Il destino delle valute mondiali sulla scia della scomparsa del dollaro. - pagina 88
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Il meccanismo di questo fenomeno è il seguente: se una persona in un paese, diciamo in Russia, compra 1000 dollari, allora questo è solo uno scambio di alcuni soldi per altri. Ma a livello economico questo significa che le risorse materiali vengono trasferite dalla Russia agli Stati Uniti per questo importo, per esempio 15 barili di petrolio. In altre parole, comprando dollari per rubli, sta prestando l'economia statunitense gratuitamente, trasferendo valori materiali reali dal suo paese in cambio di carta a buon mercato. Lo stesso accade quando il dollaro è usato come intermediario nel commercio mondiale. I giganteschi volumi di dollari congelati nelle riserve della Banca Centrale mondiale, nelle attività liquide dei fondi e delle corporazioni transnazionali, nelle transazioni commerciali, nei depositi dei comuni cittadini è
è un prestito gratuito di materie prime che ha stimolato l'economia statunitense per decenni, una sorta di potente doping economico. Ma questo non è l'unico vantaggio dell'uso del dollaro ovunque. Gli attivi in dollari congelati nel mondo abbassano artificialmente il tasso medio di inflazione a lungo termine negli Stati Uniti, permettendo alla Fed di mantenere i tassi d'interesse (in media a lungo termine) più bassi di quanto sarebbero se la massa di dollari fosse nel paese. I bassi tassi d'interesse sono noti per stimolare l'economia. In altre parole, l'economia statunitense, per decenni, è stata stimolata da due potenti droghe economiche associate allo status del dollaro.
Ma ci sono due facce di ogni moneta - non appena il sostegno al dollaro inizia a indebolirsi, il processo si invertirà. Se il mondo inizia a scambiare in massa il dollaro con lo yuan, per esempio, le risorse materiali fluiranno dagli Stati Uniti all'economia cinese, prestandole gratuitamente e stimolandola ora, mentre lo yuan congelato ridurrà l'inflazione già in Cina e quindi accelererà la riduzione dei tassi, accelerando ulteriormente l'economia.
Negli Stati Uniti, invece, l'economia non drogata si fermerà e l'offerta di dollari
che tornano nei loro paesi d'origine da tutto il mondo accelererà l'inflazione, costringendo la Fed ad aumentare continuamente i tassi d'interesse, rallentando l'economia già fiacca.
Unicornis ha detto la stessa cosa. Di sfuggita, ho risposto a questo quando ho scritto del mercato interno senza fondo in SEA, posso elaborare un po' di più.
In primo luogo, il mercato, gli Stati Uniti non sono l'intero pianeta, il PIL degli Stati Uniti è poco più del 20% del PIL mondiale, e i cinesi vendono beni in tutto il mondo. Naturalmente, se il mercato statunitense inizia a ridursi per i produttori cinesi, questo sarà doloroso, ma chiaramente non fatale. Tanto più che in ogni situazione il costo delle merci cinesi è più basso, e in ogni scenario i produttori cinesi avranno il vantaggio.
In secondo luogo, circa l'80% del PIL degli Stati Uniti è generato dal lavoro per il mercato interno.
Cioè, l'economia statunitense, che è stata spinta dagli ordini militari e dalla ricostruzione del mondo dopo la guerra,
è diventata sempre più orientata alla domanda interna. Qualcosa di simile avverrà ora in Cina. Nei prossimi decenni, l'enorme mercato interno del sud-est asiatico diventerà sempre più importante per i cinesi. E le perturbazioni nel mondo esterno non saranno così critiche per loro, anche se naturalmente saranno molto sgradevoli.
In realtà, il processo è già iniziato, ma è ancora molto sottile. Fino all'anno 25 circa, si intensificherà gradualmente, cioè l'inflazione aumenterà gradualmente e l'economia rallenterà, nonostante gli sforzi della Fed. La banca centrale degli Stati Uniti cercherà sempre di risolvere l'irrisolvibile problema di come rilanciare l'economia e sopprimere l'inflazione allo stesso tempo. Lo stimolo fiscale è l'ultima goccia. L'attuale Casa Bianca, con il suo entusiasmo sfrenato, ha già approfittato dell'abbassamento della pressione fiscale e il crescente deficit di bilancio ne impedisce un'ampia applicazione.
