Quantitative trading - страница 5
Вы упускаете торговые возможности:
- Бесплатные приложения для трейдинга
- 8 000+ сигналов для копирования
- Экономические новости для анализа финансовых рынков
Регистрация
Вход
Вы принимаете политику сайта и условия использования
Если у вас нет учетной записи, зарегистрируйтесь
Vanguard - Финансовая империя стоимостью 8 триллионов долларов | 2023 Документальный фильм
Vanguard - Финансовая империя стоимостью 8 триллионов долларов | 2023 Документальный фильм
Джон Богл, основатель Vanguard, оставил неизгладимый след в индустрии взаимных фондов. Он произвел революцию в инвестиционных стратегиях, представив первый индексный фонд, который имел оглушительный успех и способствовал процветанию финансовой индустрии в 21 веке. Путь Богла к успеху был сформирован его трудным детством, отмеченным борьбой его отца с алкоголизмом и потребностью его братьев и сестер в поддержке семьи. Этот ранний опыт привил Боглу стойкий дух и решимость достичь своих целей. Окончив Принстон со званием классного салютатора, он встал на путь, который сделает его одним из самых богатых людей в мире.
Прорыв Богла в индустрии взаимных фондов начался в 1951 году, когда он написал диссертацию об инвестиционной компании открытого типа, привлекшую внимание Уолтера Моргана, основателя и председателя фонда Wellington. Это привело к тому, что Богл был нанят в качестве исполнительного помощника Моргана, где его уникальное понимание индустрии взаимных фондов отличало его от современников. В течение следующих 35 лет фонд Богла Wellington процветал и стал одним из крупнейших взаимных фондов в Соединенных Штатах.
В 1958 году, во время бычьего рынка, многие компании взаимных фондов запускали несколько фондов для привлечения инвесторов. Однако Богл, осознав снижение популярности сбалансированных портфелей, бросил вызов отрасли, создав Wallington Equity Fund, что имело немедленный успех. Результаты и популярность этого фонда продолжали расти в течение следующего десятилетия, укрепляя репутацию Богла как проницательного инвестора.
Когда индустрия взаимных фондов вступила в спекулятивную эру 1960-х и столкнулась с последующими проблемами в начале 1970-х, Богл взял на себя роль генерального директора в Веллингтоне в возрасте 35 лет. Однако консервативная стратегия фонда столкнулась с угрозами его существованию, и На горизонте замаячила война внутри индустрии взаимных фондов, и Богл рисковал стать первой жертвой. Предложения Богла о слиянии с более авторитетной фирмой были отклонены из-за опасений, что консервативный подход Веллингтона помешает работе. Вынужденный исследовать более мелкие фонды, Богл нацелился на Ives, агрессивный взаимный фонд в Бостоне, известный своими выдающимися результатами с 1960 по 1965 год. Несмотря на то, что он управлял активами всего на 17 миллионов долларов, Айвс пользовался большим спросом в отрасли. Богл считал, что слияние с Ives позволит Wellington расширить свой бизнес и привлечь больше инвесторов. После нескольких месяцев консолидации появилась новая компания Wellington Management Company, в которой партнеры Айвза взяли на себя ключевые роли в организации.
Видео углубляется в историю Vanguard, экстраординарной финансовой империи, которая к 2023 году выросла до ошеломляющих 8 триллионов долларов. Успех Vanguard во многом можно объяснить инновационными и успешными стратегиями, представленными его основателем Джоном Боглом. Однако в конце 1970-х годов в отрасли произошли значительные изменения, в результате которых активы Vanguard уменьшились на 1,3 миллиарда долларов. В 1997 году слияние Богла с другой компанией взаимных фондов, Ives, оказалось неудачным. Впоследствии, в 2004 году, Богл был уволен с поста генерального директора Vanguard после ссоры с партнерами по управлению ростом компании. Не испугавшись, Богл основал Masterworks, успешную инвестиционную компанию в области искусства. Однако по неожиданному повороту событий в 2022 году Богл потерпел поражение в битве за доверенных лиц и был исключен из компании.
Одним из заметных достижений Богла был его отказ передать административные функции взаимного фонда Vanguard управляющей компании, решив вместо этого передать эти операции себе. Это стратегическое решение привело к значительной экономии средств фонда и сделало Vanguard самой рентабельной компанией взаимных фондов для инвесторов.
В начале 1990-х годов индексный фонд Джека Богла Vanguard разрушил индустрию взаимных фондов, бросив вызов доминированию Fidelity, которая стала бесспорным лидером. Рост Fidelity был вызван агрессивными маркетинговыми стратегиями, представлением взаимных фондов как легкодоступных продуктов на полках магазинов и диверсификацией инвестиций по различным секторам и классам активов. Однако в 2006 году Fidelity столкнулась с серьезной неудачей, когда ее крупная ставка на мексиканский долг привела к обратным результатам, а ее недавно созданный фонд иностранных облигаций оказался среди многих взаимных фондов, понесших убытки во время финансового кризиса 2008 года.
Тем временем Vanguard под руководством Богла продолжал развиваться. К 2019 году совокупные активы компании составили почти 5 триллионов долларов. В это время Бреннан, генеральный директор, обдумывал выход на рынок биржевых фондов (ETF), шаг, который еще больше укрепит статус Vanguard как финансового гиганта.
К сожалению, в мире концов Джек Богл, дальновидный основатель Vanguard Group, скончался в возрасте 89 лет после мужественной борьбы с раком пищевода. Наследие Богла выходит далеко за рамки его финансовых достижений. Он был известен своей непоколебимой приверженностью финансовому консерватизму и пропагандой долгосрочных инвестиций. Его смерть стала серьезной потерей для финансового сообщества, поскольку он оставил неизгладимый след в отрасли и вдохновил бесчисленное количество инвесторов на разумный и дисциплинированный подход к управлению активами.
Хотя видео заканчивается на мрачной ноте, вклад Джона Богла в индустрию взаимных фондов и его новаторские усилия в Vanguard будут продолжать формировать финансовый ландшафт на долгие годы. Его дальновидные идеи и твердые принципы служат путеводной звездой для инвесторов, стремящихся к долгосрочному успеху и финансовой стабильности. История Джона Богла и Vanguard является свидетельством силы инноваций, настойчивости и стремления к совершенству в мире финансов.
