НЕ ПРОПУСТИ ЧТО ОТ НАС СКРЫВАЮТ НА РЫНКЕ ФОРЕКС!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА РЫНКА НА СЕГОДНЯ 01.06.2016Г.

I. Фокус рынка:

Сильные данные по ВВП Австралии спровоцировали рост австралийского доллара в начале сессии среды. Согласно опубликованному отчету, австралийская экономика по итогам перого квартала выросла на 1,1% кв/кв и на 3,1% г/г. Средние прогнозы подразумевали прирост на 0,8% и 2,8%. Кроме того, в сторону улучшения были пересмотрены и данные за предыдущий квартал. Лучшие, чем ожидалось, данные по ВВП сократили вероятность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики РБА. Но так как подобное решение регулятора на данный момент больше зависит от данных по инфляции, ближайшие с которых выйдут только в июле, то шансы дальнейшего снижения ставки пока все же остаются достаточно высокими, что может сдерживать рост австралийского доллара.

Внимание участников рынков смещается к пятничному отчету по рынку труда США, данные которого могут очень сильно повлиять на перспективы денежно-кредитной политики ФРС. В последнее время макроэкономическая статистика фиксирует улучшение ситуации в американской экономике во втором квартале. Если подобную тенденцию подтвердят и данные по занятости, шансы повышения ставки по федеральным фондам существенно возрастут.

Сегодня основными запланированными событиями дня будет публикация индекса деловой активности в промышленном секторе экономики США от ISM (14:00 GMT), а также отчета ФРС «Бежевая книга», подготовленного к июньскому заседанию FOMC (18:00 GMT). Оба отчета являются очень значимыми в текущих рыночных условиях, так что их публикация может спровоцировать существенное повышение волатильности на рынках.

 

II. О чем говорят на рынке:

Глобальная внешняя торговля товарами с поправкой на сезонные колебания и в долларовом выражении среди государств G20 в первом квартале 2016 года снова продемонстрировала снижение, говорится в отчете Организации экономического развития и сотрудничества (ОЭСР). Объем торговли приблизился к минимальной отметке за последние шесть лет. Экспорт товаров из этих стран сократился по итогам седьмого квартала подряд - на 3,8% по сравнению с октябрем-декабрем, тогда как импорт упал на 4,1%, восьмой квартал подряд. В четвертом квартале 2015 года данные показатели упали соответственно на 1,6% и на 1,9%. Объемы зарубежных закупок в минувшем квартале сократились во всех государствах G20, кроме Германии. Самое существенное падение импорта зафиксировано в Китае (14,7% в квартальном выражении), Южной Корее (8,2%), ЮАР (7,7%), Индии (7,4%), Великобритании (6,5%) и Бразилии (5,2%). Только Бразилия, Германия и Япония продемонстрировали небольшое увеличение экспорта в первом квартале. Экспорт и импорт 28 стран Европейского союза в январе-марте сократился соответственно на 1,5% и 1,2%.

Европейский центральный банк будет продолжать использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты, чтобы противостоять риску снижения инфляции в еврозоне, заявил представитель ЕЦБ Игнацио Виско. «Для денежно-кредитной политики основной проблемой остается сохранение чрезмерно низкой инфляции», - заявил Виско. – «При необходимости мы продолжим использовать все доступные инструменты». «Как и чрезмерно высокий уровень инфляции, чрезмерно низкая ценовая динамика вредна для экономической и финансовой стабильности, особенно когда государственные и частные долги находятся на высоком уровне, а рост остается слабым», - указал Виско. Низкий уровень инфляции связан с падением цен на нефть, но это также в значительной степени зависит от внутренней динамики», - добавил он.

Ассоциация Менеджеров в Чикаго сообщила, что индекс PMI умеренно снизился в мае, опустившись ниже нейтральной отметки 50. Согласно данным, индекс менеджеров по закупкам Чикаго опустился в мае до уровня 49,3 пункта против 50,4 пункта в апреле. Аналитики ожидали, что показатель вырастет до 50,9 пункта. Последнее значение было самым низким с февраля. Кроме того, в мае было зафиксировано шестое сокращение активности за последние 12 месяцев. В компании сообщили, что четыре из пяти компонентов индекса продемонстрировали сокращение в период с апреля по май. Выше нейтральной отметки 50 пунктов остался только суб-индекс поставок. Во главе падения оказался суб-индекс производства (он достиг минимума с февраля) и суб-индекс новых заказов, который опустился до самого низкого уровня с декабря 2015 года. В отличие от этого, показатель невыполненных заказов вырос на 9,0 пункта, но остался ниже уровня 50 пунктов в 16-й месяц подряд. Суб-индекс занятости также незначительно улучшился, но остался на территории сокращения в 10-й раз за последние 12 месяцев. Показатель товарно-материальных запасов упал в мае на 11,7 пункта, достигнув минимума с ноября 2009 года и продемонстрировав седьмое сокращение подряд.

