Etwas Interessantes in Finanzvideos Juli 2013 - Seite 6
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In der gestrigen Lektion haben wir uns angesehen, wie viele Händler technische Indikatoren als zusätzlichen Faktor bei der Entscheidung über den Ausstieg aus einem Handel verwenden. In der heutigen Lektion beginnen wir mit der nächsten Phase unserer Serie über Geldmanagement, indem wir uns ansehen, wie Händler vorgehen, um Gewinne mitzunehmen, sobald sich eine Position zu ihren Gunsten entwickelt, und welche Schwierigkeiten damit verbunden sind.
Bevor wir uns im Detail damit beschäftigen, was ein Trailing-Stop ist und wie viele Händler ihn einsetzen, ist es zunächst wichtig, die Psychologie hinter der Gewinnmitnahme zu verstehen. Entwickeln Sie
Nach den letzten Lektionen sollten Sie einige der psychologischen Schwierigkeiten, die Menschen bei der Verlustmitnahme haben, und einige der verschiedenen Geldmanagementstrategien, die zur Überwindung dieser Schwierigkeiten, die so vielen Händlern zum Verhängnis werden, eingesetzt werden können, gut verstanden haben.
Was viele von Ihnen vielleicht überraschen wird, ist die Tatsache, dass ebenso viele Händler Probleme damit haben, ihre Gewinne laufen zu lassen, wie sie ihre Verluste zu begrenzen. Um dies zu verdeutlichen, möchte ich ein Zitat aus einem meiner Lieblingsbücher über Geldmanagementstrategien anführen: Trade Your Way to Financial Freedom von Dr. Van K. Tharp. Bei der Erläuterung dieses Konzepts in seinem Buch gibt er das folgende Beispiel:
Wenn man Ihnen die Möglichkeit gibt, "1. einen sicheren Gewinn von 9.000 Dollar oder 2. eine 95 %ige Chance auf einen Gewinn von 10.000 Dollar plus eine 5 %ige Chance, überhaupt keinen Gewinn zu erzielen...., wofür würden Sie sich entscheiden?"
Eine Studie, die hierzu durchgeführt wurde, ergab, dass 80 % der Bevölkerung sich für die sichere Variante entschieden, obwohl die zweite Möglichkeit im Durchschnitt einen um 500 Dollar höheren Gewinn bedeutet.
Ähnlich wie die Menschen so erzogen werden, dass sie keine Verluste hinnehmen können, lehrt uns auch unser Umfeld, Chancen schnell zu ergreifen, oder "dass der Spatz in der Hand mehr wert ist als die Taube auf dem Dach", eine Regel, die der zweiten Hälfte der wichtigsten Handelsregel widerspricht:
"Reduziere deine Verluste und lass deine Gewinne laufen"
Mit diesem Gedanken im Hinterkopf können wir nun in die nächste Phase unserer Serie über das Geldmanagement eintreten, indem wir uns einige der verschiedenen Möglichkeiten ansehen, wie Händler ihre Positionen verwalten, sobald sie sich zu ihren Gunsten zu entwickeln beginnen.
Sobald eine Position begonnen hat, sich zu Gunsten des Händlers zu entwickeln, setzen viele Händler einen Trailing-Stop ein. Dabei handelt es sich im Grunde um eine Strategie, um den Stop, den sie für ihre Position eingerichtet haben, nach oben zu verschieben, wenn sie long sind, oder nach unten, wenn sie short sind, um den Verlust zu begrenzen oder die Höhe des Gewinns zu erhöhen, den sie mitnehmen werden, falls der Markt sich umkehrt und beginnt, sich in die entgegengesetzte Richtung ihrer Position zu bewegen.
