이 글을 쓰는 시점에서 Windstream Holdings, Inc.(NASDAQ:WIN)는 회사가 IRS로부터 REIT로 전환하라는 호의적인 판결을 받았다는 소식에 23.3% 급등하고 있습니다. 에서보도 자료:
“첨단 네트워크 통신의 선두 제공업체인 Windstream(Nasdaq: WIN)은 오늘 특정 통신 네트워크 자산을 독립적이고 공개적으로 거래되는 부동산 투자 신탁(REIT)으로 분사할 계획을 발표했습니다. 이번 거래를 통해 Windstream은 네트워크 투자를 가속화하고 고객에게 향상된 서비스를 제공하며 주주 가치를 극대화할 수 있습니다. 이번 거래를 통해 Windstream의 기존 광섬유 및 구리 네트워크와 기타 고정 부동산 자산을 소유하게 될 REIT는 네트워크를 확장하고 인수를 통해 자산을 다양화할 수 있습니다. 회사 이사회는 국세청으로부터 유리한 개인 서신 판결을받은 후 계획을 승인했습니다 ...
면세 분사를 통해 Windstream은 부채를 약 32억 달러 줄이고 잉여 현금 흐름을 늘려 광대역 투자를 가속화하고 IP 네트워크로 더 빠르게 전환하며 추가 성장 기회를 추구하여 고객에게 더 나은 서비스를 제공함으로써 상당한 재정적 유연성을 실현할 수 있습니다. 거래의 결과로 Windstream은 더 빠른 광대역 속도와 더 강력한 성능을 소비자에게 제공할 것입니다. 회사는 2018년까지 10Mbps 인터넷 서비스의 가용성을 80% 이상의 고객에게 확대할 것이라고 밝혔습니다. 또한 2018년까지 24Mbps 인터넷 서비스의 가용성을 두 배 이상 증가시켜 30% 이상의 고객으로 확대할 것이라고 말했습니다. . REIT는 주주에게 매력적인 배당금을 제공하고 임대 확대, 자본 투자 및 인수를 통해 수익을 증대할 수 있는 위치에 놓이게 될 것입니다.”
WIN은 2월 초 이후 하락세를 보이며 5년 만에 최저치를 기록한 고배당 지급 주식입니다. 이는 2011년 1월 초 이후로 하락 추세에 정점을 찍고 2012년 5월에 가속화되었습니다. 두 추세는 추세를 따르고 추세를 따라갈 때 최고의 기회를 제공하는 이점의 좋은 예입니다.
하락 추세에서 WIN은 저점에서 고점으로 크게 이동했으며 공매도는 버틸 수 있는 강철 위를 가져야 했습니다. 종종 쇼팅의 경우와 마찬가지로 저항에서의 페이딩은 이 하락 추세 채널에서 가장 잘 작동했습니다. 마침내 발전한 상승세는 50일 및 200일 이동 평균(DMA)에서 중요한 지지선을 매우 깔끔하고 성공적으로 재시험한 것과는 대조적입니다. 물론 뒤늦게 판단할 수 있는 이점이 있지만, 만약 내가 주식이 부족했다면 2013년 대부분의 기간 동안 확장된 거래 범위가 어느 시점에서 보석금을 내도록 격려했을 것입니다. 2014년 저점을 유지할 만큼 인내심이 강했던 과감한 공매도는 저점에서 고점으로 격렬하게 스윙한 주식의 역사를 기반으로 하여 구제될 수 있었습니다. 확실히, 50 및 200DMA 위의 돌파는 첫 번째 성공적인 재시험이 최종 경고인 것과 함께 공매도를 예고했어야 합니다. 지난 50DMA 돌파구는 2013년의 다른 돌파구와 달랐는데, 이는 조기 경고 신호인 대량 구매를 동반했기 때문입니다.
2014년의 저점까지 지속적이지만 변동성이 큰 하락세…
대량 이탈은 하락 추세가 끝날 가능성이 높다는 초기 신호였습니다.
출처: FreeStockCharts.com
하락세는 점점 더 많은 공매도의 관심을 끌었습니다. 거의 2년 동안 공매도가 약 44% 증가했습니다. 2014년 저점 직후, 반바지는 마침내 물러나기 시작했습니다. 이 초기 이탈자들은 아마도 벽에 적힌 글을 보았을 것입니다. 아마도 그들은 2013년의 통합 범위가 위쪽으로 돌파되었다는 기술적 신호를 피했을 것입니다.
꾸준한 급등 이후 공격적인 숏팬츠는 마침내 2014년 저점 이후 WIN을 백오프하기 시작했습니다.
상황을 흥미롭고 더 복잡하게 만들기 위해 시기에 따라 약세를 보거나 주요 보호를 원하는 사람이 6월에 풋/콜 비율을 급등시켰습니다. 8월 9달러 풋옵션의 미결제약정은 6월 18일 거의 0에서 10,000 이상으로 치솟았습니다. 이는 1월 $10 콜의 미결제약정 옵션 14,000개와 뚜렷한 대조를 이룹니다. 이러한 요청은 2013년 초부터 올해까지 꾸준히 누적되었습니다.
6월 미결제 풋/콜 비율 급등에 따른 시기적절한 움직임
붕괴에 베팅하거나 보호를 위해 서두르십시오 ...?
느리고 꾸준한 장기 콜 옵션의 거래자/투자자가 승리
옵션 차트 출처: Etrade.com
지난달 풋옵션을 매수한 트레이더는 추세에 맞서는 데 고전적인 오류를 범했습니다. 그러나 그 순간에 일어난 일을 보았다면 누군가가 WIN에 대해 매우 약세를 "알고 있다"는 결론에 뛰어 들었을 수도 있다고 상상할 수 있습니다. 그러나, 트레이더(들)는 하락세에도 불구하고 꾸준히 장기 콜을 축적하고 있었습니다. 어떤 면에서는 이 매수의 연장된 기록이 한 달 안에 만료되는 풋옵션 매수에 대한 공황 상태라는 매우 단기적인 신호보다 더 컸을 수 있습니다. 이것은 매우 혼합된 교훈을 나타내며 누가 "똑똑한" 거래자/투자자인지 아는 것은 뒤늦게만 알 수 있습니다. 옵션 거래는 항상 해석하기 어렵습니다. 그렇게 하는 것은 과학보다 훨씬 더 예술입니다!
제 경우에는 배당금을 기준으로 WIN에 투자했습니다. 그 당시 나는 특히 통신/통신에서 매도 할인을 제공하는 고수익 플레이를 찾고 있었습니다. WIN은 2012년 5월에 의무화했고 저는 그 안에 있었습니다. (알아요. 알고 있습니다. 습관적으로 반대하는 사람이 추세 추종에 대해 강의하는 아이러니 입니다!) 주식이 곧 바닥을 치고 다음 주식에 반등했기 때문에 당시 저는 훌륭하다고 느꼈습니다. 월. 그 이후로 보유하기로 한 결정은 대부분 높은 배당금을 완충제로 사용하는 것에 기반했습니다. 위의 흥미로운 기술 및 감정 분석을 사용했다고 말하고 싶습니다. 그것은 주식에 대한 나의 생각에 크게 영향을 미쳤을 것입니다! 적어도 나는 계속해서 매도하라는 잔소리에도 불구하고 상승세를 견뎠다. 대신, 추세가 끝날 때마다 "충분히 좋은" 신호를 받기를 희망하면서 추세가 진행되도록 하기로 결정했습니다.
그럼에도 불구하고, 오늘의 급등에 매도하고 이익을 고정하는 것은 쉬운 일이었습니다. 수분이 많은 배당금과 결합하여 이것은 훌륭한 장기 거래/투자로 바뀌었습니다. 여기에 돼지가 필요하지 않습니다. 나는 여전히 WIN이 흥미롭다고 생각하며, 역사가 암시하듯이 주식이 또 다른 심각한 차질을 겪을 경우 재진입을 확실히 고려할 것입니다. 그러나 다음 번에는 보다 철저하고 일반적인 기술 테스트를 수행할 것입니다.
2000년대 중반의 화려함을 대표하는 1위 히트곡 "Gold Digger"의 힙합 아티스트 Kanye West는 이번 달 초에반 사치품 tirade:
"[명품 브랜드와 소매상]이 당신에게서 당신을 훔치고 당신을 훔친 후 다시 당신에게 되팔고 싶어하는 것과 같습니다... 그들은 당신이 실제보다 덜 당신처럼 느껴지게 만들고 싶어합니다."
Kanye West가 실제로 과시적 소비에 등을 돌리고 있다면 다음 세 가지 중 하나(또는 모두)의 신호입니다.
마지막 날이 다가오고 있습니다.
Kanye West는 정말로 정신 분열증이 있거나 다중 인격 장애를 앓고 있는 것처럼 미쳤습니다.
사치품 사업은 심각한 어려움에 처해 있으며 실질적인 소비자 반발에 직면해 있습니다.
