НЕ ПРОПУСТИ!!! РЕЗУЛЬТАТЫ ВЫСТУПЛЕНИЯ ЙЕЛЛЕН!!! ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ С АМЕРИКАНСКОЙ ВАЛЮТОЙ!!!

I. Фокус рынка:

В центре внимания участников рынков находятся комментарии главы федрезерва Джанет Йеллен, озвученные в пятницу конференции ФРС в Джексон Хоул (Вайоминг, США). В своей речи Йеллен подтвердила приверженность регулятора более медленным, чем предполагалось ранее, темпам повышения ставок, добавив при этом, что показатели инфляции и безработицы в США движутся в направление к целевым уровням ФРС. Глава федрезерва подчеркнула, что доводы в пользу повышения ставки ФРС стали более убедительными в последние месяцы. По ее словам, это связано с ожиданиями того, что экономика США будет расти умеренными темпами, рынок труда продолжит укрепляться, а инфляция повысится до целевых 2% в течение ближайших нескольких лет. При этом решение о подъеме ставки, как и прежде, будет зависеть от того, в какой степени поступающие статданные подтверждают данный прогноз, подчеркнула Йеллен.

После подобных заявлений ожидаемо выросли шансы дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в ближайшие месяцы. Согласно динамике фьючерсов на федерельные фонды, наиболее вероятным для повышения ставок по-прежнему остается декабрьское заседание FOMC.

В начале сессии понедельника доллар корректируется после пятничного роста, однако перспективы повышения ставок должны будут существенно ограничить эту коррекцию, вернув американскую валюту на путь роста в ближайшее время.

Основными событиями понедельника будет американская стати по личным доходам/расходам потребителей, а также сопутствующие ей данные по индексу цен расходов на личное потребление – основному показателю инфляции в США для ФРС. Блок американских данных выйдет в 12:30 GMT.

Стоит учесть, что сегодня финансовые рынки Великобритании не работают, что может наложить определенный отпечаток на динамику рынков.

 

II. О чем говорят на рынке:

Переговоры по соглашению о Трансатлантическом торговом и инвестиционном партнерстве между Евросоюзом и США провалились, заявил министр экономики Германии Зигмар Габриэль. "Переговоры с США провалились, потому что мы, как европейцы, конечно, не должны подчиняться американским требованиям", - заявил Габриэль. По словам министра, в переговорах о создании зоны свободной торговли между Евросоюзом и США "нет никакого движения": в ходе 14 раундов сторонам не удалось договориться ни по одному из 27 пунктов соглашения. В то же время Габриэль высказался в поддержку планов по соглашению о торгово-экономическом сотрудничестве ЕС с Канадой (CETA), раскритиковав то, что его часто путают с ТТП. "Дискуссия была очень сложной, так как соглашения с Канадой и США мешаются в одну кучу, а это неправильно", - заявил Габриэль. Переговоры о зоне свободной торговли США и ЕС ведутся с 2013 года. Опрос, проведенный YouGov в апреле показал, что среди немцев поддержка соглашению упала до 17% с 55% в прошлом году.

 

Председатель ФРС Джанет Йеллен просигнализировала о том, что основания для повышения ставок в ближайшие недели и месяцы стали более серьезными в свете сильной динамики рынка труда и позитивных прогнозов по инфляции и экономической активности. Однако Йеллен подстраховалась и оставила ЦБ путь для отступления на случай, если в ближайшие пару недель появятся разочаровывающие макроэкономические данные. "Наши решения всегда зависят от того, в какой степени очередные данные продолжают подтверждать прогнозы ФРС", - сказала Йеллен. Судя по комментариям Йеллен, если ставки не будут повышены в сентябре, то она ожидает их повышения на одной из последующих встреч. "Экономика растет не быстрыми темпами, но они достаточны для дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда", - сказала Йеллен. - В ФРС ожидают умеренного роста ВВП в реальном выражении, дальнейшего восстановления рынка труда и ускорения инфляции до 2% в следующие несколько лет. На основании этого, ФРС продолжает считать уместным постепенное повышение ставки с течением времени".