Питер Линч - американский НЕТ. 1 Управляющий деньгами | Биография
Питер Линч - американский НЕТ. 1 Управляющий деньгами | Биография
Видео представляет собой проницательную биографию Питера Линча, известного как финансовый менеджер номер один в Америке. Он углубляется в его молодость, подчеркивая глубокое влияние безвременной кончины его отца, которая вынудила его взять на себя ответственность в молодом возрасте, чтобы поддержать свою мать. Непоколебимая решимость Линча обеспечить лучшее будущее для своей семьи привела его на путь, который переплелся с наставничеством Джорджа Салливана, исполнительного вице-президента Fidelity. Салливан признал исключительную трудовую этику Линча и рекомендовал его для получения полной стипендии в Бостонском колледже, где увлечение Линча ценными бумагами усилилось благодаря его вере в то, что инвестирование в реальном мире было настоящей проверкой его знаний.
Видео раскрывает историю инвестиционного успеха Линча, проливая свет на его предприятия в «Летающих тиграх» и «Сахарной свекле». В нем рассказывается, как удача переплелась с его проницательностью в принятии решений, таких как его инвестиции в Flying Tigers, которые первоначально оставались в застое в течение трех лет, но резко выросли в цене, когда разразилась война во Вьетнаме. Стремление Линча к знаниям привело его в Уортон, где он посвятил свое время изучению акций, а не посещал традиционные курсы по экономике и финансам. В этом разделе также рассказывается об инвестициях Линча в Sugar Beets, скрытой жемчужине, которую он обнаружил в результате тщательных исследований и убеждений, несмотря на отсутствие внимания Уолл-стрит.
По мере развития видео оно углубляется в историю взаимных фондов в Америке и восхождение Fidelity к тому, чтобы стать крупнейшей в стране компанией по управлению активами под руководством Эдварда Джонсона. Акцент смещается на проблемы, с которыми сталкиваются взаимные фонды при поиске баланса между привлечением средств и получением прибыли для инвесторов. Фонд Джерри Тая в Fidelity выделялся тем, что использовал технический анализ, который превзошел конкурентов. После ухода Тая Fidelity столкнулась с проблемами роста, пока компания не признала исключительный талант Питера Линча в выборе акций.
В видео рассказывается о пути Линча к управлению Magellan Fund, начиная с должности аналитика-исследователя и заканчивая лидерством. Его уникальный подход заключался в том, чтобы делать что-то по-другому, чтобы превзойти рынок, даже в медвежьих условиях. Стратегия Линча заключалась в том, чтобы найти десять убедительных инвестиционных историй и инвестировать в них все, используя свою веру в силу вероятности. Примечательно, что инвестиции Линча в Taco Bell стали оглушительным успехом, когда компания была приобретена PepsiCo. Однако в этом разделе также признается, что инвестиционная философия Линча не была надежной, о чем свидетельствует его опыт работы с Biltmore, компанией, которая не смогла конкурировать за пределами Бостона.
Подробно исследуется инвестиционная философия Линча, делающая упор на эмпирическом обучении и подходе, ориентированном на человека. Он погрузился в бизнес, в который собирался инвестировать, сформулировав свой инвестиционный тезис, основанный на личном опыте и потенциале масштабного роста. Видео признает, что даже выдающийся послужной список Линча столкнулся с проблемами, поскольку его фонд рос, а его слава росла, что затрудняло обнаружение скрытых драгоценных камней.
Видео заканчивается обсуждением ключевого решения Линча уйти в отставку на пике своей карьеры в качестве менеджера Magellan Fund Fidelity. Желание Линча проводить больше времени со своей семьей и осознание того, что управление более крупным фондом ограничит его способность инвестировать в более мелкие компании, повлияли на его выход на пенсию. Несмотря на обвинение Комиссии по ценным бумагам и биржам во взяточничестве в 2008 году, репутация Линча остается неизменной, а его инвестиционные идеи по-прежнему актуальны. Fidelity, частная компания с ошеломляющими активами в размере 8 триллионов долларов под управлением, остается под контролем влиятельной семьи Джонсонов, продолжая свое наследие успеха.
Стервятник с Уолл-Стрит | Инвестор-миллиардер Говард Маркс
Стервятник с Уолл-Стрит | Инвестор-миллиардер Говард Маркс
Инвестор-миллиардер Говард Маркс очаровывает аудиторию, рассказывая о своем увлекательном пути к тому, чтобы стать очень успешным инвестором. Видео начинается с подробного изучения воспитания Маркса, подчеркивая его естественную склонность подвергать сомнению статус-кво. Хотя изначально Маркс не проявлял признаков превосходного интеллекта, он лелеял мечты поступить в Уортонскую школу и построить карьеру в области финансов. Несмотря на то, что Маркс пошел по стопам своего отца в качестве бухгалтера, его все больше привлекали интригующие и творческие аспекты финансовой индустрии. В видео показано, как изучение японской философии дало ему ясность ума и повлияло на его последующие начинания. После окончания Уортонского университета и получения степени магистра делового администрирования в Чикагском университете Маркс получил множество предложений о работе, что свидетельствовало о его многообещающем будущем.
Видео продолжается, проливая свет на раннюю карьеру Маркса на Уолл-Стрит. Присоединившись к Citibank в качестве аналитика по фондовому рынку во время пребывания в должности уважаемого банкира Уолтера Б. Ристона, Маркс преуспел в своей роли, делая точные прогнозы и в конечном итоге дослужившись до должности директора по исследованиям. Однако произошла неудача, когда рекомендованные исследовательской группой акции, известные как Nifty 50, резко потеряли в цене 90%. Этот унизительный опыт преподал Марксу важный урок: важно не только то, что человек покупает, но и цена, заплаченная за это. Марксу была предоставлена еще одна возможность, когда ему доверили управление портфелем бросовых облигаций, ниша, которая вскоре расцвела.
В видео рассказывается об открытии Марксом прибыльного мира проблемных компаний и его инвестиционном подходе, основанном на вероятности и здравом смысле. Осознав возможность получения высоких вознаграждений в недооцененных, проблемных компаниях, Маркс разработал метод, учитывающий неопределенность и воспринимающий мир как распределение вероятностей. Эта методология позволила ему получить значительную прибыль во время работы в Citibank, а затем в TCW Group, прежде чем он решился основать свою собственную фирму.
