Кое-что интересное в финансовом видео июль 2013 - страница 6
Вы упускаете торговые возможности:
- Бесплатные приложения для трейдинга
- 8 000+ сигналов для копирования
- Экономические новости для анализа финансовых рынков
Регистрация
Вход
Вы принимаете политику сайта и условия использования
Если у вас нет учетной записи, зарегистрируйтесь
Во вчерашнем уроке мы рассмотрели, как многие трейдеры используют технические индикаторы в качестве дополнительного фактора, который они учитывают при принятии решения о выходе из сделки. В сегодняшнем уроке мы переходим к следующему этапу нашей серии, посвященной управлению капиталом, и рассмотрим, как трейдеры фиксируют прибыль, когда позиция развивается в их пользу, и некоторые трудности, связанные с этим.
Прежде чем вдаваться в подробности того, что такое трейлинг-стоп и как многие трейдеры его используют, сначала важно понять психологию, лежащую в основе фиксации прибыли. Разработайте
Из последних нескольких уроков вы не должны иметь хорошего понимания некоторых психологических трудностей, с которыми люди сталкиваются при принятии убытков, и некоторых различных стратегий управления капиталом, которые можно внедрить, чтобы помочь преодолеть эти трудности, которые являются гибелью многих трейдеров.
Для многих из вас может оказаться неожиданностью тот факт, что не меньше трейдеров испытывают проблемы с получением прибыли, чем с сокращением убытков. Чтобы проиллюстрировать это, я приведу цитату из одной из моих любимых книг по стратегии управления капиталом "Торговля - ваш путь к финансовой свободе" доктора Вана К. Тарпа. Объясняя эту концепцию в своей книге, он приводит следующий пример:
Когда вам предоставляется шанс: "1. уверенная прибыль в $9000 или 2. 95% вероятность прибыли в $10 000 плюс 5% вероятность отсутствия прибыли вообще... что бы вы выбрали?".
Исследование, проведенное по этому поводу, показало, что 80% населения выбрали "верный вариант", несмотря на то, что вторая возможность в среднем дает выигрыш на 500 долларов больше.
Подобно тому, как человека воспитывают таким образом, что он не может смириться с потерями, наше окружение также учит нас быстро использовать возможности, или "что птица в руке стоит двух в кустах" - правило, которое противоречит второй половине самого важного правила торговли:
"Cut Your Losses and Let Your Profits Run"
С учетом этого мы можем перейти к следующему этапу нашей серии об управлении капиталом, рассмотрев некоторые из различных способов, которыми трейдеры управляют своей позицией, когда она начинает двигаться в их пользу, начиная с рассмотрения трейлинг-стопов.
Как только позиция начинает двигаться в пользу трейдера, многие трейдеры применяют трейлинг-стоп, который, по сути, является стратегией перемещения стопа, установленного на их позиции, вверх, когда они длинные, или вниз, когда они короткие, чтобы зафиксировать убыток или увеличить сумму прибыли, которую они получат, если рынок развернется и начнет двигаться в противоположном направлении от их позиции.
Как мы уже говорили вкратце во вчерашнем уроке, как только позиция начинает двигаться в пользу трейдера, многие успешные трейдеры управляют этой позицией с помощью так называемого трейлинг-стопа. Самый простой тип трейлинг-стопа - это так называемый фиксированный трейлинг-стоп, который просто движется за позицией, когда позиция начинает двигаться в пользу трейдера. Прелесть фиксированного трейлинг-стопа в том, что, хотя он будет двигаться вверх за длинной позицией или вниз за короткой позицией по мере того, как позиция движется в пользу трейдера, если в какой-то момент позиция начнет двигаться против трейдера, стоп не сдвинется с места, по сути, фиксируя большую часть прибыли, которую трейдер получил до этого момента.
