Econometria: perché la cointegrazione è necessaria - pagina 26

 
alsu:

(a) La statistica t presuppone che i dati abbiano una distribuzione normale ed è solo per tali dati, altrimenti distorce il risultato.

b) qual è la nuova direzione nel matstat per dividere il 100% per il valore del criterio t, per favore illuminate

a) in realtà la statistica z

b) è per i semi, per stimare rapidamente l'errore in percentuale.

Ma non è questo il problema.

Il problema è alla radice. Tutto quello che ho letto, costruito io stesso dice che la sua prevedibilità non deriva dai requisiti di "corretto". Questo è quello a cui continuo a tornare. Cointegrazione attratta dal fatto che gli input sono in una serie stazionaria. Ma la questione della prevedibilità rimane.

 
faa1947:

a) è in realtà una statistica z

Quindi si assume la normalità asintotica invece di quella di Student, che è anche lontana dalla certezza.

b) è per il seme di stimare rapidamente l'errore in percentuale

Ma non è questo il problema.

Il problema è alla radice. Tutto quello che ho letto, costruito io stesso dice che i requisiti per "corretto" non derivano dalla sua prevedibilità. Questo è quello a cui continuo a tornare. Cointegrazione attratta dal fatto che gli input sono in una serie stazionaria. Ma la questione della prevedibilità rimane.

E soprattutto la questione della prevedibilità della cointegrazione stessa. È su questo che suggerisco di lavorare.
 
alsu:

si assume che sia asintoticamente normale invece di quella di Student, che è anche molto lontana dalla certezza.

E soprattutto la questione della prevedibilità della cointegrazione stessa. È su questo che suggerisco di lavorare.
Iniziato. Ci vorrà del tempo
 
alsu:

È su questo che suggerisco di lavorare.

Ecco i risultati. Ha preso le barre H1 6736. Le immagini mostrano le prime 500 barre. La finestra di 118 barre (settimana). Spostamento di una barra.

Regressione di cointegrazione

EURUSD = C(1)*GBPUSD + C(2) + C(3)*@TREND

Differenza tra coppie

ingresso - attraversamento dal basso verso l'alto

uscita - attraversamento dello zero

Le voci dall'alto non sono considerate - si ottengono disegni troppo complicati.

In questo settore abbiamo accordi

si occupa di pip

Sono molto curioso del comportamento del coefficiente с(i) nella regressione di cointegrazione

Vorrei la vostra opinione.

 
faa1947:

Regressione di cointegrazione

EURUSD = C(1)*GBPUSD + C(2) + C(3)*@TREND

Lei ha citato molte volte le varie equazioni che usa per stimare la cointegrazione. Mi sembra di aver perso il punto quando hai giustificato il motivo per cui includi una componente di tendenza deterministica nella regressione. Potrebbe spiegarlo di nuovo?

Per quanto ne so, la componente deterministica dovrebbe essere inclusa solo quando i regressori contengono tale componente. In questo caso potete usare correttamente i valori critici della statistica t, per esempio, dalle tabelle di MacKinnon. Dubito fortemente che ci sia una tendenza lineare deterministica in eurusd, gbpusd o qualche combinazione lineare di essi.

Come sappiamo, quando la cointegrazione ha realmente luogo - le stime dei coefficienti di regressione (modelli a lungo termine) hanno la proprietà della supercostanza. Seguendo i vostri risultati, la cointegrazione di eurusd e gbpusd è presente. Procedendo da queste due proposizioni ti suggerisco di valutare i rapporti di regressione che hai presentato (necessariamente con gli stessi predittori) su due aree di dati non sovrapposte, e poi assicurarti per mezzo della disuguaglianza di Chebyshev che le stime del rapporto C(3) su queste aree di dati differiscano in modo statisticamente insignificante. Se questo è il caso, non dovremmo cercare di scambiare la media dei residui della regressione, ma la componente deterministica del trend. Se le stime di C(3) saranno significativamente diverse - consiglierei di rivedere la struttura della regressione da stimare.

 
anonymous:


Per quanto ne so, la componente deterministica dovrebbe essere inclusa solo se i regressori contengono tale componente. In questo caso i valori critici della t-statistica possono essere usati correttamente, per esempio, dalle tabelle di MacKinnon. Dubito fortemente che ci sia una tendenza lineare deterministica in eurusd, gbpusd o qualche combinazione lineare di essi.

Come sappiamo, quando la cointegrazione ha realmente luogo - le stime dei coefficienti di regressione (modelli a lungo termine) hanno la proprietà della supercostanza. Seguendo i vostri risultati, la cointegrazione di eurusd e gbpusd è presente. Procedendo da queste due proposizioni ti suggerisco di valutare i rapporti di regressione (necessariamente con gli stessi predittori) che hai presentato in due aree di dati non sovrapposte, e poi assicurarti per mezzo della disuguaglianza di Chebyshev che le stime del rapporto C(3) in queste aree di dati differiscano in modo statisticamente insignificante. Se questo è il caso, non dovremmo cercare di scambiare la media dei residui della regressione, ma la componente deterministica del trend. Se le stime dei coefficienti C(3) sono significativamente diverse - suggerirei di rivedere la struttura della regressione stimata.

Lei ha citato molte volte le diverse equazioni che usa per stimare la cointegrazione. Mi sembra di aver perso il punto quando hai giustificato il motivo per cui includi una componente di tendenza deterministica nella regressione. Potrebbe spiegarlo di nuovo?

Questo è il punto, non posso rivendicare nulla.