Wie wir in der gestrigen Lektion kurz angesprochen haben, steuern viele erfolgreiche Händler eine Position, sobald sie sich zu ihren Gunsten entwickelt hat, mit Hilfe eines so genannten Trailing Stops. Die einfachste Art von Trailing-Stop ist ein so genannter fester Trailing-Stop, der einfach hinter einer Position nachgezogen wird, wenn sich diese Position zu Gunsten des Händlers zu bewegen beginnt. Das Schöne am festen Trailing-Stop ist, dass er sich zwar hinter einer Long-Position nach oben oder hinter einer Short-Position nach unten bewegt, wenn sich die Position in der Gunst des Händlers bewegt, aber wenn sich die Position zu irgendeinem Zeitpunkt gegen den Händler bewegt, bewegt sich der Stop nicht, wodurch ein großer Teil der Gewinne, die der Händler bis zu diesem Zeitpunkt erzielt hat, gesichert wird.
Nehmen wir an, Sie haben den Trend im EUR/USD-Diagramm unten verfolgt, der im August begann, und suchten nach einer Gelegenheit zum Einstieg in einen Handel. Auf der Grundlage Ihrer Analyse haben Sie beschlossen, dass Sie, wenn der Markt über den kleinen Widerstand ausbricht, den ich in der Grafik unten hervorgehoben habe, und der ADX sich in einer guten Position befindet, bei 1,4360 eine Long-Position eingehen würden, um zu versuchen, den Trend zu nutzen. Um den Handel zu steuern, wenn er sich zu Ihren Gunsten bewegt, haben Sie einen Trailing-Stop von 100 Punkten auf die Position bei 1,4260 gesetzt. Wenn sich der Markt in diesem Beispiel von Anfang an um 100 Punkte gegen Sie bewegt hätte, hätte sich Ihr Stop bei 1,4260 nicht bewegt, und Ihr Auftrag wäre ausgeführt worden, wenn der Markt 1,4260 berührt hätte. Wie Sie jedoch aus dem unten stehenden Chart ersehen können, ist der Markt in diesem Beispiel nicht zurückgegangen, sondern gestiegen. Da es sich bei unserem Stopp um einen 100-Punkte-Trailing-Stop handelt, wird er, sobald sich der Markt von 1,4360 nach oben bewegt hat, weiter nach oben gehen und 100 Punkte hinter dem aktuellen Kurs bleiben. Wenn sich der Markt jedoch nach unten bewegt, bleibt der Stopp unverändert. Als der Markt in diesem Beispiel bei 1,4752 aufhörte, sich nach oben zu bewegen, wurde auch unser Stopp nachgezogen, und da der Markt 100 Punkte von diesem Niveau zurückging, wurden wir in diesem Beispiel bei 1,4652 ausgestoppt.
Die meisten Handelsplattformen ermöglichen es Ihnen, einen festen Trailing-Stop auf der Plattform zu setzen, so dass Sie den Auftrag nicht manuell verwalten müssen.
Wie wir bereits in früheren Lektionen kurz angesprochen haben, können auch Indikatoren als Trailing-Stops verwendet werden. Einer der populärsten Indikatoren, der speziell für diesen Zweck entwickelt wurde, ist der Parabolic SAR, den wir vor einigen Lektionen behandelt haben und den Sie sich ansehen sollten, wenn Sie es noch nicht getan haben.
Wie wir in unserer Lektion über die Average True Range (ATR) erörtert haben, werden diese und andere Methoden zur Messung der Marktvolatilität von Händlern häufig verwendet, um beim Einstieg in den Markt harte Stopps zu setzen, damit sie nicht durch Marktstörungen ausgestoppt werden. Zusätzlich zur Verwendung der ATR als harter Stopp können dieser und andere volatilitätsbasierte Indikatoren auch als Trailing-Stop verwendet werden, indem der harte Stopp eine bestimmte Anzahl von ATRs hinter die Position verschoben wird, wenn sich diese zu Ihren Gunsten bewegt. Wie bei einem festen Stopp schützt dies Ihre Position vor Marktstörungen, während Sie gleichzeitig Gewinne mitnehmen können, wenn der Markt beginnt, sich gegen Sie zu entwickeln.