Затем в видео рассказывается об учреждении Марксом Oaktree, крупнейшего в Америке фонда, занимающегося инвестированием в проблемные ценные бумаги. Чтобы воплотить свое видение, Марксу потребовался значительный капитал, ориентиром для которого был миллиард долларов. Первоначально отвергнутый TCW, Маркс позже получил значительные начальные инвестиции в размере 2,5 миллиардов долларов от основателя TCW Марка Стернса после того, как изменил свое мнение. Присутствие Брюса Карша, которого часто сравнивают с Чарли Мангером, еще больше усилило позиции Маркса на переговорах. Вместе Маркс и Карш придерживались простого инвестиционного предложения: уделять первостепенное внимание контролю рисков, стремиться к последовательности и выявлять проблемные компании с перегруженными инвесторами.
Далее в видео рассказывается, как Маркс и его команда накопили состояние, инвестируя в компании, находящиеся на грани банкротства во время пузыря доткомов. Одним из примечательных примеров были их инвестиции в Regal Cinemas, компанию, обремененную большими долгами. Сотрудничая с денверским миллиардером Филипом Аншутцем, Маркс и его команда приобрели безнадежные долги Regal по значительно сниженным ценам, ожидая, что активы компании подорожают после банкротства, что принесет значительную прибыль. В видео признается, что такие инвесторы, как Маркс, которых часто называют стервятниками, играют жизненно важную роль в финансовой экосистеме, обеспечивая спасательный круг компаниям, балансирующим на грани краха.
Видео также исследует агрессивную культуру в Lehman Brothers, одном из старейших инвестиционных банков Уолл-Стрит, и его вклад в финансовый кризис 2008 года. Под руководством генерального директора Дика Фулда банк отдавал приоритет агрессивным стратегиям, направленным на получение прибыли, включая получение доходов от ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, которые в конечном итоге оказались почти бесполезными. Несмотря на растущие проблемы, Фулд оставался уверенным, что Lehman Brothers выживет, рассчитывая на помощь своего знакомого с Уолл-стрит и бывшего министра финансов Хэнка Полсона. Однако последствия банкротства Lehman для мировой финансовой системы были сильно недооценены. Когда разразился кризис, Маркс и Карш решили инвестировать в проблемные долги, решение, которое столкнулось с сопротивлением со стороны инвесторов и клиентов, которые не были уверены в турбулентных рыночных условиях.
Видео продолжает иллюстрировать, как Говард Маркс поддерживал свои успешные инвестиционные стратегии и эффективное общение с клиентами во время и после финансового кризиса 2008 года. Несмотря на давление и сомнения на рынке, Oaktree Capital Management под руководством Маркса продолжала инвестировать в проблемные ценные бумаги, в конечном итоге получив значительную прибыль в размере 6 миллиардов долларов от своих предприятий в 2008 году. Этот выдающийся успех заложил основу для IPO Oaktree в 2012 году. где Маркс стремился создать личный бренд, который привлекал бы долгосрочных инвесторов, людей, которые обладали смелостью покупать в трудные времена и устойчивостью, чтобы удерживать свои инвестиции.
Тем не менее, видео признает растущие трудности, с которыми сталкиваются стоимостные инвесторы в нынешних рыночных условиях. Поскольку бычий рынок сохраняется, поиск недооцененных возможностей становится все более сложной задачей. Тем не менее, Говард Маркс остается непоколебимым, готовым использовать возможности и «собирать ренту», когда рынок в конечном итоге претерпевает изменения.
На протяжении всего видео путь Маркса от постановки под сомнение статус-кво до становления известным инвестором-миллиардером характеризуется его способностью учиться на неудачах, использовать нетрадиционные инвестиционные стратегии и расставлять приоритеты в управлении рисками. Его история служит источником вдохновения для начинающих инвесторов, подчеркивая важность устойчивости, адаптивности и готовности бросить вызов общепринятому мнению в погоне за инвестиционным успехом.
Самый прибыльный инвестор Америки, о котором вы никогда не слышали | Документальный фильм о Стэнли Дракенмиллере
Самый прибыльный инвестор Америки, о котором вы никогда не слышали | Документальный фильм о Стэнли Дракенмиллере
В этом проницательном видео Стэнли Дракенмиллер, известная фигура в мире финансов, рассказывает о своей выдающейся инвестиционной карьере и проливает свет на то, как он справлялся с меняющимся рыночным ландшафтом после выхода на пенсию. Дракенмиллер объясняет свой выдающийся успех сочетанием упорного труда, нетрадиционного подхода к инвестициям и постоянного внимания к практичности, а не исключительно к теоретическим основам.
Путь Дракенмиллера к известности начался в 1970-х годах, когда он проницательно предсказал влияние инфляции на фондовый рынок, что привело к значительным финансовым прибылям. В 1980-х годах он стал первопроходцем в области инвестирования во взаимные фонды, руководя пятью фондами, которые под его управлением добились впечатляющего роста на 40%. Сегодня воспроизвести такую исключительную доходность в индустрии взаимных фондов было бы огромной проблемой.
На протяжении всего видео Дракенмиллер углубляется в свою стратегию использования технического анализа для определения времени рынка и выявляет предупреждающие признаки потенциальных крахов фондового рынка. Он вспоминает случай в 1987 году, когда Пол Тюдор Джонс, относительно неизвестный в то время управляющий капиталом, опубликовал отчет, предсказывающий рыночный крах. Хотя Дракенмиллер испытал мгновенную панику, рынок не отреагировал так, как ожидалось, и его быстрые действия позволили его фонду процветать.
Еще одна важная веха в карьере Дракенмиллера произошла в начале 1990-х годов, когда он накопил двухмиллиардную позицию в активах, номинированных в немецких марках, незадолго до падения Берлинской стены. Это достижение подчеркивает его способность определять время рынка и его непоколебимую веру в силу фундаментальных факторов над краткосрочными ценовыми колебаниями.
По ходу видео раскрываются проблемы, с которыми Дракенмиллер столкнулся в конце 1990-х, когда крах рынка, вызванный технологическими достижениями и изменениями в информации, застал его врасплох. Последовавшие за этим убытки побудили его уйти из своей инвестиционной фирмы, и это решение стало поворотным моментом в его карьере.
Размышляя о своих перспективах после выхода на пенсию, Дракенмиллер подчеркивает, что, хотя сейчас он менее активен на рынках, он сохраняет непоколебимую веру в фундаментальный анализ и спокойно принимает свои инвестиционные решения, опираясь на эти принципы. Он признает преобразующее влияние значительных глобальных событий, таких как теракты 11 сентября и избрание Дональда Трампа, на рыночный ландшафт. Несмотря на то, что Дракенмиллер больше не стремится повторить свои прошлые результаты, он признает, что рынок продолжает работать хорошо после его выхода на пенсию.
