УЗНАЙ ПЕРВЫМ РЕАЛЬНУЮ СИТУАЦИЮ НА РЫНКЕ ФОРЕКС!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА НА СЕГОДНЯ 25.08.2016Г.

I. Фокус рынка:

На финансовых рынках ощущается отсутствие драйверов и ориентиров для дальнейшего движения. Смешанная статистика по рынку жилья США, поступившая в последние дни, добавила рынкам неопределенности. Участники рынков сфокусированы на выступлении Джанет Йеллен, от которой ожидают сигналов относительно сроков дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Глава федрезерва примет участие ежегодной конференции ФРС, которая пройдет 25-27 августа в Джексон Хоул (Вайоминг, США). Тема конференции в текущем году – «Разработка устойчивых основ денежно-кредитной политики для будущего». Традиционно мероприятие посетят главы многих центробанков и их заявления могут оказать существенное влияние на рынки. Конференция начинается сегодня, однако основные запланированные выступления, в том числе и Джанет Йеллен, все же пройдут завтра и послезавтра. Повестка дня начинающегося сегодня симпозиума будет обнародована сегодня ночью. Предварительно ожидается, что выступление Йеллен начнется завтра в 16:00 GMT, однако точное время еще не известно.

Основными отчетами четверга будут немецкие данные по индексам IFO (08:30), американская статистика по заказам на товары длительного пользования (12:30 GMT) и отчет по инфляции в Японии (23:30 GMT).

На фондовом рынке внимание инвесторов привлекут акции HP (HPQ). Компания после завершения вчерашних торгов опубликовала квартальный отчет, результаты которого хоть и оказались лучше ожиданий, но при этом были озвучены более слабые, чем прогнозировали аналитики, ожидания на следующий квартал.

 

II. О чем говорят на рынке:

Президент ФРБ Далласа Роберт Каплан заявил, что ожидает повышения процентных ставок в США в этом году. По его словам, если рост ВВП в США составит примерно 2%, а уровень безработицы снизится, то некоторое ужесточение денежно-кредитной политики будет оправданно. На вопрос о том, когда это произойдет и насколько будет повышена ставка, Каплан сказал, что это будет зависеть от динамики данных. "Дальнейшее повышение ставок с 0,25% в настоящее время до 0,50%, возможно, уже не за горами. Я считаю, что мы приближаемся к моменту, когда некоторое сокращение стимулирования было бы адекватно", - сказал Каплан. В настоящее время Каплан имеет право голоса на заседаниях Комитета по операциям на открытом рынке. В свете недавних комментариев руководителей ЦБ растут ожидания в отношении того, что следующее повышение ставки может состояться на заседании ФРС, намеченном на 21-22 сентября.

 

Британская экономика, судя по всему, восстанавливается после паники, вызванной итогами референдума о членстве страны в ЕC, на что указывает целый ряд экономических показателей, в частности рост экономической активности в промышленности, торговле и строительстве. Опрос, проведенный в промсекторе, свидетельствует о том, что экспорт увеличился до самого высокого уровня за последние два года. Строители сообщают, что покупатели вновь интересуются возможностью приобрести жилье. За последние три месяца уровень продаж в супермаркетах вырос на 0,3%. Результаты референдума по выходу Британии из ЕС сначала привели к падению фунта и неопределенности на рынке, но потребители вскоре привыкли к новым реалиям. Экономисты уже изменили свои изначально пессимистические прогнозы относительно состояния британской экономики в 2016-2017 годах. Это доказывает, что предсказания о коллапсе экономики в случае, если страна проголосует за выход из состава ЕС, были рассчитаны на то, чтобы ввести людей в заблуждение, говорят сторонники Brexit. Однако, экономист HIS Markit Крис Уильямсон полагает, что возрождение экономической активности связано с мерами, предпринятыми ЦБ и министерством финансов после референдума.

