УЗНАЙ ПЕРВЫМ ВОСТАНОВЯТСЯ ЛИ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 30.08.2016Г.

I. Фокус рынка:

Рост ожиданий относительно ужесточения денежно-кредитной политики ФРС продолжает оставаться ключевой темой на рынках, ситуация на которых в начале сессии вторника является достаточно спокойной. Шансы дальнейшего повышения ставок значительно выросли после пятничных комментариев главы федрезерва Джанет Йеллен. Следующим событием, способным существенно повлиять на перспективы политики ФРС и связанные с ними ожидания, являются данные по рынку труда США, которые будут опубликованы в пятницу. До выхода данных по занятости ожидать каких-либо масштабных движений на рынках, скорее всего, не стоит.

Основными событиями сегодняшнего дня будут американские данные по индексу уверенности потребителей (12:30 GMT). Важными будут также данные по инфляции в Германии (предварительная оценка за август), которые выйдут в 12:00 GMT. Определенный интерес будут представлять комментарии вице-председателя ФРС Стэнли Фишера, который в 10:30 GMT даст интервью на Bloomberg TV, однако ожидать какой-либо новой информации относительно дальнейших действий регулятора не стоит. Скорее всего, тон сегодняшних комментариев Стэнли Фишера будет совпадать с недавними заявлениями Джанет Йеллен.

 

II. О чем говорят на рынке:

Немецкая торговая ассоциация (BGA) понизила прогноз по росту экспорта Германии в 2016 году более чем в 2 раза из-за существующих в настоящее время крупных экономических рисков, включая Брекзит и растущей неопределенности для компаний по всему миру, сообщил президент организации Антон Бернер. "Торговая ассоциация в настоящее время ожидает, что экспорт Германии вырастет на 1,8-2% в годовом выражении в 2016 году", - приводит агентство слова Бернера. В апреле союз прогнозировал, что показатель увеличится в отчетном периоде на 4,5%. До референдума глава BGA также отмечал, что ранее сделанные прогнозы по росту экспорта Германии в 2016 году должны быть пересмотрены в сторону уменьшения. Он заявлял, что рост немецкого экспорта сдерживает экономическая неопределенность, которую вызывает референдум по членству Великобритании в ЕС.

 

В июле нефтегазовые компании мира объявили о сделках по слияниям и поглощениям (M&A) на сумму свыше $11 млрд на фоне восстановления нефтяных цен, вдохнувших надежду на стабилизацию рынка, сообщает консалтинговая фирма Wood Mackenzie Ltd. Это максимальный месячный показатель в текущем году. В результате суммарный объем объявленных сделок в мае-июле достиг $32 млрд, что втрое превысило показатель за предыдущие 3 месяца. Активность M&A в нефтегазовой сфере продолжится на фоне стабилизации нефтяных котировок, прогнозирует Wood Mackenzie. "Крайне высокая волатильность цен на нефть в 1-м квартале стала причиной большой неопределенности. Активность M&A выросла благодаря возвращению уверенности, и компании начали смотреть вперед в поисках факторов будущего роста вместо того, чтобы сосредочится  полностью на текущем выживании", - заявил аналитик компании Грейг Айткен.

 

Побочные эффекты существующих в КНР проблем несут в себе соответствующие последствия для других стран региона, являясь основной причиной дефляции цен производителей в них, выявило исследование Управления денежного обращения Гонконга (HKMA). Такие факторы, как снижение корпоративных прибылей, избыток производственных мощностей и высокие уровни задолженности компаний, сводят на нет отмечающийся в последние время рост отпускных цен китайских предприятий, говорится в исследовании, указывают эксперты HKMA. Все они несут в себе риск дальнейшего снижения цен производителей, которое, в свою очередь, может спровоцировать потребительскую дефляцию, создав "порочный круг" ухудшения всех этих индикаторов, отмечают в HKMA. Помимо соответствующих мер бюджетной и монетарной политики, необходимы и другие реформы, которые помогли бы избежать формирования дефляционной спирали, в том числе, сдерживание роста объемов кредитования, конвертация корпоративных облигаций в акции и закрытие неприбыльных компаний-зомби или любые комбинации этих реформ, говорится в исследовании.

 

Базовая процентная ставка Народного банка Китая и норма обязательных банковских резервов в КНР все еще завышены. Такое мнение высказывает научный сотрудник института экономических исследований при Государственном комитете по делам развития и реформ Цао Юйцзинь. На его взгляд, властям стоит ввести послабления в монетарной политике. Норма обязательных резервов установлена в Китае на уровне 16,5%, что, полагает эксперт, достаточно высоко как для самого Китая, так и по сравнению с другими крупными экономиками мира. При такой норме сложно снижать эксплуатационные расходы и подстегнуть инвестиции в реальной сектор китайской экономики, отмечает Цао Юйцзинь. Последнее снижение нормы обязательных резервов в Китае имело место в марте 2016 года, а процентная ставка последний раз регулировалась НБК 24 октября 2015 года. Ученый рекомендует прибегнуть к долговым свопам, что позволит снизить расходы предприятий и окажет стимулирующее воздействие на экономику.