Viele, wenn nicht sogar alle anderen Indikatoren können auch als Trailing-Stops verwendet werden, wobei der gleitende Durchschnitt wahrscheinlich auch hier einer der beliebtesten ist.
Neben festen und indikatorbasierten Trailing-Stops ist eine weitere Strategie, die viele Händler anwenden, ein fester Prozentsatz des Gewinns als Trailing-Stop. Bei dieser Methode legt der Händler seinen festen Stopp als Gewinnziel fest, und sobald der Markt sein Gewinnziel erreicht, beginnt er mit dem Trailing-Stop, der eine beliebige Kombination der oben genannten Methoden sein kann. Diese Methode gibt dem Händler eine größere Chance, dass der Handel sein Gewinnziel erreicht, bietet aber weniger Schutz, falls der Markt sich umkehrt und sich gegen ihn zu bewegen beginnt.
47. Warum die Positionsgröße beim Handel so wichtig ist
In den Lektionen, die dieser Lektion vorausgingen, haben wir einige der verschiedenen Methoden behandelt, die Händler verwenden, um ihre Einstiegspunkte auszuwählen, sowie einige der verschiedenen Methoden, die Händler verwenden, um ihre Ausstiegspunkte festzulegen. In dieser Lektion werden wir uns mit dem Faktor befassen, der alle oben genannten Faktoren miteinander verbindet und dem Händler die größte Kontrolle über seine Renditen ermöglicht: Positionsgröße.
Obwohl die Positionsgröße eine der Schlüsselkomponenten für erfolgreiches Handeln ist, wird sie, wie viele der anderen von uns behandelten Themen, oft als unwichtiger Aspekt des Handels übersehen. Erfolgreiche Händler wissen jedoch, dass, sobald die Psychologie des Handels beherrscht wird und ein Händler eine solide Strategie für die Auswahl seiner Einstiegs- und Ausstiegspunkte entwickelt hat, die Methode, die er zur Bestimmung der Größe der von ihm gehandelten Positionen verwendet, der letzte Faktor ist, der über Erfolg oder Misserfolg entscheidet.
Zur Veranschaulichung: Nehmen wir an, drei Händler erhalten jeweils 10.000 $ und dieselbe EUR/USD-Mini-Forex-Strategie zum Handeln, die eine Gewinnrate von 60 % (6 von 10 Geschäften sind gewinnbringend) und langfristig einen durchschnittlichen Gewinn von 100 Punkten bei erfolgreichen Geschäften aufweist. Auf der Verliererseite hat dasselbe System eine Verlustrate von 40% (macht bei 4 von 10 Trades einen Verlust) und macht bei diesen Trades einen durchschnittlichen Verlust von 90 Punkten.
Wir haben hier also eine Handelsstrategie, die im Durchschnitt mehr Gewinntrades als Verlusttrades aufweist, sowie eine Strategie, die, wenn sie verliert, weniger verliert als wenn sie gewinnt. Ich denke, die meisten Händler, mich eingeschlossen, würden dieses System jeden Tag der Woche nehmen.
Also geben wir diesen Händlern jeweils dieses System und sagen ihnen, sie sollen nach 10 Trades zu uns zurückkommen und ihre Ergebnisse vorlegen. Da das System für alle Händler gleich ist, werden die Einstiegs- und Ausstiegspunkte für jeden Handel gleich sein, so dass sie nur die Positionsgröße als Faktor verändern können, wenn sie uns die Handelsergebnisse ihrer Systeme vorlegen.
In der gestrigen Lektion haben wir einen weiteren wichtigen, aber oft übersehenen Aspekt des Handels und des Geldmanagements vorgestellt, nämlich die Positionsgröße. In der heutigen Lektion werden wir uns einige der Strategien ansehen, die viele erfolgreiche Händler bei der Festlegung ihrer Positionsgrößen anwenden.
