La estacionalidad en el mercado de divisas y oportunidades para aprovecharla

Las tendencias estacionales del mercado de divisas reflejan cambios cíclicos en los precios, y se basan en factores que se repiten a lo largo de un periodo de tiempo. El mercado de divisas muestra tendencias estacionales relacionadas con acontecimientos económicos como las vacaciones o las temporadas agrícolas de determinados sectores.

La estacionalidad en el mercado de divisas se refiere al comportamiento previsible de los precios según la época del año.

1. El análisis estacional

Se trata de una estrategia comercial destinada a encontrar y elaborar patrones plurianuales, que se expresan en la repetición de tendencias en el mismo marco temporal.

La estacionalidad es un fenómeno en el que el precio experimenta cambios similares y predecibles durante el mismo periodo cada año natural. Dichos cambios pueden producirse en una determinada estación meteorológica, época de cosecha, trimestre, mes, periodo vacacional o periodo valle. El análisis estacional es característico del mercado de materias primas. Por ejemplo, existe una tendencia estacional en la demanda de fuelóleo, que eleva los precios cuando aumenta la demanda y los reduce cuando esta disminuye. Existe una tendencia estacional en la oferta de soja (vinculada a la siembra, el cultivo y la cosecha) que afecta a los precios, creando pautas.

La estacionalidad también resulta inherente a otros mercados, como los de renta variable, índices y divisas, normalmente por razones fundamentales. Identificar patrones estacionales y usarlos para predecir tendencias, seleccionar ideas comercial o identificar una oportunidad comercial puede dar ventaja a un tráder. Preste atención a que la propia estacionalidad puede variar y cambiar de un año a otro. Ya se use solo o en combinación con otros métodos, no cabe duda de que el análisis estacional es una herramienta útil.

Impacto de la estacionalidad en el mercado de divisas

La estacionalidad es un factor que influye en casi todos los ámbitos de la vida. En los mercados financieros, el impacto de la estacionalidad también se deja sentir. En muchos sentidos, las fluctuaciones estacionales de los mercados bursátiles se reproducen en el mercado de divisas. Aquí, la estacionalidad aparece como una formación predecible de patrones de mercado (según la época del año) que se repite a intervalos regulares, relacionados con las regularidades del funcionamiento financiero, político y de otro tipo de los mercados.

Normalmente, el mercado de divisas cambia con bastante rapidez, las tendencias tienden a desarrollarse, cambiando de dirección, generando peligros y margen de maniobra para los tráders. Pero hay ciertos periodos en los que no solo el análisis fundamental y técnico, sino también considerar el factor de estacionalidad permitirán comerciar con eficacia.

Existen muchos datos en los que fijarse a la hora de tomar decisiones comerciales. Aún más gráficos y números entran en juego cuando los analistas profesionales trabajan en estrategias con un enfoque técnico. No obstante, esta cantidad de estadísticas complejas puede ahogar algunos de los datos más fáciles de entender, es decir, las tendencias estacionales en el mercado de divisas como factor de interés.

Sin embargo, conviene recordar que prácticamente todos los meses tienen potencial para ser interesantes en la negociación de uno u otro símbolo bursátil a lo largo del año.

Así, el cambio de estación tiene un gran impacto en todos los aspectos de la vida humana. El comercio en el mercado de divisas también está sujeto a grandes fluctuaciones debidas a la estacionalidad.  Es posible que esta herramienta siga estando poco estudiada y que apenas se use en la práctica. Esto se debe a que su uso está infravalorado.

​ En la base de cualquier fluctuación de los tipos de cambio reside un cambio en el equilibrio de la oferta y la demanda. El cambio regular de las estaciones hace que determinados factores influyan en el tipo de cambio de la divisa de un país de la misma manera casi todas las temporadas.

​ El signo más llamativo de la influencia estacional en el mercado de divisas es la variación del tipo de cambio de las divisas de los países productores de petróleo durante los periodos de mayor demanda de "oro negro", lo cual suele ocurrir en los periodos de campañas de siembra o cosecha.

El dinero de los exportadores de gas natural se revaloriza al acercarse el frío, etcétera.