 

Продажи домов на вторичном рынке США значительно снизились по итогам июля, превысив оценки аналитиков, и указав на неравномерное восстановление жилищного рынка. Национальная ассоциация риелторов (NAR) сообщила, что с учетом сезонных колебаний объем продаж жилья на вторичном рынке уменьшился на 3,2% по сравнению с июнем, составив 5,39 млн. единиц (в перерасчете на годовые темпы). Снижение продаж было зафиксировано впервые с февраля. Эксперты ожидали, что продажи уменьшаться лишь до 5,51 млн. с 5,57 млн. в июне. Также данные показали, что в годовом выражении продажи жилья сократились на 1,6%. Средняя цена дома на вторичном рынке, проданного в июле, составила $244 100, что на 5,3% больше по сравнению с годом ранее. "Цены на дома повышаются, и это явно из-за отсутствия запасов, - сказал экономист NAR Лоуренс Юн. - Существует большой спрос, однако, покупатели не могут найти жилье, соответствующее их ценовому диапазону". Кроме того, стало известно, что учитывая июльские темпы продаж, потребуется 4,7 месяца, чтобы исчерпать запас домов на вторичном рынке. Поставки жилья на рынок (в годовом выражении) снижаются уже 14-й месяц подряд. Общий запас жилья в конце июля снизился на 5,8% по сравнению с прошлым годом, составив 2,13 млн. единиц.

 

Минэнерго США сообщило, что на неделе 13-19 августа запасы нефти выросли на 2,5 млн баррелей до 523,6 млн баррелей. Средний прогноз аналитиков предполагал снижение запасов на 850 000 баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга выросли на 400 000 баррелей до 64,9 млн баррелей. Запасы бензина почти не изменились и составили 232,7 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы бензина снизятся на 1,4 млн баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 100 000 баррелей до 153,3 млн баррелей. Аналитики прогнозировали рост на 400 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 1,0% до 92,5%. Аналитики предполагали, что показатель снизится на 0,4%. Тем временем, добыча нефти в США снизилась до 8,548 млн баррелей в день против 8,597 млн баррелей в день неделей ранее.

 

Министерство труда Франции заявило, что число безработных в июле сократилось на 0,5% по сравнению с июнем, составив 3,51 млн человек. Ежемесячные данные по занятости, пристально отслеживаемые во Франции, подтверждают заявления Олланда об улучшении ситуации на рынке труда. На прошлой неделе был опубликован отчет агентства Insee, который свидетельствовал о падении уровня безработицы во 2-м квартале до 9,9% с 10,2% в 1-м квартале. Ускорение темпов роста экономики в начале года оказывает позитивное влияние на рынок труда, как и различные государственные инициативы, направленные на увеличение занятости. Президент потратил десятки миллиардов евро за последние годы на сокращение налогов на заработную плату, чтобы стимулировать найм. Данные указывают на то, что эти инициативы начинают оказывать влияние на уровень безработицы. Число соискателей, которые не обязаны искать работу из-за состояния здоровья или же потому что они проходят обучение, выросло до 308 900 с 303 900 человек.

 

Народный банк Китая влил очередную порцию наличных в финансовую систему страны. Скорее всего, он сделал это для того, чтобы успокоить рынки, встревоженные принятыми в среду мерами, которые были направлены на охлаждение рынка облигаций. В рамках операций 14-дневного обратного РЕПО центральный банк предложил 80 млрд юаней. Фактически это – кредитование коммерческих банков в рамках ежедневных операций центрального банка. Напомним, в среду ЦБ впервые с февраля влил наличные средства на денежные рынки с помощью 14-дневных договоров РЕПО. Тогда аналитики указали, что переход к более долгосрочным вливаниям и более высоким ставкам могут свидетельствовать, что ЦБ обеспокоен избыточностью краткосрочных заимствований на долговом рынке. Большую часть 2016 года Народный банк Китая стремился к более низкой семидневной ставке, проводя денежные вливания почти ежедневно. «Кажется, что ЦБ Китая дал банкам сигнал перестать опираться на краткосрочную ликвидность, вместо этого направляя внимание на более долгосрочную ликвидность», - указал Джонатан Шорт из NSBO.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD демонстрирует небольшое повышение, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Однако, эксперты полагают, что пара может продолжить снижение, так как инвесторы в основном корректируют позиции перед выступлением председателя ФРС Джанет Йеллен в Джексон-Хоул, которое запланировано на пятницу. Некоторые эксперты полагают, что в заявлении Йеллен могут прозвучать сигналы о то, видит ли ФРС достаточно сильный экономический импульс, который мог бы позволить повысить процентные ставки в сентябре или в ближайшие месяцы. Согласно рынку фьючерсов, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре составляет 21%. Тем временем, вероятность увеличения ставки в рамках декабрьского заседания оценивается в 41,1%, как и вчера. Сегодня рынки сфокусируются на немецких индексах Ifo. Предполагается, что индекс доверия в деловых кругах Германии в августе несколько вырос по сравнению с июлем. Также внимание инвесторов привлекут американские данные по рынку труда и заказам на товары длительного пользования. Ожидается, что число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 265 тыс. с 262 тыс., а заказы увеличились на 3,3% после сокращения на 4% в июне. Сильное сопротивление - $1.1366 (максимум 18 августа). Важная поддержка - $1.1131 (минимум 12 августа).

