ЗЕМЛЕТРЯСЕНИЕ У БЕРЕГОВ ЯПОНИИ!!! ЧТО ЖЕ БУДЕТ С ИЕНОЙ!!! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 22.11.2016Г.

I. Фокус рынка:

Сессия вторника началась сообщениями о землетрясении у берегов Японии, магнитуда которого составила 7,4 балла. Сейсмологи сообщили, что эпицентр землетрясения находился у берегов префектуры Фукусима, где в марте 2011 года из-за землетрясения и цунами произошла крупная авария на атомной электростанции. После землетрясения поступили сообщения об угрозе цунами, которые все еще актуальны. Новости о землетрясении в Японии спровоцировали рост цен на золото.

Накануне американские все три основные фондовые индексы, поддержку которым продолжают оказывать ожидания реализации предвыборных обещаний Дональда Трампа, обновили свои исторические максимумы. В то же время доллар продолжает свою консолидацию после недавнего роста. Вероятность повышения федрезервом ставок в декабре уже учтена в ценах, поэтому инвесторы не спешат действовать в преддверии выходных (эта неделя на финансовых рынках США будет сокращенной), желая дождаться данных, которые выйдут на следующей неделе.

Основными запланированными событиями сегодняшнего дня будут канадские данные по розничным продажам в 13:30 GMT и американская статистика по продажам жилья на вторичном рынке в 15:00 GMT.

 

II. О чем говорят на рынке:

Председатель ЕЦБ Марио Драги заявил о необходимости более решительных действий по противодействию структурной слабости экономики еврозоны и пообещал сохранить текущий уровень денежно-кредитного стимулирования. "Мы продолжаем сталкиваться с целым рядом структурных проблем, которые являются препятствием более динамичному развитию экономики еврозоны, - указал Драги. - Нам необходимы политические меры, повышающие производительность и улучшающие бизнес-климат". Драги подтвердил, что ЦБ твердо намерен сохранить значительное денежно-кредитное стимулирование, необходимое для подъема и удержания инфляции около таргетируемого уровня в 2%.

 

Европейский центральный банк пока не будет сокращать свою программу покупок облигаций на сумму 1,7 трлн евро. Об этом заявил представитель ЕЦБ Бенуа Кере. “На некотором этапе мы начнем сокращать покупки, - сказал Кере, который является одним из шести членов правления ЕЦБ. - Пока нет, так как мы все еще наблюдаем ситуацию, когда инфляция является очень низкой". Кере отметил, что меры стимулирования, осуществляемые ЕЦБ, “точно не могут продолжаться бесконечно". Он также сказал, что ЕЦБ пока далек от необходимости начать покупки акций в рамках программы покупок активов, которые уже осуществляет Банк Японии. “В теории это возможно, но сегодня это не обсуждается”, - заявил Кере о покупках акций.

 

Крупнейшая экономика Европы, как ожидается, ускорит рост к концу 2016 года благодаря росту промышленности и потребительских расходов, следует из отчета Бундесбанка. Экономика Германии в 3-м квартале выросла на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Темпы роста замедлились по сравнению с 0,4% в апреле—июне. В годовом выражении ВВП Германии вырос на 1,5% после скачка на 3,1% во 2-м квартале. «В последнем квартале 2016 года рост экономики Германии, вероятно, снова существенно ускорится после временного спада в третьем квартале», — отмечается в отчете Бундесбанка. Как указал регулятор, настроения в последнее время значительно улучшились. ЦБ уточнил, что это особенно характерно для производственного сектора, в котором также продолжается рост загрузки мощностей и рост заказов.

 

Министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле напомнил Великобритании, что она все еще входит в состав Евросоюза и не должна заниматься демпингом, резко снижая корпоративную налоговую ставку. "Великобритания все еще член ЕС и подчиняется европейским законам", - подчеркнул он. Глава Минфина напомнил, что именно такое обязательство Лондон взял на себя на саммите G20 в турецкой провинции Анталья в 2015 году. В понедельник британский премьер Тереза Мэй заявила о намерении противостоять тенденции к снижению экономического роста, наметившейся после референдума о выходе Британии из ЕС, при помощи уменьшения корпоративного налога. Согласно ранее представленному правительственному плану, уровень налоговой ставки должен достичь самого низкого показателя среди стран G20, упав к 2020 году с 20% до 17%. В то же время, по данным ряда СМИ, Мэй рассматривает вариант снижения корпоративного налога до 15% в случае принятия соответствующего решения будущим президентом США Трампом.

