Algo interessante no vídeo financeiro Janeiro 2015 - página 4
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Relação preço/fluxo de caixa: Tudo o que você precisa saber sobre isso
1. O Cash Flow é uma medida de quanto dinheiro a empresa está ganhando ou perdendo. Alguns o vêem como uma medida mais honesta, ou pura, da rentabilidade do que os ganhos.
2. Há dois tipos de medidas de fluxo de caixa que são comumente usadas: Fluxo de caixa operacional e fluxo de caixa livre. O fluxo de caixa operacional mede o dinheiro das operações; o fluxo de caixa livre mede o dinheiro das operações menos o dinheiro gasto com equipamentos novos. O fluxo de caixa livre é uma medida mais rigorosa; basicamente, ele tenta calcular quanto dinheiro sobra para os acionistas depois que todas as despesas de caixa relacionadas ao negócio são contabilizadas.
Matematicamente, os cálculos são os seguintes:
Fluxo de caixa livre = Receita - Despesas operacionais - Custo das mercadorias vendidas + Depreciação - Impostos - Mudança no capital de giro - Despesas de capital
- Ganhou $40 em vendas
- O custo das xícaras, limões e açúcar são o custo dos produtos vendidos; para o mês, eles equivaliam a US$8
- Suponha que eles precisem pagar por luzes e cadeiras. Estas são despesas operacionais, pois não estão relacionadas com o custo dos produtos vendidos, mas estão relacionadas com o funcionamento do negócio. Suponha que eles gastam $12 em tais despesas.
- No total, eles têm US$20 de vendas nas quais ainda não receberam pagamento (eles estenderam o crédito aos clientes). Eles não devem dinheiro a ninguém. No mês passado, eles deviam US$4 e tinham US$10 de pagamentos que eram devidos pelos clientes.
- Eles estão crescendo e estão investindo em uma nova barraca de limonada do outro lado da rua. Para conseguir a placa, eles gastaram $10.
O cálculo do FCF para este negócio para seu último mês é o seguinte: 40 - 8 - 12 - (20 - 6) - 10 = -4A (20-6) é a mudança no capital de giro, que é basicamente (em nosso modelo simplificado) a mudança nos créditos de curto prazo - contas a pagar de curto prazo. Como pagaram dívidas este mês, enviaram dinheiro, e como tiveram mais vendas a crédito, essas vendas precisam ser subtraídas da receita (já que ainda não receberam dinheiro por elas; quando o dinheiro for enviado para elas, isso será registrado como uma mudança favorável nas medidas de capital de giro e fluxo de caixa). Este exemplo ilustra como um negócio com vendas crescentes e custos operacionais razoavelmente baixos ainda pode ter um fluxo de caixa negativo. Tais casos podem não ser um problema se a empresa puder cobrar pagamentos por vendas facilmente e tiver dinheiro em caixa, mas para investidores de valor, a compreensão dos detalhes pode ajudar muito na formulação de uma opinião sobre a empresa.
3. Para calcular a relação preço/fluxo de caixa, podemos simplesmente dividir a capitalização de mercado pelo fluxo de caixa operacional ou pelo fluxo de caixa livre - o que quer que estejamos tentando calcular.
4. Como é o caso da relação preço/fluxo de caixa, a inversão da relação preço/fluxo de caixa -- de modo que, ao vê-las como relações preço/fluxo de caixa -- nos permite medir quanto nós, como investidores, estamos pagando por fluxos de caixa futuros em relação a quanto estaríamos pagando por outros rendimentos -- a saber, títulos. Isto nos permite criar uma estrutura pela qual podemos avaliar quanto estamos sendo compensados pelo risco que estamos assumindo ao investir na empresa.
5. De modo geral, uma relação preço/fluxo de caixa menor é indicativo de uma ação que está "à venda". Entretanto, as empresas com poucas perspectivas de crescimento também podem ter uma relação preço/fluxo de caixa baixa.
6. A relação preço/fluxo de caixa livre pode ter algum valor preditivo. De 1995 a 2014 nos mercados dos EUA, as ações nos 20% superiores da relação preço/fluxo de caixa livre superaram significativamente o S&P 500 (algumas outras condições foram adicionadas para mudar o foco para ações maiores).
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Resenha de imprensa
newdigital, 2015.01.20 08:14
Vídeo comercial: Especulação da política monetária aquece o EURUSD no início desta semana (baseado no artigo do dailyfx)
Embora a decisão sobre as taxas do BCE ainda esteja a dias de distância e a reunião do Fed esteja a mais de uma semana de distância, a especulação política está gerando mares pesados no mercado de câmbio. Entre o aumento constante dos níveis de atividade do mercado de capitais e o aumento da freqüência de eventos mais antigos nos últimos meses, os investidores em todas as classes de ativos estão ficando mais sensíveis à sua exposição caso o sentimento sofra um colapso mais sistêmico. Seguindo em frente, o euro, o dólar, o tema do risco e o PIB chinês são itens a serem observados de perto. Discutimos a influência destas marés no mercado no vídeo comercial de hoje.
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Resenha de imprensa
newdigital, 2015.01.20 20:47
NZD/USD 0.7600 Suporte em Risco no Dismal 4Q New Zealand CPI (baseado no artigo do dailyfx)
USD/CAD se estende mais alto com o corte da taxa surpresa
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Resenha de imprensa
newdigital, 2015.01.24 14:10
GBPUSD Fundamentals (baseado no artigo do dailyfx)
Previsão fundamental para GBP: Neutro
Uma surpresa negativa do Banco da Inglaterra ajudou a baixar a libra esterlina na sexta semana consecutiva em relação ao dólar americano. Uma ação de preços extremamente esticados aumenta o risco de um salto a curto prazo, mas o que poderia razoavelmente forçar a libra esterlina a subir?