В целом, путь и идеи Стэнли Дракенмиллера служат свидетельством важности адаптивности, проницательного анализа рынка и ориентации на долгосрочное инвестирование. Его способность учиться на неудачах и адаптироваться к меняющимся обстоятельствам служит примером стойкости, необходимой для процветания в постоянно меняющемся мире финансов.
Короткие продавцы — антигерои финансового рынка
Короткие продавцы — антигерои финансового рынка
Видео под названием «Короткие продавцы — антигерои финансового рынка» смело бросает вызов преобладающему представлению о том, что короткие продавцы — злодеи финансового мира, вместо этого подчеркивая их незаменимую роль в повышении эффективности рынка. Развенчивая заблуждения, видео проливает свет на стратегии, значение и проблемы, связанные с короткими продажами как методом инвестирования.
Короткая продажа, практика, восходящая к новаторскому подходу Исаака Ламара в Голландской Ост-Индской компании, включает в себя заимствование акций у брокерской фирмы и продажу их другим участникам рынка в надежде выкупить их по более низкой цене для получения прибыли. Хотя в крахе рынка 1929 года несправедливо обвиняли продавцов коротких позиций, на самом деле они играют жизненно важную роль в обеспечении нормального функционирования финансового рынка.
Одним из ключевых преимуществ коротких продавцов является их способность выявлять на рынке переоцененные или мошеннические компании. Вопреки распространенному мнению, короткие продажи не являются первопричиной снижения стоимости акций компании, а скорее катализатором коррекции рынка. Кроме того, короткие продажи могут служить стратегией хеджирования рисков, а не спекулятивной ставкой против конкретной акции. Альфред Уинслоу Джонс, которому приписывают создание первого хедж-фонда в 1949 году, использовал короткие продажи для построения рыночно-нейтральных портфелей. Примечательно, что такие известные личности, как Сорос, делали успешные короткие ставки, такие как его печально известная ставка против британского фунта, которая вызвала у него как страх, так и враждебность как валютного спекулянта. Однако возникают опасения, когда небольшая группа коротких продавцов потенциально может дестабилизировать валюту страны.
В видео далее рассматриваются тонкости коротких продаж, освещаются стратегии и проблемы, связанные с этим методом инвестирования. Инвесторы, использующие короткие продажи, часто сосредотачиваются на выявлении плохо работающих компаний или тех, которые могут столкнуться с банкротством, как в случае с Jim Channels. В то время как успешная спекуляция влечет за собой значительное кредитное плечо, короткие продавцы полагаются на обширные исследования и психологические данные для принятия обоснованных решений. Важно отметить, что убытки, понесенные инвесторами при использовании коротких продаж, теоретически могут быть неограниченными. В видео представлены примеры успешных попыток коротких продаж, например, реализованных Kainikos и Green Light Capital, причем последний начал со скромных средств, предоставленных богатыми родителями основателя.
Видео раскрывает особый образ мышления продавцов коротких позиций, которых часто называют контрарианцами, которые бросают вызов общепринятому мнению и занимают позиции в компаниях, которые они считают переоцененными или мошенническими. Это также подчеркивает феномен коротких сжатий, о чем свидетельствует случай с GameStop, когда розничные инвесторы объединились, чтобы поднять цену акций, что привело к значительным потерям для коротких продавцов, которые сделали ставку на ее снижение.
Несмотря на то, что их считают антигероями, короткие продавцы сыграли ключевую роль в формировании ландшафта финансового рынка. Их действия способствовали повышению эффективности рынка в рамках системы свободного рынка, которая поощряет риск и индивидуальные возможности получения прибыли, включая стратегии коротких продаж. Однако недавние события, такие как скоординированная атака розничных инвесторов на коротких продавцов акций, таких как GameStop, вызвали споры и дебаты вокруг классовой борьбы. Видео убедительно доказывает, что истинными противниками являются невежество и принятие желаемого за действительное, присущие человеческой природе, поскольку они увековечивают рыночные бумы и спады.
В заключение, «Короткие продавцы - антигерои финансового рынка» бросают вызов негативному восприятию коротких продавцов, подчеркивая их жизненно важную роль в повышении эффективности рынка. Развенчивая неправильные представления и проливая свет на их стратегии, влияние и проблемы, видео освещает нюансы мира коротких продаж. В конечном счете, он предлагает зрителям подвергнуть сомнению предвзятые представления и признать сложную динамику, которая движет финансовыми рынками.
Чарли Мангер – человек, который построил Berkshire Hathaway | Документальный
Чарли Мангер – человек, который построил Berkshire Hathaway | Документальный
Документальный фильм рассказывает о необычной жизни Чарли Мангера, прослеживая его путь от трудностей взросления во время Великой депрессии до его блестящей карьеры юриста и инвестора. Уникальная философия Мангера, основанная на поиске исключительного бизнеса и применении принципов мышления, привела его к успеху, несмотря на личные трудности и экономические спады.
Во вступительной части мы получаем представление о годах становления Мангера, сформированных суровыми реалиями Великой депрессии. Его ранний опыт способствовал укреплению трудовой этики и глубокому пониманию ценности денег. С юных лет Мангер подрабатывал на различных работах, которые продолжались в течение его студенческих лет до его службы в армии во время Второй мировой войны в качестве метеоролога. После войны он воспользовался возможностью получить высшее образование в Гарвардской школе права, начав успешную карьеру юриста. Однако путь Мангера изменился, когда он стал партнером Уоррена Баффета и преобразовал небольшой инвестиционный фонд в известную компанию Berkshire Hathaway.
На протяжении всего документального фильма жизненный опыт Мангера становится ключевым фактором, сформировавшим его инвестиционную стратегию. Его опыт в области метеорологии и физики привил ему глубокое понимание основных принципов мышления, принцип, который он применил в сфере бизнеса. Мангер столкнулся с личными трагедиями, в том числе болезненным разводом и потерей сына из-за рака, что еще больше укрепило его решимость стремиться к богатству. Признавая, что накопление богатства лучше всего достигается путем владения исключительным бизнесом, а не попытками исправить сломанное, он разработал свою философию поиска «прекрасных предприятий» для инвестиций. что привело к его первому миллионному успеху в сфере недвижимости.