 

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам октября ведущий экономический индекс (LEI) для Китая увеличился на 0,8 процента, до 157,3 пункта (2010=100). Такое изменение последовало за ростом на 1,2 процента в сентябре и повышением на 0,7 процента в августе. В течение шести месяцев (с апреля по октябрь) показатель прибавил 5,5 процента по сравнению с повышением на 4,5 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта по сентябрь). Кроме того, данные показали, что совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 1,8 процента в октябре, до уровня 156,5 пункта (2010 = 100) после падения на 0,9 процента в сентябре и повышения на 1,1 процента в августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс вырос на 5,0 процента по сравнению с повышением на 2,9 процента за предыдущие шесть месяцев (по сентябрь).

 

Народный банк Китая во вторник укрепил курс юаня к доллару на 0,3% после ослабления курса китайской валюты до минимумов с 2008 года, свидетельствуют данные регулятора. Во вторник Народный банк Китая установил средний обменный курс юаня к доллару на отметке 6,8779, что на 206 пункта меньше фиксинга понедельника, когда курс составил 6,8995. Прошлую неделю и в понедельник 21 ноября курс юаня к доллару обновлял исторические минимумы с 2008 года. В Пекине отмечали, что данный процесс вызван внешними факторами, в том числе международной валютной деятельностью, однако, по мнению экспертов, регулятор делал это намеренно, чтобы стимулировать рост экспорта, поддержав национальную экономику.

 

Управляющий Банка Японии Харухико Курода отверг призывы к тому, чтобы установить целевой уровень заработной платы. Он сказал, что компании назначают зарплату работникам, исходя не только из колебаний цен. "Я считаю, что трудно сделать зарплату целью денежно-кредитной политики, так как на темпы роста зарплаты влияют не только колебания цен, но и производительность труда", - сказал Курода на заседании парламента. Говоря о продолжающихся мерах Банка Японии, направленных на управление доходностью гособлигаций, Курода высказал намерение продолжать борьбу с внешними рыночными силами, чтобы поддерживать ставки внутри страны на желаемом уровне. "Мировые потоки капитала влияют на реальные экономические условия, - сказал он. – Возрастает важность поддержания процентных ставок на соответствующем уровне или создания адекватной состоянию экономики формы кривой доходности, цен и финансовых рынков нашей страны".