Gli Stati Uniti si avvicineranno all'anno 25 con un debito nazionale che si avvicina ai 30 trilioni di dollari e un deficit di bilancio annuale di più di 1,5 trilioni di dollari. Il rendimento degli inneschi volerà nello spazio, avvicinandosi a livelli impensabili del 7-8%. Diventerà sempre più difficile servire il debito nazionale.
E poi, accadrà quello che di solito si chiama togliere il cuscino da sotto la testa del moribondo. Entro l'anno 25 circa, ci sarà una reale necessità per l'economia cinese in rapida crescita di lasciare che il renminbi fluttui liberamente. Naturalmente, i saggi cinesi lo faranno lentamente e con molta cautela, aumentando gradualmente i limiti delle gamme giornaliere, settimanali e mensili. Ma in un modo o nell'altro, il renminbi diventerà moneta forte. Dopo di che il processo fluido di passaggio dai beni in dollari ai beni in yuan aumenterà in modo non lineare, la crescita della redditività dei titoli statunitensi accelererà anche in modo non lineare, cioè le persone disposte a comprare il debito pubblico statunitense saranno sempre meno e il denaro sarà necessario per sostenere i loro pantaloni. Il buon senso suggerirebbe che il modo più sensato per uscire da questa situazione sarebbe il default. Molto probabilmente sarà dichiarato prima o poi nel 27-29, dopo accese battaglie.
I russi sanno cos'è un default dal '98. Un improvviso calo del valore della moneta nazionale, un picco di inflazione, un crollo dell'economia, alta disoccupazione - in pratica l'equivalente della grande depressione di cento anni fa. In questo contesto, alcuni stati, come il Texas o la California, potrebbero iniziare un movimento di uscita dagli USA.
E se si ricordano le recenti elezioni e la loro sensazione - Alexandria Ocasio-Cortez, ardente sostenitrice delle idee socialiste, che è stata sostenuta da più del 78% degli elettori, e si immagina che il numero di tali politici crescerà rapidamente in proporzione ai problemi dell'economia, allora si può supporre che dopo un po' potrebbe sorgere un'Unione degli Stati Socialisti d'America, che tradizionalmente inizierà ad inimicarsi la Russia, ora per il suo tradimento degli ideali socialisti. Sto scherzando, naturalmente. Anche se... come si dice, ogni scherzo ha la sua parte di battute.
Signore e signori, non potete fare a meno della stupida ironia? Mantenete la calma, se avete qualcosa da dire, preferibilmente con una giustificazione, e se non avete niente da dire, andate via.
Vanga ha previsto che dal 2020 in poi tutto andrà bene... aspetta...
...In questo contesto, alcuni stati, come il Texas o la California, potrebbero iniziare dei movimenti di uscita dagli Stati Uniti.
...
È più probabile che il Messico si unisca al Texas.
In realtà, la quota del biglietto verde nei regolamenti sta effettivamente diminuendo gradualmente, ma non sta accadendo come alcuni autori ansiosi immaginano, ma molto più lentamente, e questo processo si estende non per anni, ma per decenni, negli anni 70-80 la quota del dollaro era sotto l'80%, e ora circa il 40% se giudicato dalle statistiche SWIFT, Inoltre, la proporzione del dollaro è diminuita così come aumentata, negli anni '90 era intorno al 45-50%, salendo al 70% negli anni 2000, quindi l'attuale declino a favore dell'euro e dello yuan non dovrebbe essere considerato la fine della storia, semplicemente la gente in un dato momento sceglie ciò che è più redditizio / conveniente per loro...
Esiste la necessità di un unico indicatore universale, che non sia legato a una particolare economia nazionale o a una particolare risorsa... Ma la capacità di creare un tale strumento non esiste ancora e non è visibile in un futuro prevedibile, quindi "il mercato decide" - la gente sceglie il meglio di ciò che è attualmente sul pianeta...
Perché il biglietto verde continua ad essere il favorito? - ci sono le ragioni più ovvie: non gli è successo niente di serio dal XIX secolo (e ci sono stati diversi default in Europa), i treasuries rimangono il più alto standard di assenza di rischio (non c'è mai stato un caso di default), l'ACP delle ex colonie britanniche è abbastanza chiaro e prevedibile per i partecipanti al mercato, e soprattutto perché il biglietto verde è in domanda è l'interesse costantemente elevato negli Stati per gli investitori (IPO), beh, se è il mercato n. 1 del pianeta, poi naturalmente c'è una domanda automatica per la valuta appropriata, non c'è cospirazione o cattive intenzioni, è solo la solita economia...