 

Президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт заявил, что повышение ставок по-прежнему вероятно в этом году. "В перспективе политика Федеральной резервной системы будет осторожной и постепенной, и никто нас не вынуждает к немедленному и агрессивному повышению ставок", - сказал Локхарт. Он добавил, что ожидает, по крайней мере, одно повышение ставки в этом году. Мнение Локхарта совпадает с его недавними заявлениями о том, что экономика готова к повышению ставки с 0,25% до 0,50% в ближайшее время. Другие руководители ФРС также указывают на более высокую вероятность повышения ставок, но пока мало кто говорит о сроках.  Что бы ни предприняла ФРС, эти меры будут зависеть от динамики экономики страны, сказал Локхарт. "Я не думаю, что центральный банк рискует, осуществляя ужесточение политики медленными темпами", - добавил Локхарт.

 

Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что следующей мерой центрального банка в отношении процентных ставок станет их повышение. Однако она отказалась назвать вероятные сроки этого повышения. "Каждое заседание – это живое заседание, и я иду на каждое заседание без какого-то заранее принятого решения", - сказала Местер. - Что касается повышения ставок, то сроки не являются важным вопросом в отличие от темпов ужесточения политики. Я считаю приемлемым постепенное повышение ставок". Местер считает, что все еще возможно ускорение темпов роста экономики страны до 2%-3% в этом году, несмотря на слабое начало года, при условии, если активность будет высокой во 2-ой половине года.

 

Вице-председатель ФРС Стенли Фишер считает, что ЦБ может повысить ставки в следующем месяце. Что касается вопроса о том, будет ли ФРС повышать ставки в сентябре и второй раз до конца текущего года, то Фишер сказал, что заявления Йеллен дают положительный ответ на этот вопрос. Однако он добавил, что "мы не можем этого утверждать, пока не увидим данных". По его словам, центральный банк не испытывает непосредственного давления в сторону осуществления дальнейших мер. "Я не думаю, что ФРС отстает от цикла", - сказал он.

 

Представитель ЕЦБ Бенуа Кере заявил, что последствия отрицательных ставок довольно позитивны на настоящий момент, но предостерег против продвижения ставок "слишком далеко вглубь негативной территории". "Отрицательные ставки работают, они не являются чем-то из ряда вон выходящим или абсурдным", - сказал Кере. - Остается неизвестным, сможет ли финансовая система функционировать в условиях слишком низких отрицательных процентных ставок". По словам Кере, руководителям ЦБ следует понять, почему отрицательные ставки не популярны. Он призвал более пристально проанализировать причины недовольства домохозяйств подобной мерой денежно-кредитной политики.

 

Окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: в августе американские потребители чувствовали себя более пессимистично в отношении экономики, чем в прошлом месяце. Согласно данным, в августе индекс потребительских настроений снизился до 89,8 пункта по сравнению с окончательным чтением за июль 90,0 пункта и предварительным значением за август 90,4 пункта. Прогнозировалось, что индекс составит 90,6 пункта. Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали, что индекс 12-мес инфляционных ожиданий составил +2,5% против +2,7% в июле, а индекс 5-летних инфляционных ожиданий составил +2,5% по сравнению с +2,6% в июле. Окончательный индекс ожиданий в августе составил 78,7 по сравнению с 77,8 в июле, а окончательный индекс текущих условий упал до 107,0 с 109,0 в июле.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с незначительным повышением, корректируясь после резкого падения в пятницу. Однако, доллар США продолжает получать поддержку от заявлений председателя ФС Джанет Йеллен, которая просигнализировала о возможности дальнейшего повышения ставок. Она не уточнила, когда именно ставки могут быть повышены, в сентябре или в декабре, но отметила, что основания для повышения ставок усилились и добавила, что решение будет зависеть от того, в какой степени поступающие данные будут подтверждать прогнозы ФРС. В целом, Йеллен подала рынку тот самый сигнал о склонности к ужесточению политики, которого многие так ждали. Другие руководители ФРС также поддерживают повышение ставок, хотя, как и Йеллен, они не дали прогнозов в отношении сроков дальнейшего ужесточения политики. Следующее заседание ФРС состоится 20-21 сентября. Некоторые аналитики считают, что на этом заседании ставки будут повышены. Согласно рынку фьючерсов, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре составляет 33% против 21% до выступления Йеллен. Тем временем, вероятность увеличения ставки в рамках декабрьского заседания выросла до 44,4% с 41,4%. Сегодня участники рынка сфокусируются на американской статистике по личным доходам/расходам потребителей, а также данных по индексу цен расходов на личное потребление – основному показателю инфляции в США для ФРС. Сильное сопротивление - $1.1339 (максимум 26 августа). Важная поддержка - $1.1131 (минимум 12 августа).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии. Инвесторы продолжают анализировать комментарии главы ФРС Йеллен, а также ждут публикации важных статданных по Британии. Во вторник ЦБ Англии должен опубликовать данные по кредитованию домохозяйств и компаний за июль, которые помогут понять, оказали ли волнения на рынке негативное влияние на кредитование в Великобритании. Согласно данным за предыдущий месяц, кредитование в июне было по-прежнему устойчиво, но число одобренных ипотечных кредитов снизилось до годового минимума, что могло сигнализировать об осторожности потребителей в преддверии голосования. Внимание также привлечет индекс потребительского доверия GfK, который выйдет во вторник. Сразу же после того, как стали известны итоги голосования, было отмечено самое сильное падение индекса более чем за два десятилетия. Экономисты ожидают, что в августе индекс вырос с -12 до -8. В четверг будет опубликован индекс PMI для производственного сектора. Рынки надеются, что он прояснит, насколько сильно повлияли результаты референдума на производителей. Экономисты ожидают, что PMI вырастет, но при этом останется на территории сокращения. Важное сопротивление - $1.3370 (максимум 3 августа). Важная поддержка - $1.3022 (минимум 19 августа).

 

Пара AUD/USD умеренно снизилась в начале сессии, но затем вернулась до уровня открытия. Первоначально, доллар укреплялся из-за последних комментариев председателя ФРС Йеллен. На ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул Йеллен просигнализировала о возможности повышения краткосрочных процентных ставок в ближайшие недели или месяцы. Йеллен отметила хорошие показатели рынка труда и усиление ожиданий относительно роста экономической активности как факторы, повышающие вероятность повышения процентных ставок. Ожидания в отношении повышения ставок обычно оказывают поддержку доллару, так как более высокая стоимость заимствований делает американскую валюту более привлекательной для инвесторов Давление на пару оказали данные по рынку жилья Австралии. Ассоциация индустрии жилья сообщила, в июле продажи нового жилья снизились на 9,7% после роста на 8,2% в предыдущем месяце. Сильное сопротивление - AUD0.7720 (максимум 18 августа). Важная поддержка - AUD0.7490 (минимум 2 августа).

Пара USD/JPY продолжила пятничную тенденцию, достигнув максимума 9 августа, что связано с ожидаемым расхождением направлений денежно-кредитной политики в США и в Японии. Вместе с тем, некоторые инвесторы сомневаются в дальнейшем быстром росте доллара. Умеренное повышение процентных ставок вряд ли укрепит доллар против других основных валют, так как отрицательное сальдо торгового баланса США будет оказывать на него понижательное давление. На ход торгов также повлияли заявления главы Банка Японии Харухико Куроды. "Недавнее снижение инфляции в Японии может означать, что инфляционные ожидания еще не закреплены на целевом уровне 2% Банка Японии, и банк одобрит или усиление количественного смягчения или снижение отрицательных процентных ставок без колебаний, - сказал Курода. - Банк Японии будет продолжать внимательно изучать риски и примет дополнительные меры смягчения без колебаний". Последний опрос, проведенный Reuters, показал, что 40% респондентов полагают, что монетарная политика сохранится на текущем уровне в сентябре, но более 50% считают, что регулятор примет новую, более гибкую, формулировку в отношении вопроса о достижении целевого уровня инфляции. Важное сопротивление – Y102.83 (максимум 2 августа). Сильная поддержка - Y99.54 (минимум 16 августа).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18395.40	-0.29%
S&P	2169.04	-0.16%
NASDAQ	5218.92	+0.13%
Nikkei	16762.42	+2.46%
Hang Seng	22823.99	-0.37%
CSI 300	3304.72	-0.07%
S&P/ASX	5463.50	-0.94%