В последующих разделах документальный фильм демонстрирует переход Мангера от недвижимости к инвестиционному бизнесу. Он использовал свою финансовую безопасность от операций с недвижимостью, чтобы основать инвестиционную компанию, сосредоточившись на приобретении небольших компаний и даже инвестируя в ссуды на покупку товаров. Концентрированный портфель Мангера в компаниях с малой капитализацией в краткосрочной перспективе показал нестабильную доходность, но в долгосрочной перспективе он превзошел большинство инвесторов. К тому времени, когда партнерство распалось в 1974 году, Мангер добился впечатляющей среднегодовой прибыли в 24,3%, накопив пять миллионов долларов.
Документальный фильм также рассказывает о сотрудничестве Мангера с Уорреном Баффетом и их совместных усилиях через Berkshire Hathaway. Начиная с приобретения See's Candies, они столкнулись с неожиданными проблемами, например, когда Russell Stover Candies попыталась воспроизвести их модель. Решительный подход Мангера помог успешно преодолеть такие препятствия. Поскольку Berkshire Hathaway продолжала процветать и расширять свой портфель приобретенных компаний, Мангер и Баффет признали острую конкуренцию, с которой они столкнулись при инвестировании в компании с крупной капитализацией по сравнению с преимуществами, предлагаемыми компаниями с малой капитализацией, — понимание, которое находит отклик у розничных инвесторов, ищущих оптимальные стили инвестирования. .
На протяжении всего повествования подчеркивается отличительный подход Мангера к бизнесу — тщательный анализ того, что будет работать, а что нет, на основе первых принципов. Несмотря на продолжительные экономические спады, войны и личную трагедию, Мангер столкнулся лицом к лицу с жизненными препятствиями, в конечном итоге став культовой фигурой в деловом мире. Его философия — вера в то, что вы заслуживаете того, чего желаете, и предоставление того, что вы бы купили, если бы были на другом конце, — служит устойчивым идеалом не только для юристов, но и для людей из всех слоев общества.
В заключение документальный фильм погружает зрителей в замечательную жизнь Чарли Мангера, рассказывая о его скромном начале, его трансформационном опыте и его новаторских достижениях в бизнесе. Непоколебимое стремление Мангера к исключительному бизнесу и применение им основных принципов мышления укрепили его статус влиятельной фигуры в сфере права и инвестиций.
Внутри мира спекулянта-миллиардера - документальный фильм Пола Тюдора Джонса
Внутри мира спекулянта-миллиардера - документальный фильм Пола Тюдора Джонса
Приготовьтесь исследовать интригующую торговую стратегию миллиардера хедж-фонда Пола Тюдора Джонса в этом захватывающем документальном фильме. Он раскрывает замечательную способность Джонса постоянно извлекать прибыль из кризисов как легендарного трейдера FOREX и сырьевых товаров, предоставляя ценную информацию о его ментальной структуре для рыночных спекуляций и управления рисками.
Документальный фильм начинается с изучения предыстории и ранней карьеры Пола Тюдора Джонса, миллиардера-спекулянта, родом из Мемфиса, штат Теннесси. Выросший в богатой семье, Джонс проявлял соревновательный дух благодаря своей любви к боксу и увлечению соревновательными играми разума. Получив степень по экономике, он начал свой профессиональный путь в качестве клерка на Нью-Йоркской хлопковой бирже. Именно в это время Джонс проницательно наблюдал модели поведения на рынке, которые можно было использовать для получения финансовой выгоды. Несмотря на то, что он столкнулся с неудачами, такими как увольнение за то, что заснул за своим столом, Джонс быстро восстановился и получил должность товарного брокера в EF Hutton, где он начал торговать от своего имени и получать прибыль.
В документальном фильме рассказывается, как Пол Тюдор Джонс перешел от торговли для других к торговле для себя, понимая, что он может добиться лучших результатов за счет более низких комиссионных. В конце концов он основал Tudor Investment Corporation, свою собственную фирму, и начал приносить своим клиентам двузначные и трехзначные доходы. Когда в конце 1980-х грянул медвежий рынок, Джонс был исключительно подготовлен по сравнению со своими сверстниками. Закрывая короткие позиции по фьючерсам на S&P 500 и точно предсказывая рыночный спад, он получил значительную прибыль. Джонс также использовал асимметричную ставку, используя свое понимание того, что вливание наличных денег в экономику Федеральной резервной системой во время рецессии подтолкнет фондовый рынок вверх, что принесет ему существенную прибыль. Со своей первой сделкой Джонс заработал 80 миллионов долларов и еще больше увеличил свое состояние, успешно сделав ставку на денежную интервенцию ФРС, накопив дополнительные 100 миллионов долларов. Этот триумф во время медвежьего рынка укрепил репутацию Джонса как грозной силы на Уолл-стрит.
Документальный фильм проливает свет на еще одну грань ранней репутации Пола Тюдора Джонса на Уолл-Стрит — личность тусовщика, за что он получил прозвище «Человек Куотрон». Тем не менее, острые инстинкты Джонса оставались острыми, и он успешно предсказал кризис на японском фондовом рынке в конце 1980-х из-за его сильной зависимости от кредита и долга. Терпеливо ожидая краха, он умело продал рынок в подходящий момент, получив замечательную 90-процентную доходность своего портфеля. Секрет устойчивого успеха Джонса заключается в его защитной торговой стратегии, всегда защищающей от наихудших сценариев и тщательно учитывающей весь поток капитала по всей системе, а не сосредотачивающемся исключительно на отдельных активах. Его стабильные доходы привлекли внимание последователей и даже привлекли внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), что привело к урегулированию нарушения правила повышения.
Документальный фильм рассказывает о проблемах, с которыми столкнулся Пол Тюдор Джонс в сфере финансов, особенно после краха Lehman Brothers в 2008 году, который привел к существенной потере активов на сумму в сотни миллионов долларов. Несмотря на эту неудачу, Джонс умело смягчил свои потери благодаря своевременным коротким позициям, завершив неспокойный 2008 год с убытком всего в 4% — единственный отрицательный год, который он когда-либо переживал. Чтобы сохранить свою исключительную производительность, Джонс применил более консервативный подход и искал новое преимущество, в конечном итоге найдя его в области технологий и алгоритмов. Соучредитель Two Sigma, компании по количественному управлению инвестициями, в которой работают доктора наук по математике, физике и компьютерным наукам, Джонс воплотил свои торговые принципы в алгоритмические стратегии. Этот инновационный подход позволил ему оставаться на шаг впереди и делать проницательные прогнозы даже в условиях таких кризисов, как восстановление рынка после вспышки пандемии в марте 2020 года.