처음 두 가지 설명은 확실히 그럴듯하지만 세 번째 설명에 집중하겠습니다. 최근 명품 소매업체들에게는 가혹한 상황이다. Coach( NYSE: COH) 는 신생 MichaelKors( NYSE: KORS) 가 시장을 장악하면서 미국 내수 판매가 사실상 붕괴되는 것을 보았습니다. 그러나 Kors도 최근 벽돌 벽에 부딪혔고 5월 말부터 밸류에이션 우려와 낮은 마진으로 주가가 하락하고 있습니다.
고급 시장으로 가면 약간 다른 역학을 볼 수 있습니다. 고급 가죽 제품 및 음료 대기업 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (PARIS: LVMH ) , 고급 시계 제조업체인 Swatch Group I (SIX: UHR )과 Remy Cointreau (PARIS: RCOP )도 지난 2년 동안 고르지 못한 성장을 보였습니다. 그러나 여기서 주된 동인은 뇌물 및 과도한 선물 제공에 대한 중국 정부의 단속이었습니다. .
미국으로 돌아가서 Big Luxury의 불행에 대한 가장 간단한 설명은 단순한 수요와 공급입니다. 수년간의 높은 실업률과 부진한 경제 성장으로 인해 구매 규모를 축소해야 하는 고객 풀을 놓고 경쟁하는 명품 브랜드가 그 어느 때보다 많습니다.
그러나 패션의 바람도 바뀔 수 있습니까? 인구통계학적 경향이 작용할 수 있습니까?
미국을 주요 인구 통계 그룹별로 분류해 보겠습니다. 미국 주식이 위기 이전의 고점을 한참 넘어서고 대부분의 시장에서 주택 가격이 크게 회복되었지만, 2008년 붕괴와 대공황은 많은 베이비 붐 세대의 은퇴 계획에 치명적이었습니다. 붐 세대는 은퇴를 위해 둥지 알을 확보하는 데 인생의 어느 때보다 더 집중하고 있습니다. 블링 지출은 소득이 가장 높은 붐 세대를 제외한 모든 사람들의 우선 순위가 아닙니다.
그리고 내 세대인 X세대? X세대는 이제 경력의 전성기에 있으며 그 어느 때보다 많은 수입을 올리고 있습니다. X세대의 실업률은 모든 주요 인구통계학적 그룹 중 가장 낮습니다. 그러나 X세대는 또한 주택 붕괴 기간 동안 가장 큰 타격을 입었습니다. 그들은 최근에 큰 모기지를 가진 구매자일 가능성이 가장 높았고 X세대는 대부분의 가처분 소득이 자녀에게 지출되는 삶의 단계에 있기 때문입니다. 그리고 X세대는 그들이 따랐던 붐 세대보다 훨씬 작은 세대라는 사실을 잊지 말자.
그것은 밀레니얼 세대를 떠난다. 밀레니얼 세대는 일반적으로 X세대보다 조금 더 화려하고 브랜드 의식이 있는 것으로 알려져 있지만 수염 난 힙스터 운동을 가장 많이 수용한 세대이기도 합니다.
힙스터는 이상한 사람들입니다. 그들은 브랜드 제품을 피하지만 하이브리드 자동차, 유기농 식료품, 심지어 유기농 면 의류에 대해 큰 프리미엄을 지불할 것입니다. (진심으로 여러분, 마지막으로 당신이 티셔츠를 먹으면 안된다는 것을 확인했습니다. 여기 호소력을 이해하지 못합니다.)
여하튼, 힙스터들은 안티브랜딩을 그들이 소유하기 위해 기꺼이 프리미엄을 지불할 용의가 있는 브랜드로 바꾸었습니다. 그리고 그들의 취향은 점차 주류가 되고 있습니다.
그것이 의미하는 바는 "사치품"이 죽어가는 것이 아니라 사치품을 구성하는 것에 대한 개념이 죽고 있다는 것입니다. 미국인들은 여전히 가치 있는 것에 대해 프리미엄을 지불할 용의가 있습니다. 서로 다른 것을 점점 더 중요하게 생각하는 것뿐입니다.
올해 초 나는 유기농 식료품 사업에 대해 글을 썼지만, 가치 평가 우려와 식료품이 썩은 사업이라는 현실 때문에 Whole Foods( NASDAQ: WFM) 의 주식을 추천하기에는 이르지 못했습니다. 하지만 Chipotle Mexican Grill( NYSE: CMG )과 같은 "고급" 패스트푸드 레스토랑은 하락장에서 매수하기에 매력적인 주식입니다. Chipotle는 식품 비용 상승으로 인해 마진이 약간 줄어들었지만 여전히 수익성이 높으며 계속해서 새로운 위치를 추가하고 있습니다.
이것이 전통적인 사치품 제조사들을 어디로 남겨두는 것일까요? 분명히, 평균 이상의 소득을 가진 모든 젊은 미국인이 수염을 기른 브랜드를 기피하는 힙스터인 것은 아닙니다. 경제가 계속 회복되고 실업이 감소함에 따라 업계가 보다 일관된 성장으로 돌아올 것으로 기대합니다.
그러나 중국은 진정한 와일드카드로 남아 있습니다. 중국과 마찬가지로 명품 산업도 마찬가지입니다. 중국이 진정한 경착륙을 피할 수 있고 블링 단속이 이전 단속과 같이 단기적인 실수로 판명된다면 명품 제조업체는 2014년과 2015년을 견실하게 마무리해야 합니다. 나는 LVMUY를 고려하지 않습니다. , SWGAY 또는 REMYF는 현재 가격에서 매수를 외치고 있지만, 저는 세 가지 모두 상당한 하락을 고려할 때 고려하기에 좋은 주식이라고 생각합니다.
공개:CFA인 Charles Lewis Sizemore는Macro Trend Investor 의 편집자 이자 투자 회사 Sizemore Capital Management의 최고 투자 책임자입니다.최고의 시장 통찰력, 동향, 오늘날 최고의 글로벌 가치 플레이로부터 이익을 얻을 수 있는 최고의 주식 및 ETF를 다루는 그의 무료 주간 전자 편지를 받으려면여기를 클릭하십시오 .
Yelp Inc.(NYSE: YELP )는 7월 30일 수요일 시장이 마감된 후 FQ2 2014 실적을 발표할 예정입니다. Yelp는 뛰어난 검색 기능과 뛰어난 모바일 경험을 제공하는 레스토랑 및 비즈니스 리뷰 플랫폼입니다. Google Inc(NASDAQ: GOOGL ) 및 Facebook Inc(NASDAQ: FB )의 엄청난 매출 성장은 모바일 광고 시장에서 활발한 수요가 있음을 보여주었습니다. 이번 주 문제는 다른 소셜 미디어 회사가 Facebook이 설정한 엄청난 속도를 따라갈 수 있느냐는 것입니다.
Estimize.com 의 이번 분기 기여 분석가 37명은 월스트리트의 -3c EPS 및 $86.43M의 컨센서스와 비교하여 -1c EPS 및 $87.04M 수익의 컨센서스 수익 기대치를 달성했습니다. 지난 6분기 동안 Estimize 커뮤니티는 분기마다 Yelp의 수익을 예측할 때 월스트리트보다 더 정확했으며 주당 순이익에 대해서는 한 번 더 정확했습니다.
옐프는 상장 당시 재무정보를 처음 공개한 이후 수익성에 어려움을 겪었다. Yelp는 레스토랑 평가, 리뷰 및 검색 분야에서 사실상의 리더가 되었지만 IPO 이후 단 한 분기도 손익분기점을 기록하지 못했습니다. 체크무늬와 짧은 역사를 통해 Yelp는 Estimize 수익 컨센서스를 4번 놓쳤고 한 번만 정상에 올랐습니다. 지속적인 수익 성장과 지속적인 인수 투기 때문에 Yelp는 시장에서 가장 많이 언급되는 주식 중 하나로 주목받고 있습니다.
크라우드소싱 합병 및 인수 플랫폼인 Mergerize.com에서 Yelp는 22개의 예측을 통해 가장 많이 예측된 인수 대상입니다. 우리는 올해 특히 바이오 의약품 분야에서 이미 많은 합병 및 인수 활동을 보았습니다.
많은 식품 기술 플랫폼이 통합을 위해 무르익을 수 있다고 믿어집니다. 업계에는 엄청난 규모의 경제가 있으며 개별 플랫폼은 각각 수백만 명의 사용자를 자랑합니다. Yelp, GrubHub 및 OpenTable과 같은 회사는 레스토랑 및 사용자의 중요한 인프라에 합류함에 따라 다른 온라인 광고주에게 중요한 전략적 자산이 됩니다. OpenTable은 6월에 Priceline.com이 당시 OpenTable의 주가에 46% 할증된 금액인 26억 달러의 거래를 위해 회사를 인수했을 때 후퇴한 최초의 도미노였습니다.