Il 60% o più delle riserve delle banche centrali del mondo sono in presidenti morti per una ragione... nessuno vuole essere fregato semmai... perché non al 100% allora? - ma a causa del principio del portafoglio...
la situazione cambierà? - certo che lo farà, cambia sempre ogni anno, ma non come è visto da odiosi odiatori anglosassoni che non si preoccupano nemmeno di guardare le statistiche pubblicamente disponibili...
A proposito dello yuan... sì, nel 2016 è diventato anche una riserva, ma mi dispiace, è ancora circa il 2-3-4% del fatturato commerciale totale, ha ancora bisogno di crescere, il Celeste Impero ha restrizioni di capitale e le sue politiche non sono le più attraenti per gli investitori esterni ... fino a quando le restrizioni sui capitali non saranno rimosse, non ci sarà un aumento apprezzabile della quota del renminbi... quindi in termini di diversificazione, è ovviamente un bene se c'è più possibilità di scelta...
Solo un paio di parole in più sul debito pubblico... è una specie di mito esagerato... ma questo è comprensibile perché alla gente di solito non piace entrare nello specifico, è più facile accettare un punto di vista mitico che scalda il loro mondo... Quindi, sì, in termini assoluti sembra molto e per alcune persone è un sacco di zeri ))))) ma se lo si legge in modo patetico ed emotivo con un tremito nella voce, allora naturalmente, una persona media ha l'impressione di un titano colossale (che sta per crollare)... La situazione è simile a quella dei sollevatori di pesi che possono sembrare sul punto di scoppiare sotto pressione guardando il rapporto tra debito e PIL... alcuni paesi hanno rapporti più alti, per esempio il Giappone... c'è un'espressione "lo fanno perché possono" - questo è il caso, perché sono così indebitati? - Perché non impedisce loro di vivere ))))) e inoltre non fa male guardare la retrospettiva storica - negli anni 40-50 il rapporto tra debito pubblico e PIL era ancora più alto... e come minimo, tra 5-10 anni lo pagheranno (se necessario)... ma naturalmente capisco che con il mio messaggio non mi piacerà che un certo gruppo e diventerò un agente del dipartimento di stato, che mente e falsifica costantemente e in generale fa saltare l'economia dello stato e così via )))))
Ecco fatto... Wow, le banche stanno sostituendo il dollaro con altre valute ))))) Mi chiedo se le banche lo sanno?
Sto parlando delle riserve bancarie. La proporzione del dollaro in essi diminuirà considerevolmente. Ci sarà invece un accumulo di riserve in Yuan ed Euro.
Analfabeta,
scrive cose lì dentro che ti fanno pensare che gli stati stiano per crollare ))))))))))
E finora non vedo nessuna riduzione decisiva del tallero nelle riserve mondiali di valuta estera,
Negli anni '90 era circa il 60% del tallero, poi è salito un po', ora è sceso un po', ma sempre da qualche parte in quella zona,
Ciò che è interessante è che nel segmento EM, la quota del tallero è ancora più alta,
Di questo passo si "sbarazzeranno" del Thaler per i prossimi mille anni )))))))
Se si pone la domanda "cosa potrebbe essere un sostituto del dollaro come principale valuta di riserva del mondo?", dal momento che le valute locali devono essere contate in qualcosa per le transazioni di import/export, allora perché non creare un qualche tipo di valore di riferimento espresso in un portafoglio di metalli preziosi, petrolio, gas e ore uomo per creare un'unità di cibo? Allora tutte le conseguenze negative di avere un OMRV nell'economia mondiale sono eliminate.
Se si sostituisce il dollaro con lo yuan, cosa cambierebbe? - Niente secondo me, se non che i prerequisiti dell'umanità per diventare cinese non faranno che aumentare (perdonatemi, cinese, semmai).
Non cambierà nulla... tranne che per una cosa molto piccola... così banale che mi imbarazza persino scriverne... beh...
lo yuan può essere scambiato solo per beni/merci/servizi/altri beni in Cina e non è realmente necessario altrove
C'è bisogno di uno standard di valore! - l'intera storia dell'umanità ruota intorno ad essa - ma non è stato ancora possibile crearla...
Quindi, prima di sostituire qualcosa che funziona bene con qualcosa di nuovo, è meglio chiedersi: è davvero meglio? )))))))))))))))