Индикатор уверенности потребителей от Conference Board заметно снизился в мае, достигнув отметки 92,6 (1985 = 100) по сравнению с 94,7 в апреле. Аналитики повышение индекса до 96,0. Индекс текущей ситуации упал до 112,9 с 117,1, а индекс ожиданий снизился с 79,7 до 79,0. Оценка потребителями текущих условий ухудшилась в мае. Доля тех, кто сообщил, что деловые условия были "хорошие" увеличилась с 24,2 процента до 25,9 процента. Тем не менее, доля говорящих, что условия для бизнеса "плохие", выросла с 18,2 процента до 21,6 процента. Оценка потребителями ситуации на рынке труда была менее благоприятной. Доля тех, кто утверждает, что рабочие места "в изобилии", практически не изменилась и составила 24,3 процента, а доля тех, кто сообщил, что рабочие места "трудно получить" выросла до 24,4 процента с 22,8 процента. Потребители также были менее оптимистично настроены в отношении краткосрочных перспектив. Доля потребителей, ожидающих роста своих доходов, повысилась с 15,8 процента до 16,2 процента, а доля тех, кто ожидает снижение доходов, осталась на уровне 12,4 процента.

Официальный индекс PMI для непроизводственной сферы Китая в мае упал до 53,1 с 53,5 в апреле. Об этом в среду сообщило национальное бюро статистики Китая. Индекс услуг упал до 52,0 с 52,5 в апреле, а индекс строительства не изменился и составил 59,4. Индекс новых заказов вырос до 49,2 с 49,7. Непроизводственный индекс менеджеров по снабжению охватывает сферу услуг, в том числе розничную торговлю, авиаперевозки, а также рынок недвижимости и строительный сектор. Тем временем, официальный индекс PMI для производственной сферы Китая в мае не изменился и составил 50,1, указав на рост активности третий месяц подряд. Неизменное значение индекса в мае говорит о том, что вторая крупнейшая экономика в мире все еще испытывает трудности. Согласно срединному прогнозу, индекс должен был составить 50,0. Индекс новых заказов снизился до 50,7 с 51,0 в апреле. Индекс производства вырос до 52,3 с 52,2.

Бюро статистики Австралии сообщило, что в 1-м квартале ВВП вырос на 1,1% по сравнению  4-м кварталом 2015 года и на 3,1% в годовом выражении.  Экономисты прогнозировали квартальный рост ВВП на 0,8% и годовой рост на 2,8%. Также правительство пересмотрело показатель роста ВВП в 4-м квартале 2015 года в сторону повышения, до 0,7% с 0,6%. Рост экспорта железа и сжиженного природного газа оказывает поддержку экономике, помогая нивелировать снижение цен на сырьевые товары. Чистый экспорт добавит 1,1% к росту ВВП в 1-м квартале. В стране наблюдается сильная активность в сфере строительства жилой недвижимости. Снижение австралийского доллара способствует увеличению экспорта услуг, обеспечивая сильный рост в таких сферах, как туризм, здравоохранение и образование. Снижение безработицы также оказало некоторую поддержку потребительским расходам. Тем не менее, сильные препятствия для роста экономики сохраняются ввиду снижения капиталовложений, которое, как ожидется, будет сдерживать рост экономики в течение следующего года.