Yelp on Mergerize에 대한 가장 일반적인 예측은 노동절 이후 언젠가 Alibaba(BABA)가 IPO를 하는 즉시 Yahoo가 레스토랑 평가 및 리뷰 웹사이트에 눈을 돌릴 수 있다는 것입니다. 야후가 합병을 통해 옐프를 인수할 것으로 예상되는 평균 가격은 86억7000만 달러로 현재 옐프의 시가총액 49억3000만 달러에 57% 프리미엄이 붙는다.
마침내 알리바바가 상장되면 야후! Inc(NASDAQ: YHOO )는 중국 전자 상거래 거대 기업에 대한 지분의 상당 부분을 매각해야 합니다. 야후의 마리사 메이어 최고경영자(CEO)는 알리바바 지분의 절반을 주주들에게 돌려주고 나머지 절반은 야후가 쇼핑할 수 있는 자금으로 남겠다고 약속했다.
2년 전 Yahoo에 합류한 후 Marissa Mayer는 모바일 장치에서 일일 사용자 참여를 포착하는 전략에 대해 논의했습니다. Facebook 모바일 광고 사업의 충격적이고 놀라운 결과는 그녀가 올바른 생각을 갖고 있음을 시사합니다. Yelp는 Mayer의 일일 모바일 참여 전략과도 잘 일치하는 Yahoo의 모바일 브랜드 및 서비스 포트폴리오에 맞게 조정되었습니다. 야후는 이미 모바일 광고 사업을 운영하고 있으며 옐프는 수익 성장을 위해 꼭 필요한 기회를 야후에게 제공할 수 있습니다.
Estimize.com은 정확도를 기준으로 분석가를 분류하고 순위를 매길 수 있습니다. Yelp에서 오류율이 가장 낮은 분석가는 sana5000이라는 사용자 이름을 사용하는 임의 소비재 분야 전문가입니다. Yelp sana5000에서 이전에 2개 이상의 점수를 얻은 추정치의 평균 오류율은 10.6%입니다. Estimize는 누구나 무료로 참여할 수 있으며 플랫폼의 기여 분석가에는 헤지 펀드 분석가, 자산 관리자, 독립 리서치 상점, 비전문 투자자 및 학생이 포함됩니다.
Estimize 컨센서스는 지난 분기에 거의 1000개 주식에 대한 65%의 월스트리트 컨센서스보다 더 정확했습니다. 알고리즘의 조합은 데이터가 깨끗하고 시스템에 게임을 시도하는 사람들로부터 자유로울 뿐만 아니라 과거의 성능과 미래의 정확성을 측정하기 위한 기타 많은 요소의 무게를 측정함을 보장합니다.
Estimize.com 플랫폼의 기여 분석가들은 수요일에 Yelp가 월스트리트가 예측한 것보다 주당 2c 적은 손실을 보고 스트리트의 매출 컨센서스를 100만 달러 미만 차이로 상회할 것이라고 예측하고 있습니다. Estimize 커뮤니티는 Yelp가 전년 동기 대비 58%의 매출 성장을 기록할 것으로 기대하고 있으며 주당 1c 손실은 작년 같은 기간에 비해 변동이 없을 것으로 예상합니다.
Yelp의 수익이 영구 보유 패턴으로 유지되고 주가가 더 이상 상승하지 않는다면, 회사는 올해 후반에 전략적 인수로 간주될 수 있습니다.
오늘 아침, 선도적인 패키지 배송 회사인 United Parcel Service, Inc.(NYSE:UPS)는 주당 3.53달러 하락한 99.21달러를 기록했습니다. 오늘 일찍 회사는 예상보다 낮은 수익을 보고했으며 2분기 이익은 58.0% 감소했습니다. United Parcel Service, Inc.는 조정 이익에 대한 연간 전망을 주당 $5.05에서 $4.90에서 $5로 낮췄습니다. 거래자와 투자자는 현재 주가가 이제 중요한 50일 및 200일 이동 평균 아래에서 거래되고 있음을 알아야 합니다. 이러한 이동 평균은 많은 기관 및 소매 주식 거래자들에 의해 면밀히 관찰됩니다. 종종 주식이 이러한 이동 평균 아래로 하락하면 해당 주식에 대한 약한 기술 차트 위치로 간주됩니다. 거래자와 투자자는 이제 다음으로 중요한 단기 지원 영역으로 $94.00 수준을 주시해야 합니다. 차트의 이 지원 수준은 2014년 2월의 이전 피벗이었습니다. 이전 차트 피벗은 일반적으로 재검토될 때 기관 자금으로 방어된다는 점에 유의해야 합니다.
그는 초반에 약간의 상승세를 보이면서 (황소의 경우) 좋은 하루를 시작했지만, 곰들이 다시 손을 잡을 때까지는 그리 오랜 시간이 걸리지 않았습니다.
S&P는채널 분석을 등록했을 수 있습니다. 이날 저점이 어제 저점을 위반하지 않았지만 채널 지지선 아래에서 마감되었습니다. 볼륨이 현저하게 증가하여 분포를 확인했습니다.
나스닥 컴포지트에 대한 배포일도있었지만 지원 위반은 없었습니다. 지수는 계속해서 S&P에 비해 상대적 우위를 유지하고 있으며 50일 MA의 지지를 유지하고 있습니다. 황소는 여전히 여기에서 우위를 점하고 있습니다.
Russell 2000은더 높은 종가를 기록했지만 초기 상승의 되돌림은 1,131 스윙 로우의 재테스트가 아직 완료되지 않았음을 시사합니다. 그러나 200일 이평선에 충분히 근접하여 여전히 지원이 가능하며 구매자는 여전히 낮은 위험 할인을 받을 수 있습니다. 단 한 번의 확실한 매도세가 장기 플레이를 죽이기에 충분할지라도 말입니다.
이상한 지수는Nasdaq 100 이었습니다 . 20일 MA에서 가장 가까운 지지선이 있는 낮은 거래량에 약간의 손실이 있었습니다. 여기에 약세 아무것도 없습니다.
Bulls는 여전히 코를 막고 여기서 매수할 수 있지만, 판매자가 시장을 최소 1% 하락시킨다면, 특히 S&P의 경우 채널 붕괴를 확인할 것이기 때문에 오랫동안 보유하고 싶지는 않을 것입니다.
현재 투자자들에게 흥미로운 선택이 될 수 있는 한 주식은 Delta Air Lines Inc.(NYSE:DAL)입니다. 이는 Transport-Airline 분야의 보안이 견실한 수입 추정 수정 활동을 보고 있고 Zacks Industry Rank 관점에서 훌륭한 회사이기 때문입니다.
이는 전반적으로 유가 증권을 강화하는 부문에서 광범위한 추세가 발생할 수 있기 때문에 상승 조수가 업계의 모든 보트를 들어올릴 수 있기 때문에 중요합니다. 이것은 현재 250개 이상의 산업 중 19개의 Zacks 산업 순위를 가지고 있기 때문에 운송-항공 분야에서 틀림없이 일어나고 있으며, 특히 다른 부문과 비교할 때 이러한 관점에서 유리한 위치에 있음을 시사합니다.
한편, Delta는 실제로 자체적으로도 꽤 좋아 보입니다. 회사는 지난 한 달 동안 견조한 수익 추정치 수정 활동을 보았으며, 이는 분석가들이 장단기적으로 회사의 전망에 대해 좀 더 낙관적으로 변하고 있음을 시사합니다.
실제로 지난 한 달 동안 현재 분기 추정치는 주당 $1.13에서 주당 $1.21로 상승한 반면, 올해 추정치는 주당 $3.10에서 주당 $3.24로 상승했습니다. 이는 DAL이 Zacks Rank #1(Strong Buy)을 획득하는 데 도움이 되었으며 회사의 견고한 위치를 더욱 강조합니다.
따라서 강력한 산업에서 적절한 선택을 찾고 있다면 Delta를 고려하십시오. 해당 산업은 현재 상위 3위 안에 들었을 뿐만 아니라 최근 견실한 추정치가 수정되고 있어 이 훌륭한 산업 부문에서 이름을 찾는 투자자들에게 매우 흥미로운 선택이 될 수 있음을 시사합니다.
투자자들은 항상 어닝 시즌에 이길 수 있는 주식을 찾고 있으며 Exxon Mobil Corporation(NYSE:XOM)이 그러한 회사 중 하나일 수 있습니다. 이 회사는 곧 수익을 올릴 예정이며 보고서를 위한 이벤트가 꽤 잘 형성되고 있습니다.
