier beginnen die Probleme.
Wenn Sie den schnellsten Zugang zu Informationen haben und die Börsen Ihnen Anreize bieten, vor diesen Nutzern zu handeln, indem Sie für jedes von Ihnen geschaffene Volumen bezahlt werden (Maker/Taker), dann können Sie diese Kombination nutzen, um Geschäfte zu machen, bei denen Sie so gut wie GARANTIERT GEWINN erzielen.
Im Grunde genommen nutzen also die schnellsten Akteure, die insgesamt Milliarden von Dollar ausgegeben haben, um den schnellstmöglichen Zugang zu erhalten, diese Geschwindigkeit, um sich an die Spitze der Handelskette zu setzen. Sie sehen entweder direkt oder algorithmisch die Geschäfte, die auf dem Markt eingehen.
Mit "algorithmisch" meine ich, dass die Unternehmen ihre Geschwindigkeit und ihre Intelligenz nutzen, um so viele Datenpunkte wie möglich zu sammeln, um vorherzusagen, was als Nächstes gehandelt wird. Das ist nicht einfach. Es ist sehr schwierig. Man braucht dazu sehr kluge Leute. Wenn Sie gewinnbringende Algorithmen entwickeln, die vorhersagen können, was in den nächsten Millisekunden auf den Märkten/Aktienmärkten passieren wird, können Sie Millionen von Dollar pro Jahr verdienen. (Anmerkung: Nicht alle Algorithmen sind schlecht, Algorithmen sind nur Funktionen. Es kommt darauf an, was sie bezwecken und wie sie verwendet werden.
Diese Algorithmen verwenden eine beliebige Anzahl von Datenpunkten, um zu bestimmen, wo und was gekauft und verkauft werden soll, und sie tun dies so schnell wie möglich. Auch die Geschwindigkeit der Verarbeitung ist ein Thema. Das geht so weit, dass spezielle CPUs eingesetzt werden, um Befehlssätze zu verarbeiten. Einfach ausgedrückt, so schnell wie möglich, wenn wir glauben, dass dies passieren wird, dann tun wir das.
Die Ausgabe der Algorithmen, das "Dies, dann das", führt zu einem Handel (auch hier handelt es sich um eine Vereinfachung, ich bin offen für bessere Beispiele), der einen Gewinn in Höhe eines relativ kleinen Betrags einbringt. Wenn man das Millionen Mal am Tag macht, summiert sich das zu echtem Geld. IMHO ist dies die Definition des Hochfrequenzhandels. Die Ausnutzung eines Geschwindigkeitsvorteils und der algorithmischen Verarbeitung, um vor den Geschäften langsamerer Marktteilnehmer zu springen und Millionen Mal am Tag kleine garantierte Gewinne zu erzielen. Eine hohe Handelsfrequenz ist erforderlich, um Geld zu verdienen.
Und genau hier liegt das Problem. Genau hier wird das Spiel manipuliert.
Wenn Sie wissen, dass Sie in der Lage sind, eine wesentliche Anzahl der bevorstehenden Trades zu sehen oder vorherzusehen, wenn Sie sich an die Spitze der Schlange stellen, ist Ihnen ein Gewinn garantiert. Was ist die Definition eines manipulierten Marktes? Wenn Ihnen ein Gewinn garantiert ist. Im Kasino ist der Händler, der die vorderste Linie besitzt, das Haus. Das Haus gewinnt immer.
Wenn Michael Lewis und andere also davon sprechen, dass der Aktienmarkt manipuliert ist, dann meinen sie genau das. Man kann nicht sagen, dass der GESAMTE Aktienmarkt manipuliert ist, aber man kann sagen, dass bei den Aktien/Indizes, bei denen HFT mitspielt, das Spiel so manipuliert ist, dass die schnellsten und cleversten Spieler garantiert Geld verdienen.
6. Ist das schlecht für Einzelanleger?
Wenn Sie Aktien kaufen und verkaufen, warum sollte es Ihnen etwas ausmachen, wenn jemand seine Investition in die Geschwindigkeit ausnutzt, um ein paar Cent an Ihnen zu verdienen? Entscheiden Sie selbst, aber hier ist, was Sie wissen müssen:
a. Es wurden Milliarden von Dollar ausgegeben, um an die Spitze zu gelangen. All diese Händler, die in Geschwindigkeit und teure Algorithmen investiert haben, müssen eine Rendite für ihre Investition erhalten. Das tun sie, indem sie sich vor Ihren Handel stellen und ein wenig skalieren. Was würde passieren, wenn sie nicht dabei wären? Es besteht eine gute Chance, dass der Gewinn, den sie durch den Sprung vor Ihren Handel gemacht haben, an Sie oder Ihren Broker/Banker gehen würde.
