почему продажа акций своей компании называется "привлечением инвестиций"? - страница 3

 
Ramiz Mavludov:
Я еще лет 10 назад читал подобные байки диванных экспертов.

На себя надо мерить.

На бирже торгуют с плечом = 3.

Это означает, что 1 миллион своих можешь купить акций еще на 3 миллиона заемных.

В 2008 году индекс упал в два раза, т.е. ваши акции на 4 миллиона стали стоить 2 миллиона, а у вас кредит на 3 миллиона, т.е. еще должны 1 миллион. 

Вот об этом речь.

А биржевые крахи штука регулярная, если ваш горизонт = 10 годам, то читайте исторические книги, особенно про великую депрессию. И на себя примерьте.


ПС.

На наждаке в начале 2000-х падение индекса было в три раза.

 
Сергей Матвеев:

много компаний на фонде вообще не платят дивиденды. я вообще не понимаю как это так. фонда же и основывалась на принципе заработка от дивидендов.


Не верно. При вложении в акции публичных компаний имеется два источника прибыли:

  • дивиденды
  • рост стоимости акций. Этот основной. Здесь можно получить кратную прибыль

 
СанСаныч Фоменко:

Не верно. При вложении в акции публичных компаний имеется два источника прибыли:

  • дивиденды
  • рост стоимости акций. Этот основной. Здесь можно получить кратную прибыль

представьте что вы купили половину интернет-сайта, зарабатывающего деньги.
не акции купили, а реально половину предприятия. и прописали все не бумажке. и по договору, вы не получаете никакой прибыли от предприятия.
будет такой ваш актив расти?

а почему такие акции растут?

опять же, они растут на вере масс в них.
 
СанСаныч Фоменко:

недавно узнал такую штуку:
компании, которые не платят дивидендов - всю прибыль вкладывают в свое развитие. поэтому у них прибыль растет, поэтому стоимость их акций растет. и тут уже человек зарабатывает на росте акций, а не на дивиденде.
http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/353645-dohod-bez-pretenzii-zachem-pokupat-akcii-kompanii-kotoraya-ne-platit

но все равно, это как-то непривычно, "иметь в собственности предприятие, от которого тебе не капает ежегодная прибыль"

 
Сергей Матвеев:

недавно узнал такую штуку:
компании, которые не платят дивидендов - всю прибыль вкладывают в свое развитие. поэтому у них прибыль растет, поэтому стоимость их акций растет. и тут уже человек зарабатывает на росте акций, а не на дивиденде.
http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/353645-dohod-bez-pretenzii-zachem-pokupat-akcii-kompanii-kotoraya-ne-platit

но все равно, это как-то непривычно, "иметь в собственности предприятие, от которого тебе не капает ежегодная прибыль"

Почитайте о Тесла

Куда Илон Маск ведет Tesla
Куда Илон Маск ведет Tesla
  • 2018.06.23
  • Alexandr Saprykin
  • www.mql5.com
В отсутствие достойных конкурентов Маск может уже в следующем году вывести компанию на безубыточность. Но его куда больше интересует колонизация Марса. Отчасти поэтому Tesla наращивает производство экстремально высокими темпами, превосходящие все когда-либо виденное в истории автомобилестроения. Поздним вечером 17 июня Илон Маск разослал...
 
Сергей Матвеев:

может это и не очень подходящий форум для такого вопроса. но другого места, где его можно разместить - не знаю.


почему продажа акций своей компании называется "привлечением инвестиций"?

почему человек, продавший 50% акций своей компании - должен эти деньги потратить на развитие компании? он их должен забрать себе!


это все равно что человек сам построил дом, потом половину его продал, и деньги от продажи тратит на облагораживание всего дома - себе и соседу делает ремонт.

Привлечение инвестиций может проходить как через акции, так и через облигации.

Облигации - это кредит у рынка, тут всё понятно.

А вот акции, тут могут быть разные истории. Самый примитивный вариант - организация хочет увеличить УК не за счет чистой прибыли, а за счет выпуска новых акций, тогда акционерное собрание принимает решение о таком увеличении УК с выпуском дополнительных акций (а можно и просто поменять номинал, если не выходить на рынок), при этом акционеры обладают первоочередным правом покупки таких акций по подписке. Это ясная и простая цель, уменьшаем свою долю во благо общего дела.

Другой вариант, это когда нужно избавится от компании, а покупателей нет, как раз имеет место в РФ, тогда ПАО покупает у акционеров их акции, как правило частично, что б не спалится, и уже эти акции выводят на рынок, возможно в перемешку с доп эмиссией.

Из второго варианта вытекает возможность покупки по рынку обратно организации по более низкой цене(как правило мусорные организации не очень нужны рынку да и предложение будет превышать спрос), при этом имеем убыток у ПАО, что позволит минимизировать НОБ (в более простых случаях прибыль и выплату дивидендов для случайных акционеров). Бывают разные варианты в общем...

