Американские фондовые индексы довольно чувствительно отреагировали на комментарии главы ФРС Джанет Йеллен и других представителей центрального банка США на прошедшем экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул. «В ФРС ожидают умеренного роста ВВП в реальном выражении, дальнейшего восстановления рынка труда и ускорения инфляции до 2% в следующие несколько лет. На основании подобных перспектив экономики ФРС продолжает считать уместным постепенное повышение ставки с течением времени», - сказала Йеллен.
Джанет Йеллен выразила уверенность в том, что «аргументы в пользу повышения ключевой процентной ставки усилились за последние месяцы».
Участники рынка неоднозначно отреагировали на речь Джанет Йеллен, т.к. она указала также на то, что ставки, вероятно, останутся вблизи исторических минимумов в следующем году, а, возможно, и дольше.
Более определенно высказался вице-председатель ФРС Стенли Фишер, который считает, что центральный банк США может повысить ставки в следующем месяце.
Однако, Фишер добавил, что "мы не можем этого утверждать, пока не увидим данных".
Теперь участники рынка будут пристально следить за поступающими из США макроэкономическими показателями, чтобы оценить вероятность повышения ставки в США на заседании Комитета по операциям на открытых рынках ФРС, запланированном на 20-21 сентября.
В середине августа американские фондовые индексы достигли исторических максимумов. Тогда впервые с 31 декабря 1999 года все три индекса DJIA, D&P500, Nasdaq достигли рекордных уровней в один день.
Выросшие цены на нефть, ослабшие опасения по поводу состояния мировой экономики после референдума по Brexit, комментарии ФРС, согласно которым «краткосрочные экономические риски снизились» для экономики США, а также низкая вероятность повышения процентной ставки в США в ближайшие месяцы способствовали сохранению позитивной динамки американских фондовых индексов. Теперь ситуация на рынке несколько изменилась.
В пятницу (12:30 GMT) будет опубликован отчет по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства США (NFP) за август, который может повысить шансы того, что ФРС, скорее всего, приступит к действиям уже в ближайшее время. Ожидается рост показателя на 180 000 новых рабочих мест. Сильные данные по количеству рабочих мест повысят вероятность скорого повышения ставки, что укрепит доллар США и негативно отразится на американском фондовом рынке, поскольку повысит стоимость заимствований для приобретения акций. Недавнее ралли может быть поставлено под сомнение.
По данным CME Group, фьючерсы на процентные ставки указывают на 21% вероятность повышения ставок в сентябре, тогда как в пятницу вероятность составляла 33%, а в четверг – 21%. Вероятность повышения ставок в конце года составляет около 52%.
В то же время, Джанет Йеллен сказала, что в более долгосрочной перспективе считается, что "когда Центробанк решает повысить процентные ставки, это означает, что экономика страны и компании показывают очень хорошие результаты". А это говорит в пользу сохранения позитивной динамики американского фондового рынка. Бычий рынок угасает при рецессии, но может сохраниться при умеренном и плавном повышении процентных ставок.
Таким образом, интрига относительно перспектив повышения процентной ставки в США сохраняется