b. Wenn Sie mit kleinen Aktien handeln, wirkt sich dies nicht auf den Handel mit kleinen Aktien aus. HFT befasst sich nicht mit Aktien mit geringem Volumen. Sie müssen per Definition eine hohe Handelsfrequenz aufweisen. Wenn die von Ihnen gekauften oder verkauften Aktien kein Volumen haben (ich weiß nicht, wie hoch das Mindestvolumen ist), dann haben sie mit Ihren Aktien nichts zu tun.
c. Ist dies für Sie und andere Anleger ein ethisches Problem? Wenn Sie glauben, dass sich die Anleger vom Markt abwenden werden, weil sie es für ethisch falsch halten, dass ein Teil des Marktes einigen wenigen Teilnehmern eine garantierte Möglichkeit bietet, Geld zu verdienen, dann könnte dies zu einem erheblichen Abfluss von Anlegergeldern führen, was sich auf Ihr Nettovermögen auswirken könnte. Dies ist IMHO der Grund, warum Schwab und andere Makler, die mit Kleinanlegern arbeiten, besorgt sind. Sie könnten Kunden verlieren, die glauben, dass Schwab usw. nicht mit anderen Brokern mithalten kann oder ihre Aufträge nicht so effizient weiterleitet wie andere.
7) Gibt es systemische Risiken, die sich aus all dem ergeben?
Die einfache Antwort ist, dass ich persönlich glaube, dass die Antwort ohne Frage JA lautet. Warum?
Wenn Sie wissen, dass ein Spiel manipuliert ist UND dass es LEGAL ist, an diesem manipulierten Spiel teilzunehmen, würden Sie dann alles tun, um daran teilzunehmen, wenn Sie könnten?
Natürlich würden Sie das tun. Aber das ist kein neues Phänomen. Der Kampf um all das garantierte Geld dauert nun schon mehrere Jahre an. Und was passiert ist, ist sehr darwinistisch: Die klügeren Spieler haben sich an die Spitze gesetzt. Es ist wirklich ein Wettrüsten. Je schneller man ist, desto mehr Plätze bekommt man in den vorderen Reihen. Es wird also mehr Geld für Geschwindigkeit ausgegeben.
Geld wird auch für Algorithmen ausgegeben. Man braucht die besten und klügsten Köpfe, um Algorithmen zu schreiben, mit denen man Geld verdienen kann. Man muss auch wissen, wie man die Märkte beeinflussen kann, um seinen Algorithmen die besten Erfolgschancen zu geben. Es gibt ein Problem an den Märkten, das als "quote stuffing" bekannt ist. Dabei erstellt HFT Kurse, die anderen Algorithmen, Händlern und Anlegern vorgaukeln sollen, dass es sich um einen echten Auftrag handelt, der ausgeführt werden kann. In Wirklichkeit handelt es sich aber nicht um echte Aufträge. Sie sind Köder. Anstatt zuzulassen, dass jemand den Auftrag ausführt, weil er schneller ist als alle anderen, kann er Ihre Absicht, den Auftrag auszuführen, oder Ihre direkte oder algorithmische Reaktion auf die Notierung erkennen und Maßnahmen ergreifen. Und nicht nur das, es entsteht ein so großer Informationsfluss, dass es für alle anderen teurer wird, diese Informationen zu verarbeiten, was sie wiederum verlangsamt und sie weiter benachteiligt.
IMHO ist das nicht fair, es ist keine wirkliche Absicht. Im Grunde handelt es sich um einen BETRUG DES MARKTES. Es bestand nie die Absicht, einen Handel durchzuführen. Es dient lediglich der Täuschung.
Aber Order Stuffing ist nicht das einzige Problem.
Jeder, der im HFT-Geschäft tätig ist, will an die Spitze der Schlange kommen. Sie wollen das garantierte Geld. Um das zu erreichen, setzt HFT nicht nur auf Geschwindigkeit, sondern auch auf Algorithmen und andere Hilfsmittel (Sie können hier gerne mehr Informationen zur Verfügung stellen), um zu versuchen, andere Algorithmen zu beeinflussen. Es erfordert ein gewisses Maß an Arroganz, um im HFT gut zu sein. Wenn man glaubt, andere HFT-Firmen übertrumpfen zu können, wird man versuchen, sie zu Aktionen zu verleiten, die ihre Algorithmen dazu veranlassen, keine oder schlechte Geschäfte zu machen. Das ist vergleichbar mit großartigen Pokerspielern gegen den Rest von uns.
Was wir nicht wissen, ist, wie weit die HFT-Firmen und ihre Algorithmen gehen werden, um an die Spitze zu gelangen. Es besteht einmoralisches Risiko. Werden sie Risiken eingehen, weil sie wissen, dass sie im Falle eines Fehlschlags nicht nur ihr Geld verlieren, sondern die Ergebnisse auch systemische Auswirkungen haben könnten? Wir haben gesehen, was mit dem Flash Crash passiert ist. Gibt es eine Möglichkeit zu verhindern, dass sich so etwas wiederholt? Das glaube ich nicht. Ist es möglich, dass etwas viel Schlimmeres passieren könnte? Ich habe keine Ahnung. Und auch sonst niemand.
