Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 24 – 28 января 2022г.

EUR/USD: Заседание FOMC – день, которого ждут рынки

● Главным событием не только следующей недели, но и всего месяца безусловно станет заседание FOMC (Federal Open Market Committee) ФРС США 26 января. Повысит ли регулятор процентную ставку уже сейчас? Или в марте? Или вообще отложит сворачивание стимулов на неопределенные срок? Эти вопросы пока остаются без ответов.

Напомним, что на данный момент дорожная карта включает три основных пункта: 1) сворачивание уже в марте программы экстренного стимулирования, 2) три повышения ключевой ставки в 2022г., первое из который может произойти также в марте, после чего 3) регулятор приступит к нормализации баланса. Однако, ничто не вечно под луной, в том числе и кредитно-денежная политика Федрезерва. Так что, перечисленные пункты вовсе не являются константой и в них вполне могут быть внесены изменения.     

● На минувшей неделе даже глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что европейский центробанк уже начал реагировать и готов вносить коррективы в свою политику, если этого потребуют цифры и факты. Хотя, в чем заключается «уже начал реагировать», пока не очень понятно. А «готов» – понятие очень растяжимое.

По словам все той же г-жи Лагард, слишком быстрое повышение ставок может затормозить рост ВВП Еврозоны. Так зачем тогда сокращать монетарные стимулы и поднимать ключевую ставку, тем более что по мнению руководства банка всплеск инфляции – явление временное? Да и инфляция в США растет быстрее, чем в Еврозоне. Так что это пусть у ФРС голова болит, как ее остановить. А ЕЦБ может и подождать с повышением ставок до 2023 года, заодно и посмотреть, как пойдут дела за океаном.

● Очевидная разница между ястребиной позицией американского Центрального банка и голубиной – его европейского коллеги является сильной поддержкой для доллара, толкая пару EUR/USD вниз. Однако, бывают моменты, когда действия инвесторов определяют не реальные экономические и политические факторы, а распускаемые спекулянтами слухи. 

● Нечто подобное, похоже, произошло и 11 января. В этот день, выступая в Конгрессе США, Джером Пауэлл в очередной раз заявил, что в целях борьбы с рекордной за сорок лет инфляцией ФРС собирается в этом году как минимум дважды повысить ставку рефинансирования, и что при необходимости она может быть повышена три раза. То есть, по факту, ничего нового сказано не было. Но, благодаря слухам, рынок почему-то ждал цифры «четыре», и оказался разочарован, поскольку ее не прозвучало. В итоге индекс доллара DXY ушел в глубокое пике, а пара EUR/USD, вместо того чтобы двинуться на юг, отправилась на север.

На следующий день, 12 января, благодаря данным по инфляции в США, евро еще больше укрепил свои позиции, и пара EUR/USD, пробив границу среднесрочного бокового канала 1.1220-1.1385, ушла дальше наверх. Девятинедельный максимум был достигнут утром 14 января на высоте 1.1482. После чего все вернулось на круги своя. Рынок осознал, что никаких реальных причин для укрепления евро нет, и уже во вторник 18 января пара вновь оказалась в пределах канала 1.1220-1.1385, достигнув 21 января локального дна на отметке 1.1300. Финальный же аккорд прозвучал на уровне 1.1343.

● На момент написания обзора большая часть (55%) осцилляторов на D1 окрашено в красный цвет, 20% – в зеленый и 25% – в нейтральный серый. У трендовых индикаторов красных 90% и всего 10% зеленых. Среди экспертов большинство (55%) выступают за укрепление доллара, 45% – за его падение. Ближайшая зона сопротивления 1.1370-1.1385, затем 1.1400-1.1435, 1.1480 и 1525. Ближайшая зона поддержки – 1.1300-1.1315, затем 1.1275 и 1.1220. Далее следуют минимум 24 ноября прошлого года 1.1185 и зона 1.1075-1.1100.

● Что касается экономического календаря предстоящей недели, то, кроме заседания FOMC ФРС США и последующей пресс-конференции его руководства, можно отметить выход данных по деловой активности в Германии и Еврозоне (индекс Markit) в понедельник 24 января. В четверг 27 января станут известны предварительные данные по американскому ВВП, а также объемы заказов на капитальные товары и товары длительного пользования. (Поскольку приобретение подобных товаров обычно предполагает крупные инвестиции, эти данные отражают экономическую ситуацию в США, включая и инфляционную составляющую). И, наконец, под занавес рабочей недели, 28 января, будут опубликованы данные по ВВП Германии.