 

Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги в красной зоне. Вместе с тем, по итогам торговой недели индекс DOW упал на 0,85%, S&P снизился на 0,68%, а Nasdaq опустился на 0,37%. В фокусе оказались заявления главы ФРС Йеллен о том, что основания для повышения процентных ставок усилились в последние месяцы. Эти комментарии в целом согласуются с риторикой представителей ФРС, озвученной в последние недели. Небольшое влияние также оказали данные по США. Министерство торговли США заявило, что с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт увеличился на 1,1% годовых во втором квартале. Это было немного ниже первоначальной оценки (+1,2%), но в соответствии с прогнозами. Напомним, за первые три месяца 2016 года экономика США расширилась лишь на 0,8%. Вместе с тем, окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали, что в августе индекс потребительских настроений снизился до 89,8 по сравнению с окончательным чтением за июль 90,0 и предварительным значением за август 90,4. Прогнозировалось, что индекс составит 90,6 пункта.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно после выступления главы ФРС Джанет Йеллен. Она заявила, что условия для повышения процентных ставок в США улучшились в последние месяцы, но о примерных сроках возможного повышения ставки не сообщила. Кроме того, вице-председатель ФРС Стэнли Фишер также заявил о возможности повышения базовой процентной ставки в текущем году. Он не исключил повышения ставки в сентябре, а затем и в декабре, но отметил, что все зависит от макроэкономических данных. Подобные комментарии со стороны Йеллен и Фишера привели к неоднозначной реакции инвесторов. Многие из них сомневаются в готовности американской экономики к очередному повышению ставки. Торги на крупнейшей в Японии Токийской фондовой бирже открылись сегодня мощным ростом на фоне сильного укрепления курса доллара к иене, что выгодно крупным местным компаниям, ориентированным на внешние рынки.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,61% (-2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,04% (+5 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,56% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент октябрьские фьючерсы котируются по $46.96 за баррель (-1.43%). Цены на нефть снижаются  на фоне сомнений инвесторов, что переговоры нефтедобывающих стран в сентябре помогут стабилизировать рынок. "Неопределенность перспектив цен на нефть довольно высока, - сказал Роберт Бослего из Boslego Risk Services. - Запасы нефти продолжают достигать новых максимумов. Еще не ясно, будут ли страны-члены ОПЕК вмешиваться в ситуацию на рынке, если цены снова опустятся к 40 долларам". Напомним, страны-члены ОПЕК планируют провести неофициальное совещание в кулуарах 15-го международного энергетического форума в Алжире, который пройдет с 26 по 28 сентября. На этой встрече ОПЕК, скорее всего, возобновит переговоры о заморозке добычи нефти со странами, входящими и не входящими в картель. При этом недавно министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что сейчас нет необходимости в значительном вмешательстве в ситуацию на рынке нефти. По его мнению, рынок движется в правильном направлении, и спрос на нефть растет.

На текущий момент цены на золото котируются по $1321.90 (-0.30%). Драгметалл дешевеет на фоне последнего укрепления доллара США и растущих ожиданий скорого повышения ставки ФРС после заявлений главы регулятора Джанет Йеллен. Глава ФРС заявила, что условия для повышения ставок в последние месяцы улучшились, отметив, в частности, укрепление рынка труда. Конкретные сроки повышения ставки она не назвала, отметив, что решение будет зависеть от данных.Напомним, более высокие процентные ставки обычно оказывают понижательное давлением на золото, которое не приносит процентного дохода и становится менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими, при увеличении стоимости заимствований.  "Мы считаем, что давление на золото, вероятно, усилится, так как приближается сентябрь, и участники рынка теперь в большей степени ожидают повышения ставки с учетом того, что они услышали от представителей ФРС в пятницу", - указал аналитик INTL FC Stone Эдвард Мейр.

 
Это и много другое о мире инвестировния  Вы узнаете здесь: http://mafia.one/
Наш сайт http://fx-mafia.com/