Wie wir in der letzten Lektion kurz besprochen haben, machen viele Händler den Fehler, eine willkürliche Zahl wie 1 Kontrakt oder 100 Aktien zu wählen, wenn sie zum ersten Mal in den Markt einsteigen. Dabei wird nicht nur nicht berücksichtigt, wie viel Kapital einem Händler zur Verfügung steht, sondern auch, dass der Dollarwert und die Volatilitätscharakteristiken eines Kontrakts oder von 100 Aktien sehr unterschiedlich sein können. Ähnlich wie ein Pokerspieler, der bei jedem Blatt den gleichen Betrag setzt, bietet dies dem Händler auch nicht die Flexibilität, bei Geschäften mit höherer Erfolgswahrscheinlichkeit mehr und bei Geschäften mit geringerer Erfolgswahrscheinlichkeit weniger zu handeln.
Wie Sie in der Abbildung unten sehen können, bietet ein Händler, der 100 Aktien einer 20-Dollar-Aktie handelt, die täglich um 5 % schwankt, und eine zweite Position von 100 Aktien einer 30-Dollar-Aktie, die täglich um 1 % schwankt, nicht das Risiko-Ertrags-Verhältnis, das viele Händler erwarten würden. In diesem Beispiel hat die kleinere Position aufgrund der größeren Volatilität der ersten Aktie tatsächlich ein größeres Risiko- und Ertragspotenzial.
Die nächste Stufe der Raffinesse ist der Handel mit einer Standardhandelsgröße wie 1 Kontrakt oder 100 Aktien für jeden festen Geldbetrag. Dr. Van K. Tharp weist in seinem Buch Trade Your Way to Financial Freedom jedoch darauf hin, dass diese Methode einige deutliche Nachteile hat, und zwar
1. Nicht alle Investitionen sind gleich (100 Aktien einer 10-Dollar-Aktie, die sich um 5 % pro Tag bewegt, sind nicht dasselbe wie 100 Aktien einer 10-Dollar-Aktie, die sich um 1 % pro Tag bewegt)
2. Sie können Ihr Engagement nicht mit kleinen Geldbeträgen schnell erhöhen
3. Sie werden immer eine Position eingehen, auch wenn das Risiko zu hoch ist.
Wie Sie hoffentlich aus den obigen Informationen ersehen können, ist die feste Positionsgröße pro Dollar-Betrag zwar besser als die einfache Auswahl einer Zahl aus dem Nichts, aber diese Methode hat auch viele Nachteile. In der morgigen Lektion werden wir uns mit verschiedenen Möglichkeiten zur Überwindung dieser Nachteile befassen, beginnend mit einer Diskussion über die Martingal- und Anti-Martingal-Positionsgrößenstrategien - wir hoffen, Sie in dieser Lektion wiederzusehen.
In unserer letzten Lektion haben wir uns angesehen, wie die meisten Händler einen Standardbetrag für den Handel mit einem bestimmten Kapitalbetrag auf ihrem Konto auswählen und dass dies wahrscheinlich nicht der beste Weg ist, um die Gewinne zu maximieren und die Verluste einer möglichen Strategie zu minimieren. In der heutigen Lektion befassen wir uns mit den beiden Kategorien, in die die meisten Strategien zur Positionsgrößenbestimmung fallen, die als Martingal-Strategien und Anti-Martingale-Strategien bekannt sind.
Eine Positionsgrößenstrategie, die die Martingale-Technik beinhaltet, ist im Grunde jede Strategie, die die Handelsgröße erhöht, wenn sich ein Handel gegen den Händler bewegt oder nach einem Verlusthandel. Auf der anderen Seite ist eine Positionsgrößenstrategie, die die Anti-Martingale-Technik beinhaltet, im Grunde jede Strategie, die die Handelsgröße erhöht, wenn sich der Handel zu Gunsten des Händlers oder nach einem gewinnenden Handel bewegt.