GBP/USD: Ставка на повышение ставки

● За минувшую неделю доллар несколько усилил свои позиции по отношению к фунту. Если 13 января пара GBP/USD находилась на высоте 1.3748, то вечером 21 января она опускалась до 1.3545. По мнению ряда экспертов, все дело в общей перекупленности британской валюты. После декабрьского решения Банка Англии впервые за три года повысить процентную ставку с 0.1% до 0.25%, пара продемонстрировала рост примерно на 575 пунктов. Так что нынешнее падение на 200 пунктов может означать не среднесрочный разворот тренда, а всего лишь временную коррекцию.

● Фунт имеет немало шансов вновь вернуться к росту, даже несмотря на ястребиную позицию ФРС США. Опубликованный 19 января Индекс потребительских цен показал, что инфляция в Великобритании выросла до максимумов более чем за 15 лет, достигнув 5.4% (предыдущее значение 5.1%, прогноз 5.2%). Продолжающийся рост инфляционного давления может вынудить регулятора повысить ключевую ставку уже на ближайшем заседании 03 февраля. Не исключено, что тогда же, на фоне умеренного влияния омикрон-штамма на экономику Соединенного Королевства, также могут быть пересмотрены планы по сокращению монетарных стимулов (QE), введенных в период пандемии COVID-19.

● Опрос, проведенный Reuters среди 45 экспертов, показал, что большинство из них (65%) ожидают, что 03 февраля Банк Англии вновь повысит ставку, теперь уже до 0.5%. Если это произойдет, то, по мнению стратегов Scotiabank, пара GBP/USD может вернуться к уровням в районе 1.3800.

То, что ставка будет повышена до 0.5% к концу марта ожидают уже более 75% аналитиков. Также, согласно медианному прогнозу, британский регулятор повысит ставку еще на 25 базисных пунктов в III квартале (до есть на квартал раньше, чем прогнозировалось). После чего, ориентировочно в начале 2023г. последует еще одно повышение – до 1.0%.

● Однако, что касается прогноза на ближайшие дни, то здесь 60% экспертов встали на сторону медведей, ожидая падения пары как минимум до зоны 1.3450-1.3500. Показания индикаторов на D1 в большинстве также солидарны с таким прогнозом: у осцилляторов 60% указывают на продажу (правда 10% уже находятся в зоне перепроданности), 20% рекомендуют покупку и 20% сохраняют нейтралитет. Среди трендовых индикаторов смотрят вверх 40%, вниз – 60%.

Поддержки расположены в районе 1.3525, 1.3480, 1.3430, 1.3375, следующая сильная поддержка на 100 пунктов ниже. Уровни и зоны сопротивления – 1.3570-1.3600, 1.3640, 1.3700, 1.3750, 1.3835 и 1.3900.

● Заседание Банка Англии произойдет только в начале февраля, и важной макро-статистики из Великобритании на следующей неделе будет не так много. Повышенную волатильность может вызвать во вторник 24 января публикация индекса деловой активности Markit. Хотя, скорее всего, в преддверии заседания ФРС США инвесторы обратят на него не очень много внимания.

USD/JPY: Йена как тихая гавань

● Заседание еще одного центрального банка – Японии – прошло на минувшей неделе, 18 января. Как и ожидалось, ключевая ставка осталась на прежнем отрицательном уровне – минус 0.1%. Как мы писали ранее, по мнению этого регулятора, стране не нужна сильная валюта, и слабая йена скорее поможет экономике, поскольку поддерживает японский экспорт и корпоративные прибыли.

● В целом, итоги минувшей недели для пары USD/JPY можно оценивать, как нейтральные. Сначала она пошла в рост и во вторник 18 января поднялась до высоты 115.05. Затем тренд сменился на нисходящий, и к концу пятидневки пара опустилась туда, где торговалась неделю назад – в зону 113.60-114.00.