В заключительных фрагментах документального фильма мы видим, как Пол Тюдор Джонс использовал технологические достижения и алгоритмы, чтобы оставаться в авангарде финансового ландшафта. После краха Lehman Brothers Джонс осознал необходимость адаптироваться и найти новое конкурентное преимущество. Это привело его к тому, что он стал соучредителем Two Sigma, передовой компании по количественному управлению инвестициями. Собрав команду блестящих умов, обладающих знаниями в области математики, физики и компьютерных наук, Джонс использовал мощь стратегий, основанных на данных, и преобразовал свои торговые принципы в сложные алгоритмы.
Благодаря применению технологий и передовых статистических моделей компания «Две сигмы» успешно справлялась с колебаниями рынка и извлекала выгоду из возможностей, возникающих в неспокойные времена. Даже в условиях глобальной пандемии Джонс и его команда смогли сделать точные прогнозы и воспользоваться выгодными инвестиционными перспективами. Их способность быстро адаптироваться и эффективно использовать технологии позволила им сохранить хороший послужной список и добиться стабильной прибыльности.
По мере того, как документальный фильм подходит к концу, зрители получают всестороннее представление о торговой стратегии Пола Тюдора Джонса и подходе к управлению рисками. Его путь, начиная с первых дней в качестве внимательного наблюдателя за рыночными моделями и заканчивая его превращением в спекулянта-миллиардера, подчеркивает его стойкость, приспособляемость и непоколебимую приверженность тому, чтобы оставаться на шаг впереди. Ментальная структура Джонса для рыночных спекуляций служит бесценным уроком для начинающих трейдеров, подчеркивая важность защитных стратегий, всесторонней оценки рисков и использования технологий для получения конкурентного преимущества.
В заключение, этот документальный фильм представляет собой увлекательное исследование торговой стратегии, используемой миллиардером хедж-фонда Полом Тюдором Джонсом. Рассказывая о его карьерной траектории, взглядах на его мышление и его способности последовательно извлекать прибыль из кризисов, зрители получают возможность заглянуть в удивительный мир одного из самых успешных трейдеров в области современных финансов.
Интервью с легендой алгоритмического трейдинга доктором Эрни Чаном
Интервью с легендой алгоритмического трейдинга доктором Эрни Чаном
Доктор Эрни Чан, известный своим опытом в области алгоритмической торговли, продолжает подчеркивать фундаментальные принципы, лежащие в основе успешных торговых стратегий. Он уделяет большое внимание простоте, управлению рисками и человеческому фактору в торговых решениях. Доктор Чан советует трейдерам оставаться скромными, сохранять сосредоточенность и остерегаться чрезмерной самоуверенности и предвзятости при отслеживании данных. Он верит в силу личного опыта и знаний в разработке эффективных стратегий и призывает трейдеров проверять свои идеи на практике.
В своем интервью д-р Чан подчеркивает важность баланса стратегий возврата к среднему и моментума в портфеле. Диверсифицируя стратегии и обеспечивая их отсутствие корреляции, трейдеры могут получать стабильную прибыль для своих клиентов. Он также подчеркивает важность тестов на статистическую надежность и анализа исторических данных для определения эффективности стратегии и ее адаптации к изменяющимся рыночным условиям.
Одно из ключевых открытий доктора Чана связано с управлением рисками на основе машинного обучения. Он обсуждает свой проект PredictNow.ai, который использует машинное обучение, чтобы предложить трейдерам вероятность убытков в будущих периодах. Это позволяет трейдерам принимать обоснованные решения о кредитном плече и эффективно управлять рисками. Доктор Чен признает ограниченность использования одного индикатора и выступает за использование нескольких индикаторов для наблюдения за различными аспектами рыночной реальности.
На протяжении всего интервью д-р Чан делится практическими советами для трейдеров. Он призывает трейдеров сохранять свои стратегии простыми, практиковаться на симуляторах и тщательно оценивать уровни риска, прежде чем вкладывать реальные деньги. Он подчеркивает важность страсти в алгоритмической торговле, поскольку это сложная область, требующая настойчивости и постоянных экспериментов.
В заключение, выводы доктора Эрни Чана служат ценным руководством для трейдеров в области алгоритмической торговли. Его акцент на простоте, управлении рисками и человеческом факторе служит напоминанием о том, что успешные торговые стратегии строятся на прочном фундаменте. Сочетая различные стратегии, адаптируясь к рыночным изменениям и используя машинное обучение для управления рисками, трейдеры могут увеличить свои шансы на достижение стабильной прибыльности.
Торговля на возврате к среднему | уроки фонда | Доктор Эрнест Чан
Торговля на возврате к среднему | уроки фонда | Доктор Эрнест Чан
Доктор Эрнест Чан, основатель и генеральный директор PredictNow.ai и управляющий член QTS Capital Management LLC, дает ценную информацию о мире торговли на возврате к среднему и связанных с ней рисках и выгодах. На протяжении всего своего выступления доктор Чан подчеркивает необходимость наличия реального торгового опыта и подчеркивает важность диверсификации, стресс-тестирования и сочетания стратегий возврата к среднему и моментума для создания надежного портфеля, способного выдерживать различные рыночные условия.
Доктор Чен начинает с того, что представляет себя опытным трейдером с опытом работы в инвестиционных банках и хедж-фондах. Он подчеркивает, что, хотя теоретические знания ценны, ничто не сравнится с практическим опытом торговли значительными суммами денег.
Одним из ключевых аспектов доклада доктора Чана является его высокочастотная торговая стратегия с возвратом к среднему, сосредоточенная на одной валютной паре. Эта стратегия включает в себя создание рынка между двумя валютными парами с целью извлечь выгоду из тенденции рынка вернуться к своему среднему значению. Хотя первоначально эта стратегия приносила стабильную и прибыльную прибыль, в августе 2011 года фонд столкнулся с серьезной просадкой, когда был понижен рейтинг казначейского долга США, что привело к убыткам более 35%. Это событие послужило напоминанием о неограниченном риске снижения, присущем торговле на возврате к среднему.
Спикер рассказывает историю о раннем катастрофическом событии своего фонда, которое нередко встречается в стратегиях возврата к среднему. Он предупреждает об искушении чрезмерного кредитного плеча, так как это может привести к значительным потерям. Сравнивая торговлю на возврате к среднему с продажей реализованной волатильности и опционов, д-р Чен подчеркивает сходство рисков. Он рекомендует математический анализ доктора Эндрю Инга, чтобы лучше понять, почему короткие позиции по этим инвестициям сопоставимы со стратегиями возврата к среднему.