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2. Qué se tiene en cuenta en el comercio estacional

Hoy en día existen dos grandes grupos de tráders en el mercado de divisas. Uno se basa en el comercio de divisas usando solo los informes de noticias al elegir una estrategia. Otros utilizan el análisis técnico como herramienta principal para la elaboración de conceptos, evitando realizar transacciones cuando se producen acontecimientos políticos y financieros importantes. El factor de la estacionalidad permite distinguir dos direcciones en la toma de decisiones a la hora de realizar transacciones:

• la orientación con modelos gráficos que muestran algunos patrones;

• la aplicación de los fundamentos, basándose en la identificación de la oferta y la demanda.

El uso del análisis estacional permite al tráder combinar dichas tendencias en un todo único, ya que las tendencias establecidas de la oferta y la demanda ayudan perfectamente a construir patrones de precio. Por ello, al trabajar, cada especulador de Fórex debe considerar el uso de reglas:

Precaución.  Al comerciar con divisas, resulta esencial negociar con precaución cuando se detecta una tendencia, ya que los grandes actores del mercado Fórex pueden engañar deliberadamente a los participantes valiéndose de diversas manipulaciones con el fin de obtener beneficios adicionales. Por consiguiente, a la hora de considerar los factores estacionales, solo deberemos basarnos en fuentes fiables y de confianza.

Análisis compuesto.  Antes de realizar transacciones, deberemos prestar atención a los datos del análisis fundamental y técnico. Las condiciones climáticas suelen influir en los cambios estacionales de las cotizaciones, sobre todo cuando hablamos de cultivos. Por tanto, cuantos más detalles se tengan en cuenta, mayores serán las probabilidades de éxito.

Regularidad de las fluctuaciones estacionales

Las tendencias estacionales pueden usarse en una estrategia comercial para negociar, pero deben utilizarse con mucho cuidado, ya que existe una alta probabilidad de empezar a cometer errores. No obstante, si el análisis confirma la tendencia de la temporada, lo mejor será seguir nuestra propia intuición: conocer los principios de la estacionalidad nos permitirá hacer negocios interesantes. Basándonos en la práctica de aplicar el enfoque estacional al trading, se utilizarán principalmente periodos de una semana a un mes. Más tarde se producirá la salida de las posiciones y se comenzará a considerar la entrada según las próximas tendencias estacionales en diferentes instrumentos.

Las fluctuaciones estacionales del mercado de divisas surgen por varias razones principales:

1. las fluctuaciones de los mercados de materias primas, donde la estacionalidad refleja las características de la demanda, la oferta de materias primas y los futuros;

2. un número significativo de cierres de transacciones en el mercado bursátil estadounidense por la optimización fiscal, con posterior recuperación de posiciones a principios del año siguiente.

Antes de adoptar patrones estacionales para comerciar en el mercado de divisas, deberemos analizar cuáles son las razones que han impulsado la creación de una tendencia estacional. Esto será necesario para determinar más tarde la dirección del movimiento del par de divisas.

Por consiguiente, la estacionalidad supone una tendencia demasiado arriesgada, y seguirla ciegamente puede hacer que un tráder agote todo su depósito. Una tendencia estacional tiene menos factores que puedan predecirse para determinar los puntos de pivote y los niveles de apoyo y resistencia. Y, como ya sabemos, el trading intuitivo es uno de los principales peligros de los tráders que confían solo en la suerte.

El factor estacional en el mercado de divisas supone un filtro adicional que podemos utilizar para afinar nuestra estrategia y nuestras tácticas comerciales.

Consejos para utilizar los factores cíclicos y estacionales en el mercado de divisas

El uso de factores cíclicos y estacionales en el mercado de divisas puede resultar muy útil para los tráders. Sin embargo, existen algunas pautas que nos ayudarán a utilizar estos factores correctamente y a reducir el riesgo.

1. ¿Cómo elegir los factores estacionales adecuados que analizar?

Para ello, deberemos estudiar e investigar diversos aspectos, como los eventos económicos, la estacionalidad de los sectores y las características de los pares de divisas. También podemos utilizar datos históricos para determinar el comportamiento de los precios a lo largo de un periodo de tiempo y destacar las tendencias estacionales.

2. ¿Cómo podemos utilizar la información para tomar decisiones sobre la compra o venta de divisas? Si la tendencia apunta a una subida del precio del par de divisas, podemos plantearnos abrir una posición larga. Si se espera que el precio baje, consideraremos la posibilidad de abrir una posición corta. No obstante, podemos informarnos sobre otros factores, como el análisis técnico y los datos fundamentales.