Допустим, вы следили за трендом на графике EUR/USD, который начался еще в августе, и искали возможность войти в сделку. Основываясь на своем анализе, вы решили, что если рынок вырвется выше небольшой точки сопротивления, которую я выделил на графике ниже, и ADX будет в хорошем положении, то вы войдете в длинную позицию на уровне 1.4360, чтобы попытаться развить тренд. Для управления торговлей, если рынок будет двигаться в вашу пользу, вы установили трейлинг-стоп на 100 пунктов на уровне 1.4260. В данном примере, если бы рынок с самого начала двинулся против вас на 100 пунктов, ваш стоп на 1.4260 не сдвинулся бы с места, и вы бы исполнили ордер, когда рынок коснулся бы 1.4260. Однако, как вы можете видеть на графике ниже, в данном примере рынок не отступил, а пошел выше. Поскольку наш стоп является трейлинг-стопом на 100 пунктов, как только рынок двинулся вверх от 1,4360, стоп продолжит движение вверх, оставаясь на 100 пунктов позади текущей цены. Если рынок движется вниз, то стоп не двигается, поэтому в данном примере, как только рынок остановился на отметке 1.4752, наш стоп тоже остановился, и поскольку рынок отступил на 100 пунктов от этого уровня, мы были остановлены в данном примере на отметке 1.4652.
Большинство торговых платформ позволяют установить фиксированный трейлинг-стоп на платформе, так что вам не придется вручную управлять ордером.
Как мы уже вкратце затрагивали в предыдущих уроках, индикаторы также могут использоваться в качестве трейлинг-стопов. Одним из наиболее популярных индикаторов, который был разработан специально для этой цели, является Parabolic SAR, который мы рассматривали несколько уроков назад, и вам следует ознакомиться с ним, если вы еще этого не сделали.
Как мы уже говорили в нашем уроке о среднем истинном диапазоне (ATR), этот и другие методы измерения волатильности на рынке часто используются трейдерами для установки жестких стопов при входе в рынок, чтобы их не остановил рыночный шум. Помимо использования ATR в качестве жесткого стопа, этот и другие индикаторы волатильности могут также использоваться в качестве трейлинг-стопа, перемещая ваш жесткий стоп за позицией на определенное количество ATR, например, по мере ее движения в вашу пользу. Как и в случае с жестким стопом, это защищает вашу позицию от рыночного шума и в то же время позволяет вам зафиксировать прибыль, если рынок начнет двигаться против вас.
Многие, если не все другие индикаторы также могут быть использованы в качестве трейлинг-стопов, при этом скользящая средняя, вероятно, является одним из самых популярных индикаторов.
Помимо фиксированных и индикаторных трейлинг-стопов, многие трейдеры применяют еще одну стратегию - трейлинг-стоп с фиксированным процентом от прибыли. При использовании этого метода трейдер устанавливает жесткий стоп в качестве цели по прибыли, а затем, как только рынок достигнет цели по прибыли, начинает трейлинг стопа, который может быть любой комбинацией из вышеперечисленных методов. Этот метод дает трейдеру больше шансов, что сделка достигнет цели по прибыли, но обеспечивает меньшую защиту, если рынок развернется и начнет двигаться против него.
47. Почему размер позиции так важен в торговле
До сих пор в уроках, предшествующих этому, мы рассмотрели некоторые из различных методов, которые трейдеры используют для выбора точек входа, а также некоторые из различных методов, которые трейдеры используют для определения точек выхода. В этом уроке мы рассмотрим фактор, который связывает все вышеперечисленное воедино и позволяет трейдеру в наибольшей степени контролировать свои доходы: Размер позиции.
Хотя определение размера позиции является одним из ключевых компонентов успешной торговли, как и многое другое, что мы рассмотрели, его часто упускают из виду, считая неважным аспектом торговли. Однако успешные трейдеры знают, что после того, как психология торговли освоена и трейдер разработал надежную стратегию выбора точек входа и выхода, именно метод, который он использует для определения размера торговых позиций, является окончательным фактором, который приведет к его успеху или неудаче.