엑손모빌이 최근 실적 추정치 수정 활동이 호조를 보이고 있기 때문이다. 이는 일반적으로 실적 호조의 전조다. 결국 애널리스트들이 수익 직전에 추정치를 높이는 것은 가능한 가장 최신 정보로 이 보고서에서 XOM의 표면 아래에 있는 몇 가지 유리한 추세를 보여주는 꽤 좋은 지표입니다. 사실, 이번 분기의 가장 정확한 추정치는 현재 XOM의 주당 $1.92이며, Zacks의 합의 추정치는 주당 $1.91입니다. 이는 분석가들이 최근에 XOM에 대한 추정치를 상향 조정하여 Zacks Earnings ESP가 어닝 시즌을 앞두고 0.52%로 상승했음을 시사합니다. 이것이 왜 중요한가? Zacks Earnings ESP에 대한 긍정적인 판독은 긍정적인 놀라움을 생성하고 시장을 능가하는 데 매우 강력한 것으로 입증되었습니다. 최근 10년 백테스트에 따르면 긍정적인 어닝 ESP와 Zacks 순위 3위(보류) 이상인 주식이 거의 70%의 확률로 긍정적인 서프라이즈를 보여주고 연평균 28% 이상의 수익률을 보였습니다. XOM이 Zacks 순위 #2(매수)와 ESP가 긍정적인 영역에 있다는 점을 감안할 때 투자자는 수익보다 먼저 이 주식을 고려할 수 있습니다. 분명히 최근의 수익 추정치 수정은 Exxon Mobil에 좋은 일이 앞서고 있으며 다가오는 보고서의 카드에 비트가 있을 수 있음을 시사합니다.
정보 기술 서비스 제공자 Xerox Corporation(NYSE:XRX)은 최근 2014년 7월 25일 $13.29로 52주 최고가를 경신한 후 거래 세션을 한 단계 낮은 $13.15로 마감했습니다. 이것은 36.3%의 건강한 1년 수익률로 해석됩니다.
Xerox의 주가는 2014년 2월 이후 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 강한 가격 상승에도 불구하고 이 Zacks Rank #2(매수) 주식은 여전히 가격을 더 상승시킬 수 있는 충분한 펀더멘털을 갖추고 있습니다. 현재 주가는 Forward P/E 11.9배에 거래되고 있으며 장기적으로 7.3%의 이익 성장률을 기대하고 있다.
성장 동력 Xerox는 2014년 2분기에 3억 2,200만 달러(주당 27센트)의 조정 수익을 보고했으며, 이는 전년 동기의 3억 4,500만 달러(주당 27센트)와 비교됩니다. 보고된 분기의 조정된 수입은 Zacks Consensus Estimate를 약간 초과했습니다.
문서 아웃소싱(DO), 비즈니스 프로세스 아웃소싱(BPO) 및 정보 기술 아웃소싱(ITO)을 포함한 서비스 부문의 수익은 보고된 분기에 2,992백만 달러로 전년 대비 2% 증가했습니다(총 수익의 57%). DO, ITO 및 BPO의 수익은 상업용 의료 및 상업용 유럽 BPO 비즈니스의 성장으로 인해 증가했지만 유럽의 개선과 의료 제품의 강점은 이 부문의 매출 성장을 더욱 강화했습니다.
Xerox는 서비스 부문이 2013년 55%에서 2017년까지 66%를 차지할 것으로 예상합니다. 이 목표를 달성하기 위해 Xerox는 의료와 같은 수직 시장에 더 집중하고 있습니다. Bloomberg 보고서에 따르면 Xerox는 최근 New York의 Medicaid 관리 시스템을 교체하기 위해 약 5억 달러 상당의 계약을 체결했습니다.
의료 제공자의 연간 청구액 520억 달러를 포함하는 뉴욕의 Medicaid 프로그램은 미국에서 가장 큰 규모입니다. 다른 주들이 New York의 발자취를 따르고 Medicaid 지불 시스템을 개선하면 주 공급업체로 Xerox가 선택되어 문서 이미징 대기업에 더 유리한 기회가 열릴 수 있습니다.
이 회사는 성공적인 구현과 CMS(Medicare 및 Medicaid 서비스 센터) 인증 프로그램을 통해 이미 MMIS(Medicaid Management Information System)로부터 막대한 혜택을 받기 시작했습니다. 또한 Xerox는 포트폴리오에 더 많은 고객을 추가하기 위해 무기적 조치를 통해 제품을 확장하기를 기대하고 있습니다.
고려해야 할 다른 주식 Xerox는 현재 Zacks Rank #2(구매)를 보유하고 있습니다. 업계에서 유망해 보이는 다른 주식으로는 Zacks 순위 1위(강력 매수)를 보유한 Canon Inc.(NYSE: CAJ )와 AMTEK Inc.(NYSE: AME ) 및 Ricoh Co., Ltd.(TOKYO: 7752 )가 있습니다. , 둘 다 Zacks 순위 2위(구매)입니다.
(오해를 바로잡기 위해 이 글을 재발행합니다. 2014년 7월 28일에 발행된 원글에 더 이상 의존해서는 안됩니다.)
Zillow(NASDAQ:Z)는 월요일 동료 부동산 목록 사이트 Trulia(NYSE:TRLA)를 35억 달러에 인수하기로 합의했습니다. TRLA 주주는 보유 주식 1주당 Z의 0.444주를 받게 되며, 이는 Z의 발행 주식을 약 41% 증가시킬 것입니다.
시장은 이 거래에 열광적인 반응을 보였습니다. Z는 잠재적인 인수 소식이 처음 나온 이후 약 20% 상승했습니다. TRLA는 55% 상승했으며 명시된 인수 가격을 충족하기 위해 10% 더 가야 합니다.
대부분의 분석가들은 합병된 회사에 막대한 가격 결정력을 부여하고 온라인 부동산 목록에서 지배적인 기업이 될 거래로 환영했습니다. 그러나 분석가들은 이 인수의 긍정적인 측면을 과대평가하고 위험을 상당히 과소평가했습니다.
불타는 현금
Z와 TRLA는 모두 지속적으로 마이너스 잉여 현금 흐름을 가지고 있으며 주주를 더욱 희석하여 자금을 조달합니다. 2011년과 2013년 사이에 Z는 총 발행 주식을 ~38% 늘렸습니다. TRLA는 점유율을 34% 늘렸습니다. 두 회사 모두 영업 손실을 충당하기 위해 적극적으로 주주를 희석하고 있습니다.
Z의 TRLA 인수는 이러한 추세의 가속화입니다. 이 인수는 주식을 추가로 40% 희석할 것이며 합병된 회사는 적어도 처음에는 더 많은 현금을 태워야 합니다. 두 회사 모두 이미 적자를 내고 있으며 첫해의 인수 비용으로 추가 현금이 소모됩니다. Z는 돈을 잃고 투자자를 희석시키는 것과는 거리가 먼 것처럼 보입니다.
투자자들이 열광하는 이유
Z와 TRLA를 결합하면 일부 소식통에 따르면 온라인 부동산 시장에서 최대 71%의 지배적인 시장 점유율을 갖게 됩니다. 이미 일부에서는 Zillow가 "가정의 페이스북"이 될 수 있다고 예측하고 있습니다.
투자자들은 또한 회사가 결합할 경우 수익성에 도달하는 더 빠른 경로를 예측하고 있습니다. 경영진은 인수가 완료되면 1억 달러의 비용 절감을 예상하고 가격 결정력도 증가할 것으로 예상합니다.
이 거래가 Hail Mary인 이유
이 거래가 분석가들이 기대한 대로 이루어지더라도 Z의 가치 평가에 내포된 이익 성장 기대치는 이미 엄청나다. 주당 150달러의 가치를 정당화하기 위해 Z는 가장 수익성이 높은 해인 2011년에 얻은 것과 동일한 20%의 세전 마진을 벌어야 하며 10년 동안 매년 복리로 44%의 수익을 성장시켜야 합니다.
빠르게 성장하는 많은 인터넷 회사와 마찬가지로 Z는 최근 수익 성장을 달성하기 위해 수익을 포기했습니다. 2013년에는 "영업 및 마케팅" 및 "기술 및 개발"이라는 임의 항목에 거의 1억 6천만 달러를 지출했습니다. 이 두 항목이 매출의 80%를 차지했습니다.
이를 2011년 Z가 두 항목에 대해 수익의 60%만 지출하고 20%의 세전 마진을 얻었을 때와 비교합니다. 본질적으로 Z의 평가는 TRLA를 흡수하고 마케팅 및 개발에 대한 지출을 25% 축소하며 빠른 속도로 수익을 성장시킬 수 있음을 의미합니다.
또한 Z가 인수 후 분석가들이 예상하는 것만큼 강력하거나 수익성이 없을 것이라고 믿을 만한 충분한 이유가 있습니다. 두 회사는 결합하여 여전히 미국 부동산 마케팅 지출의 4%만을 차지한다는 사실을 인정했으며 Citron Research는 결합된 회사가 실제로 가격 결정력을 얻을 수 있을지에 대해 몇 가지 흥미로운 질문을 제기했습니다.
Z가 이 인수를 완료하고 부동산의 지배자가 되어 주주에게 많은 돈을 벌 수 있다는 것은 전적으로 가능합니다. 마치 쿼터백이 15초 동안 뛰어다니다가 엔드존에 70야드 폭탄을 던지고 게임에서 승리하는 것과 같습니다. 때때로 발생합니다. 하지만 문제가 발생하는 경우가 더 많습니다. 배당률은 Z 주주들에게 불리합니다.