Existen algunos ciclos recurrentes en los mercados de compras rutinarias: el aumento de la demanda de productos navideños hace subir los precios antes de las fiestas, e inmediatamente después ocurre lo contrario. Lo mismo sucede con los viajes y los servicios relacionados.
La estacionalidad de los mercados bursátiles y de materias primas se conoce desde hace tiempo. De forma similar, el principio descrito funciona en Fórex, siguiendo las mismas leyes de cambios en la oferta y la demanda. Existen ciertas regularidades.

El mercado de divisas no es diferente y tiene sus altibajos. No obstante, estos no son fáciles de detectar usando la evaluación cronológica tradicional. La comparación de datos secuenciales mostrará las tendencias generales de una determinada divisa o par a lo largo de un periodo de tiempo, pero si tomamos los datos de un mismo mes a lo largo de 5, 10 o 15 años, surgirán algunas tendencias. Para algunos pares de divisas más que para otros, se hace evidente que existen meses buenos y malos en el comercio de divisas con patrones de movimiento indefinidos. No hay una estacionalidad definida.

Los gráficos tendrán un aspecto distinto para diferentes pares de divisas, por lo que entraremos en más detalles con ejemplos concretos. Ahora tomaremos algunos símbolos comerciales y observaremos las tendencias estacionales que muestran.

La estacionalidad desempeña un papel esencial cuando el tipo de cambio del dólar frente a otras divisas sube o baja rápidamente. La investigación y el uso adecuado de distintos tipos de análisis de mercado nos ayudarán a conseguir los resultados deseados.

La estacionalidad en Fórex se refiere a la repetición de movimientos de precio durante ciertas épocas del año. Obviamente, esto no significa que siempre sea así y que los movimientos se repitan el 100% de las veces.

​ 3. Movimientos característicos de los símbolos comerciales por estacionalidad

Par de divisas EUR/USD

Siendo el euro la segunda divisa más usada del mundo, no es de extrañar que EUR/USD sea también uno de los pares más populares para comerciar. Aunque las condiciones de mercado de estas divisas dependen en gran medida del ciclo económico, las tendencias estacionales resultan evidentes durante largos periodos de tiempo.

El siguiente gráfico y el indicador de tendencia estacional que lo acompaña muestran el comportamiento del par EUR/USD durante un año, dos años, tres años, cinco años, ocho años, diez años y quince años. Si desplazamos el cursor sobre una de las líneas, podremos ver exactamente en qué periodo de tiempo muestra los datos del precio medio. Podemos ajustar la visualización en color de los precios medios en intervalos de tiempo como mejor nos parezca, yo lo he ajustado lo mejor que he podido. Como podemos ver, en varios símbolos existen patrones de divisas a medio plazo que nos permiten observar las tendencias.

Fig. 1. Gráfico de fluctuaciones estacionales del par EUR/USD

Como podemos ver en el gráfico, hay signos de crecimiento hacia finales de año

Par de divisas USD/CAD
También existen indicios de crecimiento hacia finales de año, como muestra la siguiente figura.

Fig. 2. Gráfico de fluctuaciones estacionales del par USD/CAD

El comienzo de noviembre marca una subida temporal de este par de divisas

​Tendencias estacionales de GBP/USD

Como la libra esterlina lleva mucho tiempo cotizando contra el dólar estadounidense, existen pruebas bastante convincentes de las tendencias estacionales en el comercio de divisas de este par.

El siguiente gráfico muestra las tendencias del par de divisas GBP/USD. No obstante, podemos basarnos en marcos temporales más pequeños ampliando el gráfico para descubrir tendencias más sutiles en cualquier mes del año.

Fig. 3. Gráfico de fluctuaciones estacionales del par GBP/USD

Según este símbolo, la volatilidad estacional surge en septiembre y la libra sube frente al dólar estadounidense. Esto se debe a que las vacaciones están llegando a su fin y la actividad entre comerciantes e inversores en Europa empieza a cobrar auge.

El símbolo comercial XAU/USD también muestra un impulso alcista hacia finales de año

Fig. 4. Gráfico de fluctuaciones estacionales del símbolo comercial XAU/USD

Abajo, en la fig. 5 vemos el gráfico del par de divisas USD/CHF con un potencial de movimiento estacional de unos 2 000 pips hasta finales de año.

