Discussão do artigo "Estratégia de negociação simples: Reversão à média"

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Novo artigo Estratégia de negociação simples: Reversão à média foi publicado:

A reversão à média é um tipo de negociação contra-tendência em que o trader espera que o preço retorne a algum tipo de equilíbrio, geralmente medido por uma média ou outra estatística de tendência central.

Muitas classes de ativos, incluindo taxas de câmbio, são observadas como revertendo à média; no entanto, esse processo pode durar anos e, portanto, não é de valor para um investidor de curto prazo.

A reversão à média deve demonstrar uma forma de simetria, uma vez que uma ação pode estar acima de sua média histórica aproximadamente com a mesma frequência que está abaixo.

Um modelo histórico de reversão à média não incorporará completamente o comportamento real do preço de um ativo. Por exemplo, novas informações podem se tornar disponíveis e afetar permanentemente a avaliação de longo prazo de uma ação subjacente. No caso de falência, a ação pode deixar de ser negociada completamente e nunca se recuperar para sua média histórica anterior.

Na área financeira, o termo "reversão à média" tem um significado ligeiramente diferente do termo "retorno ou regressão à média" nas estatísticas. Jeremy Siegel usa o termo "retorno à média" para descrever um princípio geral, uma série temporal financeira em que "os retornos podem ser muito instáveis a curto prazo, mas muito estáveis a longo prazo." Quantitativamente, é o desvio padrão dos retornos médios anuais que diminui mais rapidamente do que o inverso do período de retenção, o que implica que o processo não é um passeio aleatório, mas que períodos de retornos mais baixos são seguidos por períodos compensadores de retornos mais altos, por exemplo, em negócios sazonais.

A Figura a seguir ilustra o exemplo.

Mas como medimos o "muito longe"? Vamos tentar de uma maneira muito simples, baseada apenas na posição do preço em relação à média móvel.

Autor: Javier Santiago Gaston De Iriarte Cabrera