Sam McBride가 이 보고서에 기여했습니다.
공개: David Trainer와 Sam McBride는 특정 주식, 섹터 또는 테마에 대해 글을 쓰는 데 대해 어떠한 보상도 받지 않습니다.
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언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 15:31
싸우지 않고 추세를 따르는 것이 더 나은 경우가 많은 이유: Windstream Holdings
이 글을 쓰는 시점에서 Windstream Holdings, Inc.(NASDAQ: WIN )는 회사가 IRS로부터 REIT로 전환하라는 호의적인 판결을 받았다는 소식에 23.3% 급등하고 있습니다. 에서 보도 자료 :
WIN은 2월 초 이후 하락세를 보이며 5년 만에 최저치를 기록한 고배당 지급 주식입니다. 이는 2011년 1월 초 이후로 하락 추세에 정점을 찍고 2012년 5월에 가속화되었습니다. 두 추세는 추세를 따르고 추세를 따라갈 때 최고의 기회를 제공하는 이점의 좋은 예입니다.
하락 추세에서 WIN은 저점에서 고점으로 크게 이동했으며 공매도는 버틸 수 있는 강철 위를 가져야 했습니다. 종종 쇼팅의 경우와 마찬가지로 저항에서의 페이딩은 이 하락 추세 채널에서 가장 잘 작동했습니다. 마침내 발전한 상승세는 50일 및 200일 이동 평균(DMA)에서 중요한 지지선을 매우 깔끔하고 성공적으로 재시험한 것과는 대조적입니다. 물론 뒤늦게 판단할 수 있는 이점이 있지만, 만약 내가 주식이 부족했다면 2013년 대부분의 기간 동안 확장된 거래 범위가 어느 시점에서 보석금을 내도록 격려했을 것입니다. 2014년 저점을 유지할 만큼 인내심이 강했던 과감한 공매도는 저점에서 고점으로 격렬하게 스윙한 주식의 역사를 기반으로 하여 구제될 수 있었습니다. 확실히, 50 및 200DMA 위의 돌파는 첫 번째 성공적인 재시험이 최종 경고인 것과 함께 공매도를 예고했어야 합니다. 지난 50DMA 돌파구는 2013년의 다른 돌파구와 달랐는데, 이는 조기 경고 신호인 대량 구매를 동반했기 때문입니다.
2014년의 저점까지 지속적이지만 변동성이 큰 하락세…
대량 이탈은 하락 추세가 끝날 가능성이 높다는 초기 신호였습니다.
출처: FreeStockCharts.com
하락세는 점점 더 많은 공매도의 관심을 끌었습니다. 거의 2년 동안 공매도가 약 44% 증가했습니다. 2014년 저점 직후, 반바지는 마침내 물러나기 시작했습니다. 이 초기 이탈자들은 아마도 벽에 적힌 글을 보았을 것입니다. 아마도 그들은 2013년의 통합 범위가 위쪽으로 돌파되었다는 기술적 신호를 피했을 것입니다.
꾸준한 급등 이후 공격적인 숏팬츠는 마침내 2014년 저점 이후 WIN을 백오프하기 시작했습니다.
상황을 흥미롭고 더 복잡하게 만들기 위해 시기에 따라 약세를 보거나 주요 보호를 원하는 사람이 6월에 풋/콜 비율을 급등시켰습니다. 8월 9달러 풋옵션의 미결제약정은 6월 18일 거의 0에서 10,000 이상으로 치솟았습니다. 이는 1월 $10 콜의 미결제약정 옵션 14,000개와 뚜렷한 대조를 이룹니다. 이러한 요청은 2013년 초부터 올해까지 꾸준히 누적되었습니다.
6월 미결제 풋/콜 비율 급등에 따른 시기적절한 움직임
붕괴에 베팅하거나 보호를 위해 서두르십시오 ...?
느리고 꾸준한 장기 콜 옵션의 거래자/투자자가 승리
옵션 차트 출처: Etrade.com
지난달 풋옵션을 매수한 트레이더는 추세에 맞서는 데 고전적인 오류를 범했습니다. 그러나 그 순간에 일어난 일을 보았다면 누군가가 WIN에 대해 매우 약세를 "알고 있다"는 결론에 뛰어 들었을 수도 있다고 상상할 수 있습니다. 그러나, 트레이더(들)는 하락세에도 불구하고 꾸준히 장기 콜을 축적하고 있었습니다. 어떤 면에서는 이 매수의 연장된 기록이 한 달 안에 만료되는 풋옵션 매수에 대한 공황 상태라는 매우 단기적인 신호보다 더 컸을 수 있습니다. 이것은 매우 혼합된 교훈을 나타내며 누가 "똑똑한" 거래자/투자자인지 아는 것은 뒤늦게만 알 수 있습니다. 옵션 거래는 항상 해석하기 어렵습니다. 그렇게 하는 것은 과학보다 훨씬 더 예술입니다!
제 경우에는 배당금을 기준으로 WIN에 투자했습니다. 그 당시 나는 특히 통신/통신에서 매도 할인을 제공하는 고수익 플레이를 찾고 있었습니다. WIN은 2012년 5월에 의무화했고 저는 그 안에 있었습니다. (알아요. 알고 있습니다. 습관적으로 반대하는 사람이 추세 추종에 대해 강의하는 아이러니 입니다!) 주식이 곧 바닥을 치고 다음 주식에 반등했기 때문에 당시 저는 훌륭하다고 느꼈습니다. 월. 그 이후로 보유하기로 한 결정은 대부분 높은 배당금을 완충제로 사용하는 것에 기반했습니다. 위의 흥미로운 기술 및 감정 분석을 사용했다고 말하고 싶습니다. 그것은 주식에 대한 나의 생각에 크게 영향을 미쳤을 것입니다! 적어도 나는 계속해서 매도하라는 잔소리에도 불구하고 상승세를 견뎠다. 대신, 추세가 끝날 때마다 "충분히 좋은" 신호를 받기를 희망하면서 추세가 진행되도록 하기로 결정했습니다.
그럼에도 불구하고, 오늘의 급등에 매도하고 이익을 고정하는 것은 쉬운 일이었습니다. 수분이 많은 배당금과 결합하여 이것은 훌륭한 장기 거래/투자로 바뀌었습니다. 여기에 돼지가 필요하지 않습니다. 나는 여전히 WIN이 흥미롭다고 생각하며, 역사가 암시하듯이 주식이 또 다른 심각한 차질을 겪을 경우 재진입을 확실히 고려할 것입니다. 그러나 다음 번에는 보다 철저하고 일반적인 기술 테스트를 수행할 것입니다.
조심해!
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언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 15:32
사치품 사업은 심각한 곤경에 처해 있습니까?
2000년대 중반의 화려함을 대표하는 1위 히트곡 "Gold Digger"의 힙합 아티스트 Kanye West는 이번 달 초에 반 사치품 tirade :
"[명품 브랜드와 소매상]이 당신에게서 당신을 훔치고 당신을 훔친 후 다시 당신에게 되팔고 싶어하는 것과 같습니다... 그들은 당신이 실제보다 덜 당신처럼 느껴지게 만들고 싶어합니다."
Kanye West가 실제로 과시적 소비에 등을 돌리고 있다면 다음 세 가지 중 하나(또는 모두)의 신호입니다.
처음 두 가지 설명은 확실히 그럴듯하지만 세 번째 설명에 집중하겠습니다. 최근 명품 소매업체들에게는 가혹한 상황이다. Coach ( NYSE: COH ) 는 신생 Michael Kors ( NYSE: KORS ) 가 시장을 장악하면서 미국 내수 판매가 사실상 붕괴되는 것을 보았습니다. 그러나 Kors도 최근 벽돌 벽에 부딪혔고 5월 말부터 밸류에이션 우려와 낮은 마진으로 주가가 하락하고 있습니다.
고급 시장으로 가면 약간 다른 역학을 볼 수 있습니다. 고급 가죽 제품 및 음료 대기업 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (PARIS: LVMH ) , 고급 시계 제조업체인 Swatch Group I (SIX: UHR )과 Remy Cointreau (PARIS: RCOP )도 지난 2년 동안 고르지 못한 성장을 보였습니다. 그러나 여기서 주된 동인은 뇌물 및 과도한 선물 제공에 대한 중국 정부의 단속이었습니다. .
미국으로 돌아가서 Big Luxury의 불행에 대한 가장 간단한 설명은 단순한 수요와 공급입니다. 수년간의 높은 실업률과 부진한 경제 성장으로 인해 구매 규모를 축소해야 하는 고객 풀을 놓고 경쟁하는 명품 브랜드가 그 어느 때보다 많습니다.
그러나 패션의 바람도 바뀔 수 있습니까? 인구통계학적 경향이 작용할 수 있습니까?