Per quanto mi riguarda, paragonare le due diverse trame del passato non serve a niente. Commercio reale - sposta una barra in avanti e questo nuovo grafico che differisce di una barra darà nuovi coefficienti. I valori dei coefficienti с(1) e с(2) sono mostrati sopra - cambiano continuamente e considerevolmente. Ecco i valori del coefficiente c(3)

Ecco la stima dell'equazione di cointegrazione (non la regressione):

Variabile dipendente: EURUSD

Metodo: Dynamic Least Squares (DOLS)

Data: 04/28/12 Ora: 14:49

Campione: 118 6736

Osservazioni incluse: 6619

Deterministica dell'equazione di cointegrazione: C @TREND

Specifica automatica di lead e lag (lead=34 e lag=34 in base all'AIC

criterio, max=34)

Stima della varianza di lungo periodo ( kernel Bartlett, larghezza di banda fissa Newey-West =

11.0000)

Nessun aggiustamento d.f. per errori standard e covarianza

Variabile Coefficiente Std. Errore t-Statistica Prob.

GBPUSD 1,477877 0,039584 37,33545 0,0000

C -0,983188 0,064891 -15,15143 0,0000

@TREND 9.03E-07 6.68E-07 1.352241 0.1763

La statistica t e la sua probabilità corrispondente dicono che la tendenza dell'intero campione (118-6736 barre) può essere trascurata. Questo non è sorprendente, perché molto probabilmente non ci sono tendenze in grandi campioni.

Prendiamo un campione di dimensioni della finestra = 118 barre. L'immagine è diversa.

Variabile dipendente: EURUSD

Metodo: Dynamic Least Squares (DOLS)

Data: 04/28/12 Ora: 15:00

Campione: 118 236

Osservazioni incluse: 119

Deterministica dell'equazione di cointegrazione: C @TREND

Specificazione automatica di lead e lag (lead=1 e lag=0 in base all'AIC

criterio, max=12)

Stima della varianza di lungo periodo (kernel Bartlett, larghezza di banda fissa Newey-West =

5.0000)

Nessun aggiustamento d.f. per errori standard e covarianza

Variabile Coefficiente Std. Errore t-Statistica Prob.

GBPUSD 0,410017 0,131928 3,107892 0,0024

C 0.652893 0.209209 3.120769 0.0023

@TREND 0.000202 1.90E-05 10.59269 0.0000

Sembra esserci una tendenza, ma i valori t-Statistic sono troppo bassi , il che suggerisce un enorme errore nel coefficiente stimato.

Da questo si conclude che il detrending dovrebbe essere sempre fatto. Ma non è una tendenza lineare. Ho alcune limitazioni sull'equazione della tendenza. Si potrebbe usare un filtro Hodrick-Prescott, per esempio.

Ecco il risultato dell'inclusione di due tendenze deterministiche

Variabile dipendente: EURUSD

Metodo: Dynamic Least Squares (DOLS)

Data: 28/04/12 Ora: 15:06

Campione: 118.236

Osservazioni incluse: 119

Deterministica dell'equazione di cointegrazione: HP_EUR HP_GBP

Specificazione automatica di lead e lag (lead=0 e lag=0 in base all'AIC

criterio, max=12)

Stima della varianza di lungo periodo (kernel Bartlett, larghezza di banda fissa Newey-West =

5.0000)

Nessun aggiustamento d.f. per errori standard e covarianza

Variabile Coefficiente Std. Errore t-Statistica Prob.

GBPUSD 0,604971 0,094954 6,371191 0,0000

HP_EUR 1,002990 0,028777 34,85379 0,0000

HP_GBP -0.607497 0.096679 -6.283619 0.0000

Molto più decente del caso precedente. La cosa principale è che questa cosa è più stabile quando è spostata di una barra.

 

L'ho fatto. Quasi.

Pair trading. Lotto fisso=1. 1036 barre su H1.

Grafici delle citazioni

Equilibrio senza spread.

Sinistra - incremento, cioè 0,8 = 8000 pips

Grafico dei risultati commerciali

Statistiche totali per due coppie di valute:

fattore di profitto

[1] 6.210877

> profitto.più

[1] 1,1192 = * 10000 = 11192 pips

> profitto.meno

[1] 0,1802 = *10000 = 1802 pips

> sd(profitto) - sko

[1] 0,001738898 * 10000 = 17 pips

> sommario(profitto)

Min. ......1st Qu.... Mediana Media ....... 3a Qu. Max.

-0.0047000 0.0000000 0.0006000 0.0009064 0.0015000 0.0192000

Dall'ultima linea: massimo drawdown in pip = 47 pip. Massimo trade redditizio = 192 pips.

Le biblioteche sono state utilizzate per costruire il sistema di trading:

libreria(mFilter)

libreria(tsDyn)

libreria(lmtest)

libreria(fUnitRoots)

libreria(zoo)

 

Spostato qui.

Ecco un'altra sezione, il numero di barre è 2,5 volte superiore su H1

Le ultime 1000 battute del bilancio

E questa è la statistica finale.

> fattore di profitto

[1] 6.843426

> profitto.più

[1] 2.8366

> profitto.meno

[1] 0.4145

> sd(profitto)

[1] 0.001760334

> sommario(profitto)

Min. 1a Qu. Mediana Media 3a Qu. Max.

-0.004000 0.000100 0.000700 0.001054 0.001700 0.017300

Si prega di notare che il fattore di profitto e il drawdown non sono cambiati molto.

 
In attesa di risultati specifici da confrontare con (18).
 
yosuf:
In attesa di risultati specifici da confrontare con (18).
Anche quello che avete postato è soffocante.