При торговле на возврате к среднему потенциал прибыли ограничен, а риск снижения неограничен. Доктор Чан объясняет, что прибыль стратегии ограничена разницей между ценой входа и средней ценой выхода. Чтобы управлять риском падения, он советует не использовать чрезмерное кредитное плечо и подчеркивает важность стресс-тестирования портфеля. Хотя ордера стоп-лосс могут защитить от катастрофических событий, их следует использовать с осторожностью и размещать далеко от текущей цены, чтобы не ставить под угрозу эффективность тестирования на исторических данных. Д-р Чан также предостерегает от предвзятости, связанной с выживанием, при тестировании стратегий возврата к среднему, что может привести к снижению эффективности портфеля.
Доклад посвящен нюансам использования стоп-лоссов в трейдинге. Хотя они могут быть эффективны в случае катастрофических событий, они могут не обеспечить адекватной защиты во время менее резких движений рынка. Доктор Чан предлагает такие альтернативы, как использование стратегии хвостового хеджирования, например их стратегии «Хвост жнеца», в сочетании с возвратом к среднему для смягчения потерь в длинном портфеле без значительных просадок.
Диверсификация и нейтральность к волатильности выделены в качестве важнейших соображений при использовании стратегии возврата к среднему. Д-р Чен объясняет необходимость как долгосрочной стратегии падения, так и стратегии следования за трендом, которые представляют собой длинную реализованную волатильность, для эффективного хеджирования короткой стратегии волатильности. Он подчеркивает, что стратегия следования за трендом дополняет возврат к среднему, процветая при движении рынка в том же направлении. Торговля стратегией трансформации с длинными стенками предпочтительнее покупки опционов пут из-за экономической эффективности и возможности извлечь выгоду из обеих сторон рынка.
Доктор Чан обсуждает, как стихийные бедствия, такие как землетрясения, могут повлиять на финансовые рынки и рентабельность стратегий трансформации. Используя позиции и точно предсказывая направление рынка, можно захватить часть хвостового движения и извлечь выгоду из избыточных движений рынка даже в течение коротких периодов удержания. Он приходит к выводу, что сочетание стратегий возврата к среднему и моментума может создать хорошо работающий портфель, способный процветать в различных рыночных условиях.
Докладчик объясняет комбинацию стратегии импульса со стратегией возврата к среднему. Используя стратегию прорыва для входа в позицию, противоположную сделке возврата к среднему, и выходя из стратегии импульса, когда тренд исчерпает себя, трейдеры могут эффективно реализовать стратегию стоп-лосс. Пригодность стратегии возврата к среднему зависит от конкретного временного ряда и от того, действительно ли инструмент демонстрирует характеристики возврата к среднему. Необходимость в совместно расположенных серверах и дорогостоящей инфраструктуре определяется продолжительностью и периодичностью торговой стратегии.
Доктор Чан исследует неочевидные применения моделей глубокого обучения на финансовом рынке. Хотя использование глубокого обучения для прогнозирования цен на акции склонно к переоснащению, оно может быть полезным для определения рыночных режимов и создания синтетических данных для целей тестирования на истории. Доктор Чан признает, что у него ограниченный опыт глубокого обучения с подкреплением в области финансов, но предполагает, что классификация работает лучше, чем регрессия, при прогнозировании движений фондового рынка. Кроме того, он подчеркивает, что размещение стоп-лосса должно определяться личной толерантностью инвестора к риску, а не полагаться на фиксированное число стандартных отклонений от среднего.
Спикер подчеркивает бесперспективность использования стоп-лоссов при удержании позиций на ночь. Поскольку катастрофические события могут произойти, когда рынок закрыт, ордера стоп-лосс не обеспечивают защиты в таких ситуациях. Доктор Чан объясняет, что для прогнозирования рыночных режимов требуется комбинация более 170 предикторов с помощью сложного нелинейного иерархического подхода. Он также делится ключевыми выводами из своей книги «Машинная торговля: развертывание компьютерных алгоритмов для завоевания рынков», в которых основное внимание уделяется коэффициенту кармы (показатель производительности с поправкой на риск) и микроструктуре рынка.
Выдержка из стенограммы завершается заключительным словом, в котором аудитория благодарит за участие и выражает надежду на будущие события.
Таким образом, д-р Эрнест Чан дает ценную информацию о торговле на возврате к среднему, ее рисках и выгодах. Он подчеркивает важность реального торгового опыта, диверсификации, стресс-тестирования и сочетания стратегий возврата к среднему и моментума для создания надежного и адаптируемого портфеля. Кроме того, он исследует применение моделей глубокого обучения в финансах, ограничения ордеров стоп-лосс и значение методов управления рисками и анализа рынка. В целом, выступление доктора Чана предлагает ценные знания для трейдеров, интересующихся стратегиями возврата к среднему и их потенциалом успеха или неудачи на финансовых рынках.
«Оптимизация торговых стратегий без переобучения», доктор Эрнест Чен — QuantCon 2018
«Оптимизация торговых стратегий без переобучения», доктор Эрнест Чен — QuantCon 2018
Д-р Эрнест Чан исследует проблемы оптимизации торговых стратегий, избегая при этом переобучения — явления, которое возникает, когда трейдеры выбирают сигналы на основе исторических данных, что приводит к модели, которой не хватает предсказательной силы на невидимых данных. Для решения этой проблемы д-р Чан предлагает два подхода. Во-первых, использовать методы машинного обучения или бутстрэппинг, который включает передискретизацию с заменой, чтобы внести больше шума в старые данные, предотвращая слишком близкое соответствие торговой модели историческим траекториям. Однако он признает, что этот метод может оказаться непростым для данных временных рядов из-за присущей ему структуры автокорреляции, что делает его более подходящим для данных с минимальной автокорреляцией. Второй подход заключается в создании математической модели исторических цен и получении аналитического торгового сигнала, хотя для этого требуется простая модель цены и торговли. Затем д-р Чен исследует подход к моделированию, который включает создание модели временных рядов посредством дискретного моделирования, которая очень похожа на реальное поведение рынка.
Двигаясь дальше, доктор Чан углубляется в математическую оптимизацию торговых стратегий. Он вводит ряд PI с возвратом к среднему как простейший временной ряд для математической обработки, представленный уравнением Орнштейна-Уленбека. Это уравнение фиксирует средний уровень цены акции, при этом любые отклонения от среднего значения имеют тенденцию возвращать цену к этому среднему значению. Чтобы построить модель торговой стратегии, необходимо определить оптимальный уровень входа (максимальное отклонение от среднего значения, при котором следует открывать длинную или короткую позицию) и оптимальный уровень выхода. В то время как различные цели могут быть оптимизированы математически, самой простой целью является прибыль в оба конца. Однако при расчете прибыли необходимо учитывать компонент дисконтного времени.
Д-р Чен переходит к описанию оптимальных уровней входа и выхода в простой торговой модели с ожидаемой прибылью в 1 доллар в минуту с учетом коэффициентов дисконтирования. Он ссылается на решение для оптимальной формы полосы Боллинджера в одном временном ряду, подробно описанное в книге «Динамическое хеджирование». Это решение использует передовые математические концепции, такие как уравнения Гамильтона-Якоби-Беллмана, для преобразования стохастического дифференциального уравнения в уравнение в частных производных. Решение показывает, что оптимальные уровни входа и выхода симметричны относительно среднего, а расстояние от среднего увеличивается по мере уменьшения скорости возврата к среднему (каппа). Кроме того, д-р Чен выделяет три интригующих момента: оптимальное решение в этой модели всегда состоит в том, чтобы быть либо длинным, либо коротким; точки длинного выхода и короткого входа совпадают; и длинные, и короткие позиции зависят не только от текущей цены, но и от выбранного пути.
Продолжая использовать математическое моделирование, д-р Чан исследует лучшую торговую стратегию для бедных в Японии. Он объясняет, как определяются уровни входа и выхода из длинных позиций, при этом расстояние между уровнями выхода из длинных позиций и средними уровнями масштабируется с помощью квадратного корня из квадрата сигмы, деленного на 2 каппа. Хотя эта модель элегантна и точна, она имеет ограничения и может быть неприменима в большинстве практических ситуаций из-за проблем, связанных с преобразованием стохастического уравнения в частных производных, и ее ограниченной полезности. Следовательно, численное моделирование становится необходимым для достижения желаемых математиками результатов, таких как оптимизация коэффициента Шарпа в модели AR (1).
В следующем разделе д-р Чан сосредоточится на оптимизации торговых стратегий, не поддаваясь переобучению. Цель состоит в том, чтобы максимизировать средний коэффициент Шарпа, и это может быть достигнуто с помощью подхода, основанного на моделировании. Рабочий процесс включает в себя начало с исторических цен и настройку авторегрессионной (AR) модели для создания смоделированных ценовых рядов для тестирования торговой стратегии. Моделирование можно проводить в желаемой степени, снижая риск переобучения. После нахождения оптимальных параметров торговой стратегии с помощью моделирования модель можно протестировать на основе исходных временных рядов или данных вне выборки, чтобы оценить ее эффективность.
Д-р Эрнест Чен переходит к обсуждению использования дискретной модели, в частности, авторегрессионной модели с запаздыванием один, для создания модели временных рядов неслучайного блуждания для практической торговой стратегии. Эта простая модель включает три параметра, которые можно легко подобрать с помощью стандартного программного обеспечения. Стратегия вращается вокруг принятия решений в каждой точке на основе того, превосходит ли ожидаемая доходность логарифма или падает ниже кратного значения безусловной и условной волатильности. Хотя эта простая стратегия включает только один параметр, ее можно уточнить и улучшить с помощью моделирования. Доктор Чан отмечает, что оптимальное значение параметра составляет 0,08 с некоторой изменчивостью из-за случайности.
Двигаясь дальше, доктор Чан исследует два метода оптимизации торговых стратегий, не становясь жертвой переобучения. Первый метод включает в себя проверку коэффициента Шарпа пути с заданным параметром и настройку этого параметра для достижения максимального коэффициента Шарпа. Этот метод обеспечивает точные результаты, но опирается на небольшое подмножество путей. Второй метод включает в себя построение графика распределения коэффициента Шарпа в зависимости от оптимального параметра и определение режима этого распределения как параметра, который дает наилучший коэффициент Шарпа для большинства реализаций. Хотя этот метод может быть менее точным, он предлагает более интуитивную интерпретацию. Однако д-р Чен подчеркивает, что кумулятивная доходность торговой стратегии, использующей оптимизированный параметр, может быть не впечатляющей в тестах вне выборки, а иногда неоптимальные параметры могут давать лучшие результаты. Он предполагает, что одной из причин этого несоответствия является то, что используемая модель временных рядов аппроксимируется с использованием фиксированного набора данных в выборке, в то время как реальная торговля требует непрерывной аппроксимации новыми данными. Поэтому, хотя эти методы полезны для поиска оптимальных параметров торговой стратегии, важно признать, что они оптимизируют только средний коэффициент Шарпа по путям и не могут гарантировать оптимальные результаты для конкретного реализованного пути.
В следующем разделе д-р Чен рассматривает проблему переобучения в количественных торговых стратегиях и предлагает возможные решения. Он подчеркивает важность применения ансамблевого подхода, при котором стратегия применяется к нескольким временным рядам, а не только к одному. Такой подход помогает снизить риски, связанные с переоснащением, и повышает надежность торговой стратегии. Кроме того, д-р Чен подчеркивает, что крайне важно не только подгонять модель временных рядов к ценовым данным, но и подгонять под модель торговую стратегию, чтобы свести к минимуму переобучение. Он рекомендует использовать различные методы оптимизации и изучать более сложные модели, такие как рекуррентные нейронные сети, для повышения эффективности торговых стратегий.
Ближе к концу д-р Чен отвечает на вопрос о выборе наилучшей модели временных рядов с учетом огромного количества параметров, которые можно подобрать. Он объясняет, что существуют установленные статистические процедуры для подбора моделей временных рядов на основе доступных данных, что сравнительно проще по сравнению с подбором торговой стратегии из-за большего объема данных, доступных для анализа.
Доктор Эрнест Чан дает представление о проблемах оптимизации торговых стратегий без переобучения и предлагает такие подходы, как машинное обучение, математическое моделирование и имитационное моделирование для решения этих проблем. Он подчеркивает важность рассмотрения ансамблевых подходов, подгонки торговых стратегий к моделям и использования статистических процедур для повышения надежности и эффективности торговых стратегий при минимизации переобучения.