Поддержку японской валюте оказало ослабление риск-аппетитов рынка. Инвесторы в очередной раз стали отказываться от рисковых активов в пользу йены, играющей роль «тихой гавани». Причинами такой смены настроений стали прогнозы по росту инфляции, неопределенность в отношении монетарной политики мировых центробанков и рост геополитической напряженности.

● Финиш прошедшей недели для пары USD/JPY состоялся на уровне 113.66, то есть внутри торгового диапазона 113.40-114.40, где она регулярно оказывалась в течение последних трех месяцев. И хотя 60% аналитиков голосуют за ее рост, 25% – за падение и 15% – за боковой тренд, медианный прогноз говорит о том, что она удержится в пределах данного канала. Конечно, при условии, что ФРС США не преподнесет на своем заседании каких-либо сюрпризов. Да и про международную политическую обстановку забывать не стоит, там тоже возможны сюрпризы, причем весьма неприятные.

Среди осцилляторов на D1 100% смотрят на юг, хотя 25% из них уже подают сигналы о перепроданности пары. Среди трендовых индикаторов рекомендуют продажу 65%, покупку – 35%. Уровни поддержки – 113.50, 113.20, 112.55 и 112.70. Ближайшая зона сопротивления – 114.00-114.25, 114.40-114.65, затем идут уровни 115.00, 115.45, 116.00 и 116.35.

КРИПТОВАЛЮТЫ: На крипто-рынке не просто зима, а полярный холод

● В «предвкушении» заседания ФРС США котировки рисковых активов остаются под сильным давлением. Почти весь январь фондовые индексы Dow Jones, S&P500 и Nasdaq теряют свои позиции. Но что качается топовых криптовалют, то последние две недели они достаточно успешно отбивали атаки медведей. Если говорить о биткойне, покупатели изо всех сил старались не подпустить котировки пары BTC/USD к психологически важному горизонту в $40,000. Однако в пятницу 21 января медведям удалось прорвать оборону и опустить пару до отметки $36,160. Общая капитализация крипто-рынка также полетела вниз, упав до $1.72 трлн, а Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) прочно застрял в зоне экстремального страха (Extreme Fear), снизившись до 19 пунктов.

● На данный момент ситуация, по мнению целого ряда экспертов, не сулит криптовалютам ничего хорошего. Пузырь сдувается, поэтому цена биткойна может упасть до $30,000. Такое мнение высказали специалисты инвестиционной компании Invesco, проведя аналогию с крахом 1929 года.

По словам аналитиков, снижение котировок с максимумов в районе $69,000 точно соответствует шаблону пузыря. Такая траектория предполагает потерю активом 45% стоимости в течение 12 месяцев после пика. То есть, по их расчетам, цена упадет до $34,000-$37,000 к концу октября и до $30,000 к концу 2022г.

При этом в Invesco признали, что ошиблись с прогнозом на 2021г, когда предсказали падение цены BTC ниже $10,000. Свой промах аналитики объяснили тем, что биткойн, похоже, проходит не через один, а через серию пузырей. (Хотя, возможно, эксперты Invesco просто поторопились, и данный прогноз сбудется в этом году).

● Ошибся со своим прогнозом на прошедший год и популярный аналитик PlanB. Напомним, что он разработал модель прогнозирования поведения курса биткойна (S2F), сигналы которой указывали на перспективы подъема BTC до $100,000 в 2021г. Несмотря на то, что S2F-прогноз не сбылся, PlanB продолжает придерживаться своей теории. Он уверен в том, что биткойн еще не реализовал потенциал, заложенный в него халвингом 2020 года. По мнению аналитика, монета сейчас находится близ локальных минимумов и готовится обновить исторические максимумы уже в марте. Пик стоимости биткойна, в рамках текущего цикла, как считает аналитик, может быть зафиксирован в июле-августе 2022 года.

● Еще одним неудачным предсказателем выступил телеведущий и в прошлом трейдер Макс Кайзер. В очередном интервью он объяснил, почему его прогноз в $220,000 для биткойна не был реализован в прошлом году. «Что касается 2021 года, я сказал, что мы доберемся до $220,000 за монету, что является типичным четырехлетним циклом. Что у нас было в 2021 году, так это массовый коллапс майнинга в Китае, хешрейт упал на 50%. С тех пор мы восстановились и собираемся достичь нового рекордного уровня хешрейта. Вот почему я передвигаю свою цель с 2021 на 2022 год».