Die grundlegendste Martingale-Strategie ist eine, bei der der Händler zu Beginn seiner Handelsstrategie eine festgelegte Positionsgröße handelt und dann die Größe seiner Handelsgeschäfte nach jedem unprofitablen Handel verdoppelt und erst nach einem profitablen Handel wieder zur ursprünglichen Positionsgröße zurückkehrt. Bei dieser Strategie ist es egal, wie viele Verlustgeschäfte ein Händler zu verzeichnen hat, beim nächsten gewinnbringenden Geschäft macht er alle Verluste wieder wett und erzielt zusätzlich einen Gewinn in Höhe des Gewinns aus seinem ursprünglichen Handelsvolumen.
Nehmen wir als Beispiel an, dass ein Händler eine Strategie für den EUR/USD-Forex-Kontrakt in voller Größe verwendet, die sowohl Gewinne als auch Verluste auf dem 200-Punkte-Niveau einfängt (ich verwende gerne den EUR/USD-Forex-Kontrakt, weil er einen festen Punktwert von $1 pro Kontrakt für Mini-Forex-Kontrakte und $10 pro Kontrakt für Kontrakte in voller Größe hat, aber das Beispiel gilt für jedes Instrument)
. Der Händler beginnt mit $100.000 auf seinem Konto und beschließt, dass seine Anfangsposition 3 Kontrakte (300.000) sein wird und dass er die grundlegende Martingale-Strategie verwenden wird, um seine Trades zu platzieren. Anhand der unten aufgeführten 10 Trades würde dies folgendermaßen funktionieren.
Wie Sie aus dem Beispiel ersehen können, lag der Händler zwar zu Beginn des 10. Handels deutlich im Minus, aber da der 10. Handel profitabel war, machte er alle seine Verluste wieder wett und brachte das Konto bis zum Höchststand des Kontos plus des ursprünglichen Gewinnziels von $6000 in die Gewinnzone.
Auf den ersten Blick scheint die obige Methode sehr solide zu sein, und die Leute verweisen oft auf ihre Wahrnehmung, dass die Chancen auf einen Gewinn nach einer Reihe von Verlustgeschäften steigen. Mathematisch gesehen funktionieren die meisten Strategien jedoch wie das Werfen einer Münze, d.h. die Chancen auf einen gewinnbringenden Handel beim nächsten Handel sind völlig unabhängig davon, wie viele gewinnbringende oder ungewinnbringende Handelsgeschäfte man bis zu diesem Handel getätigt hat. Wie beim Werfen einer Münze, egal wie oft man Kopf wirft, stehen die Chancen, dass beim nächsten Wurf der Münze Schwanz fällt, immer noch 50/50.
Das zweite Problem bei dieser Methode ist, dass sie einen unbegrenzten Geldbetrag erfordert, um den Erfolg sicherzustellen. Wenn Sie unser Handelsbeispiel noch einmal betrachten, aber den letzten Handel durch einen anderen Verlusthandel anstelle eines Gewinners ersetzen, können Sie sehen, dass der Händler jetzt in einer Position ist, in der er bei der normalen erforderlichen Marge von 1000 $ pro Kontrakt nicht genug Geld auf seinem Konto hat, um die erforderliche Marge aufzubringen, die erforderlich ist, um die nächste 48-Kontrakt-Position zu eröffnen.
Während also die reine Martingale-Strategie und ihre Variationen über längere Zeiträume erfolgreiche Ergebnisse liefern können, wie ich hoffentlich oben gezeigt habe, stehen die Chancen gut, dass sie am Ende dazu führen, dass das eigene Konto vollständig aufgebraucht ist.
Vor diesem Hintergrund folgt die große Mehrheit der erfolgreichen Händler, die ich gesehen habe, Anti-Martingale-Strategien, die die Größe erhöhen, wenn der Handel profitabel ist, und niemals, wenn er unprofitabel ist.
