Все блоги / Аналитика и прогнозы

EUR/USD: ФРС подтвердила свои планы по монетарной политике

27 сентября 2018, 13:32

TifiaFX

Как уже известно, Комитет по операциям на открытом рынке ФРС проголосовал всеми 9 голосами за повышение основной ставки на 0,25% до 2,25%. На последующей пресс-конференции глава ФРС Пауэлл подтвердил планы ФРС на еще одно повышение процентной ставки в 2018 году и на 3 повышения ставки в 2019 году.

Большинство руководителей ФРС также ожидают, что ФРС повысит процентные ставки, по крайней мере, три раза в следующем году и еще один раз в 2020 году. Тем не менее, темпы ужесточения монетарной политики и количество повышений ставки будут зависеть от динамики инфляции и ее соответствия ожиданиям центрального банка. Прогнозы ФРС по инфляции практически не изменились. В течение нескольких лет ФРС не могла достичь целевого уровня. Теперь все руководители ФРС ожидают, что инфляция в ближайшие годы будет составлять 2%-2,3%.

Также ожидается, что к концу этого года уровень безработицы составит 3,7%. Это ниже уровней, которые, по мнению руководителей, будут преобладать в долгосрочной перспективе. Так называемый естественный уровень безработицы составляет 4%-4,6%.

Согласно текущему срединному прогнозу ФРС, валовой внутренний продукт США в этом году вырастет на 3,1%. В июне прогнозировался рост ВВП на 2,8%, а в марте – на 2,7%.

Таким образом, учитывая силу экономики США, ФРС вряд ли сильно пересмотрит свои планы, если не произойдет что-либо, крайне негативно могущее повлиять на США и ее экономику.

ФРС убрала из своего заявления слово "мягкая" применительно к денежно-кредитной политике, которое употреблялось в течение нескольких лет и означало намерение центрального банка стимулировать экономический рост.

Вероятно, это насторожило инвесторов. Пауэлл тут же решил успокоить инвесторов, заявив, что «исчезновение слова «мягкая» из заявления не сигнализирует об изменении политики. Условия финансирования в целом остаются мягкими».

Как и ожидалось, в момент публикации решения по ставкам и в ходе пресс-конференции ФРС на финансовых рынках резко повысилась волатильность. Однако, доллар укрепился не столь значительно, как ожидали инвесторы.

Более значительно доллар стал укрепляться в ходе азиатской торговой сессии и в начале европейской сессии в четверг.

Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, вырос в четверг на 38 пунктов до 94.26, чуть снизившись в начале европейской сессии за счет падения доллара против иены.

Пара EUR/USD торгуется в начале европейской сессии вблизи отметки 1.1720, на 12 пунктов ниже цены открытия торгового дня.

К инвесторам постепенно приходит осознание того, что ФРС остается единственным крупнейшим мировым центральным банком, открыто заявляющим о дальнейшем ужесточении монетарной политики. Это, в конечном итоге, должно стать основным фундаментальным фактором в пользу дальнейшего укрепления доллара. Тактические нисходящие коррекции доллара также не исключаются. Но в целом будет сохраняться восходящий тренд доллара. Его инвестиционная привлекательность будет расти, что создаст предпосылки для его дальнейшего укрепления, в том числе и против евро.

В четверг инвесторы обратят внимание на публикацию инфляционных индикаторов по Германии (12:00 GMT) и США (12:30 GMT), а также на выступления главы ЕЦБ Драги (13:30) и главы ФРС Пауэлла (20:30 GMT).

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics

Торговые сценарии

Трендовая линия на уровне поддержки 1.1725 (ЕМА200 на 1-часовом графике) пробита. Ничто не мешает EUR/USD спокойно пройти вниз до следующего уровня поддержки 1.1655 (ЕМА200 на 4-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике). Пробой этого важного уровня поддержки откроет дорогу к дальнейшему снижению с целью на уровнях поддержки 1.1535, 1.1510. Дальняя цель снижения находится на уровне поддержки 1.1150 (нижняя граница нисходящего канала на недельном графике).

Индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом и дневном графиках перешли на сторону продавцов.

Пробой ключевого уровня сопротивления 1.1770 (ЕМА200 на дневном графике) так и не состоялся.

С фундаментальной и технической точек зрения ожидаем возобновления снижения EUR/USD.

В этой ситуации предпочтительными становятся короткие позиции.