«Есть цена, есть хешрейт и есть настройка сложности – это три вещи, которые вы должны иметь в виду. – объясняет Макс Кайзер. – Я всегда говорил, что цена отстает от хешрейта, поэтому, как только мы увидим его новые исторические максимумы, за ними последуют новые исторические максимумы цены биткойна».

● В три раза более скромную цель называет CEO криптовалютного банка SEBA Гвидо Бюлер. Он считает, что к концу 2022г. цифровое золото может вырасти до $75,000. «Наши внутренние модели оценки указывают на цену от $50,000 до $75 000. Я вполне уверен, что мы увидим этот уровень», – заявил он, добавив, что волатильность биткойна останется высокой, но актив сможет протестировать новые рекордные уровни, вопрос лишь в сроках.

● Прогноз криптовалютного аналитика Джастина Беннетта также можно отнести к оптимистичным, хотя цифры тут еще меньше. Беннет рассмотрел модели исторического движения BTC, которые показывают, что актив ожидает рост на 20-30%. «Можно заметить, что с начала 2021г. биткойн, найдя минимум ниже уровня ликвидации, затем делает движение вверх. Средний показатель такого движения составляет около 63%, а наименьший был в апреле – около 27%, – рассуждает эксперт. – Если воспользоваться этими данными и взглянуть на минимум около $40,000, то минимальное движение порядка 27% подняло бы рынок примерно до $50,000. Это весьма вероятно, учитывая, что диапазон $50,000-53,000 является очень важным, и продавцы будут защищать его в качестве сопротивления».

● Относительно будущего эфириума также нет однозначного мнения. Кто-то все еще надеется, что пара ETH/USD встретит 2023 год в районе $7,000-10,000, а кто-то прочит монете крах вслед за биткойном. Так, например, Питер Брандт, трейдер с Уолл-стрит с 45-летним стажем, ожидает дальнейшего снижения цены эфириума. По его мнению, с технологической точки зрения этот альткойн представляет собой «очень сложную, затратную и в пользовательском плане неудобную платформу, если говорить об ее использовании для NFT, специальных токенов, а также задействовании ее в метавселенной». Исходя из этого, Брандт делает вывод, что ETH будет терять очки в глазах инвесторов, уступая место конкурентам.

● Прогноз Питера Брандта достаточно спорный. Действительно, медленный протокол привел к задержкам транзакций и значительному росту комиссий. За транзакцию порой нужно заплатить свыше $50, что очень дорого в сравнении с конкурентами. Например, в Solana комиссия составляет менее цента. Однако, эфириум из-за его высокой децентрализации по-прежнему является первым по степени использования смарт-контрактов. На данный момент в секторе DeFi этот альткойн доминирует над остальными блокчейнами со $157 млрд заблокированных средств или 66% от общего объема рынка. В секторе NFT его отрыв еще больше – здесь ETH является почти монополистом, т.к. его доля превышает 90%.

● Не исключено, что из-за конкуренции его доля со временем уменьшится, однако многие эксперты по-прежнему сулят этому альткойну светлое будущее. Удержать лидирующие позиции ему должен помочь переход на протокол proof-of-stake и последующее масштабирование сети. Сейчас «час X» для этих шагов назначен на II квартал 2022г. Правда, существует определенный риск, что дата вновь будет перенесена. Однако, похоже, это не сильно пугает инвесторов. Согласно данным платформы Glassnode, они скупают монеты, несмотря на падение их стоимости.

За два месяца эфириум уже потерял около 50% своей стоимости. Но при этом количество ETH-кошельков с ненулевым балансом достигло нового максимума – 73,025,019. Сетевая активность также усиливается, что говорит о стремлении инвесторов воспользоваться просадкой и скупить как можно больше токенов. Среднесуточное число операций на блокчейне сейчас превышает 1.2 млн.

По мнению аналитиков Glassnode, ETH будет торговаться в узком диапазоне до тех пор, пока не сформируется четкий вектор движения американского фондового рынка. Если капитал вновь пойдет в рисковые активы, то эфириум вместе с биткойном возобновят подъем.

Вот только когда это произойдет?  

И произойдет ли вообще?

Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.

#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #nordfx #криптовалюты #биткойн