Сегодня на рынках первый полноценный торговый день после Пасхи, поэтому может немного потрясти: все, кто отдыхал в понедельник, возвращаются на свои рабочие места и вникают в события предыдущих нескольких дней. Однако все очень быстро вернется в русло трендов, сформированных в понедельник.
Бегство от риска если не прекратилось, то заметно уменьшилось. Фондовые индексы в США вчера существенно выросли, азиатские индексы сегодня утром последовали их примеру. Японская иена корректируется после многодневного роста, а золото и гос. облигации США дешевеют, что также прекрасно согласуется с восстановлением интереса к риску.
Такой осторожный позитив обусловлен двумя факторами.
Геополитическая обстановка немного разрядилась, но напряженность сохраняется. Про томагавки в Сирии уже подзабыли, а вот обстановка вокруг Северной Кореи по-прежнему неустойчивая. Китай вроде бы согласился убедить Ким Чен Ына отказаться от своей ядерной программы, посулив ему более выгодные торговые условия – хотя не понятно, каким образом китайцы могут повлиять на лидера Северной Кореи, который явно не намерен прогибаться от чьи-то требования. Ранее в корейская пресса писала о том, что страна готова применить против США ядерное оружие при первых признаках агрессии. Сейчас ходят слухи, что Пхеньян готовится в случае чего брать в заложники иностранных туристов и дипломатов, об этом пишет издание The Independent со ссылкой на осведомленные источники. Сложно сказать, какова в этом доля правды, но для того, чтобы пощекотать нервы впечатлительной публике – более чем достаточно. В целом никто никому открыто не угрожал, не запускал никакие ракеты и не сбрасывал бомбы, и это немного успокоило инвесторов.
Федрезерв, скорее всего, не станет повышать ставку на июньском заседании. По крайней мере, на такие мысли навела инвесторов опубликованная в пятницу и в понедельник макроэкономическая статистика по США. Напомним, что розничные продажи в марте снизились на 0.2% после падения на 0.3% в феврале, а данные по инфляции вышли неожиданно хуже ожиданий. Также довольно резко снизились индекс деловой активности Нью-Йорка за апрель (до 5.2 по сравнению с прогнозом 15 и мартовским значением 16.2) и индекс цен на жилье (68 против прогноза 70 и 71 за март). Безусловно, общий тренд американской экономики эти новости не меняют. Просто такая небольшая ложка дегтя и повод немного скорректировать свои позиции.
Трамп и Мнучин снова путаются в показаниях
Минфину США снова приходится оправдываться и объяснять почтенной финансовой публике, что президент вовсе не намерен развязывать валютную войну, а сильный доллар по-прежнему в интересах нации. Не успел Трамп посетовать на слишком дорогую национальную валюту, как Стивен Мнучин тут же поспешил объяснить, что президент лишь констатирует краткосрочный факт и не имеет ввиду ничего конкретного. По крайней мере, об этом он заявил в интервью The Financial Times.
Доллару это не слишком помогло. Индекс доллара с утра вырос на 0.1% до 100.35, но в основном за счет нисходящей коррекции иены и снижения курса австралийского доллара. В парах с евро и фунтом американская валюта вчера подешевела, а сегодня консолидируется в узких диапазонах с небольшой тенденцией к понижению.
Европа кусает ногти
Главный фактор страха для евро – это выборы во Франции на этой неделе. Никто по-прежнему не верит в победу Ле Пен во втором туре (состоится в мае), но сомнения все-таки присутствуют. Итоги первого тура позволят судить о том, каковы на самом деле ее шансы, поэтому евро на этой неделе будет уязвим и склонен к повышенной волатильности. Завтра Еврозона публикует данные по инфляции, однако экономика сейчас на втором плане, на первом – политика.
Австралийский доллар спешит на юг
Австралийская валюта уверенно росла в течение шести дней подряд и сумела даже протестировать область выше 0.7600 на опубликованных вчера данных по ВПП в Китае. Однако сегодня удача от ее отвернулась. Главным катализатором снижения стали цены на железную руду. В понедельник актив подешевел почти на 3%, а сегодня фьючерсы на китайской сырьевой бирже упали в цене еще на 1.3%. Ранее многие аналитики, включая австралийское правительство, и добывающие компании неоднократно говорили о том, что цены не будут долго расти в условиях профицита предложения. Что ж, прогнозы сбылись, руда прочно вошла в русло медвежьего тренда.
Кроме того, опубликованный сегодня протокол последнего заседания Резервного банка Австралии показал, что регулятор обеспокоен состоянием рынка труда и устойчивым ростом цен на жилье. РБА оказался в сложном положении: с одной стороны, состояние экономики ухудшается (и падение цен на один из ключевых экспортных активов может лишь усугубить дело), и требует стимулов, но с другой – рынок жилья уже сильно перегрет и снижать ставку в этих условиях опасно. Пока РБА занял выжидательную позицию, в надежде, что предпринятые им ранее макропруденциальные меры дадут результат.
Краткий обзор текущей ситуации в основных валютных парах
Евро/доллар добрался до середины диапазона 1.0600-1.0700 с ближайшим локальным сопротивлением на вчерашнем максимуме 1.0670. Фунт/доллар вчера тестировал область 1.2596, однако сегодня с утра держится в районе 1.2560 в ожидании начала европейской сессии. Перед быками стоит непростая задача: прорвать оборону 1.2600 и закрепиться на новых высотах как минимум по итогам дня. Для этого потребуются хорошие катализаторы, коих сегодня не предвидится. Доллар/иена с начала недели преодолел расстояние более чем в 100 пунктов (от минимумов понедельника на уровне 108.13 до сегодняшних максимумов 109.22). Как уже отмечалось выше, динамика в паре обусловлена снижением анти-рисковых настроений и укладывается в рамки краткосрочной технической коррекции.
