Американские фондовые индексы продолжают рост после прошедшего на этой неделе заседания ФРС, но растут и котировки золота. Как ранее на этой неделе сообщил президент США Дональд Трамп, переговоры по "первой фазе" торгового соглашения с Китаем прошли "с опережением графика", и, Китай "вероятно" подпишет соглашение на экономическом саммите в Чили в ноябре.
· Стороны "договорились надлежащим образом разрешить ключевые проблемы и подтвердили, что технические консультации по некоторым частям текста соглашения в основном завершены". Об этом заявило Министерство торговли Китая после того, как в минувшую пятницу торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов США Стивен Мнучин провели переговоры с вице-премьером Китая Лю Хэ. Эта позитивная новость ободрила участников финансовых рынков в начале недели.
· Дополнительный позитивный стимул рынки получили после того, как в минувшую среду ФРС в очередной раз снизила процентную ставку, доведя ее до уровня 1,75%.
· Brexit вновь откладывается. В минувший понедельник ЕС пошел навстречу просьбе правительства Великобритании и решил перенести дату Brexit с 31 октября на 31 января 2020 года. Как заявил председатель Европейского Совета Дональд Туск, «перенос крайнего срока Brexit означает, что Великобритания может покинуть ЕС до 31 января, если соглашение о Brexit будет ратифицировано».
· В минувший четверг Банк Японии оставил денежно-кредитную политику без изменений, но более явно просигнализировал о вероятности понижения процентных ставок в будущем. Руководство Банка Японии заявило об утрате импульса для достижения инфляции 2%.
Смягчение ряда глобальных рисков, в том числе связанных с торговым конфликтом США и Китая, а также склонность ряда центральных банков мира к более мягкой политике способствовало некоторой стабилизации финансовых рынков. Тем не менее, инвесторов не покидают тревожные ожидания относительно итогов предстоящей встречи торговых представителей США и Китая.
В то же время, из различных регионов мира ряд продолжают поступать более слабые макро данные, свидетельствующие о замедлении мировой экономики.
Как сообщило в минувший четверг Национальное бюро статистики Китая, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы в октябре упал до 49,3 с 49,8 в сентябре (прогноз был 49,8), до самого низкого уровня за 8 месяцев. В течение шести месяцев индекс оставался ниже пограничного уровня 50, отделяющего значения, сигнализирующие о росте активности, от значений, указывающих на ее спад. Это говорит об ухудшении настроений в деловых кругах. Индекс новых заказов, получаемых производителями, в октябре упал до 49,6 с 50,5 в сентябре. Индекс новых экспортных заказов снизился до 47,0 с 48,2 в сентябре, тогда как индекс импортных заказов упал до 46,9 с 47,1 месяцем ранее. Индекс производства упал в октябре до 50,8 с 51,9 в сентябре.
Торговые трения между США и Китаем, а также между США и Европой, представляют собой риски и для экономики США, и для всей мировой экономики в целом.
В 3-м квартале ВВП США вырос на 1,9%. Росту экономики США способствовали, в основном, потребительские расходы, тогда как инвестиции компаний сократились. Компании реагируют на политическую неопределенность и перспективы введения пошлин, откладывая решения о расходах и инвестициях. Но компании начали сокращать не только капитальные расходы, но и зарплату, что может повредить росту потребительских расходов.
Согласно недавней оценке Международного валютного фонда, ожидается, что рост мировой экономики в этом году замедлится до 3%. Это самые слабые темпы роста со времен рецессии 2009 года. Согласно июльской оценке МВФ, в текущем году прогнозировался рост на 3,2%. Еще в 2017 году мировая экономика роста темпами в 3,8%. МВФ приписывает это резкое замедление, которое наблюдается за последние два года, растущими торговыми барьерами, которые препятствуют производству и инвестициям во всем мире.
Инвесторы также опасаются, что для заключения торгового соглашения между США и Китаем может потребоваться больше времени, чем ожидается. Накануне президент США Дональд Трамп заявил, что стороны ищут новое место для подписания “первой фазы” торговой сделки после отмены саммита АТЭС в Чили.
Таким образом, спрос на защитные активы, такие как гособлигации и золото, продолжает оставаться на высоком уровне.
Так, доходность 10-летних американских гособлигаций на этой неделе вновь снижалась, что говорит о возобновлении их покупок. В пятницу в начале европейской сессии их доходность составляла 1,689%, что на 0,114% ниже, чем это было в начале недели (1,803%).
Золото также подросло в цене на этой неделе (на 8 долларов за унцию), котируясь по 1512.00 долларов за унцию в начале сегодняшней европейской сессии.
Таким образом, участники финансового рынка сохраняют осторожность в силу вышеперечисленных факторов.
Сегодня участники рынка будут следить за публикацией в 12:30 (GMT) данных с американского рынка труда. Ожидается рост числа рабочих мест в США в октябре на 89 000 после роста на 136 000 в сентябре и на 130 000 в августе. Если Министерство труда США сообщит о значительном росте числа рабочих мест в октябре, беспокойство наблюдателей касательно возможного влияния замедления мировой экономики на США может ослабнуть. Однако, если отчет о рынке труда совпадет с прогнозом или окажется хуже него, то это еще больше укрепит сомнения инвесторов относительно стабильности американской экономики в условиях международных торговых конфликтов.
Это станет еще одним поводом для ухода от рисков и покупок защитных активов, в том числе, золота.
В сентябре XAU/USD достигла нового 6-летнего максимума вблизи отметки 1557.00. Однако, впоследствии пара снизилась на фоне уменьшения угрозы «жесткого» Brexit и надежд на заключение торгового соглашения между США и Китаем.
В начале европейской сессии в пятницу XAU/USD торгуется выше важного краткосрочного уровня поддержки 1498.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике и на 1-часовом графике) и выше уровня поддержки 1485.00 (уровень Фибоначчи 50% коррекции к волне снижения с сентября 2011 года и отметки 1920.00).
Пара XAU/USD сохраняет долгосрочную позитивную динамику, а фундаментальный фон создает предпосылки для поддержания спроса на золото и дальнейшего роста XAU/USD в сторону многолетних и абсолютных максимумов вблизи отметки 1920.00 долларов за унцию.
Промежуточная цель в этом случае будет находиться на уровне сопротивления 1585.00 (уровень Фибоначчи 61,8%).
Альтернативный сценарий предполагает снижение XAU/USD к уровням поддержки 1408.00 (ЕМА200 на дневном графике), 1380.00 (уровень Фибоначчи 38,2% и максимумы 2016 года), 1368.00 (максимумы 2018 года).
Сигналом для продаж станет пробой уровней поддержки 1498.00, 1485.00. Тем не менее, лишь пробой ключевых уровней поддержки 1310.00 (ЕМА200 на недельном графике), 1253.00 (уровень Фибоначчи 23,6%) возобновит медвежий тренд, начавшийся в 2012 году вблизи отметки 1795.00.
Пока что преобладает сильный позитивный импульс. Выше уровней поддержки 1498.00, 1485.00 предпочтительны длинные позиции.
Уровни поддержки: 1498.00, 1485.00, 1474.00, 1452.00, 1440.00, 1408.00, 1380.00, 1368.00, 1310.00, 1253.00
Уровни сопротивления: 1520.00, 1535.00, 1555.00, 1585.00
Торговые рекомендации
Sell Stop 1473.00. Stop-Loss 1522.00. Take-Profit 1452.00, 1440.00, 1408.00, 1380.00, 1368.00, 1310.00, 1253.00
Buy Stop 1522.00. Stop-Loss 1473.00. Take-Profit 1535.00, 1555.00, 1585.00, 1600.00
