Торговые рекомендации
Sell по-рынку. Stop-Loss 1.0465. Цели 1.0385, 1.0300, 1.0200
Buy Stop 1.0465. Stop-Loss 1.0410. Цели 1.0485, 1.0530, 1.0575, 1.0710
Обзор и динамика
Сегодня в 10:00 (GMT) будет опубликован индекс потребительских цен в Еврозоне в годовом исчислении (предварительное значение). Целевой уровень инфляции в Еврозоне составляет примерно 2%. В целях ускорения роста инфляции и поддержки экономики Еврозоны ЕЦБ последовательно понижал основную процентную ставку (ставку рефинансирования для коммерческих банков) с отметки 4.25% в 2008 году до рекордно низкого текущего уровня (-0,4%). Кроме того, ЕЦБ продолжает программу QE (количественного смягчения) в Еврозоне, которая продлена до конца 2017 года, и с марта составит 60 млрд евро в месяц. До сих пор это не привело к желаемому улучшению макроэкономических показателей и увеличению инфляции.
Индекс потребительских цен – это ключевой показатель уровня инфляции. От него напрямую зависит склонность ЕЦБ к ужесточению или смягчению его монетарной политики. Чем выше будет значение индекса, тем выше шансы на повышение ключевой ставки в Еврозоне, и тем выше будет стоимость евро. В Еврозоне в полный рост встает угроза дефляции, несмотря на поступающие в последние недели позитивные макроэкономические показатели по Германии и ЕС. По прогнозу ожидается рост показателя на 1,0%, и это – позитивный фактор для евро. Любое же отклонение в ту или иную сторону вызовет вспышку волатильности как по евро, так и по европейским фондовым индексам.
Тем временем доллар продолжает масштабное наступление на валютном рынке. Во вторник доллар США достиг 14-летнего максимума при поддержке данных, в очередной раз показавших силу американской экономики. Индекс менеджеров по снабжению по версии Institute for Supply Management (ISM) в производственном секторе вырос до 2-летнего максимума (54,7), и индекс доллара WSJ поднялся на 0,3% до максимума с середины 2002 года.
Доллар закончил 2016 год с ростом более чем на 3%. В 2017 году рост доллара, по всей вероятности, продолжится. Тому есть ряд причин фундаментального характера. Участники рынка будут ждать действий от правительства США при новом президенте, направленных на увеличение бюджетных расходов, а также от ФРС, в чьи планы входит дальнейшее повышение процентной ставки в США в новом году.
Если экономика Еврозоны по-прежнему будет скатываться к дефляции, то пара EUR/USD вряд ли сменит устойчивый нисходящий тренд на фоне разности монетарных политик центральных банков США и Еврозоны. Поэтому от сегодняшних данных (индекса потребительских цен) будет многое зависеть в дальнейшей динамике евро. При слабых же макроэкономических показателях из Еврозоны движение евро к паритету с долларом будет одним из главных драйверов в 2017 году на валютном рынке.
Технический анализ
К началу сегодняшней европейской сессии доллар немного сдал свои позиции, а пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.0400. Пара EUR/USD продолжает оставаться в рамках нисходящего канала на дневном графике с нижней границей, проходящей ниже уровня 1.0100. Индикаторы OsMA и Стохастик на недельном, месячном графиках по-прежнему остаются на стороне продавцов. На дневном графике индикаторы также развернулись на короткие позиции.
На 4-часовом графике пара остается ниже уровня сопротивления 1.0575 (ЕМА200). Пара EUR/USD пробила уровень поддержки 1.0485 (минимумы, достигнутые ранее в марте 2015 года). Дорога к дальнейшему снижению открыта.
Лишь в случае закрепления выше уровня 1.0575 (ЕМА200 на 4-часовом графике) можно вернуться к рассмотрению длинных позиций и продолжению роста к уровням сопротивления 1.0865, 1.0900 (минимумы, достигнутые в день публикации референдума по Brexit), 1.0950 (ЕМА200 на дневном графике, ЕМА50 на недельном графике, июльские минимумы).
Фундаментальный фон (разность монетарных политик ФРС и ЕЦБ) создает предпосылки для дальнейшего снижения пары EUR/USD.
Уровни поддержки: 1.0400, 1.0385, 1.0300
Уровни сопротивления: 1.0485, 1.0530, 1.0575, 1.0710, 1.0770, 1.0865, 1.0900, 1.0950
*) представленный материал выражает личную точку зрения автора и не является прямым руководством к проведению торговых операций