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется вблизи уровня открытия, ожидая новых драйверов. Эксперты отмечают, что сохраняющаяся на рынке тяга к риску неблагоприятно отражается на евро как валюте фондирования и сдерживает попытки восстановления пары. Давление на евро также продолжают оказывать вчерашние комментарии главы ЕЦБ Драги и представителя ЕЦБ Кере. Напомним, Драги подтвердил, что ЦБ твердо намерен сохранить значительное денежно-кредитное стимулирование, необходимое для подъема и удержания инфляции около таргетируемого уровня в 2%. Тем временем, Кере также отметил, что ЕЦБ пока не будет сокращать свою программу покупок облигаций на сумму 1,7 трлн евро. “На некотором этапе мы начнем сокращать покупки. Пока нет, так как мы наблюдаем ситуацию, когда инфляция является очень низкой", - заявил Кере. Если говорить о долларе, он готовится возобновить свой рост в ответ на небольшое повышение доходности облигаций США. Учитывая минимальное количество значимым событий, сегодня пара будет ориентироваться на общую динамику доллара и настрой рынков в отношении рисков. Позднее на этой неделе инвесторы обратят внимание на индексы PMI еврозоны, которые выйдут в среду. Активность в промсекторе еврозоны в октябре была максимальной почти за три года, а компании повысили цены впервые за более чем 12 месяцев. Таким образом, скромные темпы экономического восстановления еврозоны могут ускориться в конце года. Экономисты ожидают, что производственная активность в еврозоне сохранит текущие темпы роста. В фокусе также окажутся окончательные данные по ВВП Германии за 3-й квартал, которые выйдут в четверг. Согласно предварительным данным, замедление немецкой экономики в 3-м квартале было более резким, чем ожидалось, ввиду по-прежнему слабых показателей капиталовложений. Кроме того, на этой неделе выйдет протокол заседания FOMC, который обеспечит углубленное понимание экономических и финансовых условий, которые повлияли на решения членов FOMC относительно денежно-кредитной политики. Сильное сопротивление - $1.0818 (максимум 15 ноября). Важная поддержка - $1.0521 (минимум 3 декабря 2015 года).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия после того, как накануне продемонстрировала масштабное ралли. Некоторые трейдеры полагают, что причиной вчерашней динамика была крупная заявка на покупку пары GBP/JPY, которая спровоцировала прорыв уровня стоп-приказов на ограничение убытков. Кроме того, укрепление фунта могло быть связано со значительным падением пары EUR/GBP, которая сейчас торгуется вблизи минимума 16 сентября. Сейчас инвесторы находятся в ожидании данных по финансам госсектора Британии, тогда как в среду министр финансов Хаммонд представит свой план относительно налогов и расходов бюджета. Вместе с тем, инвесторы, которые отслеживают влияние Брекзита на экономику , ожидают пересмотренные данные по ВВП за 3-й квартал, которые выйдут в пятницу. Согласно предварительным данным, экономика была в лучшем состоянии, чем считалось ранее, показав рост на 0,5% по сравнению со 2-м кварталом. Экономисты ожидают, что окончательные данные подтвердят предварительную оценку. Кроме того, Управление национальной статистики в пятницу опубликует предварительные данные по капиталовложениям компаний за три месяца после Брекзита. Важное сопротивление - $1.2673 (максимум 11 ноября). Важная поддержка - $1.2300 (минимум 18 ноября).

 

Пара AUD/USD немного выросла, приблизившись до максимума 18 ноября. Определенную поддержку паре оказали новости о том, что Народный банк Китая во вторник укрепил курс юаня к доллару на 0,3% после ослабления курса китайской валюты до минимумов с 2008 года. Во вторник Народный банк Китая установил средний обменный курс юаня к доллару на отметке 6,8779, что на 206 пункта меньше фиксинга понедельника, когда курс составил 6,8995. Прошлую неделю и в понедельник 21 ноября курс юаня к доллару обновлял исторические минимумы с 2008 года. В Пекине отмечали, что данный процесс вызван внешними факторами, в том числе международной валютной деятельностью. Кроме того, сегодня международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и местной валюте Китая на уровне "А+", прогноз стабильный. "Надежное внешнее финансирование и сильные макроэкономические показатели Китая продолжают поддерживать суверенный рейтинг на нынешнем уровне "A+". Тем не менее, недавние показатели экономического роста страны сопровождалась ростом дисбаланса и уязвимости, создающих риски для экономической и финансовой стабильности Китая", — говорится в релизе. Fitch считает, что у властей Китая есть административные и финансовые ресурсы для решения имеющихся проблем, однако, по мнению экспертов агентства, власти страны не предпринимают необходимых мер. Сильное сопротивление - AUD0.7499 (максимум 17 ноября). Важная поддержка - AUD0.7284 (минимум 16 июня).

 

 

Пара USD/JPY незначительно снизилась в начале сессии, но затем восстановилась до вчерашнего максимума. Падение пары было обусловлено заявками японских экспортеров на продажу пары USD/JPY. Снижению пары также способствовала фиксация прибыли перед отмечаемым в среду национальным праздником в Японии и Днем благодарения, который будет отмечаться в США в четверг. Вместе с тем, причиной возобновившегося роста пары были заявления Метеорологического агентства Японии о снижении угрозы цунами, что ослабило спрос на иену как на валюту-убежище. Поддержку паре также оказали комментарии главы ЦБ Японии Куроды. Говоря о продолжающихся мерах Банка Японии, направленных на управление доходностью гособлигаций, Курода высказал намерение продолжать борьбу с внешними рыночными силами, чтобы поддерживать ставки внутри страны на желаемом уровне. "Мировые потоки капитала влияют на реальные экономические условия, - сказал он. – Возрастает важность поддержания процентных ставок на соответствующем уровне или создания адекватной состоянию экономики формы кривой доходности, цен и финансовых рынков нашей страны". Важное сопротивление – Y111.88 (максимум 28 апреля). Сильная поддержка - Y107.75 (минимум 15 ноября).