미국을 주요 인구 통계 그룹별로 분류해 보겠습니다. 미국 주식이 위기 이전의 고점을 한참 넘어서고 대부분의 시장에서 주택 가격이 크게 회복되었지만, 2008년 붕괴와 대공황은 많은 베이비 붐 세대의 은퇴 계획에 치명적이었습니다. 붐 세대는 은퇴를 위해 둥지 알을 확보하는 데 인생의 어느 때보다 더 집중하고 있습니다. 블링 지출은 소득이 가장 높은 붐 세대를 제외한 모든 사람들의 우선 순위가 아닙니다.
그리고 내 세대인 X세대? X세대는 이제 경력의 전성기에 있으며 그 어느 때보다 많은 수입을 올리고 있습니다. X세대의 실업률은 모든 주요 인구통계학적 그룹 중 가장 낮습니다. 그러나 X세대는 또한 주택 붕괴 기간 동안 가장 큰 타격을 입었습니다. 그들은 최근에 큰 모기지를 가진 구매자일 가능성이 가장 높았고 X세대는 대부분의 가처분 소득이 자녀에게 지출되는 삶의 단계에 있기 때문입니다. 그리고 X세대는 그들이 따랐던 붐 세대보다 훨씬 작은 세대라는 사실을 잊지 말자.
그것은 밀레니얼 세대를 떠난다. 밀레니얼 세대는 일반적으로 X세대보다 조금 더 화려하고 브랜드 의식이 있는 것으로 알려져 있지만 수염 난 힙스터 운동을 가장 많이 수용한 세대이기도 합니다.
힙스터는 이상한 사람들입니다. 그들은 브랜드 제품을 피하지만 하이브리드 자동차, 유기농 식료품, 심지어 유기농 면 의류에 대해 큰 프리미엄을 지불할 것입니다. (진심으로 여러분, 마지막으로 당신이 티셔츠를 먹으면 안된다는 것을 확인했습니다. 여기 호소력을 이해하지 못합니다.)
여하튼, 힙스터들은 안티브랜딩을 그들이 소유하기 위해 기꺼이 프리미엄을 지불할 용의가 있는 브랜드로 바꾸었습니다. 그리고 그들의 취향은 점차 주류가 되고 있습니다.
그것이 의미하는 바는 "사치품"이 죽어가는 것이 아니라 사치품을 구성하는 것에 대한 개념이 죽고 있다는 것입니다. 미국인들은 여전히 가치 있는 것에 대해 프리미엄을 지불할 용의가 있습니다. 서로 다른 것을 점점 더 중요하게 생각하는 것뿐입니다.
올해 초 나는 유기농 식료품 사업에 대해 글을 썼지만, 가치 평가 우려와 식료품이 썩은 사업이라는 현실 때문에 Whole Foods ( NASDAQ: WFM ) 의 주식을 추천하기에는 이르지 못했습니다. 하지만 Chipotle Mexican Grill ( NYSE: CMG )과 같은 "고급" 패스트푸드 레스토랑은 하락장에서 매수하기에 매력적인 주식입니다. Chipotle는 식품 비용 상승으로 인해 마진이 약간 줄어들었지만 여전히 수익성이 높으며 계속해서 새로운 위치를 추가하고 있습니다.
이것이 전통적인 사치품 제조사들을 어디로 남겨두는 것일까요? 분명히, 평균 이상의 소득을 가진 모든 젊은 미국인이 수염을 기른 브랜드를 기피하는 힙스터인 것은 아닙니다. 경제가 계속 회복되고 실업이 감소함에 따라 업계가 보다 일관된 성장으로 돌아올 것으로 기대합니다.
그러나 중국은 진정한 와일드카드로 남아 있습니다. 중국과 마찬가지로 명품 산업도 마찬가지입니다. 중국이 진정한 경착륙을 피할 수 있고 블링 단속이 이전 단속과 같이 단기적인 실수로 판명된다면 명품 제조업체는 2014년과 2015년을 견실하게 마무리해야 합니다. 나는 LVMUY를 고려하지 않습니다. , SWGAY 또는 REMYF는 현재 가격에서 매수를 외치고 있지만, 저는 세 가지 모두 상당한 하락을 고려할 때 고려하기에 좋은 주식이라고 생각합니다.
공개: CFA인 Charles Lewis Sizemore는 Macro Trend Investor 의 편집자 이자 투자 회사 Sizemore Capital Management의 최고 투자 책임자입니다. 최고의 시장 통찰력, 동향, 오늘날 최고의 글로벌 가치 플레이로부터 이익을 얻을 수 있는 최고의 주식 및 ETF를 다루는 그의 무료 주간 전자 편지를 받으려면 여기를 클릭하십시오 .
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언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 15:38
Yelp가 수익을 올린 후 인수를 위해 무르익은 이유
Yelp Inc. (NYSE: YELP )는 7월 30일 수요일 시장이 마감된 후 FQ2 2014 실적을 발표할 예정입니다. Yelp는 뛰어난 검색 기능과 뛰어난 모바일 경험을 제공하는 레스토랑 및 비즈니스 리뷰 플랫폼입니다. Google Inc(NASDAQ: GOOGL ) 및 Facebook Inc(NASDAQ: FB )의 엄청난 매출 성장은 모바일 광고 시장에서 활발한 수요가 있음을 보여주었습니다. 이번 주 문제는 다른 소셜 미디어 회사가 Facebook이 설정한 엄청난 속도를 따라갈 수 있느냐는 것입니다.
Estimize.com 의 이번 분기 기여 분석가 37 명은 월스트리트의 -3c EPS 및 $86.43M의 컨센서스와 비교하여 -1c EPS 및 $87.04M 수익의 컨센서스 수익 기대치를 달성했습니다. 지난 6분기 동안 Estimize 커뮤니티는 분기마다 Yelp의 수익을 예측할 때 월스트리트보다 더 정확했으며 주당 순이익에 대해서는 한 번 더 정확했습니다.
옐프는 상장 당시 재무정보를 처음 공개한 이후 수익성에 어려움을 겪었다. Yelp는 레스토랑 평가, 리뷰 및 검색 분야에서 사실상의 리더가 되었지만 IPO 이후 단 한 분기도 손익분기점을 기록하지 못했습니다. 체크무늬와 짧은 역사를 통해 Yelp는 Estimize 수익 컨센서스를 4번 놓쳤고 한 번만 정상에 올랐습니다. 지속적인 수익 성장과 지속적인 인수 투기 때문에 Yelp는 시장에서 가장 많이 언급되는 주식 중 하나로 주목받고 있습니다.
크라우드소싱 합병 및 인수 플랫폼인 Mergerize.com에서 Yelp는 22개의 예측을 통해 가장 많이 예측된 인수 대상입니다. 우리는 올해 특히 바이오 의약품 분야에서 이미 많은 합병 및 인수 활동을 보았습니다.
많은 식품 기술 플랫폼이 통합을 위해 무르익을 수 있다고 믿어집니다. 업계에는 엄청난 규모의 경제가 있으며 개별 플랫폼은 각각 수백만 명의 사용자를 자랑합니다. Yelp, GrubHub 및 OpenTable과 같은 회사는 레스토랑 및 사용자의 중요한 인프라에 합류함에 따라 다른 온라인 광고주에게 중요한 전략적 자산이 됩니다. OpenTable은 6월에 Priceline.com이 당시 OpenTable의 주가에 46% 할증된 금액인 26억 달러의 거래를 위해 회사를 인수했을 때 후퇴한 최초의 도미노였습니다.
Yelp on Mergerize에 대한 가장 일반적인 예측은 노동절 이후 언젠가 Alibaba(BABA)가 IPO를 하는 즉시 Yahoo가 레스토랑 평가 및 리뷰 웹사이트에 눈을 돌릴 수 있다는 것입니다. 야후가 합병을 통해 옐프를 인수할 것으로 예상되는 평균 가격은 86억7000만 달러로 현재 옐프의 시가총액 49억3000만 달러에 57% 프리미엄이 붙는다.
마침내 알리바바가 상장되면 야후! Inc(NASDAQ: YHOO )는 중국 전자 상거래 거대 기업에 대한 지분의 상당 부분을 매각해야 합니다. 야후의 마리사 메이어 최고경영자(CEO)는 알리바바 지분의 절반을 주주들에게 돌려주고 나머지 절반은 야후가 쇼핑할 수 있는 자금으로 남겠다고 약속했다.
2년 전 Yahoo에 합류한 후 Marissa Mayer는 모바일 장치에서 일일 사용자 참여를 포착하는 전략에 대해 논의했습니다. Facebook 모바일 광고 사업의 충격적이고 놀라운 결과는 그녀가 올바른 생각을 갖고 있음을 시사합니다. Yelp는 Mayer의 일일 모바일 참여 전략과도 잘 일치하는 Yahoo의 모바일 브랜드 및 서비스 포트폴리오에 맞게 조정되었습니다. 야후는 이미 모바일 광고 사업을 운영하고 있으며 옐프는 수익 성장을 위해 꼭 필요한 기회를 야후에게 제공할 수 있습니다.