Fig. 5. Gráfico de fluctuaciones estacionales del símbolo comercial USD/CHF

4. Estrategias comerciales estacionales

Hay cuatro estaciones diferentes en el año, y existen patrones estacionales en los mercados financieros que podemos usar en las estrategias comerciales estacionales. El comercio estacional se refiere a los patrones estacionales que se producen a intervalos regulares a lo largo del tiempo. Para simplificar, las llamaremos estrategias comerciales estacionales.

En este artículo explicaremos por qué se puede utilizar la estacionalidad en las estrategias comerciales (trading estacional). Veremos qué es el trading estacional, por qué se produce y, al final, le ofreceremos una larga lista de estrategias comerciales bursátiles estacionales, así como una «guía de uso» de las mismas.

Si busca una ventaja a la hora de comerciar en los mercados, la estacionalidad puede ofrecerle algunas ventajas importantes y duraderas. Muchas de ellas no pueden utilizarse por sí solas, pero junto con otros parámetros la estacionalidad supone una gran herramienta comercial.

La estacionalidad se refiere a patrones que se producen a intervalos regulares durante periodos de tiempo concretos. El análisis de los datos de las series temporales de muchos activos diferentes muestra que cada símbolo comercial tiene un patrón distintivo o estacional de vez en cuando.

¿Sucede con cierta regularidad la pauta comercial estacional?

No, los cambios estacionales no se producen con una regularidad del 100%, hay estadísticas y promedios.

Por ejemplo, las medias pueden indicar valores más altos en invierno que en verano, con lo cual tenemos un patrón comercial estacional. No obstante, eso no significa que veamos un rendimiento positivo todos los inviernos. Aunque el patrón de comercio estacional pueda tener una media muy positiva, esto puede deberse a la presencia de valores atípicos. Si disponemos de pocas observaciones que apoyen la estacionalidad, incluso 2 ó 3 observaciones pueden explicar la mayoría de los resultados.

Ningún patrón comercial estacional dura todo el tiempo.

La razón principal para estudiar la estacionalidad es que creemos que la mayoría de las anomalías que encuentra en nuestros backtests son estacionalidad encubierta. Por ejemplo, el cambio de tendencia del martes se debe más a la estacionalidad que a una anomalía. Cuando observamos correlación en el comercio, puede tratarse simplemente de estacionalidad oculta.

Otra razón para usar la estacionalidad en el trading es que puede suponer una aportación muy valiosa a las estrategias, si la combinamos con otros parámetros.

Desventajas de las estrategias comerciales estacionales

Uno de los inconvenientes de muchas estrategias comerciales estacionales es el número de observaciones, o la falta de estas. El ruido y la aleatoriedad acechan en cada esquina de los mercados financieros, y debemos tener cuidado de no sacar conclusiones prematuras. Obviamente, el patrón anual solo se produce una vez al año, por lo que solo se necesitan 30 años para obtener 30 observaciones; pero esto no está respaldado por ninguna prueba estadística.

La regla general en el trading consiste en tener tantas observaciones como sea posible.

Otra desventaja es que los mercados no son estacionarios: nada dura para siempre. Lo mismo ocurre con la estacionalidad, así que hay que compensar las pérdidas en estacionalidad que dejan de funcionar.

​Las variaciones estacionales en la negociación se deben a diversos factores, como el cambio de estación y de periodos de contabilidad financiera y la estacionalidad del tiempo en las estrategias de futuros de materias primas.

Como el mercado se compone de un número ilimitado de causas y correlaciones, resulta extremadamente difícil comprenderlo.

Cuando algo se califica de estacional, tendemos a asociarlo con el tiempo y el clima.

El mercado de materias primas, que depende mucho de las condiciones meteorológicas, muestra muchas fluctuaciones estacionales.

Sugerencia al lector: estudie las fluctuaciones estacionales de los futuros de materias primas de su bróker y comparta en los comentarios los patrones que hayan encontrado y la mejor forma de utilizarlos en el trading.

5. Descripción del procedimiento de uso del indicador de estacionalidad

Para negociar basándonos en las fluctuaciones estacionales, necesitaremos la herramienta gráfica adecuada. En el archivo adjunto a este artículo encontrará un indicador de estacionalidad con una plantilla para utilizarlo. En este artículo examinaremos el análisis estacional en el marco temporal diario (D1) .