 

Расходы домохозяйств в Японии в июле вновь снизились, несмотря на продолжающееся улучшение ситуации на рынке труда. Согласно данным Министерства внутренних дел, с учетом коррекции на изменение цен расходы в июле снизились на 0,5% годовых. Снижение было отмечено пятый месяц подряд и десятый раз за последний год. Экономисты ожидали сокращения на 1,0% годовых. По сравнению с предыдущим месяцем расходы домохозяйств увеличились на 2,5% с учетом коррекции на сезонные колебания. На потребление приходится больше половины экономики Японии. Последние данные с рынка труда также показали продолжающееся улучшение ситуации. Согласно отчету, представленному Министерством труда, уровень безработицы в июле упал до 3% с 3,1% в предыдущем месяце. Показатель стал самым низким с мая 1995 года. Соотношение вакансий и соискателей рабочих мест осталось без изменений по сравнению с июнем, на уровне 1,37. Это означает, что на каждых 100 соискателей имеется 137 рабочих мест.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD демонстрирует умеренное снижение. Поддержку доллару продолжает оказывать стремление руководства ФРС к повышению процентных ставок в текущем году. Напомним, в пятницу глава ФРС Йеллен сигнализировала о растущей готовности центрального банка повысить краткосрочные процентные ставки в ближайшие сроки. Тем временем вице-председатель ФРС Стэнли Фишер заявил, что процентные ставки могут быть повышены уже в следующем месяце. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре составляет 21%. Тем временем, вероятность увеличения ставки в рамках декабрьского заседания оценивается в 43,5%. Следующим событием, которое может значительно повлиять на перспективы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, окажется публикация отчета по рынку труда США, запланированная на пятницу. Согласно прогнозам, число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло в августе на 185 тыс. после повышения на 255 тыс. в июле. Уровень безработицы, вероятно, уменьшился до 4,8% с 4,9%. Тем временем, темпы роста средней почасовой оплаты, согласно оценкам, замедлились до 0,2% с 0,3%. Сегодня участники рынка сфокусируются на немецкой статистике по индексу потребительских цен за август, а также данных по ценам на жилье и уверенности потребителей США. Сильное сопротивление - $1.1339 (максимум 26 августа). Важная поддержка - $1.1131 (минимум 12 августа).

 

Пара GBP/USD торгуется с понижением, вблизи вчерашнего минимума. Инвесторы продолжают анализировать комментарии главы ФРС Йеллен, а также ждут публикации статданных по Британии. Сегодня ЦБ Англии должен представит отчет по кредитованию домохозяйств и компаний за июль, который поможет понять, оказали ли волнения на рынке негативное влияние на кредитование в Великобритании. Согласно данным за предыдущий месяц, кредитование в июне было по-прежнему устойчиво, но число одобренных ипотечных кредитов снизилось до годового минимума, что могло сигнализировать об осторожности потребителей в преддверии голосования. Внимание сегодня также привлечет индекс потребительского доверия GfK. Сразу же после того, как стали известны итоги голосования, было отмечено самое сильное падение индекса более чем за два десятилетия. Экономисты ожидают, что в августе индекс вырос с -12 до -8. В четверг будет опубликован индекс PMI для производственного сектора. Рынки надеются, что он прояснит, насколько сильно повлияли результаты референдума на производителей. Экономисты ожидают, что PMI вырастет, но при этом останется на территории сокращения. Важное сопротивление - $1.3279 (максимум 26 августа). Важная поддержка - $1.3022 (минимум 19 августа).

Пара AUD/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии. Доллар США продолжает пользоваться спросом из-за последних комментариев председателя ФРС Йеллен. Она просигнализировала о возможности повышения краткосрочных процентных ставок в ближайшие недели или месяцы. Йеллен отметила хорошие показатели рынка труда и усиление ожиданий относительно роста экономической активности как факторы, повышающие вероятность повышения процентных ставок. Между тем, поддержку паре оказали данные по рынку жилья Австралии. Австралийское бюро статистики заявило, что по итогам июля число разрешений на строительство выросло на 11,3% после сокращения на 4,7% в предыдущем месяце (пересмотрено с -2,9%). Аналитики ожидали, что число разрешений останется без изменений. Сильное сопротивление - AUD0.7720 (максимум 18 августа). Важная поддержка - AUD0.7490 (минимум 2 августа).