Чтобы проиллюстрировать это, допустим, что трем трейдерам дается по $10 000 и одна и та же стратегия EUR/USD Mini Forex для торговли, которая имеет коэффициент выигрыша 60% (приносит прибыль на 6 из 10 сделок) и приносит среднюю прибыль на выигрышных сделках в долгосрочной перспективе в размере 100 пунктов. С другой стороны, эта же система проигрывает в 40% (получает убыток в 4 из 10 сделок) и получает средний убыток по этим сделкам в 90 пунктов.
Итак, перед нами торговая стратегия, которая в среднем имеет больше выигрышных сделок, чем проигрышных, а также стратегия, которая при проигрыше теряет меньше, чем при выигрыше. Я думаю, что большинство трейдеров, включая меня, выбрали бы эту систему в любой день недели.
Итак, мы даем каждому трейдеру эту систему и просим их вернуться к нам после 10 сделок и показать свои результаты. Поскольку система одинакова для всех трейдеров, когда они принесут нам результаты торговли по своим системам, точки входа и точки выхода для каждой сделки будут одинаковыми, оставляя им только размер позиции как фактор, который они могут подстроить.
Во вчерашнем уроке мы рассмотрели еще один важный, но часто упускаемый из виду аспект торговли и управления капиталом - размер позиции. В сегодняшнем уроке мы начнем рассматривать некоторые стратегии, которые многие успешные трейдеры используют для определения размеров своих позиций.
Как мы кратко обсуждали в прошлом уроке, многие трейдеры совершают ошибку, выбирая произвольное число, например, 1 контракт или 100 акций для торговли, когда они впервые выходят на рынок. Помимо того, что это не учитывает размер капитала, которым располагает трейдер, это также не учитывает тот факт, что стоимость доллара, а также характеристики волатильности одного контракта или 100 акций будут очень сильно отличаться. Подобно игроку в покер, который ставит одну и ту же сумму на каждую руку, это также не позволяет трейдеру гибко торговать больше на сделках с большей вероятностью успеха и меньше на сделках с меньшей вероятностью успеха.
Как видно из рисунка ниже, трейдер, торгующий 100 акциями акции стоимостью $20, которая колеблется 5% в день, и второй позицией в 100 акций акции стоимостью $30, которая колеблется 1% в день, не представляет собой картину риск/вознаграждение, как ожидают многие трейдеры. В этом примере меньшая позиция на самом деле имеет больший потенциальный риск и вознаграждение из-за большей волатильности первой акции в примере.
Следующий уровень сложности, начиная с вышеописанного, - это торговля стандартным размером сделки, например, 1 контракт или 100 акций на каждую фиксированную сумму денег. Однако, как отмечает д-р Ван К. Тарп в своей книге "Trade Your Way to Financial Freedom", у этого метода есть несколько явных недостатков, а именно:
1. Не все инвестиции одинаковы (100 акций по 10 долларов, которые движутся на 5% в день, - это не то же самое, что торговля 100 акциями по 10 долларов, которые движутся на 1% в день)
2. Этот метод не позволяет вам быстро увеличить свою позицию с помощью небольших сумм денег
3. Вы всегда будете занимать позицию, даже если риск слишком высок.
Как вы, надеюсь, видите из вышеизложенной информации, хотя фиксированный размер позиции на доллар лучше, чем просто выбор числа из воздуха, у этого метода есть много недостатков. В завтрашнем уроке мы начнем рассматривать различные способы преодоления этих недостатков, начиная с обсуждения стратегий определения размера позиции по мартингейлу и антимартингейлу, так что надеемся увидеть вас на этом уроке.
В прошлом уроке мы рассмотрели, как большинство трейдеров выбирают стандартную сумму для торговли на определенный объем капитала на своем счете, и как это, вероятно, не лучший способ максимизировать прибыль и минимизировать потери потенциальной стратегии. В сегодняшнем уроке мы рассмотрим две категории, к которым относится большинство стратегий определения размера позиции, известные как стратегии мартингейла и стратегии анти-мартингейла.