Cómo sacarle provecho al análisis estacional. Existen muchas formas de identificar el componente estacional, pero la más sencilla y fiable consiste en calcular las tendencias medias. Primero tomaremos las cotizaciones del símbolo de varios años, tras lo cual sumaremos los precios de cada día del año en curso, del año pasado, del año anterior, etc., hasta las fechas correspondientes de los años y las dividiremos por el número de años promedio.

En la fig. 6 presentamos la carga de una plantilla en el gráfico de símbolos:

Fig. 6 cargamos una plantilla en el gráfico de símbolos

Para facilitar la comprensión de las lecturas del indicador (se hace en forma de líneas), iremos al último año en el gráfico del símbolo (el indicador propuesto muestra los movimientos estacionales del precio del símbolo durante el año). Para construir el indicador, hemos tomado los precios de cierre de los días del símbolo durante el año en curso (se muestra para facilitar el uso conjunto en el periodo del año pasado) y el año pasado, así como los valores medios de los precios del símbolo de 2, 3, 5, 8, 10, 15 años sumados y divididos por el número de años promedio. Cada línea muestra el valor medio del precio del símbolo durante el periodo. Al cargar la plantilla desde la carpeta Templates del terminal, verá inmediatamente en la pantalla dos líneas verticales que delimitarán el principio y el final del último año, para facilitar la comprensión de las tendencias estacionales. El indicador se utilizará en el marco temporal D1, y mostrará las variaciones estacionales "diarias" a lo largo del año. Distintos colores: podrá ajustar a su gusto los colores y la anchura de las líneas; se mostrarán los valores medios de los precios de los símbolos para los periodos de tiempo especificados. En esencia, los valores medios de los precios del mismo periodo (mes y día) de años anteriores. El precio del símbolo del año en curso también se mostrará en gris, en forma de línea. Cada línea del indicador estará firmada con su nombre de forma clara

   PlotIndexSetString(0,PLOT_LABEL,"Last year");
   PlotIndexSetString(1,PLOT_LABEL,"Last year and the year before");
   PlotIndexSetString(2,PLOT_LABEL,"Average price over 3 years");
   PlotIndexSetString(3,PLOT_LABEL,"The current year's price is displayed on the previous year's period");
   PlotIndexSetString(4,PLOT_LABEL,"Average price over 5 years");
   PlotIndexSetString(5,PLOT_LABEL,"Average price over 8 years");
   PlotIndexSetString(6,PLOT_LABEL,"Average price over 10 years");
   PlotIndexSetString(7,PLOT_LABEL,"Average price over 15 years");

y el plazo de recogida de los valores medios de los precios de los símbolos para su construcción en el gráfico de estacionalidad, que se muestra como ejemplo en la fig. 7. en la ventana rectangular al señalar la línea con la flecha del ratón. Podrá cambiar y ajustar a su gusto el esquema de colores de la visualización de líneas. Las cotizaciones del año en curso sobre el periodo del año anterior (visualización de indicadores) se mostrarán en gris para completar la percepción y la evaluación de la estacionalidad. De la práctica del trading estacional con contratos de futuros: el periodo óptimo de permanencia en la posición de mercado será de una semana a un mes, después de lo cual se podrá aumentar en la dirección de la estacionalidad, o reducirla, o tomar otras decisiones comerciales.

 Fig. 7. Visualización del nombre de la línea del indicador con años de cotizaciones promediadas

Cambiando la escala de visualización del gráfico en el marco temporal D1 podremos analizar con más detalle los movimientos estacionales del símbolo a lo largo del año. Por ejemplo, vemos que con frecuencia la plata con un buen potencial de unos pocos dólares de movimiento a partir de noviembre de cada año pierde valor, como se muestra en la fig. 8.

Fig. 8. Gráfico de fluctuaciones estacionales del símbolo comercial XAG/USD

Gracias a las medias ofrecidas por los pares de divisas, tomando como base un intervalo anual, es posible trazar las pautas de los movimientos en distintos intervalos del año durante quince años. Para facilitar el uso del indicador, tomaremos el periodo del último año más próximo del símbolo, sobre el que se mostrará en la ventana principal la dinámica de las tendencias estacionales del precio del símbolo.