Verwendung von Oszillatoren für den Handel mit Ausbrüchen im Trend
Die grundlegenden Punkte, die im Video besprochen werden, sind folgende:
50. Wie man die Größe einer Handelsposition für maximale Gewinne festlegt
In der letzten Lektion haben wir über die Martingale- und Anti-Martingale-Methoden des Handels gesprochen, die die beiden Kategorien darstellen, in die die Methoden der Positionsgrößenbestimmung fallen. In der heutigen Lektion werden wir über eine der grundlegendsten Anti-Martingale-Strategien sprechen, die in Dr. Van K. Tharps Buch Trade Your Way to Financial Freedom, dem Percent Risk Model, behandelt wird.
Der erste Schritt bei der Bestimmung Ihrer Positionsgröße mit dieser Methode besteht darin, zu entscheiden, wie viel Sie bei jedem Handel in Form eines Prozentsatzes Ihres Handelskapitals riskieren wollen. Wie wir in unseren früheren Lektionen über das Setzen von Stop-Losses erörtert haben, haben Studien bewiesen, dass Händler, die mehr als 2 % ihres Kapitals bei einem einzelnen Handel riskieren, in der Regel langfristig nicht erfolgreich sind. Ein weiterer Faktor, den es bei der Festlegung dieses Prozentsatzes zu berücksichtigen gilt, sind Dinge wie die Gewinnrate (wie viele Gewinntrades), die Ihr System im Vergleich zur Anzahl der Verlusttrades haben soll, sowie andere Komponenten, die wir in späteren Lektionen besprechen werden.
Sobald dieser prozentuale Verlust bestimmt wurde, hängt die Festlegung des Stopps davon ab, wie groß eine Position sein kann, die noch unter dem maximalen Risiko liegt.
Nehmen wir an, Sie verfügen über ein Handelskapital von 100.000 $ und haben bei der Analyse Ihrer Strategie festgestellt, dass 2 % oder 2.000 $ (2 %*100.000 $) Ihres Handelskapitals ein angemessener Betrag für das Risiko pro Handel sind. Bei der Analyse des Rohöl-Futures-Marktes sehen Sie eine Gelegenheit, Rohöl bei $90 pro Barrel zu verkaufen. Sie glauben, dass es eine gute Chance gibt, dass der Preis auf mindestens $88 pro Barrel fällt. Sie haben auch einen starken Widerstand bei knapp unter $91 pro Barrel ausgemacht und sind der Meinung, dass 91 ein gutes Niveau ist, um Ihren Stopp zu platzieren, und Ihnen außerdem ein Verhältnis von Gewinn und Risiko von 2 zu 1 bietet.
Aus dem Rohölhandel wissen Sie, dass eine Bewegung von 1 Cent oder 1 Punkt auf dem Markt 10 $ pro Kontrakt entspricht. Wenn Sie also weiter analysieren, um Ihre Positionsgröße zu bestimmen, multiplizieren Sie $10 mit der Anzahl der Punkte, die Ihr Stopp von Ihrem Einstiegskurs entfernt ist (in diesem Fall 100), und Sie kommen auf ein Risiko von $1000 pro Kontrakt. Schließlich dividieren Sie den gesamten Dollarbetrag, den Sie bereit sind zu riskieren, durch Ihr Gesamtrisiko pro Kontrakt ($2000 Gesamtrisiko/$1000 Risiko pro Kontrakt), um die Anzahl der Kontrakte zu erhalten, die Sie in diesem Handel platzieren können (in diesem Fall 2 Kontrakte)
Dr. Van K. Tharp weist in seinem Buch "Trade Your Way to Financial Freedom" darauf hin, dass die Vorteile dieser Art der Positionsgrößenbestimmung darin liegen, dass sie es sowohl großen als auch kleinen Konten ermöglicht, stetig zu wachsen, und dass sie die Performance im Portfolio durch das tatsächliche Risiko ausgleicht. Er weist auch darauf hin, dass die Nachteile dieses Systems darin bestehen, dass Sie einige Geschäfte ablehnen müssen, weil sie zu riskant sind (d.h. Sie werden nicht genug Geld auf Ihrem Konto haben, um die Mindestkontraktgröße zu handeln und gleichzeitig unter Ihrem maximalen Risikoniveau zu bleiben), und dass es keine Möglichkeit gibt, mit Sicherheit zu wissen, wie hoch das tatsächliche Risiko ist, das Sie eingehen, da es zu Slippage kommt, was zu dramatischen Unterschieden in der Performance führen kann, wenn Sie größere Positionen handeln oder enge Stopps verwenden.