Стратегия определения размера позиции, которая включает в себя технику мартингейла, - это, по сути, любая стратегия, которая увеличивает размер сделки, когда сделка движется против трейдера или после убыточной сделки. С другой стороны, стратегия определения размера позиции, которая включает в себя технику против мартингейла, - это, по сути, любая стратегия, которая увеличивает размер сделки, когда сделка движется в пользу трейдера или после выигрышной сделки.
Самая базовая стратегия мартингейла - это стратегия, в которой трейдер торгует с установленным размером позиции в начале своей торговой стратегии, а затем удваивает размер своих сделок после каждой убыточной сделки, возвращаясь к первоначальному размеру позиции только после прибыльной сделки. При использовании этой стратегии, независимо от того, насколько велика череда убыточных сделок трейдера, при следующей выигрышной сделке он компенсирует все свои потери плюс прибыль, равную прибыли от первоначального размера сделки.
В качестве примера допустим, что трейдер использует стратегию на полноразмерном контракте EUR/USD Forex, которая фиксирует прибыль и убытки на уровне 200 пунктов (мне нравится использовать контракт EUR/USD Forex, потому что он имеет фиксированную стоимость пункта в $1 за контракт для мини-контрактов Форекс и $10 за контракт для полноразмерных контрактов, но пример одинаков для любого инструмента)
Трейдер начинает со $100 000 на своем счете и решает, что размер его начальной позиции будет 3 контракта (300 000) и что он будет использовать базовую стратегию мартингейла для размещения своих сделок. Вот как это будет работать на примере 10 сделок.
Как видно из примера, несмотря на то, что трейдер был в значительном минусе, переходя к 10-й сделке, так как 10-я сделка была прибыльной, он компенсировал все свои потери плюс привел счет в прибыльное состояние к максимуму капитала счета плюс первоначальная цель прибыли в $6000.
На первый взгляд вышеописанный метод может показаться очень разумным, и люди часто ссылаются на то, что шансы на выигрышную сделку увеличиваются после череды убыточных сделок. Однако с математической точки зрения большинство стратегий работают подобно подбрасыванию монетки, то есть шансы на прибыльную сделку в следующей сделке совершенно не зависят от того, сколько прибыльных или убыточных сделок было до этой сделки. Как и при подбрасывании монеты, неважно, сколько раз вы подбросите голову, шансы на то, что при следующем подбрасывании монеты выпадет решка, все равно равны 50/50.
Вторая проблема этого метода заключается в том, что для достижения успеха требуется неограниченное количество денег. Если снова рассмотреть наш пример торговли, но заменить последнюю сделку на другую проигрышную, а не выигрышную, то можно увидеть, что трейдер сейчас находится в положении, когда при обычном требуемом уровне маржи в $1000 на контракт у него нет достаточного количества денег на счету, чтобы внести необходимую маржу, которая требуется для инициирования следующей позиции в 48 контрактов
Итак, хотя чистая стратегия мартингейла и ее вариации могут давать успешные результаты в течение длительных периодов времени, как я надеюсь, показано выше, вероятность того, что в конечном итоге она приведет к полному опустошению счета, очень высока.
Учитывая это, большинство успешных трейдеров, которых я видел, следуют стратегии анти-мартингейла, которая увеличивает размер, когда сделки прибыльны, и никогда - когда убыточны, и именно эти методы я буду рассматривать, начиная с завтрашнего урока.
Как использовать осцилляторы для торговли на прорывах тренда
Основные моменты, обсуждаемые в видео, следующие:
50. Как установить размер торговой позиции для получения максимальной прибыли
мы говорили о методах торговли по мартингейлу и антимартингейлу - двух категориях, к которым относятся методики определения размера позиции. В сегодняшнем уроке мы поговорим об одной из самых основных стратегий против мартингейла, которая рассматривается в книге доктора Вана К. Тарпа "Торговля на пути к финансовой свободе", - модели процентного риска.