Бегство от риска если не прекратилось, то заметно уменьшилось. Фондовые индексы в США вчера существенно выросли, азиатские индексы сегодня утром последовали их примеру. Японская иена корректируется после многодневного роста, а золото и гос. облигации США дешевеют, что также прекрасно согласуется с восстановлением интереса к риску.
Такой осторожный позитив обусловлен двумя факторами.
Геополитическая обстановка немного разрядилась, но напряженность сохраняется. Про томагавки в Сирии уже подзабыли, а вот обстановка вокруг Северной Кореи по-прежнему неустойчивая. Китай вроде бы согласился убедить Ким Чен Ына отказаться от своей ядерной программы, посулив ему более выгодные торговые условия – хотя не понятно, каким образом китайцы могут повлиять на лидера Северной Кореи, который явно не намерен прогибаться от чьи-то требования. Ранее в корейская пресса писала о том, что страна готова применить против США ядерное оружие при первых признаках агрессии. Сейчас ходят слухи, что Пхеньян готовится в случае чего брать в заложники иностранных туристов и дипломатов, об этом пишет издание The Independent со ссылкой на осведомленные источники. Сложно сказать, какова в этом доля правды, но для того, чтобы пощекотать нервы впечатлительной публике – более чем достаточно. В целом никто никому открыто не угрожал, не запускал никакие ракеты и не сбрасывал бомбы, и это немного успокоило инвесторов.
Федрезерв, скорее всего, не станет повышать ставку на июньском заседании. По крайней мере, на такие мысли навела инвесторов опубликованная в пятницу и в понедельник макроэкономическая статистика по США. Напомним, что розничные продажи в марте снизились на 0.2% после падения на 0.3% в феврале, а данные по инфляции вышли неожиданно хуже ожиданий. Также довольно резко снизились индекс деловой активности Нью-Йорка за апрель (до 5.2 по сравнению с прогнозом 15 и мартовским значением 16.2) и индекс цен на жилье (68 против прогноза 70 и 71 за март). Безусловно, общий тренд американской экономики эти новости не меняют. Просто такая небольшая ложка дегтя и повод немного скорректировать свои позиции.
Трамп и Мнучин снова путаются в показаниях
Минфину США снова приходится оправдываться и объяснять почтенной финансовой публике, что президент вовсе не намерен развязывать валютную войну, а сильный доллар по-прежнему в интересах нации. Не успел Трамп посетовать на слишком дорогую национальную валюту, как Стивен Мнучин тут же поспешил объяснить, что президент лишь констатирует краткосрочный факт и не имеет ввиду ничего конкретного. По крайней мере, об этом он заявил в интервью The Financial Times.
Доллару это не слишком помогло. Индекс доллара с утра вырос на 0.1% до 100.35, но в основном за счет нисходящей коррекции иены и снижения курса австралийского доллара. В парах с евро и фунтом американская валюта вчера подешевела, а сегодня консолидируется в узких диапазонах с небольшой тенденцией к понижению.
Европа кусает ногти
Главный фактор страха для евро – это выборы во Франции на этой неделе. Никто по-прежнему не верит в победу Ле Пен во втором туре (состоится в мае), но сомнения все-таки присутствуют. Итоги первого тура позволят судить о том, каковы на самом деле ее шансы, поэтому евро на этой неделе будет уязвим и склонен к повышенной волатильности. Завтра Еврозона публикует данные по инфляции, однако экономика сейчас на втором плане, на первом – политика.
Австралийский доллар спешит на юг
Австралийская валюта уверенно росла в течение шести дней подряд и сумела даже протестировать область выше 0.7600 на опубликованных вчера данных по ВПП в Китае. Однако сегодня удача от ее отвернулась. Главным катализатором снижения стали цены на железную руду. В понедельник актив подешевел почти на 3%, а сегодня фьючерсы на китайской сырьевой бирже упали в цене еще на 1.3%. Ранее многие аналитики, включая австралийское правительство, и добывающие компании неоднократно говорили о том, что цены не будут долго расти в условиях профицита предложения. Что ж, прогнозы сбылись, руда прочно вошла в русло медвежьего тренда.
Кроме того, опубликованный сегодня протокол последнего заседания Резервного банка Австралии показал, что регулятор обеспокоен состоянием рынка труда и устойчивым ростом цен на жилье. РБА оказался в сложном положении: с одной стороны, состояние экономики ухудшается (и падение цен на один из ключевых экспортных активов может лишь усугубить дело), и требует стимулов, но с другой – рынок жилья уже сильно перегрет и снижать ставку в этих условиях опасно. Пока РБА занял выжидательную позицию, в надежде, что предпринятые им ранее макропруденциальные меры дадут результат.
Краткий обзор текущей ситуации в основных валютных парах
Евро/доллар добрался до середины диапазона 1.0600-1.0700 с ближайшим локальным сопротивлением на вчерашнем максимуме 1.0670. Фунт/доллар вчера тестировал область 1.2596, однако сегодня с утра держится в районе 1.2560 в ожидании начала европейской сессии. Перед быками стоит непростая задача: прорвать оборону 1.2600 и закрепиться на новых высотах как минимум по итогам дня. Для этого потребуются хорошие катализаторы, коих сегодня не предвидится. Доллар/иена с начала недели преодолел расстояние более чем в 100 пунктов (от минимумов понедельника на уровне 108.13 до сегодняшних максимумов 109.22). Как уже отмечалось выше, динамика в паре обусловлена снижением анти-рисковых настроений и укладывается в рамки краткосрочной технической коррекции.
