Обзор торгов. Доллар растет без видимых причин, евро падает из-за каталонских сепаратистов

Доллар уверенно растет по всему спектру рынка. Своим бодрым началом недели, месяца и квартала он обязан референдуму о независимости в Каталонии, легкому антирисковому настрою и низкой ликвидности азиатского рынка, где большинство площадок сегодня закрыты в связи с национальными праздниками. Региональные фондовые индексы (те, что еще работают) демонстрируют смешанную динамику, а нефть и золото дешевеют. В Японии индекс Topix снизился на 0.1%, несмотря на ослабление иены и благоприятные результаты квартального исследования Танкан - судя по этому отчету, для крупных производственных предприятий в экономике сейчас сложились самые благоприятные условия за последние десять лет. Автопром и компании энергетического сектора снижаются и тянут за собой весь индекс. S&P/ASX 200 в Австралии вырос на 1.0% за счет улучшения настроя в сегменте добывающих компаний, а также благодаря позитивным отчетам по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. Рынки в Гонконге, Китае, Южной Корее и Индии сегодня закрыты, соответственно, ничего интересного там не происходит. Доллар начал квартал удачно На валютном рынке сегодня доминируют бычьи настроения по доллару, при этом в лидерах падения против американской валюты — евро, которому явно не по душе результаты референдума о независимости в Каталонии, и иена, которая сдает позиции без видимых причин, за исключением традиционной глобально растущей доходности (в частности, доходность по 10-летним гос. облигациям США с утра выросла на два базисных пункта, а по аналогичным японским бумагам - снизилась на столько же) и ожиданий по ставкам в США. Опубликованные в пятницу данные по личным доходам и расходам совпали с ожиданиями. Г-жа Йеллен определенно была права, высказываясь весьма осторожно относительно динамики инфляции, поскольку, если судить по последним данным, в ближайшем будущем она будет расти медленно и неохотно. Тем не менее, инвесторы продолжают закладывать в цену теперь уже почти неминуемое повышение ставки в декабре, и рассчитывают на стимулирующий эффект налогового плана Трампа. Хотя судьба его туманна, а эффект потенциально далеко от ожидаемого. По теме: Хотите знать куда пойдет доллар? Спросите у Банка Китая Каталония подложила евро свинью Евро/доллар с утра потерял 0.44% и сейчас торгуется на уровне 1.1765, при этом медвежий настрой явно усиливается к открытию европейской сессии. Сепаратизм в третьей по величине экономике Еврозоны - это последнее, что сейчас нужно Европе, которая еще не успела до конца опомниться после выборов в Германии, где ультраправые националисты получили неожиданно большую поддержку и места в парламенте. Локальная поддержка в паре евро/доллар проходит на уровне 1.1730, за ней - 1.1700 и августовский минимум в области 1.1662. Прорыв ниже станет финальным аккордом среднесрочного восходящего тренда и, возможно, началом глубокой коррекции в область 1.14. Чтобы остановить эту деструктивную тенденцию, нужно как минимум две вещи: (1) падение доллара по всему спектру рынка - устойчивое и глубокое; (2) решительные комментарии членов ЕЦБ, однозначно указывающие на предстоящее сворачивание стимулов и вообще намерение нормализовать монетарную политику. На этой неделе выступает много представителей ЕЦБ, возможно, они скажут что-то жизнеутверждающее. В макроэкономическом календаре сегодня традиционные для начала месяца отчеты по индексам PMI в секторе обрабатывающей промышленности. На самом деле, мы уже видели предварительные данные и вряд ли сегодня, в финальной версии, они сильно изменятся. В целом деловая активность в Еврозоне растет, подтверждая теорию экономического восстановления. Хорошо, но мало для того, чтобы побудить ЕЦБ к более решительным действиям.