Первый шаг в определении размера позиции с помощью этого метода - решить, какой суммой вы собираетесь рисковать на каждой сделке в процентах от вашего торгового капитала. Как мы уже говорили в наших предыдущих уроках по установке стоп-лоссов, исследования доказали, что в долгосрочной перспективе трейдеры, которые рискуют более чем 2% своего капитала на одну сделку, обычно не достигают успеха в долгосрочной перспективе. Другим фактором, который необходимо учитывать при определении этого процента, являются такие вещи, как коэффициент выигрыша (количество выигрышных сделок) вашей системы по сравнению с количеством проигрышных сделок, а также другие компоненты, которые мы обсудим в следующих уроках.
После определения убытков в процентах установка стопа становится функцией определения того, насколько большую позицию можно торговать, не превышая при этом максимальный уровень риска.
В качестве примера, допустим, у вас есть торговый капитал в размере $100 000, и вы определили в результате анализа своей стратегии, что 2% или $2000 (2%*$100 000) от вашего торгового капитала - это подходящая сумма для риска на сделку. При анализе рынка фьючерсов на сырую нефть вы обнаружили возможность продать сырую нефть по цене $90 за баррель, и в этот момент вы считаете, что существует большая вероятность того, что цена упадет как минимум до $88 за баррель. Вы также заметили сильную точку сопротивления на уровне чуть ниже $91 за баррель и считаете, что 91 - это хороший уровень для размещения стопа, который также дает вам соотношение вознаграждения к риску 2 к 1.
Из торговли сырой нефтью вы знаете, что движение рынка на 1 цент или 1 пункт равняется 10 долларам за контракт. Поэтому, анализируя дальше, чтобы определить размер вашей позиции, вы умножаете 10 долларов на количество пунктов, на которое ваш стоп удален от цены входа (в данном случае 100), и получаете 1000 долларов риска на контракт. Наконец, вы делите общую сумму в долларах, которой вы готовы рискнуть, на ваш общий риск на контракт ($2000 общего риска/$1000 риска на контракт), чтобы получить количество контрактов, которые вы можете разместить на этой сделке (в данном случае 2 контракта).
Как отмечает доктор Ван К. Тарп в своей книге "Trade Your Way to Financial Freedom", преимущества такого стиля определения размера позиции заключаются в том, что он позволяет стабильно расти как крупным, так и мелким счетам, а также в том, что он уравнивает производительность портфеля по фактическому риску. Недостатками этой системы, как он также указывает, является то, что вам придется отказаться от некоторых сделок, потому что они слишком рискованные (т.е. у вас не будет достаточно денег на счете, чтобы торговать минимальным размером контракта, не превышая максимальный уровень риска), и то, что нет возможности точно знать, какой суммой вы рискуете на самом деле из-за проскальзывания, которое может привести к резким различиям в производительности при торговле большими позициями или использовании жестких стопов.
В сегодняшнем уроке мы поговорим о еще одном методе, о котором рассказывает доктор Ван К Тарп в своей книге "Trade Your Way to Financial Freedom", - модели % волатильности для определения размера позиции.
Как мы уже говорили в нашем предыдущем уроке по Среднему истинному диапазону, волатильность - это то, насколько сильно колеблется цена финансового инструмента за определенный период времени. Точно так же, как Average True Range, индикатор, который был разработан для отображения средней волатильности инструмента за определенное время, может быть использован при определении места установки стопа, он также может быть использован для определения того, насколько большой или маленькой должна быть ваша позиция по данному финансовому инструменту.
Чтобы понять, как это работает, давайте еще раз рассмотрим пример, который мы использовали в нашем последнем уроке по модели % риска для определения размера позиции, но на этот раз определим размер позиции, используя модель % волатильности для определения размера позиции.
Первым шагом в определении размера позиции с помощью модели % волатильности является определение того, какой % от вашего общего торгового капитала вы позволите волатильности, представленной ATR. Для данного примера мы скажем, что допустим, что ежедневная волатильность, представленная ATR, будет составлять максимум 2% потери торгового капитала.