Estimize.com은 정확도를 기준으로 분석가를 분류하고 순위를 매길 수 있습니다. Yelp에서 오류율이 가장 낮은 분석가는 sana5000이라는 사용자 이름을 사용하는 임의 소비재 분야 전문가입니다. Yelp sana5000에서 이전에 2개 이상의 점수를 얻은 추정치의 평균 오류율은 10.6%입니다. Estimize는 누구나 무료로 참여할 수 있으며 플랫폼의 기여 분석가에는 헤지 펀드 분석가, 자산 관리자, 독립 리서치 상점, 비전문 투자자 및 학생이 포함됩니다.
Estimize 컨센서스는 지난 분기에 거의 1000개 주식에 대한 65%의 월스트리트 컨센서스보다 더 정확했습니다. 알고리즘의 조합은 데이터가 깨끗하고 시스템에 게임을 시도하는 사람들로부터 자유로울 뿐만 아니라 과거의 성능과 미래의 정확성을 측정하기 위한 기타 많은 요소의 무게를 측정함을 보장합니다.
Estimize.com 플랫폼의 기여 분석가들은 수요일에 Yelp가 월스트리트가 예측한 것보다 주당 2c 적은 손실을 보고 스트리트의 매출 컨센서스를 100만 달러 미만 차이로 상회할 것이라고 예측하고 있습니다. Estimize 커뮤니티는 Yelp가 전년 동기 대비 58%의 매출 성장을 기록할 것으로 기대하고 있으며 주당 1c 손실은 작년 같은 기간에 비해 변동이 없을 것으로 예상합니다.
Yelp의 수익이 영구 보유 패턴으로 유지되고 주가가 더 이상 상승하지 않는다면, 회사는 올해 후반에 전략적 인수로 간주될 수 있습니다.
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언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 15:40
UPS, 200일 이동 평균 아래로 하락
오늘 아침, 선도적인 패키지 배송 회사인 United Parcel Service, Inc.(NYSE: UPS )는 주당 3.53달러 하락한 99.21달러를 기록했습니다. 오늘 일찍 회사는 예상보다 낮은 수익을 보고했으며 2분기 이익은 58.0% 감소했습니다. United Parcel Service, Inc.는 조정 이익에 대한 연간 전망을 주당 $5.05에서 $4.90에서 $5로 낮췄습니다. 거래자와 투자자는 현재 주가가 이제 중요한 50일 및 200일 이동 평균 아래에서 거래되고 있음을 알아야 합니다. 이러한 이동 평균은 많은 기관 및 소매 주식 거래자들에 의해 면밀히 관찰됩니다. 종종 주식이 이러한 이동 평균 아래로 하락하면 해당 주식에 대한 약한 기술 차트 위치로 간주됩니다. 거래자와 투자자는 이제 다음으로 중요한 단기 지원 영역으로 $94.00 수준을 주시해야 합니다. 차트의 이 지원 수준은 2014년 2월의 이전 피벗이었습니다. 이전 차트 피벗은 일반적으로 재검토될 때 기관 자금으로 방어된다는 점에 유의해야 합니다.
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언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 15:44
일일 시장 해설: 곰의 귀환
그는 초반에 약간의 상승세를 보이면서 (황소의 경우) 좋은 하루를 시작했지만, 곰들이 다시 손을 잡을 때까지는 그리 오랜 시간이 걸리지 않았습니다.
S&P 는 채널 분석을 등록했을 수 있습니다. 이날 저점이 어제 저점을 위반하지 않았지만 채널 지지선 아래에서 마감되었습니다. 볼륨이 현저하게 증가하여 분포를 확인했습니다.
나스닥 컴포지트 에 대한 배포일도 있었지만 지원 위반은 없었습니다. 지수는 계속해서 S&P에 비해 상대적 우위를 유지하고 있으며 50일 MA의 지지를 유지하고 있습니다. 황소는 여전히 여기에서 우위를 점하고 있습니다.
Russell 2000 은 더 높은 종가를 기록했지만 초기 상승의 되돌림은 1,131 스윙 로우의 재테스트가 아직 완료되지 않았음을 시사합니다. 그러나 200일 이평선에 충분히 근접하여 여전히 지원이 가능하며 구매자는 여전히 낮은 위험 할인을 받을 수 있습니다. 단 한 번의 확실한 매도세가 장기 플레이를 죽이기에 충분할지라도 말입니다.
이상한 지수는 Nasdaq 100 이었습니다 . 20일 MA에서 가장 가까운 지지선이 있는 낮은 거래량에 약간의 손실이 있었습니다. 여기에 약세 아무것도 없습니다.
Bulls는 여전히 코를 막고 여기서 매수할 수 있지만, 판매자가 시장을 최소 1% 하락시킨다면, 특히 S&P의 경우 채널 붕괴를 확인할 것이기 때문에 오랫동안 보유하고 싶지는 않을 것입니다.
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언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 17:54
오늘의 거래 계획: 뉴스 중심 시장
출시 전 업데이트:
경제 보고서 마감(모든 시간은 동부 기준): MBA 구매 지원(7), ADP 고용 보고서(8:15), GDP(8:30), EIA 석유 현황 보고서(10:30), FOMC 회의 발표(2)
기술 전망( SPX ):
내 거래:
SPX 차트:
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언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 17:55
델타는 훌륭한 선택일 수 있습니다.
현재 투자자들에게 흥미로운 선택이 될 수 있는 한 주식은 Delta Air Lines Inc.(NYSE: DAL )입니다. 이는 Transport-Airline 분야의 보안이 견실한 수입 추정 수정 활동을 보고 있고 Zacks Industry Rank 관점에서 훌륭한 회사이기 때문입니다.이는 전반적으로 유가 증권을 강화하는 부문에서 광범위한 추세가 발생할 수 있기 때문에 상승 조수가 업계의 모든 보트를 들어올릴 수 있기 때문에 중요합니다. 이것은 현재 250개 이상의 산업 중 19개의 Zacks 산업 순위를 가지고 있기 때문에 운송-항공 분야에서 틀림없이 일어나고 있으며, 특히 다른 부문과 비교할 때 이러한 관점에서 유리한 위치에 있음을 시사합니다.
한편, Delta는 실제로 자체적으로도 꽤 좋아 보입니다. 회사는 지난 한 달 동안 견조한 수익 추정치 수정 활동을 보았으며, 이는 분석가들이 장단기적으로 회사의 전망에 대해 좀 더 낙관적으로 변하고 있음을 시사합니다.
실제로 지난 한 달 동안 현재 분기 추정치는 주당 $1.13에서 주당 $1.21로 상승한 반면, 올해 추정치는 주당 $3.10에서 주당 $3.24로 상승했습니다. 이는 DAL이 Zacks Rank #1(Strong Buy)을 획득하는 데 도움이 되었으며 회사의 견고한 위치를 더욱 강조합니다.
따라서 강력한 산업에서 적절한 선택을 찾고 있다면 Delta를 고려하십시오. 해당 산업은 현재 상위 3위 안에 들었을 뿐만 아니라 최근 견실한 추정치가 수정되고 있어 이 훌륭한 산업 부문에서 이름을 찾는 투자자들에게 매우 흥미로운 선택이 될 수 있음을 시사합니다.
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언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 17:57
수익보다 먼저 엑손을 사야합니까?
투자자들은 항상 어닝 시즌에 이길 수 있는 주식을 찾고 있으며 Exxon Mobil Corporation(NYSE: XOM )이 그러한 회사 중 하나일 수 있습니다. 이 회사는 곧 수익을 올릴 예정이며 보고서를 위한 이벤트가 꽤 잘 형성되고 있습니다.
엑손모빌이 최근 실적 추정치 수정 활동이 호조를 보이고 있기 때문이다. 이는 일반적으로 실적 호조의 전조다. 결국 애널리스트들이 수익 직전에 추정치를 높이는 것은 가능한 가장 최신 정보로 이 보고서에서 XOM의 표면 아래에 있는 몇 가지 유리한 추세를 보여주는 꽤 좋은 지표입니다.
사실, 이번 분기의 가장 정확한 추정치는 현재 XOM의 주당 $1.92이며, Zacks의 합의 추정치는 주당 $1.91입니다. 이는 분석가들이 최근에 XOM에 대한 추정치를 상향 조정하여 Zacks Earnings ESP가 어닝 시즌을 앞두고 0.52%로 상승했음을 시사합니다.
이것이 왜 중요한가?
Zacks Earnings ESP에 대한 긍정적인 판독은 긍정적인 놀라움을 생성하고 시장을 능가하는 데 매우 강력한 것으로 입증되었습니다. 최근 10년 백테스트에 따르면 긍정적인 어닝 ESP와 Zacks 순위 3위(보류) 이상인 주식이 거의 70%의 확률로 긍정적인 서프라이즈를 보여주고 연평균 28% 이상의 수익률을 보였습니다.
