По итогам последнего в этом году заседания, завершившегося в среду, Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений, просигнализировав о том, что не планирует повышать их в ближайшем будущем.
В среду доллар опустился до самого низкого уровня с середины июля. В конце вчерашнего торгового дня фьючерс на индекс доллара DXY торговался по 97.05, что соответствует минимумам последних 19 недель.
На последовавшей после публикации решения по ставкам пресс-конференции председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что регулятор вряд ли станет повышать процентные ставки, пока не увидит устойчивого роста инфляции.
В последние годы центральный банк США затруднялся обеспечить ускорение годовых темпов инфляции до своего целевого уровня, составляющего 2,0%.
Экономические отчеты, поступавшие после октябрьского заседания ФРС, были противоречивыми. Показатели производственной и деловой активности ухудшились, однако Министерство труда отчиталось об ускорении темпов найма в последние месяцы. В то же время, несмотря на громкие позитивные заявления представителей Белого Дома в отношении хода торговых переговоров между США и Китаем, значительный прогресс в данном процессе отсутствует. В итоге, Комитет ФРС по операциям на открытом рынке в минувшую среду принял единогласное решение оставить процентные ставки без изменений.
"Комитет счел, что текущая денежно-кредитная политика является адекватной для поддержания устойчивого роста экономической активности", сказано в заявлении ФРС. При этом, по мнению руководства ФРС, наблюдаются благоприятные условия для занятости и ценовая стабильность. Участники рынка также обратили внимание на то, что руководители ФРС исключили из заявления фразу о том, что "неопределенность перспектив сохраняется", которую они употребили в октябре.
"Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы экономики", - сказал председатель ФРС Джером Пауэлл. Впервые с мая решение было принято единогласно. Тем не менее, ожидания относительно того, что процентные ставки в США не будут повышаться, делают доллар менее привлекательным для инвесторов.
В первой половине торгового дня в четверг доллар корректируется после вчерашнего падения. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерс на индекс доллара DXY торгуется по 97.15, на 10 пунктов выше цены закрытия в среду.
Инвесторы переключают внимание на заседание ЕЦБ, которое должно завершиться сегодня публикацией в 12:45 (GMT) решения по процентным ставкам.
Широко ожидается, что процентные ставки останутся на прежнем уровне. Немецкая промышленность, которая является локомотивом всей европейской экономики, остается во власти рецессии. Опубликованные в минувшую пятницу данные, указали на возросшие риски усугубления рецессии. Промышленное производство в октябре в Германии сократилось на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем после сокращения на 0,6% в сентябре. По сравнению с октябрем прошлого года промышленное производство сократилось на 5,3%, и последние опросы экономистов не содержат никаких сигналов на то, что ситуация улучшается.
Многие экономисты отмечают, что риски для европейского ВВП в 4-м квартале по-прежнему смещены в сторону падения, исходя из слабых данных по промышленному производству и розничным продажам в начале 4-го квартала.
В 3-м квартале ВВП Еврозоны, согласно представленным на прошлой неделе Евростатом уточнённым данным, вырос на 0,2% (+1,2% в годовом выражении). Другие ранее представленные Евростатом макро данные также свидетельствуют о необходимости дальнейшей поддержки европейской экономики со стороны ЕЦБ и продолжения его экстра-мягкой кредитно-денежной политики. Как известно, на данный момент основная процентная ставка ЕЦБ составляет 0%, а ключевая депозитная ставка для коммерческих банков -0,5%.
Вступившая 1 ноября на должность главы ЕЦБ, Кристин Лагард ранее заявляла, что является приверженцем проводимой бывшим главой ЕЦБ Марио Драги политики, направленной на поддержку бизнеса и экономики Еврозоны.
На заседании в сентябре ЕЦБ понизил ключевую процентную ставку до -0,5% и объявил о намерении возобновить масштабную программу покупки облигаций, известную как количественное смягчение (QE).
Европейская экономика замедляется, а годовая инфляция никак не желает подняться к целевому уровню (чуть менее 2%), несмотря на усилия ЕЦБ. Очевидно, что для достижения целевого уровня потребуется период длительного и постоянного денежно-кредитного стимулирования, что будет способствовать ослаблению евро.
Пресс-конференция по итогам заседания ЕЦБ начнется в 13:30 (GMT). Даже если не будет принято никаких решений, на финансовых рынках вероятен рост волатильности в этот период времени. Особенно это касается евро и европейских фондовых индексов.
Если же со стороны руководства ЕЦБ поступят сигналы, свидетельствующие об усилении стимулирования европейской экономики, то евро может значительно ослабнуть, а пара EUR/USD резко упасть. В целом, сохраняется долгосрочная негативная динамика EUR/USD, что говорит в пользу продаж этой валютной пары, несмотря на ее текущую восходящую коррекцию.
После роста в предыдущие три дня, в четверг пара EUR/USD торгуется в узком диапазоне вблизи отметки 1.1130. Участники финансового рынка ждут публикации решения ЕЦБ по ставкам и пресс-конференции ЕЦБ, которая начнется в 13:30 ( GMT). Широко ожидается, что руководители ЕЦБ не станут вносить изменения в текущую монетарную политику. Однако, если с их стороны последуют неожиданные заявления, то волатильность в торгах по евро и в паре EUR/USD резко вырастет.
EUR/USD остается в глобальном нисходящем тренде, торгуясь ниже ключевого уровня сопротивления 1.1160 (ЕМА200 на дневном графике). Вероятно, коррекционный рост EUR/USD будет все же ограничен данным уровнем сопротивления.
Первым сигналом для возобновления продаж станет пробой уровня поддержки 1.1115 (ЕМА144 на дневном графике), а их подтверждением – пробой краткосрочных уровней поддержки 1.1080 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1.1064 (ЕМА200 на 4-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике).
Прорыв в зону ниже локального уровня поддержки 1.0995 (минимумы ноября) будет говорить об усилении нисходящей динамики с целями на уровнях поддержки 1.0940, 1.0900. В целом, сохраняется долгосрочная негативная динамика EUR/USD, что говорит в пользу продаж этой валютной пары.
Уровни поддержки: 1.1115, 1.1080, 1.1064, 1.0995, 1.0940, 1.0900
Уровни сопротивления: 1.1160
Торговые Рекомендации
Sell Stop 1.1090. Stop-Loss 1.1140. Take-Profit 1.1064, 1.0995, 1.0940, 1.0900
Buy Stop 1.1140. Stop-Loss 1.1110. Take-Profit 1.1160, 1.1200, 1.1240