 

Пара GBP/USD умеренно выросла в начале сессии, но затем откатилась до уровня открытия, что было связано с частичной фиксацией прибыли и изменением тяги к риску. В целом, инвесторы предпочитают сильно не рисковать в преддверии выступления  главы ФРС Йеллен в Джексон-Хоуле/ Укрепление фунта также сдерживает сохраняющееся беспокойство инвесторов относительно влияния Брекзита на еврозону. Сегодня аналитики продолжат анализировать то, насколько сильно Брекзит затронул экономику Британии. На 10:00 GMT запланирована публикация индекса розничных продаж Конфедерации британской промышленности, который покажет, восстановились ли в августе потребительские расходы. В пятницу данные по капиталовложениям компаний во 2-м квартале покажут, какое влияние оказала неопределенность в связи с референдумом на планы по капиталовложениям. Банк Англии опасается, что компании могли отложить инвестирование до тех пор, пока не прояснится неопределенность в связи с положением Британии в ЕС. Важное сопротивление - $1.3370 (максимум 3 августа). Важная поддержка - $1.3022 (минимум 19 августа).

Пара AUD/USD торгуется с повышением, вблизи вчерашнего максимума. Определенное влияние оказали новости о том, что сегодня ЦБ Китая влил очередную порцию наличных в финансовую систему страны. Видимо, он сделал это для того, чтобы успокоить рынки, встревоженные принятыми в среду мерами, которые были направлены на охлаждение рынка облигаций. В рамках операций 14-дневного обратного РЕПО центральный банк предложил 80 млрд юаней. На ход торгов также влияют ожидания выступления главы ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоул.  Многие полагают, что Йеллен не обозначит перспективы повышения процентных ставок, хотя после прозвучавших на прошлой неделе позитивных комментариев представителей руководства ФРС, включая вице-председателя ФРС Стэнли Фишера, инвесторы по-прежнему хотят убедиться в позиции Йеллен. Сильное сопротивление - AUD0.7720 (максимум 18 августа). Важная поддержка - AUD0.7567 (минимум 3 августа).

 