XOM이 Zacks 순위 #2(매수)와 ESP가 긍정적인 영역에 있다는 점을 감안할 때 투자자는 수익보다 먼저 이 주식을 고려할 수 있습니다. 분명히 최근의 수익 추정치 수정은 Exxon Mobil에 좋은 일이 앞서고 있으며 다가오는 보고서의 카드에 비트가 있을 수 있음을 시사합니다.
거래, 자동 거래 시스템 및 거래 전략 테스트에 관한 포럼
언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 17:58
Xerox, 52주 최고치로 급등 - 수정
정보 기술 서비스 제공자 Xerox Corporation(NYSE: XRX )은 최근 2014년 7월 25일 $13.29로 52주 최고가를 경신한 후 거래 세션을 한 단계 낮은 $13.15로 마감했습니다. 이것은 36.3%의 건강한 1년 수익률로 해석됩니다.
Xerox의 주가는 2014년 2월 이후 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 강한 가격 상승에도 불구하고 이 Zacks Rank #2(매수) 주식은 여전히 가격을 더 상승시킬 수 있는 충분한 펀더멘털을 갖추고 있습니다. 현재 주가는 Forward P/E 11.9배에 거래되고 있으며 장기적으로 7.3%의 이익 성장률을 기대하고 있다.
성장 동력
Xerox는 2014년 2분기에 3억 2,200만 달러(주당 27센트)의 조정 수익을 보고했으며, 이는 전년 동기의 3억 4,500만 달러(주당 27센트)와 비교됩니다. 보고된 분기의 조정된 수입은 Zacks Consensus Estimate를 약간 초과했습니다.
문서 아웃소싱(DO), 비즈니스 프로세스 아웃소싱(BPO) 및 정보 기술 아웃소싱(ITO)을 포함한 서비스 부문의 수익은 보고된 분기에 2,992백만 달러로 전년 대비 2% 증가했습니다(총 수익의 57%). DO, ITO 및 BPO의 수익은 상업용 의료 및 상업용 유럽 BPO 비즈니스의 성장으로 인해 증가했지만 유럽의 개선과 의료 제품의 강점은 이 부문의 매출 성장을 더욱 강화했습니다.
Xerox는 서비스 부문이 2013년 55%에서 2017년까지 66%를 차지할 것으로 예상합니다. 이 목표를 달성하기 위해 Xerox는 의료와 같은 수직 시장에 더 집중하고 있습니다. Bloomberg 보고서에 따르면 Xerox는 최근 New York의 Medicaid 관리 시스템을 교체하기 위해 약 5억 달러 상당의 계약을 체결했습니다.
의료 제공자의 연간 청구액 520억 달러를 포함하는 뉴욕의 Medicaid 프로그램은 미국에서 가장 큰 규모입니다. 다른 주들이 New York의 발자취를 따르고 Medicaid 지불 시스템을 개선하면 주 공급업체로 Xerox가 선택되어 문서 이미징 대기업에 더 유리한 기회가 열릴 수 있습니다.
이 회사는 성공적인 구현과 CMS(Medicare 및 Medicaid 서비스 센터) 인증 프로그램을 통해 이미 MMIS(Medicaid Management Information System)로부터 막대한 혜택을 받기 시작했습니다. 또한 Xerox는 포트폴리오에 더 많은 고객을 추가하기 위해 무기적 조치를 통해 제품을 확장하기를 기대하고 있습니다.
고려해야 할 다른 주식
Xerox는 현재 Zacks Rank #2(구매)를 보유하고 있습니다. 업계에서 유망해 보이는 다른 주식으로는 Zacks 순위 1위(강력 매수)를 보유한 Canon Inc.(NYSE: CAJ )와 AMTEK Inc.(NYSE: AME ) 및 Ricoh Co., Ltd.(TOKYO: 7752 )가 있습니다. , 둘 다 Zacks 순위 2위(구매)입니다.
(오해를 바로잡기 위해 이 글을 재발행합니다. 2014년 7월 28일에 발행된 원글에 더 이상 의존해서는 안됩니다.)
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언론 리뷰
마젠나피 , 2014.07.30 17:59
Trulia에 대한 Zillow의 제안은 Hail Mary입니다.
Zillow(NASDAQ: Z )는 월요일 동료 부동산 목록 사이트 Trulia(NYSE: TRLA )를 35억 달러에 인수하기로 합의했습니다. TRLA 주주는 보유 주식 1주당 Z의 0.444주를 받게 되며, 이는 Z의 발행 주식을 약 41% 증가시킬 것입니다.
시장은 이 거래에 열광적인 반응을 보였습니다. Z는 잠재적인 인수 소식이 처음 나온 이후 약 20% 상승했습니다. TRLA는 55% 상승했으며 명시된 인수 가격을 충족하기 위해 10% 더 가야 합니다.
대부분의 분석가들은 합병된 회사에 막대한 가격 결정력을 부여하고 온라인 부동산 목록에서 지배적인 기업이 될 거래로 환영했습니다. 그러나 분석가들은 이 인수의 긍정적인 측면을 과대평가하고 위험을 상당히 과소평가했습니다.
불타는 현금
Z와 TRLA는 모두 지속적으로 마이너스 잉여 현금 흐름을 가지고 있으며 주주를 더욱 희석하여 자금을 조달합니다. 2011년과 2013년 사이에 Z는 총 발행 주식을 ~38% 늘렸습니다. TRLA는 점유율을 34% 늘렸습니다. 두 회사 모두 영업 손실을 충당하기 위해 적극적으로 주주를 희석하고 있습니다.
Z의 TRLA 인수는 이러한 추세의 가속화입니다. 이 인수는 주식을 추가로 40% 희석할 것이며 합병된 회사는 적어도 처음에는 더 많은 현금을 태워야 합니다. 두 회사 모두 이미 적자를 내고 있으며 첫해의 인수 비용으로 추가 현금이 소모됩니다. Z는 돈을 잃고 투자자를 희석시키는 것과는 거리가 먼 것처럼 보입니다.
투자자들이 열광하는 이유
Z와 TRLA를 결합하면 일부 소식통에 따르면 온라인 부동산 시장에서 최대 71%의 지배적인 시장 점유율을 갖게 됩니다. 이미 일부에서는 Zillow가 "가정의 페이스북"이 될 수 있다고 예측하고 있습니다.
투자자들은 또한 회사가 결합할 경우 수익성에 도달하는 더 빠른 경로를 예측하고 있습니다. 경영진은 인수가 완료되면 1억 달러의 비용 절감을 예상하고 가격 결정력도 증가할 것으로 예상합니다.
이 거래가 Hail Mary인 이유
이 거래가 분석가들이 기대한 대로 이루어지더라도 Z의 가치 평가에 내포된 이익 성장 기대치는 이미 엄청나다. 주당 150달러의 가치를 정당화하기 위해 Z는 가장 수익성이 높은 해인 2011년에 얻은 것과 동일한 20%의 세전 마진을 벌어야 하며 10년 동안 매년 복리로 44%의 수익을 성장시켜야 합니다.
빠르게 성장하는 많은 인터넷 회사와 마찬가지로 Z는 최근 수익 성장을 달성하기 위해 수익을 포기했습니다. 2013년에는 "영업 및 마케팅" 및 "기술 및 개발"이라는 임의 항목에 거의 1억 6천만 달러를 지출했습니다. 이 두 항목이 매출의 80%를 차지했습니다.
이를 2011년 Z가 두 항목에 대해 수익의 60%만 지출하고 20%의 세전 마진을 얻었을 때와 비교합니다. 본질적으로 Z의 평가는 TRLA를 흡수하고 마케팅 및 개발에 대한 지출을 25% 축소하며 빠른 속도로 수익을 성장시킬 수 있음을 의미합니다.
또한 Z가 인수 후 분석가들이 예상하는 것만큼 강력하거나 수익성이 없을 것이라고 믿을 만한 충분한 이유가 있습니다. 두 회사는 결합하여 여전히 미국 부동산 마케팅 지출의 4%만을 차지한다는 사실을 인정했으며 Citron Research는 결합된 회사가 실제로 가격 결정력을 얻을 수 있을지에 대해 몇 가지 흥미로운 질문을 제기했습니다.
Z가 이 인수를 완료하고 부동산의 지배자가 되어 주주에게 많은 돈을 벌 수 있다는 것은 전적으로 가능합니다. 마치 쿼터백이 15초 동안 뛰어다니다가 엔드존에 70야드 폭탄을 던지고 게임에서 승리하는 것과 같습니다. 때때로 발생합니다. 하지만 문제가 발생하는 경우가 더 많습니다. 배당률은 Z 주주들에게 불리합니다.
Sam McBride가 이 보고서에 기여했습니다.
공개: David Trainer와 Sam McBride는 특정 주식, 섹터 또는 테마에 대해 글을 쓰는 데 대해 어떠한 보상도 받지 않습니다.