O dólar americano, aparentemente imparável, permanece claramente no controle contra os principais homólogos, e a libra esterlina não é exceção. O risco de eventos econômicos britânicos será relativamente limitado na próxima semana e oferece poucas esperanças de uma reversão da libra esterlina impulsionada pelas notícias. Em vez disso, os comerciantes provavelmente permanecerão concentrados em uma decisão política altamente esperada do Comitê Federal de Mercado Aberto dos EUA (FOMC) no dia 28.Qualquer surpresa pode ter efeitos de longo alcance em todos os mercados de câmbio e mercados financeiros mais amplos.
Facilidade Quantitativa sem precedentes do BCE, taxas de juros negativas do SNB e expectativas de política monetária inalterada do Banco da Inglaterra fazem com que o FOMC americano se destaque da multidão. Ao contrário de suas contrapartes do G10, os mercados esperam que o Federal Reserve dos EUA possa em breve aumentar as taxas de juros. A principal divergência ajuda a explicar porque o dólar americano superou significativamente a maioria das principais moedas através da recente ação dos preços, mas o risco de uma correção brusca do dólar é especialmente alto.
Uma decisão decepcionante da Reserva Federal dos EUA poderia forçar um recuo substancial do dólar, e acreditamos que a libra britânica poderia ter um desempenho superior a essa correção do dólar. Os fundamentos econômicos britânicos e as expectativas sobre as taxas de juros podem ser relativamente desanimadoras no sentido absoluto. No entanto, em relação às moedas como o euro, o franco suíço e outras principais moedas, acreditamos que a libra esterlina não sofrerá deterioração adicional nos números da inflação interna.
Os comerciantes devem usar uma alavancagem limitada antes do que promete ser uma decisão importante do FOMC nos próximos dias. O risco de reversão é alto, pois os dados de posicionamento mostram que os grandes comerciantes são muito longos em relação ao dólar americano. Pode ser necessário pouco para forçar uma correção significativa.Fórum sobre comércio, sistemas comerciais automatizados e estratégias comerciais de teste
Resenha de imprensa
newdigital, 2015.01.24 17:48
Nikkei previsão para a semana de 26 de janeiro de 2015, Análise Técnica
Os nikkeis, como você pode ver, subiram durante a semana, usando o nível ¥17.000 como um pouco de trampolim. Parece que continuamos a consolidar e, portanto, antecipamos que os nikkeis subirão para o nível de ¥18.000 em seguida. Uma vez que quebramos acima, sentimos que os nikkeis irão então para o nível de ¥20.000, mas é claro que isso levará algum tempo. No final das contas, acreditamos que os recuos estão comprando oportunidades enquanto o Banco do Japão continua sua política monetária ultra-suave. Com isso, somos apenas compradores.
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newdigital, 2015.01.24 17:51
DAX previsão para a semana de 26 de janeiro de 2015, Análise Técnica
O DAX, como você pode ver, quebrou mais alto durante a semana, e agora está completamente quebrado acima da resistência na área de 10.100 euros. Sendo assim, sentimos que o DAX pode ser comprado em pullbacks agora, e deve continuar a ir muito mais alto do que, possivelmente até 12.000 euros no decorrer das próximas semanas. Com isso, estamos em alta, mas reconhecemos que pode haver um pouco de volatilidade simplesmente por termos saído direto. Nenhum plano para vender.
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newdigital, 2015.01.24 17:54
NASDAQ previsão para a semana de 26 de janeiro de 2015, Análise Técnica
O NASDAQ, como você pode ver, quebrou mais alto durante a semana, mas ainda não conseguiu quebrar acima do nível 4800. Esta é uma área que precisa ser desobstruída para que possamos servir à compra a partir de uma perspectiva de longo prazo, mas antecipamos que isso aconteça. Se conseguirmos ultrapassar 4800, não vemos nenhuma razão pela qual o mercado irá então passar para o nível 5000. Os pullbacks devem continuar a ser oportunidades de compra, pois acreditamos que o nível 4600 abaixo é um apoio maciço.
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Resenha de imprensa
newdigital, 2015.01.24 17:58
S&P 500 previsão para a semana de 26 de janeiro de 2015, Análise Técnica
S&P 500 caiu inicialmente durante a semana, mas encontrou apoio suficiente perto do nível 2000 para dar a volta por cima e esmagar o nível 2060. Essa é uma área que tem pouca resistência, mas no final acreditamos que se chegarmos lá acima o mercado deve então ir em direção ao nível 2100. O mercado certamente está em uma tendência de alta, portanto não temos interesse em vender de qualquer forma. Pullbacks devem oferecer oportunidades de compra, mas talvez você tenha que olhar para gráficos de curto prazo a fim de encontrar as velas corretas.
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Resenha de imprensa
newdigital, 2015.01.24 18:04
Previsão de prata para a semana de 26 de janeiro de 2015, Análise Técnica
Os mercados de prata se abriram mais no decorrer da semana, como você pode ver, limpando o nível de 18 dólares. Isso, claro, foi uma área de resistência, portanto, faz sentido que continuemos a subir um pouco mais. No entanto, o nível de 19 dólares acima também é resistivo, de modo que pudemos ter um pouco de recuo. Este tem sido um movimento bastante forte e acreditamos que há um pouco de pressão de alta por baixo, então olhamos as recuos como oportunidades potenciais de compra. Entretanto, este é um mercado que pode ser mais fácil se trocarmos os gráficos de curto prazo.