Пара USD/JPY консолидируется вблизи уровня открытия. Эксперты отмечают, что пара вряд ли будет демонстрировать значительные колебания в ту или иную сторону до выступления председателя ФРС Йеллен. Это выступление будет важным событием для доллара и для финансовых рынков в целом, но поскольку Йеллен известна своей склонностью к мягкой политике, многие инвесторы сомневаются в том, что она сигнализирует о повышении ставки в краткосрочной перспективе. В фокусе также остаются последние комментарии главы Банка Японии Харухико Куроды о том, что не исключается возможность еще большего снижения процентных ставок. Последний опрос, проведенный Reuters, показал, что большинство экономистов считают, что на сентябрьском заседании Банк Японии примет дополнительные меры стимулирования. 40% опрошенных полагают, что монетарная политика сохранится на текущем уровне, но более 50% считают, что регулятор примет новую, более гибкую, формулировку в отношении вопроса о достижении целевого уровня инфляции. Важное сопротивление – Y102.27 (максимум 12 августа). Сильная поддержка - Y99.00 (минимум 24 июня).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18481.48	-0.35%
S&P	2175.44	-0.52%
NASDAQ	5217.70	-0.81%
Nikkei	16552.78	-0.27%
Hang Seng	22870.99	+0.22%
CSI 300	3292.91	-1.11%
S&P/ASX	5539.80	-0.39%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в красной зоне, так как падение цен на нефть и металлы оказало давление на сырьевой сектор. В отсутствие заметных катализаторов основное внимание участников рынка приковано к пятничной конференции в Джексон-Хоул, где должна выступить председатель ФРС Йеллен. По словам аналитиков, любые указания на время следующего повышения ставок могут задать курс доллару и динамику на рынках. "Неопределенность окутывает глобальные рынки на этой неделе, тревога инвесторов растет, и отсутствие четкой тенденции несет в себе зловещие сигналы в преддверие встречи в Джексон-Хоуле", - отмечает аналитик FXTM Люкман Отунуга. - Инвесторам стоит быть осторожными, поскольку фокусировка на выступлении Йеллен может создать угрозу резкого роста волатильности рынка, если трейдеры не получат от нее сигналов о моменте возможного подъема ставки". Небольшое влияние оказали статданные по США. Федеральное агентство по финансированию жилищного строительства сообщило, что с учетом сезонных колебаний цены на жилье в США выросли в июне 0,2%, что соответствовало изменению за прошлый месяц, но оказалось меньше прогнозов (+0,3%). Кроме того, Национальная ассоциация риелторов (NAR) заявила, что с учетом сезонных колебаний объем продаж жилья на вторичном рынке уменьшился на 3,2% по сравнению с июнем, составив 5,39 млн. единиц (в перерасчете на годовые темпы). Снижение продаж было зафиксировано впервые с февраля. Эксперты ожидали, что продажи уменьшаться лишь до 5,51 млн. с 5,57 млн. в июне.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в минусе. Котировки на Токийской фондовой бирже снизились вслед за биржами США. Инвесторы сейчас ожидают выступления главы ФРС Джанет Йеллен на ежегодной встрече ведущих банкиров и экономистов мировых центральных банков в Джексон Хоул, чтобы получить свежие сигналы о сроках следующего повышения ставки в США. Кроме того, участники рынка оценивают прошедший в регионе сезон отчетности и финансовые показатели местных компаний.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,56% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,08% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,55% (+1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент октябрьские фьючерсы котируются по $46.90 за баррель (+0.28%). Цены на нефть немного растут, но удерживаются вблизи недельных минимумов, находясь под давлением новостей, свидетельствующих о сохранении избытка предложения на рынке. Вчера Минэнерго США сообщило, что на неделе 13-19 августа запасы нефти выросли на 2,5 млн баррелей до 523,6 млн баррелей. Средний прогноз аналитиков предполагал снижение запасов на 850 000 баррелей. Запасы бензина почти не изменились и составили 232,7 млн баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 100 000 баррелей до 153,3 млн баррелей. Аналитики прогнозировали рост на 400 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 1,0% до 92,5%. Аналитики предполагали, что показатель снизится на 0,4%. Тем временем, добыча нефти в США снизилась до 8,548 млн баррелей в день против 8,597 млн баррелей в день неделей ранее. “Главной особенностью доклада был его «медвежий тон» и неожиданный рост запасов нефти», - сказал аналитик Societe Generale Майкл Уиттнер.

На текущий момент цены на золото котируются по $1328.90 (-0.06%). Драгметалл торгуется почти без изменений, так как инвесторы ожидают пятничного выступления главы Федеральной резервной системы Джанет Йеллен на конференции в Джексон-Хоуле. После ряда "ястребиных" комментариев представителей Федрезерва на рынках усилилась неопределенность относительно сроков повышения ставки американским регулятором. Теперь трейдеры хотят узнать мнение Йеллен по данному вопросу, в частности, стоит ли ожидать повышения базовой процентной ставки в текущем году. Напомним, более высокие процентные ставки обычно оказывают понижательное давлением на золото, которое не приносит процентного дохода и становится менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими, при увеличении стоимости заимствований.