In der heutigen Lektion werden wir über eine weitere Methode sprechen, über die Dr. Van K Tharp in seinem Buch Trade Your Way to Financial Freedom spricht, das %-Volatilitätsmodell für die Positionsgröße.
Wie wir bereits in unserer vorherigen Lektion über die Average True Range besprochen haben, gibt die Volatilität im Grunde an, wie stark der Preis eines Finanzinstruments innerhalb eines bestimmten Zeitraums schwankt. Genauso wie der Average True Range, der Indikator, der die durchschnittliche Volatilität eines Instruments über einen bestimmten Zeitraum darstellt, bei der Festlegung der Stop-Position herangezogen werden kann, kann er auch verwendet werden, um zu bestimmen, wie groß oder klein eine Position in einem bestimmten Finanzinstrument sein sollte.
Um zu verstehen, wie das funktioniert, betrachten wir noch einmal das Beispiel, das wir in unserer letzten Lektion über das %-Risiko-Modell für die Positionsgrößenbestimmung verwendet haben, und bestimmen diesmal unsere Positionsgröße mit Hilfe des %-Volatilitätsmodells für die Positionsgrößenbestimmung.
Der erste Schritt bei der Bestimmung Ihrer Positionsgröße unter Verwendung des %-Volatilitätsmodells besteht darin, festzulegen, wie viel % Ihres gesamten Handelskapitals Sie der durch die ATR dargestellten Volatilität zugestehen wollen. Für dieses Beispiel werden wir sagen, dass wir der täglichen Volatilität, wie sie durch die ATR dargestellt wird, einen maximalen Verlust von 2 % des Handelskapitals zugestehen werden.
Wenn Sie sich an das Beispiel aus unserer letzten Lektion erinnern, hatten wir 100.000 $ Handelskapital und wollten Rohöl verkaufen, das in diesem Beispiel bei 90 $ pro Barrel gehandelt wurde. Nachdem wir ein Diagramm von Rohöl aufgerufen und die ATR hinzugefügt haben, sehen Sie, dass die aktuelle ATR für Rohöl bei 2,55 $ liegt. Wie Sie vielleicht noch aus unserer letzten Lektion wissen, entspricht eine Bewegung von 1 Punkt oder 1 Cent bei Rohöl 10 $ pro Kontrakt. In diesem Sinne entspricht die Volatilität in Dollar pro Kontrakt für Rohöl $10X255, also $2550.
Da 2 % unseres Handelskapitals, das wir auf Volatilitätsbasis zu riskieren bereit sind, nach diesem Modell 2.000 $ entspricht, können wir in diesem Fall keine Position eingehen und müssten auf den Handel verzichten.
Wie Dr. Van Tharp in seinem Buch feststellt, besteht der Vorteil dieses Modells darin, dass es die Performance eines Portfolios anhand der Volatilität standardisiert, d.h. dass es nicht zulässt, dass Finanzinstrumente mit einer höheren Volatilität einen größeren Einfluss auf die Performance haben als Finanzinstrumente mit einer niedrigeren Volatilität und umgekehrt.
Eine Lektion über die Grundlagen der Fundamentalanalyse, die Top-Down- und Bottom-Up-Methode und die US-Wirtschaft für Händler an den Aktien-, Futures- und Devisenmärkten.