 

Пара USD/JPY умеренно выросла, приблизившись до максимума вчерашней сессии. Небольшое влияние оказали данные по Японии. Министерства внутренних дел заявило, что с учетом коррекции на изменение цен расходы в июле снизились на 0,5% годовых. Снижение было отмечено пятый месяц подряд и десятый раз за последний год. Экономисты ожидали сокращения на 1,0% годовых. По сравнению с предыдущим месяцем расходы домохозяйств увеличились на 2,5% с учетом коррекции на сезонные колебания. Также стало известно, что уровень безработицы в июле упал до 3% с 3,1% в предыдущем месяце. Показатель стал самым низким с мая 1995 года. Вместе с тем, эксперты предупреждают, что дальнейшее повышение пары затрудненно, поскольку инвесторы поумерили свои ожидания относительно повышения ставок ФРС, и почти не учитывают в котировках такой шаг в сентябре. Очевидно, что доллар потеряет импульс, если данные по занятости в США, которые выйдут в пятницу, разочаруют. Сегодня в центре внимания окажется интервью вице-председателя ФРС Фишера, которое состоится в 10:30 GMT. Участников рынка будут интересовать любые сигналы о повышении процентных ставок. Важное сопротивление – Y102.83 (максимум 2 августа). Сильная поддержка - Y99.54 (минимум 16 августа).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18502.99	+0.58%
S&P	2180.38	+0.52%
NASDAQ	5232.33	+0.26%
Nikkei	16719.18	-0.11%
Hang Seng	23006.50	+0.81%
CSI 300	3323.40	+0.47%
S&P/ASX	5489.40	+0.37%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги выше нулевой отметки, чему способствовало ралли акций финансовых компаний на перспективах повышения процентных ставок ФРС. Напомним, повышение процентных ставок обычно увеличивает прибыли банков. Финансовый сектор в этом году отстает от общего рынка, поскольку инвесторы умерили ожидания в отношении повышения ставок. С начала года акции финансовых компаний выросли примерно на 2%, тогда как общий индекс S&P500 поднялся почти на 7%. Сейчас инвесторы уделяют пристальное внимание данным по США в преддверии следующего заседания ФРС, запланированного на 20-21 сентября. Вчера стало известно, что  в июле личные доходы увеличились на $71,6 млрд (+0,4%). Одноразовые личные доходы (DPI) увеличились на $60,1 млрд (+0,4%), а личные расходы на потребление (PCE) увеличились на $42,0 млрд (0,3%). Реальный DPI увеличился на 0,4% в июле и реальный PCE увеличился на 0,3%. Индекс цен PCE был неизменным с июня. Исключая продукты питания и энергоносители, индекс цен PCE увеличился на 0,1% в июле.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне. Инвесторы настроены позитивно на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система США в сентябре может в очередной раз повысить ставку. Положительная динамика на нефтяном рынке также способствует росту индексов на азиатских биржах. Котировки на крупнейшей в Японии Токийской фондовой бирже снизились на фоне коррекции после мощного вчерашнего роста, когда Nikkei поднялся более чем на 2% на фоне укрепления курса доллара к иене. Сегодня волатильность пары USD/JPY негативно влияла на динамику торгов в Японии, что оказывало давление на акции японских компаний-экспортеров. В то же время поддержку оказывали сильные статданные по рынку труда. Уровень безработицы в Японии в июле с учетом сезонных колебаний снизился до 3% с 3,1% в июне. Показатель стал самым низким с мая 1995 года. Соотношение вакансий и соискателей рабочих мест осталось без изменений по сравнению с июнем, на уровне 1,37.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,58% (+2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,05% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,57% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент октябрьские фьючерсы котируются по $47.20 за баррель (+0.47%). Цены на нефть растут, ожидая новых сигналов о возможности достижения странами-производителями соглашения о замораживании добычи. ОПЕК собирается провести неофициальное совещание во время проведения 15-го международного энергетического форума в Алжире в период с 26 по 28 сентября. Картель, скорее всего, возобновит переговоры о заморозке уровня добычи нефти со странами-производителями нефти, входящими и не входящими в ОПЕК, однако остается много вопросов относительно успешности этого мероприятия, поскольку Иран весьма уклончиво заявляет о своих намерениях. Участники рынка также полагают, что еженедельная статистика снова укажет на рост запасов нефти в США, что будет означать сохранение уровня резервов на рекордных отметках.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1325.50 (-0.12%). Драгметалл дешевеет на фоне укрепления доллара США. Эксперты отмечают, что росту американской валюты сейчас способствуют ожидания скорого повышения процентной ставки ФРС. Рынок также ждет публикации на этой неделе данных с рынка труда США, на которые будет ориентироваться при принятии решения американский ЦБ. В пятницу глава ФРС заявила, что условия для повышения ставок в последние месяцы улучшились, отметив, в частности, укрепление рынка труда. Конкретные сроки повышения ставки она не назвала, отметив, что решение будет зависеть от данных.Напомним, более высокие процентные ставки обычно оказывают понижательное давлением на золото, которое не приносит процентного дохода и становится менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими, при увеличении стоимости заимствований.