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявил, что он решил отложить повышение налога с продаж, запланированное на апрель 2017 года, на два с половиной года. В ходе встречи с членами правящей Либерально-демократической партии Абе сказал, что объяснит свое решение на пресс-конференции позже в среду. Повышение налога с продаж в апреле 2014 года до 8% с 5% подорвало обещанное восстановление экономики в начале срока правления Абе. Потребительские расходы еще не полностью восстановились, и некоторые экономисты говорят, что вероятность очередного повышения налога с продаж в следующем году уже заставляет потребителей увеличивать накопления. Запланированное повышение налога с продаж является частью плана по укреплению системы соцобеспечения Японии и сокращению госдолга, который является самым большим в мире.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с незначительным понижением. Эксперты отмечают, что евро находится под давлением ввиду роста вероятности повышения процентных ставок в США в июне. Сегодня основными событиями дня будет публикация индекса деловой активности в промышленном секторе экономики США от ISM, а также отчета ФРС «Бежевая книга». Инвесторы также переключают внимание на пятничные данные по рынку труда США, которые могут повлиять на перспективы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Если темпы роста занятости будут слабее, чем ожидается, вероятность повышения ставки ФРС уменьшится. Однако, в последнее время статистика фиксирует улучшение ситуации в американской экономике во втором квартале. Если подобную тенденцию подтвердят и данные по занятости, шансы повышения ставки по федеральным фондам возрастут. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 23%. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле оцениваются в 59%. Напомним, повышение ставок позитивно отражается на долларе, так как это делает американскую валюту более привлекательной для инвесторов, которые стремятся к доходности. Сильное сопротивление - $1.1242 (максимум 23 мая). Важная поддержка - $1.1056 (минимум 16 марта).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия после значительного снижения накануне. Вчера фунт демонстрировал значительные колебания на фоне результатов опросов общественного мнения касаемо референдума по вопросу членства Великобритании в ЕС. Когда результаты опроса показали, что большинство британцев намерены голосовать за выход страны из ЕС, фунт упал против доллара США. Телефонный опрос ICM показал, что число тех, кто желает, чтобы страна покинула Евросоюз, составляет 45%, тогда как число тех, кто «против» - 42%. Напомним, что ранее эти показатели были на уровнях 47% и 44% соответственно. Сегодня на фунт могут повлиять данные по деловой активности в производственном секторе Британии за май. По мнению экспертов, индекс PMI для производственного сектора может свидетельствовать о снижении доверия в преддверии референдума о членстве Британии в ЕС. Напомним, в апреле показатель для производственного сектора упал до минимума с февраля 2013 года. На динамику торгов также будет влиять изменение тяги к риску, а также очередные новости, связанные с "Брекзитом". Важное сопротивление - $1.4738 (максимум 26 мая). Важная поддержка - $1.4401 (минимум 18 мая).

 

Пара AUD/USD заметно выросла, приблизившись до максимума 18 мая, что было связано с публикацией сильных данных по ВВП Австралии. Бюро статистики сообщило, что в 1-м квартале ВВП вырос на 1,1% по сравнению  4-м кварталом 2015 года и на 3,1% годовых.  Экономисты прогнозировали квартальный рост ВВП на 0,8% и годовой рост на 2,8%. Также правительство пересмотрело показатель роста ВВП в 4-м квартале 2015 года в сторону повышения, до 0,7% с 0,6%. Рост экспорта железа и сжиженного природного газа оказывает поддержку экономике, помогая нивелировать снижение цен на сырьевые товары. Чистый экспорт добавит 1,1% к росту ВВП в 1-м квартале. Лучшие, чем ожидалось, данные по ВВП сократили вероятность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики РБА. Но так как подобное решение регулятора больше зависит от данных по инфляции, ближайшие с которых выйдут только в июле, то шансы дальнейшего снижения ставки пока остаются достаточно высокими, что может сдерживать рост австралийского доллара. Сильное сопротивление - AUD0.7364 (максимум 17 мая). Важная поддержка - AUD0.7144 (минимум 24 мая).

 