 
Сергей Матвеев:

может это и не очень подходящий форум для такого вопроса. но другого места, где его можно разместить - не знаю.


почему продажа акций своей компании называется "привлечением инвестиций"?

почему человек, продавший 50% акций своей компании - должен эти деньги потратить на развитие компании? он их должен забрать себе!


это все равно что человек сам построил дом, потом половину его продал, и деньги от продажи тратит на облагораживание всего дома - себе и соседу делает ремонт.

Здесь нет специалистов которые могут ответить на твой вопрос, иди учиться на экономиста.

Здесь только спекулянты.

 
Sergey Chalyshev:

Здесь нет специалистов которые могут ответить на твой вопрос, иди учиться на экономиста.

Здесь только спекулянты.

Зачем же так, я прям таки экономист по образованию с богатым опытом работы главным бухгалтером.

Дал человеку ответ, что всё это химера по сути, цели явные будут не видны реальным покупателям акций.

 
Сергей Матвеев:

может это и не очень подходящий форум для такого вопроса. но другого места, где его можно разместить - не знаю.


почему продажа акций своей компании называется "привлечением инвестиций"?

почему человек, продавший 50% акций своей компании - должен эти деньги потратить на развитие компании? он их должен забрать себе!


это все равно что человек сам построил дом, потом половину его продал, и деньги от продажи тратит на облагораживание всего дома - себе и соседу делает ремонт.

Не путайте IPO, т.е первичное размещение акций на биржевом рынке, и продажу акций free float, т.е. продажу акций, свободно обращающихся на рынке. При первичном размещении акций компания привлекает дополнительные средства для развития. При продаже акций на вторичном рынке со стороны одного спекулянта другому спекулянту компания ничего не имеет.  

 
Сергей Матвеев:

может это и не очень подходящий форум для такого вопроса. но другого места, где его можно разместить - не знаю.


почему продажа акций своей компании называется "привлечением инвестиций"?

почему человек, продавший 50% акций своей компании - должен эти деньги потратить на развитие компании? он их должен забрать себе!


это все равно что человек сам построил дом, потом половину его продал, и деньги от продажи тратит на облагораживание всего дома - себе и соседу делает ремонт.

Попытаюсь ответить последовательно:

1. Для того, чтобы понять "почему продажа акций своей компании называется "привлечением инвестиций"", нужно понять чем отличается банковский кредит от акционерного капитала. Для развития компании нужны деньги, а где их взять?

Есть два способа:

   - банковский кредит;

   - инвестиции.

Банковский заем накладывает СРАЗУ обязательства на заемщика (погашение процентов за пользование кредитом и возврат заемных средств). Причем заемщик ОБЯЗАН выполнять принятые на себя обязательства перед банком ВНЕ ЗАВИСИМОСТИ ОТ РЕЗУЛЬТАТОВ использования заемных денежных средств!. Хорошо, если в результате использования заемных средств Ваше предприятие увеличилось и стало давать ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ прибыль, которая позволила и проценты за пользование кредитом погашать и кредит вернуть. А если нет!!! Придется погашать за счет имущества заемщика. Риски понимаете банковского кредита?

Инвестиционный заем не накладывает никаких обязательств заемщика перед кредиторами. Инвесторы становятся совладельцами предприятия. У заемщика нет ответственности перед совладельцами предприятия. То есть, при инвестиционном заеме, не нужно ни проценты платить за заем, ни сам заем погашать. Иными словами, владелец компании путем продажи части акций предприятия привлекает нужное финансирование для развития без рисков, присущих банковскому кредиту.

Получается, что владельцу предприятия ВЫГОДНЕЕ / МЕНЕЕ РИСКОВАННО / ДЕШЕВЛЕ для развития предприятия привлечь капитал инвесторов, чем взять банковский кредит.

2. Вы спрашивали:"почему человек, продавший 50% акций своей компании - должен эти деньги потратить на развитие компании? он их должен забрать себе!" На мой взгляд, потратить деньги на развитие компании выгодней. Почему? Да потому что инвестиции требуются для увеличения прибыли и капитализации компании (увеличения стоимости акций). Если этого увеличения не предвидится, то Вы правы, нужно просто забрать себе денежные средства от продажи акций. Но в последнем случае говорят о продаже компании, т.е. потере влияния владельца компании на принятие решений в компании.

3. Продажа ЧАСТИ компании (части акций) совершенна не значит потерю ХОЗЯИНОМ КОМПАНИИ своего влияния на принятие решений в компании, даже 50% акций. Пример, в корпорации "Форд" существует такой механизм принятия решений, который позволяет семейству Фордов, не обладая контрольным пакетом акций, осуществлять руководство компанией!

Прочтите роман Эмиля Золя "Деньги", многие вопросы отпадут. Роману уже более ста лет со дня выхода в свет, а многие моменты, изложенные в нем,  до сих пор остаются актуальными.