Повышение цен на нефть, связанное с решением ОПЕК о сокращении добычи, должно оказать поддержку некоторым банкам.
Ранее в этом году акции банков оказались под ударом. Тогда в том числе из-за снижения нефтяных и газовых цен возникли опасения насчет того, смогут ли испытывающие сложности нефтегазовые компании выплачивать долги. Но в среду члены ОПЕК заключили ключевое соглашение, за которым последовал скачок цен на нефть. По словам аналитиков, это должно оказать помощь банкам и помочь рынку укрепиться во мнении, что худшие времена для нефтяного сектора уже позади.
Рост цен на нефть может в частности привести к тому, что банки высвободят некоторую долю резервов, накопленных в этом году для защиты от проблемных долгов нефтяной отрасли. В итоге это должно вызвать увеличение прибыли банков. Благодаря повышению цен также могут продолжить сокращаться потери по кредитам, что наблюдалось уже в 3-м квартале.
"Ситуация, безусловно, стала лучше, чем была в начале года", – заметил аналитик Barclays Джейсон Голдберг.
До цен на нефть росту акций банков способствовали такие события, как повышение процентных ставок, признаки усиления экономического роста и надежды на то, что при Дональде Трампе надзор будет ослаблен.
За последние несколько недель акции некоторых крупных банков приблизились к максимумам, установленным после финансового кризиса 2008 года, или преодолели их. Индекс банковского сектора KBW Nasdaq в четверг повысился на 2,2%, достигнув максимума с кризиса. Акции Bank of America Corp. набрали более 1,8%, бумаги Wells Fargo поднялись на 2,7%, J.P. Morgan Chase & Co. – на 2%, а Citigroup Inc. – на 1,6%. В среду акции этих банков также росли.
Акции региональных банков, предоставляющих значительные кредиты нефтегазовой сфере, также повысились. Акции Regions Financial Corp. выросли на 2,2%, бумаги Comerica Inc. прибавили 2,2%, акции Zions Bancorp. набрали 1,6%, а Cullen/Frost Bankers Inc. – 1,5%.
Члены ОПЕК в среду договорились о сокращении добычи нефти на 1,2 млн баррелей в день. Как ожидают аналитики, благодаря этому цены на нефть, находящиеся ниже уровня 50 долларов, достигнут 55-60 долларов за баррель. Нефть марки WTI в четверг подорожала на 3,3% до 51,06 доллара, тогда как в среду подскочила в цене на 9,3%, что стало максимальным дневным процентным приростом с февраля. Нефть Brent, служащая мировым ориентиром, в четверг подорожала на 4,1%, а сессией ранее подскочила в цене на 8,8%.
В начале 2016 года нефтяные цены опустились ниже 27 долларов за баррель, что стало кульминацией распродажи, продолжавшейся несколько месяцев. Банки стали готовиться к значительным потерям по портфелям кредитов нефтегазовой сферы. Доля кредитов для нефтегазовой сферы с наибольшими рисками невыплат резко выросла. Согласно аналитикам Barclays, пятнадцать крупнейших банков США в связи с этим отложили в общей сложности 6 млрд долларов.
Однако выплаты не произвело меньше заемщиков, чем ожидали банки. К началу сезона отчетности за 3-й квартал, наступившему в октябре, руководство банков с оптимизмом говорило о том, что в вопросе с займами нефтегазовой сферы был уже пройден поворотный момент. К примеру, у Wells Fargo чистые списания проблемных долгов в 3-м квартале сократились до 168 млн долларов. Во 2-м квартале они составили 263 млн долларов.
По словам аналитиков, благодаря соглашению ОПЕК растет уверенность в улучшении перспектив банков. Как написал в среду в заметке аналитик Evercore ISI Джон Панкари, договор окажет "некоторое положительное влияние" на банки, ориентирующиеся на нефтегазовую сферу. Согласно Панкари, устойчивое повышение цен на энергоносители "может стать подмогой для прибыли" этих банков, мотивируя их на высвобождение резервов.
Некоторые банки уже пошли по этому пути. J.P. Morgan в 3-м квартале высвободил около 50 млн долларов резервов, сделанных в связи с портфелем кредитов нефтегазовой сферы.
"Думаю, никто не считает, что (нефтегазовая) отрасль встает на ноги, но в сравнении с январем ситуация определенно улучшилась", – заметил на конференции в середине ноября Дуглас Петно, генеральный директор коммерческого банка J.P. Morgan.
Некоторые регуляторы банковской сферы также полагают, что соглашение ОПЕК окажет помощь кредиторам. "Все, что способствует укреплению цен на нефть, безусловно, будет с радостью воспринято банками", – заметил Роберт Каплан, президент ФРС-Даллас, в интервью, данном журналистам The Wall Street Journal в среду.
Однако банки не теряют бдительности, понимая, что проблемы могут вернуться, если цены на нефть вновь упадут и останутся низкими. Многие банки приняли меры, чтобы не быть столь подверженными ситуации в нефтегазовой сфере.
Непогашенные займы нефтегазовых компаний у Wells Fargo в 3-м квартале в сравнении со 2-м кварталом сократились на 6%. Председатель Federal Deposit Insurance Corp. Мартин Грюнберг во вторник, перед заседанием ОПЕК, заявил, что цены на нефть и газ все еще оказывают воздействие на заемщиков из нефтегазовой отрасли и отчасти формируют "сложные условия" для работы банков.
В речи, произнесенной в среду, Каплан отметил, что за счет соглашения ОПЕК может приблизиться момент, когда спрос и предложение достигнут равновесия. По прогнозам ФРС-Даллас, это должно произойти к середине 2017 года. Однако, по его словам, несмотря на повышение нефтяных цен, в нефтегазовом секторе ожидаются банкротства, реструктуризации и слияния.