Es ist diese mangelnde Fähigkeit, Risiken zu quantifizieren, die uns allen enorme Kosten verursacht. Warren Buffet bezeichnete Derivate als Massenvernichtungswaffen, weil er keine Ahnung hatte und hat, wie groß die potenziellen negativen Auswirkungen eines schlechten Akteurs sein könnten. Das gleiche Problem stellt sich bei HFT. Wie sollen wir für dieses Risiko bezahlen? Und wann?
Wenn HFT-Algorithmen darum kämpfen, an die Spitze der Schlange zu gelangen, um das garantierte Geld zu bekommen, wer weiß, in welchem Umfang sie Risiken eingehen und welche Auswirkungen sie nicht nur auf unsere US-Aktienmärkte, sondern auch auf Währungen, ausländische Märkte und andere Märkte haben werden? ?
Was ist mit dem, was HFT-Akteure derzeit außerhalb der US-Märkte tun? Alle Märkte sind bis zu einem gewissen Grad korreliert, und Probleme außerhalb der USA könnten für uns hier große Probleme verursachen.
IMHO sind hier echte systemische Probleme im Spiel.
8. Warum schreien einige der großen Banken und Fonds nicht vor Wut?
Um eine Analogie zum Black Jack zu verwenden: Weil sie wissen, wie man Karten zählt. Sie haben die Ressourcen, um herauszufinden, wie sie mit den schnellsten HFT-Firmen mithalten können. Sie können es sich leisten, die Geschwindigkeit zu kaufen, oder sie können Partnerschaften mit solchen Firmen eingehen, die das können. Sie haben auch die Intelligenz, um herauszufinden, wie die Algorithmen im Allgemeinen funktionieren und wo sie ihre Gewinne skalpieren. Da sie das wissen, können sie es vermeiden. Und weil sie über die Intelligenz verfügen, dies herauszufinden, können sie HFT von Zeit zu Zeit zu ihrem Vorteil nutzen. Wenn sie HFT bei der Arbeit beobachten können, können sie sie mit Geschäften füttern, die im Gegensatz zum Volumen echte Liquidität bieten.
Der nächste Punkt ist natürlich, dass, wenn die Großen es können und die Kleinen ihr Geld von den Großen verwalten lassen können, sollten wir dann nicht alle die Klappe halten und mit ihnen arbeiten? Natürlich nicht. Wir sollten nicht gezwungen sein, nur bei den größten Firmen zu investieren, um einige der Risiken des HFT zu vermeiden. Wir sollten in der Lage sein, unsere Entscheidungen als Investoren zu treffen und mit denen zusammenzuarbeiten, die uns bei unseren Investitionen am besten unterstützen. Nicht mit denen, die die beste Lösung zur Überlistung von HFT haben.
Aber noch wichtiger ist, dass selbst die größten und klügsten Händler, die die Handlungen der HFT-Firmen sehen und vorhersehen können, nicht für die Handlungen der schlechten Akteure verantwortlich gemacht werden können. Sie können nicht mit dem Wettrüsten mithalten, um an die Spitze zu gelangen. Das ist nicht ihre Kernkompetenz. Es ist ein Problem für sie, aber sie wissen auch, dass sie einen Verkaufsvorteil haben, wenn sie besser damit umgehen können als ihre Mitbewerber. "Wir kommen mit HFT problemlos zurecht", also schreien sie nicht vor Wut.
9. Meine Schlussfolgerung?
IMHO ist es das Risiko nicht wert. Ich weiß, warum es HFT gibt. Ich verstehe nur nicht, warum wir es weiter zulassen. Es schafft keinen Mehrwert. Aber wenn es weitergeht, dann sollten wir verlangen, dass alle ALGORITHMIK-Akteure ihre Algorithmen registrieren lassen. Ich bin zwar kein Fan der SEC, aber sie haben kluge Köpfe in ihrer Marktstrukturgruppe (der Wert eines Besuchs bei der SEC spricht für sich:). Kopien der Algorithmen, die bei der SEC unter Verschluss gehalten werden, werden zwar einen Zusammenbruch des Marktes nicht verhindern, aber wir können ihn zumindest rückgängig machen, wenn es dazu kommt.
Ich weiß, das klingt auf den ersten Blick dumm. Einen Zusammenbruch rückgängig machen? Aber das ist vielleicht eine bessere Lösung, als von der SEC zu erwarten, dass sie herausfindet, wie sie einen Marktzusammenbruch regulieren und verhindern kann.
10...LETZTE GEDANKEN ZUM SCHLUSS
Ich habe dies in etwa 2 Stunden geschrieben. Nicht, weil ich dachte, dass es endgültig oder richtig sein würde. Ich erwarte, dass ich hier in vielen Punkten ABSOLUT ZERSTÖRT werde. Aber es gibt so wenig Wissen und Verständnis darüber, was mit HFT passiert, dass ich glaubte, dass jemand das Gespräch beginnen muss
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