 

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18956.69	+0.47%
S&P 500	2198.18	+0.75%
NASDAQ	5368.86	+0.89%
Nikkei	18162.94	+0.31%
Hang Seng	22665.22	+1.38%
CSI 300	3460.94	+0.58%
S&P/ASX	5413.33	+1.16%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с умеренным повышением, достигнув рекордных максимумов. Рост индексов объяснялся тем, что инвесторы активно скупали бумаги финансовых, фармацевтических и промышленных компаний в расчете на то, что избранный президент Трамп ослабит регулирование и увеличит инвестиции в инфраструктуру. Поддержка индексам также оказал рост цен на сырьевые активы, при этом цены на нефть достигли 3-недельных максимумов на закрытии торгов. Кроме того, на динамику торгов повлияли комментарии вице-председателя ФРС США Фишера. Г-н Фишер в своем выступлении отметил, что некоторые налогово-бюджетные меры, предложенные Трампом, в частности, те, которые повышают производительность, могут повысить потенциал экономики и помочь противостоять некоторым долгосрочным экономическим проблемам. Тем не менее, как отметил Фишер, существует не так много возможностей, чтобы увеличить дефицит без негативных последствий в будущем.

Азиатские фондовые индексы торгуются в плюсе на фоне удорожания нефти. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже растут на фоне подъема в Нью- Йорке. Однако, акции остаются под давлением, так как инвесторы заняли осторожную позицию после мощного землетрясения, которое произошло на севере Японии. Nissan Motor Co заявил, что приостанавливает работу на заводе двигателей в Фукусима, по крайней мере до тех пор пока предупреждения о цунами не будет снято. Акции горнодобывающих компаний расширили свои прибыли после того, как цены на нефть выросли до самого высокого уровня с октября во вторник. Вместе с тем, сдержали рост азиатских котировок заявления избранного президента США Трампа о том, что на посту главы государства он намерен добиться выхода страны из соглашения о Транстихоокеанском партнерстве (ТТП). Данное соглашение могло быть наиболее выгодным для менее крупных экспортоориентированных экономик, таких как Южная Корея.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,33% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,27% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,42% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент январские фьючерсы котируются по $48.70 за баррель (+0.95%). Цены на нефть растут на фоне оптимизма касательно заключение сделки об ограничении добычи нефти странами, входящими и не входящими в ОПЕК. Накануне представитель Ливии в ОПЕК Мохаммед Оун позитивно охарактеризовал завершившийся первый день двухдневной встречи экспертной группы картеля. Кроме того, источники в ОПЕК сообщили, что эксперты картеля добились определенного прогресса в ходе первого дня переговоров по деталям алжирских договоренностей. Некоторые из собеседников агентства также выразили оптимизм по поводу перспектив заключения финального соглашения по ограничению уровня добычи. Напомним, в конце сентября ОПЕК на неформальной встрече в Алжире согласовала ограничение добычи в диапазоне 32,5-33 миллиона баррелей нефти в сутки, однако по конкретным лимитам для каждой из стран организации пока договоренностей нет. Организация рассчитывает на присоединение к мерам по стабилизации рынка и ряда других нефтедобывающих стран — прежде всего, России. Обсуждение договоренностей по ограничению добычи состоится 30 ноября на встрече ОПЕК.

 

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1214.90 (+0.08%). Драгметалл немного дорожает, что связано со слабостью доллара США. Кроме того, цены на драгметалл поддерживает высокий спрос в Индии. Премия на золото на этом рынке достигла максимальных отметок за 2 года. Это связано с опасениями инвесторов, что государство может ограничить импорт после вывода из обращения крупных банкнот для борьбы с коррупцией. Дальнейший рост цен сдерживают высокие ожидания повышения процентной ставки ФРС в декабре - инвесторы оценивают вероятность такого шага в 95,4%. Напомним, золото обычно дешевеет при росте процентных ставок, поскольку оно не приносит процентного дохода и становится в этом случае менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими.