Algo interessante no vídeo financeiro Julho de 2013 - página 6
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Na lição de ontem analisamos quantos comerciantes usam indicadores técnicos como um fator adicional que eles consideram ao decidir quando sair de uma negociação. Na lição de hoje, vamos começar a passar para a próxima fase de nossa série sobre gestão de dinheiro, com um olhar sobre como os comerciantes vão obter lucros quando uma posição se move em seu favor,r e algumas das dificuldades que estão associadas a isso.
Antes de entrar nos detalhes do que é uma parada móvel e quantos comerciantes os utilizam, é primeiro importante entender a psicologia por trás da obtenção de lucros. Desenvolva
A partir das últimas várias lições, você não deve ter uma boa compreensão de algumas das dificuldades psicológicas que as pessoas têm para assumir perdas, e algumas das diferentes estratégias de gerenciamento de dinheiro que podem ser postas em prática para ajudar a superar estas dificuldades que são a queda de tantos comerciantes.
O que pode ser uma surpresa para muitos de vocês é que tantos comerciantes têm problemas em deixar seus lucros correr como em cortar suas perdas. Para ajudar a ilustrar isto, vou dar uma citação de um dos meus livros favoritos sobre estratégias de gerenciamento de dinheiro Trade Your Way to Financial Freedom do Dr. Van K. Tharp. Ao explicar este conceito em seu livro, ele dá o exemplo abaixo:
Quando for dada uma chance de "1. um ganho certo de $9000 ou 2. uma chance de 95% de um ganho de $10.000 mais uma chance de 5% de nenhum ganho.... o que você escolheria?
Um estudo que foi feito sobre isso mostrou que 80% da população escolheu o certo, embora a segunda oportunidade represente um ganho médio de US$ 500 a mais.
Semelhante ao modo como os humanos são criados de uma forma que não lhes permite aceitar perdas em nosso meio ambiente também nos ensina a aproveitar as oportunidades rapidamente, ou "que um pássaro na mão vale dois no mato", uma regra que vai contra a segunda metade da regra mais importante do comércio:
"Corte suas perdas e deixe seus lucros correr"
Com isto em mente, podemos agora passar para a próxima fase de nossa série de gestão de dinheiro com um olhar sobre algumas das diferentes maneiras pelas quais os comerciantes administram sua posição uma vez que ela começa a mover-se a seu favor, começando com um olhar sobre as paradas de arrasto.
Uma vez que uma posição tenha começado a se mover em favor de um comerciante, muitos comerciantes implementarão uma parada móvel que é basicamente uma estratégia para mover a parada que eles implementaram em sua posição para cima quando eles estão longos ou para baixo quando eles estão curtos para ensinar a perda ou aumentar a quantidade de lucro que eles tomarão se o mercado se inverter e começar a se mover na direção oposta de sua posição.
Como falamos brevemente na lição de ontem, uma vez que uma posição começou a se mover em um comerciante, muitos comerciantes bem sucedidos irão gerenciar essa posição através do uso do que é conhecido como trailing stop. O tipo mais simples de parada móvel é o que é conhecido como uma parada móvel fixa que simplesmente se move atrás de uma posição quando essa posição começa a mover-se a favor dos comerciantes. A beleza da parada móvel fixa, é que enquanto ela se move para cima atrás de uma posição longa ou para baixo atrás de uma posição curta à medida que a posição se move a favor dos negociantes, se a qualquer momento a posição começa a se mover contra o negociante, a parada não se move, essencialmente travando uma grande parte dos ganhos que o negociante obteve até aquele ponto.
Digamos, por exemplo, que você estava seguindo a tendência do gráfico EUR/USD abaixo, que começou em agosto e estava procurando uma oportunidade de entrar em uma negociação. Com base em sua análise, você decidiu que se o mercado se abrisse acima do pequeno ponto de resistência que salientei no gráfico abaixo e o ADX estivesse em uma boa posição, você entraria em 1.4360 para tentar aproveitar a tendência. Para administrar o comércio se ele se movesse em seu favor, você colocou uma parada de 100 pontos na posição a 1.4260. Agora neste exemplo, se o mercado se movesse contra você desde o início 100 pontos, sua parada em 1.4260 não teria se movido e você teria sido executado naquela ordem quando o mercado tocou 1.4260. Como você pode ver no gráfico abaixo, no entanto, neste exemplo o mercado não recuou, mas subiu. Como nossa parada é uma parada de 100 pontos uma vez que o mercado subiu de 1.4360, a parada vai continuar a subir os 100 pontos restantes atrás do preço atual. Se o mercado se mover para baixo, entretanto a parada não se move. Assim, neste exemplo, uma vez que o mercado parou de se mover para cima a 1,4752, nossa parada também parou e, como o mercado recuou 100 pontos daquele nível, fomos parados neste exemplo a 1,4652.
A maioria das plataformas de negociação permitirá que você defina uma parada fixa na plataforma para que não tenha que gerenciar manualmente a ordem.
Como já abordamos brevemente nas lições anteriores, os indicadores também podem ser usados como trailing stops. Um dos indicadores mais populares que foi projetado especificamente para este fim é o SAR parabólico que cobrimos há várias lições atrás e você deve rever se ainda não o fez.
Como discutimos em nossa lição sobre o alcance médio verdadeiro (ATR), este e outros métodos para medir a volatilidade no mercado são freqüentemente usados para estabelecer paradas duras pelos comerciantes ao entrar no mercado para que eles não sejam impedidos de sair pelo ruído do mercado. Além de usar a ATR como uma parada dura, este e outros indicadores baseados na volatilidade também podem ser usados como uma parada móvel, movendo sua parada dura por trás da posição um número definido de ATR's, por exemplo, à medida que ela se move a seu favor. Como com um batente rígido, isto protege sua posição do ruído do mercado, enquanto permite que você olhe para os lucros caso o mercado comece a se mover contra você.
Muitos, se não todos os outros indicadores, também poderiam ser usados como pontos de parada com a Média Móvel, provavelmente um dos mais populares aqui também.
Além das paradas fixas e baseadas em indicadores, outra estratégia que muitos comerciantes implementam é uma porcentagem fixa de paradas de lucros. Usando este método, um comerciante estabelecerá sua meta de lucro com parada fixa, e então, uma vez que o mercado atinja sua meta de lucro, começará a traçar uma parada que pode ser qualquer combinação dos métodos acima. Este método dá ao trader uma chance maior de que o comércio atinja sua meta de lucro, mas fornece menos proteção caso o mercado reverta e comece a se mover contra ele.
47. Por que o dimensionamento de posições é tão importante no comércio
Até agora, nas lições que levaram a esta, cobrimos alguns dos diferentes métodos que os comerciantes utilizam para escolher seus pontos de entrada, bem como alguns dos diferentes métodos que os comerciantes utilizam para definir seus pontos de saída. Nesta lição, vamos olhar para o fator que une todos os itens acima e permite a um comerciante o maior controle sobre seus retornos: Dimensionamento de posição.
Embora o dimensionamento de posição seja um dos componentes-chave para o sucesso da negociação, como muitas das outras coisas que abordamos, ele é muitas vezes negligenciado como um aspecto sem importância da negociação. O que os negociadores bem sucedidos sabem, entretanto, é que uma vez dominada a psicologia da negociação e uma vez que um negociador tenha desenvolvido uma estratégia sólida para escolher seus pontos de entrada e saída, é o método que eles utilizam para determinar o tamanho das posições que negociam que é o fator final que levará ao seu sucesso ou fracasso.
Para ajudar a ilustrar isto, digamos que três traders recebem $10.000 cada um e a mesma estratégia EUR/USD Mini Forex para negociar, que tem uma taxa de ganho de 60% (faz um lucro em 6 de cada 10 negociações) e faz um lucro médio em negociações vencedoras a longo prazo de 100 Pontos. Do lado perdedor, este mesmo sistema tem uma taxa de perda de 40% (toma uma perda em 4 de 10 operações) e toma uma perda média nessas operações de 90 pontos.
Portanto, aqui temos uma estratégia de negociação que tem mais negociações ganhadoras em média do que perdedoras, bem como uma estratégia que quando perde, perde menos do que quando ganha. Acho que a maioria dos negociadores, incluindo eu mesmo, pegariam esse sistema a qualquer dia da semana.
Assim, nós damos a cada um destes traders este sistema e lhes dizemos para voltarem para nós depois de 10 operações e mostrarem seus resultados. Como o sistema é o mesmo para todos os traders, quando eles nos trouxerem de volta os resultados das negociações de seus sistemas, os pontos de entrada e saída de cada negociação serão os mesmos, deixando a eles apenas o tamanho da posição como o fator que eles podem ajustar.
Na lição de ontem, introduzimos outro aspecto importante, mas muitas vezes negligenciado, do comércio e da administração do dinheiro, que é o dimensionamento de posição. Na lição de hoje, vamos começar a analisar algumas das estratégias que muitos comerciantes de sucesso usam para determinar o tamanho de suas posições.
Como discutimos brevemente na última lição, muitos comerciantes cometem o erro de escolher um número arbitrário, como 1 contrato ou 100 ações para negociar quando entram no mercado pela primeira vez. Além do fato de que isto não considera a quantidade de capital que um trader tem à sua disposição, também não leva em conta o fato de que o valor do dólar, bem como as características de volatilidade de um contrato ou 100 ações, vai ser muito grande. Como um jogador de pôquer que aposta a mesma quantia em cada mão, isto também não permite a um trader a flexibilidade de negociar maior nas negociações com maior probabilidade de sucesso e menor nas negociações com menor probabilidade de sucesso.
Como você pode ver na figura abaixo, um trader negociando 100 ações de uma ação de $20 que flutua 5% ao dia e uma segunda posição de 100 ações de uma ação de $30 que flutua 1% ao dia não apresenta o quadro de risco/recompensa que muitos traders esperariam que apresentasse. Neste exemplo, a posição menor realmente tem um maior risco e recompensa potencial devido à maior volatilidade da primeira ação do exemplo.
O próximo nível de sofisticação acima, é a negociação de um tamanho padrão de negociação como 1 contrato ou 100 ações para cada quantidade fixa de dinheiro. Como o Dr. Van K. Tharp aponta em seu livro Trade Your Way to Financial Freedom, há várias desvantagens distintas no uso deste método que são:
1. Nem todos os investimentos são iguais (100 ações de uma ação de $10 que se movimenta 5% por dia não será o mesmo que negociar 100 ações de uma ação de $10 que se movimenta 1% por dia)
2. Não permite que você aumente sua exposição rapidamente com pequenas quantias de dinheiro
3. Você sempre tomará uma posição, mesmo quando o risco for muito alto.
Como você pode esperar ver pelas informações acima, embora o tamanho fixo da posição por dólar seja melhor do que simplesmente pegar um número de ar fino, há muitas desvantagens neste método. Na lição de amanhã, começaremos a analisar algumas maneiras diferentes de superar essas desvantagens, começando com uma discussão das estratégias de dimensionamento da posição do martingale e anti-martingale, então esperamos vê-lo nessa lição.
Em nossa última lição, examinamos como a maioria dos comerciantes escolhe uma quantia padrão para negociar por determinada quantidade de patrimônio em sua conta e como esta provavelmente não é a melhor maneira de maximizar os lucros e minimizar as perdas de uma estratégia potencial. Na lição de hoje, vamos analisar as duas categorias em que se encaixam a maioria das estratégias de dimensionamento de posição, as quais são conhecidas como estratégias martingale e estratégias anti-martingale.
Uma estratégia de dimensionamento de posição que incorpora a técnica de martingale é basicamente qualquer estratégia que aumenta o tamanho do comércio à medida que um comércio se move contra o comerciante ou após um comércio perdedor. No lado oposto, uma estratégia de dimensionamento de posição que incorpora a técnica anti martingale é basicamente qualquer estratégia que aumenta o tamanho do comércio à medida que o comércio se move em favor dos comerciantes ou depois de um comércio vencedor.
A estratégia mais básica de martingale é aquela em que o trader negocia um tamanho de posição definido no início de sua estratégia comercial e depois dobra o tamanho de suas trocas após cada troca não lucrativa, voltando ao tamanho da posição original somente após uma troca lucrativa. Usando esta estratégia, não importa o tamanho da cadeia de perdas que um negociador enfrenta, no próximo negócio vencedor ele compensará todas as suas perdas mais um lucro igual ao lucro em seu tamanho original de negócio.
Como exemplo, vamos dizer que um trader está usando uma estratégia no tamanho total do contrato EUR/USD Forex que leva lucros e perdas tanto no nível de 200 pontos (eu gosto de usar o contrato EUR/USD Forex porque ele tem um valor de ponto fixo de $1 por contrato para mini contratos e $10 por contrato para contratos de tamanho total mas o exemplo é o mesmo para qualquer instrumento)
O trader começa com $100.000 em sua conta e decide que seu tamanho de posição inicial será de 3 contratos (300.000) e que ele usará a estratégia básica de martingale para colocar suas negociações. Usando as 10 negociações abaixo, é como funcionaria.
Como você pode ver no exemplo, embora o trader estivesse em queda significativa na 10ª negociação, como a 10ª negociação foi lucrativa, ele compensou todas as suas perdas mais uma trazida a conta lucrativa pelo alto patrimônio da conta mais a meta de lucro original de $6000.
À primeira vista, o método acima pode parecer muito sólido e as pessoas muitas vezes apontam para sua percepção de que as chances de ter um negócio vencedor aumentam após uma série de negócios perdidos. Matematicamente, porém, a grande maioria das estratégias funciona como atirar uma moeda ao ar, na medida em que as chances de ter uma negociação lucrativa na próxima negociação é completamente independente de quantas negociações lucrativas ou não lucrativas uma pessoa tenha conduzido a essa negociação. Como quando se atira uma moeda ao ar, não importa quantas vezes se atira a cabeça, as chances de atirar rabos na próxima moeda ao arremesso ainda são de 50/50.
O segundo problema com este método é que ele requer uma quantidade ilimitada de dinheiro para garantir o sucesso. Olhando novamente para nosso exemplo comercial, mas substituindo a última negociação por outra que está perdendo em vez de um vencedor, você pode ver que o comerciante está agora em uma posição onde, no nível normal de $1000 por margem contratual requerida, ele não tem dinheiro suficiente em sua conta para colocar a margem necessária que é necessária para iniciar a próxima 48 posição contratual
. Assim, enquanto a estratégia de martingale puro e suas variações podem produzir resultados bem sucedidos por longos períodos de tempo, como espero que o acima mostra, as probabilidades são de que ele acabará por explodir completamente as contas.
Com isto em mente, a grande maioria dos comerciantes bem-sucedidos que vi seguem estratégias anti-martingale que aumentam de tamanho quando as negociações são lucrativas, nunca quando não são lucrativas, e estes são os métodos que eu estarei cobrindo a partir da lição de amanhã.
Como usar os osciladores para a quebra de tendência
Os pontos básicos discutidos no vídeo são os seguintes:
50. Como definir o tamanho da posição comercial para obter o máximo de lucro
falamos sobre os métodos de comercialização de martingale e anti-martingale, que são as duas categorias em que se enquadram as metodologias de dimensionamento de posição. Na lição de hoje, vamos falar sobre uma das estratégias anti-martingale mais básicas, que é discutida no livro Trade Your Way to Financial Freedom, the Percent Risk Model, do Dr. Van K. Tharp.
O primeiro passo para determinar o tamanho de sua posição usando este método é decidir quanto você vai arriscar em cada negociação em termos de uma porcentagem de seu capital comercial. Como discutimos em nossas lições anteriores sobre a definição de stop losses, estudos provaram que, a longo prazo, os comerciantes que arriscam mais de 2% de seu capital em qualquer negociação normalmente não são bem sucedidos a longo prazo. Outro fator a ser considerado aqui ao estabelecer esta porcentagem são coisas como a taxa de ganho (quantos negócios vencedores) que seu sistema deverá ter em relação ao número de negócios perdedores, bem como outros componentes que discutiremos em lições futuras.
Uma vez que esta perda em termos percentuais tenha sido determinada, definir sua parada então se torna uma função de saber quão grande uma posição pode ser negociada enquanto ainda está abaixo de seu nível máximo de risco.
Como exemplo, digamos que você tem $100.000 em capital de negociação e determinou, analisando sua estratégia, que 2% ou $2000 (2%*$100.000) de seu capital de negociação é uma quantia apropriada para o risco por negociação. Ao analisar o mercado futuro de petróleo bruto, você vê uma oportunidade de vender petróleo bruto a $90 por barril, quando você sente que há uma boa chance de que ele seja negociado a pelo menos $88 por barril. Você também observou um forte ponto de resistência a pouco menos de $91 por barril e sente que 91 é um bom nível para colocar sua parada e também lhe dá uma recompensa para a relação de risco de 2 para 1.
Da comercialização de petróleo bruto, você sabe que um movimento de 1 centavo ou 1 ponto no mercado equivale a $10 por contrato. Portanto, analisando melhor para determinar o tamanho de sua posição, você multiplicaria $10 vezes o número de pontos que sua parada está longe de seu preço de entrada (neste caso 100) e você obteria $1000 em risco por contrato. Finalmente, você divide o valor total em dólares que você está disposto a arriscar pelo risco total por contrato (risco total de $2000/US$1000 por contrato) para obter o número de contratos que você pode colocar nesta operação (neste caso, 2 contratos)
Como o Dr. Van K. Tharp aponta em seu livro Trade Your Way to Financial Freedom, as vantagens deste estilo de dimensionamento de posição são que ele permite que as contas grandes e pequenas cresçam de forma constante e que ele iguala o desempenho na carteira pelo risco real. Como ele também aponta as desvantagens deste sistema é que ele exigirá que você rejeite algumas operações porque são muito arriscadas (ou seja, você não terá dinheiro suficiente em sua conta para negociar o tamanho mínimo do contrato enquanto estiver abaixo de seu nível máximo de risco) e que não há como saber ao certo qual será o valor real que você está arriscando por causa do escorregamento que pode resultar em diferenças dramáticas no desempenho ao negociar posições maiores ou usar paradas apertadas.
Na lição de hoje vamos falar sobre outro método que o Dr. Van K Tharp fala em seu livro Trade Your Way to Financial Freedom, o Modelo de % de Volatilidade para o dimensionamento de posição.
Como discutimos em nossa lição anterior sobre a faixa média verdadeira, Volatilidade é basicamente o quanto o preço de um instrumento financeiro flutua ao longo de um determinado período de tempo. Assim como o Intervalo Verdadeiro Médio, o indicador que foi projetado para representar a volatilidade média em um instrumento durante um determinado período de tempo, pode ser referenciado ao determinar onde colocar sua parada, ele também pode ser usado para determinar quão grande ou pequena uma posição você deve negociar em um determinado instrumento financeiro.
Para ajudar a entender como isto funciona, vamos dar outra olhada no exemplo que usamos em nossa última lição sobre o Modelo de % de Risco para o dimensionamento de posição, mas desta vez determinamos nosso tamanho de posição usando o Modelo de % de Volatilidade para o dimensionamento de posição.
O primeiro passo para determinar qual será o tamanho de sua posição utilizando o Modelo de % de Volatilidade é especificar qual % de seu patrimônio comercial total você permitirá que a volatilidade representada pela ATR represente. Para este exemplo, diremos que permitiremos que a Volatilidade diária representada pela ATR represente uma perda máxima de 2% do capital de negociação.
Se você se lembrar do exemplo utilizado em nossa última lição, tivemos US$ 100.000 em capital comercial e estamos procurando vender petróleo bruto que nesse exemplo estava sendo negociado a US$ 90 por barril. Após puxar um gráfico de petróleo bruto e adicionar o ATR, você vê que o ATR atual para o petróleo bruto é de $2,55. Como você também deve se lembrar de nossa última lição, um movimento de 1 ponto ou 1 centavo em petróleo bruto é igual a $10 por contrato. Portanto, com isto em mente, a volatilidade em dólares por contrato para o petróleo bruto é igual a $10X255 que é $2550.
Portanto, como 2% de nosso capital comercial que estamos dispostos a arriscar com base na volatilidade é igual a $2000 sob este modelo, não podemos colocar uma posição neste caso e teríamos que deixar passar a negociação.
Como o Dr. Van Tharp afirma em seu livro, a vantagem deste modelo é que ele padroniza o desempenho de uma carteira pela volatilidade ou, em outras palavras, não permite que instrumentos financeiros com maior volatilidade tenham um maior efeito sobre o desempenho do que instrumentos financeiros com menor volatilidade e vice-versa.
Uma lição sobre os fundamentos da análise fundamental, de cima para baixo e de baixo para cima, e a Economia dos EUA para traders dos mercados de ações, futuros e forex.
há duas maneiras de os traders analisarem os mercados que são conhecidos como análise técnica e análise fundamental. Como também mencionei nessa lição, enquanto a maioria das pessoas que compram e vendem a curto prazo se concentram na análise técnica e a maioria das pessoas que compram e vendem a longo prazo se concentram na análise fundamental, na minha opinião tanto os traders técnicos como os traders fundamentais e os investidores podem se beneficiar de pelo menos ter uma compreensão de ambos os tipos de análise, mesmo que prefiram um ou outro como sua principal ferramenta que usam para tomar suas decisões de negociação.
Enquanto a análise técnica se concentra exclusivamente na análise da ação histórica dos preços, a análise fundamental se concentra em tudo o mais, incluindo coisas como o estado geral da economia, taxas de juros, produção, ganhos e administração. Ao analisar um estoque, moeda ou commodity usando análise fundamental, há duas abordagens básicas que podem ser usadas, conhecidas como análise bottom-up e análise top down. Análise de baixo para cima significa muito simplesmente olhar para os detalhes como, por exemplo, os ganhos, se estamos falando de uma ação, primeiro, e depois trabalhar para chegar a um quadro mais amplo, olhando para coisas como a indústria da empresa cujas ações você está negociando e depois, finalmente, o quadro econômico geral. A análise de cima para baixo, por outro lado, significa olhar primeiro para o quadro geral, como a economia e depois trabalhar até os detalhes, como os ganhos, se estivermos falando de uma ação.
Embora haja algum debate sobre qual método é melhor, minha preferência pessoal é pela análise de cima para baixo e uma vez que, começando desta forma, podemos começar com as coisas que se aplicam a todos os mercados e não apenas ao mercado de ações, é assim que vamos começar.
A primeira coisa que é importante entender de um ponto de vista fundamental é o que é a situação econômica, pois afeta o instrumento financeiro que você está negociando. Como estou baseado nos EUA e os EUA é a maior economia do mundo, é sobre isso que vou falar, porém a maioria das coisas que discuto aqui se aplica em um sentido amplo a qualquer economia. Quando começarmos a discutir o mercado de div isas em lições posteriores, entraremos em detalhes específicos das outras grandes economias de mercado emergentes de todo o mundo.
Segundo Investopedia.com, a definição de Economia é "o grande conjunto de atividades econômicas de produção e consumo inter-relacionadas que ajudam a determinar como os escassos recursos são alocados". A economia engloba tudo relacionado à produção e ao consumo de bens e serviços em uma área".
As pessoas frequentemente se referem à economia dos EUA como uma economia capitalista ou de livre mercado. Uma economia capitalista ou de livre mercado em seu sentido mais básico é aquela em que a produção e distribuição de bens e serviços é feita principalmente por empresas privadas (não governamentais) e o preço desses bens é fixado pelo mercado livre. Isto contrasta com uma economia socialista ou planejada, onde a produção e distribuição de bens e serviços, assim como o preço desses bens e serviços, é tratado pelo governo.
Dicionário de Comércio: Índice de Benchmark
Um vídeo que define o termo "índice de referência" e como ele se relaciona com os comerciantes nos mercados financeiros.