¿Cómo se construye un gráfico de cotizaciones históricas? El precio del símbolo se promediará a lo largo de un periodo de 2, 3, 5, 8, 10, 15 años: luego se sumará y se dividirá por el número de años de promediación. El indicador está pensado para su uso en el marco temporal diario.

Si las líneas del indicador no se muestran de inmediato, deberemos cambiar de marco temporal y volver a D1 para ver las tendencias de precios estacionales del símbolo.

Como podemos ver, la noción establecida del análisis estacional como herramienta puramente fundamental no es del todo correcta. Sí, podemos valorar el potencial del activo a través de los ciclos de crecimiento de los cultivos, la producción y la demanda de los consumidores. Pero, al mismo tiempo, podemos evaluar las perspectivas estacionales con la ayuda del análisis técnico .

¿Cómo poner en práctica dichos datos? Muy sencillo: encontraremos patrones que se repitan en las curvas durante 5, 10 y 15 años, es decir, estables. Por ejemplo, el par USD/JPY siempre sube de noviembre a diciembre. ¿Cómo podemos aprovechar esta información? Obviamente, estos datos no nos ayudarán en el comercio intradía, pero si negociamos en D1, podremos tomar solo señales de compra en este par de noviembre a diciembre, e ignorar las señales de venta. Es decir, negociar en la dirección de la estacionalidad.
El tema de las tendencias estacionales es fascinante. Las tendencias alcistas y bajistas de finales y principios de año resultan más fáciles de entender y explicar que algunos análisis técnicos complejos, pero es importante tener en cuenta otros factores y no confiar en ninguno de ellos de forma aislada.

Las tendencias estacionales en el mercado de divisas son en su mayoría el resultado del equilibrio general de la oferta y la demanda en el mercado de materias primas, pero estas tendencias también pueden correlacionarse con fuerzas de mercado desconocidas. Por ello, la observación de periodos más largos sería una forma más segura de inferir una tendencia estacional.

Conclusión

Puede evaluar el posible potencial del movimiento de los símbolos según su estacionalidad y compartir los patrones encontrados en los comentarios sobre la fecha actual del año en curso.

Seamos claros desde el principio: ninguna observación de las tendencias estacionales podrá sustituir al análisis técnico o fundamental. Además, el mercado de divisas es tan propenso a sufrir cambios imprevisibles como cualquier otro mercado.

Lo más prudente es considerar la estacionalidad como un filtro adicional para evaluar las pautas comerciales. El tema de las tendencias estacionales es fascinante. Las tendencias alcistas y bajistas de finales y principios de año resultan más fáciles de entender y explicar que algunos análisis técnicos complejos, pero es importante tener en cuenta otros factores y no confiar en ninguno de ellos de forma aislada. También puede considerar la influencia de la estacionalidad en otros símbolos, y compartir aquí los resultados más interesantes de sus observaciones, así como los patrones identificados.

Para destacar los factores cíclicos y estacionales de las variaciones de precio, resulta esencial analizar los datos históricos . Estudie los gráficos de precios para ver patrones y tendencias recurrentes. Asimismo, use el análisis técnico para identificar señales y confirmar movimientos de precios basados en factores cíclicos y estacionales. Indicadores como las medias móviles y los osciladores estocásticos le ayudará a identificar los puntos de entrada y salida. Los factores cíclicos y estacionales pueden deberse no solo a aspectos técnicos, sino también a factores fundamentales. Estudie el calendario económico y los eventos que pueden afectar a los precios durante un periodo de tiempo. El uso de factores cíclicos y estacionales para prever la evolución de los precios requiere atención y análisis.

La utilización de la ciclicidad y la estacionalidad en el mercado de divisas puede ser una herramienta importante para predecir los movimientos de los precios y tomar decisiones comerciales.

La estacionalidad también es inherente a otros mercados, como las acciones o los índices, normalmente por razones fundamentales. Identificar patrones estacionales y usarlos para predecir tendencias, seleccionar ideas comerciales o identificar una oportunidad comercial puede proporcionarle una ventaja. Preste atención a que la propia estacionalidad puede variar y cambiar de un año a otro. Tanto si se usa solo como en combinación con otros métodos, el análisis estacional puede ser sin duda un instrumento útil en su kit de herramientas comerciales.