Если вы помните пример из прошлого урока, у нас было $100 000 торгового капитала, и мы хотели продать сырую нефть, которая в том примере торговалась по $90 за баррель. Подняв график сырой нефти и добавив ATR, вы увидите, что текущий ATR для сырой нефти составляет $2,55. Как вы помните из нашего прошлого урока, движение нефти на 1 пункт или 1 цент равняется $10 за контракт. Исходя из этого, волатильность в долларах на контракт по сырой нефти равна $10X255, что составляет $2550.
Таким образом, поскольку 2% нашего торгового капитала, которым мы готовы рискнуть на основе волатильности, равны $2000, в рамках этой модели мы не можем выставить позицию в данном случае и должны отказаться от сделки.
Как отмечает в своей книге доктор Ван Тарп, преимущество этой модели заключается в том, что она стандартизирует показатели портфеля по волатильности или, другими словами, не позволяет финансовым инструментам с более высокой волатильностью оказывать большее влияние на показатели, чем финансовые инструменты с более низкой волатильностью, и наоборот.
Урок по основам фундаментального анализа, сверху вниз и снизу вверх, и экономике США для трейдеров фондового, фьючерсного и валютного рынков.
Существует два способа анализа рынков, которые известны как технический анализ и фундаментальный анализ. Как я уже упоминал в том уроке, большинство людей, которые покупают и продают в краткосрочной перспективе, сосредоточены на техническом анализе, а большинство людей, которые покупают и продают в долгосрочной перспективе, сосредоточены на фундаментальном анализе. По моему мнению, и технические трейдеры, и фундаментальные трейдеры, и инвесторы могут извлечь пользу, по крайней мере, из понимания обоих типов анализа, даже если они предпочитают один или другой в качестве основного инструмента для принятия торговых решений.
В то время как технический анализ фокусируется исключительно на анализе исторического ценового действия, фундаментальный анализ фокусируется на всем остальном, включая такие вещи, как общее состояние экономики, процентные ставки, производство, доходы и управление. При анализе акций, валюты или товара с помощью фундаментального анализа можно использовать два основных подхода, которые известны как анализ снизу вверх и анализ сверху вниз. Анализ снизу вверх очень просто означает рассмотрение деталей, таких как прибыль, если мы говорим об акции, в первую очередь, а затем продвижение к более широкой картине, рассматривая такие вещи, как отрасль компании, акциями которой вы торгуете, и, наконец, общую экономическую картину. С другой стороны, анализ сверху вниз означает, что сначала рассматривается общая картина, такая как экономика, а затем идет работа над деталями, такими как прибыль, если мы говорим об акции.
Хотя существуют некоторые споры о том, какой метод лучше, я лично предпочитаю анализ сверху вниз, и поскольку, начав с этого метода, мы можем начать с вещей, которые применимы ко всем рынкам, а не только к фондовому рынку, именно с этого мы и начнем.
Первое, что важно понять с фундаментальной точки зрения, - это экономическая ситуация, которая влияет на финансовый инструмент, которым вы торгуете. Поскольку я базируюсь в США, а США - крупнейшая экономика мира, я буду говорить именно об этом, однако большинство вещей, которые я здесь обсуждаю, применимы в широком смысле к любой экономике. Когда мы начнем обсуждать валютный рынок в последующих уроках, мы перейдем к конкретным деталям других крупных и развивающихся экономик со всего мира.
Согласно Investopedia.com, определение экономики - это "большой набор взаимосвязанных видов экономической деятельности по производству и потреблению, которые помогают определить, как распределяются ограниченные ресурсы". Экономика охватывает все, что связано с производством и потреблением товаров и услуг в регионе".
Люди часто называют экономику США капиталистической или свободной рыночной экономикой. Капиталистическая или свободная рыночная экономика в ее самом основном смысле - это экономика, в которой производство и распределение товаров и услуг осуществляется в основном частными (негосударственными) компаниями, а цены на эти товары устанавливаются свободным рынком. В отличие от социалистической или плановой экономики, где производством и распределением товаров и услуг, а также ценообразованием на эти товары и услуги занимается правительство.
Торговый словарь: Эталонный индекс
Видео, определяющее термин "эталонный индекс" и его отношение к трейдерам на финансовых рынках.