Händler können die Märkte auf zwei Arten analysieren, die als technische Analyse und Fundamentalanalyse bekannt sind. Wie ich in dieser Lektion bereits erwähnt habe, konzentrieren sich die meisten Menschen, die kurzfristig kaufen und verkaufen, auf die technische Analyse und die meisten Menschen, die langfristig kaufen und verkaufen, auf die Fundamentalanalyse. Meiner Meinung nach können sowohl technische Händler als auch Fundamentalhändler und Investoren davon profitieren, zumindest ein Verständnis für beide Arten der Analyse zu haben, selbst wenn sie die eine oder andere als primäres Instrument für ihre Handelsentscheidungen bevorzugen.
Während sich die technische Analyse ausschließlich auf die Analyse historischer Kursverläufe konzentriert, geht es bei der Fundamentalanalyse um alles andere, wie z. B. den allgemeinen Zustand der Wirtschaft, Zinssätze, Produktion, Gewinne und Management. Bei der Analyse von Aktien, Währungen oder Rohstoffen mit Hilfe der Fundamentalanalyse gibt es zwei grundlegende Ansätze, die als Bottom-up-Analyse und Top-down-Analyse bezeichnet werden. Die Bottom-up-Analyse bedeutet ganz einfach, dass man sich zuerst die Details ansieht, wie z. B. die Erträge, wenn es sich um eine Aktie handelt, und sich dann zu einem größeren Bild hocharbeitet, indem man Dinge wie die Branche des Unternehmens, dessen Aktien man handelt, und schließlich das wirtschaftliche Gesamtbild betrachtet. Top-Down-Analyse hingegen bedeutet, dass man sich zunächst mit dem großen Ganzen wie der Wirtschaft befasst und sich dann zu den Details wie den Gewinnen einer Aktie vorarbeitet.
Es gibt zwar einige Debatten darüber, welche Methode die beste ist, aber ich persönlich bevorzuge die Top-Down-Analyse, und da wir auf diese Weise mit den Dingen beginnen können, die für alle Märkte gelten und nicht nur für den Aktienmarkt, werden wir so beginnen.
Als erstes ist es wichtig, die wirtschaftliche Situation, die sich auf das von Ihnen gehandelte Finanzinstrument auswirkt, von einem fundamentalen Standpunkt aus zu verstehen. Da ich in den USA ansässig bin und die USA die größte Volkswirtschaft der Welt sind, werde ich darüber sprechen, aber die meisten Dinge, die ich hier bespreche, gelten im weitesten Sinne für jede Volkswirtschaft. Wenn wir uns in späteren Lektionen mit dem Devisenmarkt befassen, werden wir auf die anderen großen und aufstrebenden Volkswirtschaften der Welt im Detail eingehen.
Laut Investopedia.com ist eine Volkswirtschaft "die Gesamtheit der miteinander verbundenen wirtschaftlichen Produktions- und Verbrauchsaktivitäten, die dazu beitragen, wie knappe Ressourcen verteilt werden. Die Wirtschaft umfasst alles, was mit der Produktion und dem Verbrauch von Waren und Dienstleistungen in einem Gebiet zu tun hat.
Die US-Wirtschaft wird oft als kapitalistische oder freie Marktwirtschaft bezeichnet. Eine kapitalistische oder freie Marktwirtschaft in ihrer grundlegendsten Bedeutung ist eine Wirtschaft, in der die Produktion und der Vertrieb von Waren und Dienstleistungen in erster Linie von privaten (nichtstaatlichen) Unternehmen durchgeführt wird und der Preis für diese Waren vom freien Markt festgelegt wird. Dies steht im Gegensatz zu einer sozialistischen oder Planwirtschaft, in der die Produktion und der Vertrieb von Waren und Dienstleistungen sowie die Preisgestaltung für diese Waren und Dienstleistungen vom Staat übernommen werden.
Handelswörterbuch: Benchmark-Index
Ein Video, in dem der Begriff "Benchmark-Index" definiert wird und wie er sich auf Händler an den Finanzmärkten auswirkt.