Пара USD/JPY резко снизилась, достигнув минимума 27 мая. Основное давление на пару оказали заявления премьер-министра Японии Синдзо Абэ. Он отметил, что решил отложить повышение налога с продаж, запланированное на апрель 2017 года, на два с половиной года. В ходе встречи с членами правящей Либерально-демократической партии Абе сказал, что объяснит свое решение на пресс-конференции позже в среду. Повышение налога с продаж в апреле 2014 года до 8% с 5% подорвало обещанное восстановление экономики в начале срока правления Абе. Потребительские расходы еще не полностью восстановились, и некоторые экономисты говорят, что вероятность очередного повышения налога с продаж в следующем году уже заставляет потребителей увеличивать накопления. Запланированное повышение налога с продаж является частью плана по укреплению системы соцобеспечения Японии и сокращению госдолга, который является самым большим в мире. Важное сопротивление – Y111.44 (максимум 30 мая). Сильная поддержка - Y109.10 (минимум 23 мая).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,096.96	-0.10%
NASDAQ	4,948.06	+0.29%
Dow	17,787.2	-0.48%
Nikkei	16,959.13	-1.60%
Hang Seng	20,774.99	-0.19%
S&P/ASX	5,329.5	-0.91%
Shanghai	2,924.36	+0.27%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги разнонаправленно, но выросли по итогам месяца. Индекс Dow в мае прибавил менее чем на 0,1%, S&P 500 повысился на 1,5%, а Nasdaq – на 3,6%. Пересмотр инвесторами своих ожиданий относительно темпов повышения процентных ставок в США изменил структуру рынков в мае, и многое было обусловлено опасениями касаемо того, что повышение ставок повредит акциям. Некоторые трейдеры отмечают, что инвесторы решили взять паузу перед июньским заседанием ФРС США и референдумом в Великобритании по поводу членства в ЕС. Вчера стало известно, что в апреле объем личных расходов в СЩА увеличился на 1,0%, вслед за нулевым изменением в марте (пересмотрено с +0,1%). Это был самый сильный рост с августа 2009 года. Экономисты ожидали, что личные расходы повысятся на 0,7%. Кроме того, цены на жилье в 20-и крупнейших городах США выросли по итогам марта, продемонстрировав такие же темпы, как и в феврале, что оказалось больше прогнозов экспертов. Вместе с тем, Ассоциация Менеджеров в Чикаго сообщил, что индекс PMI опустился в мае до уровня 49,3 пункта против 50,4 пункта в апреле. Аналитики ожидали, что показатель вырастет до 50,9 пункта. Инвесторы также ждут ключевых событий этой недели, включая заседание ЕЦБ, собрание ОПЕК и выход данных по рынку труда США.

Азиатские фондовые индексы торгуются смешано. Котировки на Токийской фондовой бирже упали, так как инвесторы фиксируют прибыль после длительного роста показателей. Наиболее заметное падение было отмечено в сфере транспорта и металлургии. Так же на динамику торгов в некоторой степени повлияли данные по индексу деловой активности в производственном секторе экономики Японии от Nikkei, который в мае вырос до 47,7 пункта с 47,6 в апреле. Акции на торгах в Китае торгуются в зеленой зоне на фоне небольшого роста индекса деловой активности производственного сектора. Как стало известно, индекс деловой активности производственной сферы Китая в мае составил 50,1, что совпало с предыдущим значением, однако оказалось немного выше ожиданий экономистов. (50,0) Индекс продолжает сохранять положительную динамику третий месяц подряд. Тем временем, индекс деловой активности сферы услуг Китая в мае упал до 53,1 с предыдущего значения 53,5.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,84% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,14% (-3 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,43% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент июльские фьючерсы котируются по $48.66 за баррель (-0.90%). Цены на нефть умеренно снижаются, что связано с ожиданиями встречи ОПЕК, которая состоится в Вене 2 июня. Большинство аналитиков считают, что по итогам встречи ОПЕК не будет принято решение об изменении уровня добычи. Теперь на рынке появились опасения, что члены организации могут прийти к решению повысить квоту на добычу нефти. Многие участники рынка считают, что организация скорее будет обсуждать, как сохранить свою долю на рынке, нежели как поспособствовать росту цен. С другой стороны, инвесторы считают, что стоимость нефти продолжит расти, поскольку состояние мировой экономики улучшается, как и спрос на нефть.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1215.30 (+0.01%). Драгметалл торгуется почти без изменений на фоне стабилизации курса американской валюты. Инвесторы продолжают реагировать на заявления и спекуляции на рынке по срокам повышения базовой ставки ФРС США. Недавно глава ФРС Йеллен, заявила, что ФРС, возможно, повысит базовую ставку на ближайших заседаниях, если экономика страны продолжит рост, а рынок труда укрепится. Ее заявления подкрепили ожидания рынков о повышении ставки в июне или июле, возникшие после публикации протоколов апрельского заседания ФРС и комментариев представителей ФРС. Напомним, более высокие ставки оказывают понижательное давление на цену золота, которое не приносит своим держателям процентного дохода и которому сложно соревноваться с активами, приносящими такой доход, на фоне увеличения процентных ставок.