Для начала нужно разобраться в самом понятии, что такое ECN.
ECN (Electronic Communication Network) это электронная коммуникационная сеть, через которую осуществляются сделки на покупку/продажу торговых инструментов. Основной целью, которой является осуществление валютных торговых операций с минимизацией количества посредников. Самым главным преимуществом ECN является то, что позиции клиентов напрямую выводятся на поставщиков ликвидности посредством технологии STP (Straight Through Processing), и таким образом, сам брокер не вмешивается в процесс торговли. В то же время, сеть ECN объединяет между собой, как и частных трейдеров, так и банки и другие финансовые организации.
Все без исключения заявки, которые вводятся в ECN, поступают непосредственно в единую «книгу» ордеров и заявок. В основе этой сети лежит система так называемого «подбора соответствующих заявок» (order matching system), которая при совпадении определенных параметров позволяет автоматически исполнять противоположные приказы.
Также, работая через ECN, все заявки от клиента напрямую поступают на рынок. Это и есть основное отличие ECN брокера от брокера (или ДЦ) который в свою очередь выступает посредником и обрабатывает сначала сделку в своей внутренней системе и только потом выводит ее уже на рынок (если вообще выводит) но уже от своего имени. К тому же, если же ДЦ или брокер не выводит сделки на рынок (а таких большинство) то он находится в конфликте интересов с вами, как с трейдером. В случае же работы через ECN брокера, конфликт интересов, как таковой, просто исключен.
остоинства торговли через ECN более чем очевидные:
1) Это позволяет расширить количество участников торгов, которые предлагают свои котировки;
2) Открытость системы для всех ее участников. Ордера даже частных трейдеров, выставленные через ECN сразу появляется на рынке, их могут видеть другие участники, а также это позволяет влиять на динамику движения валютных пар (чисто гипотетически);
3) Можно сказать, что именно тот пресловутый «межбанк», о котором так любят говорить ДЦ, во многом состоит именно из ECN.
4) Так как ECN объединяет участников валютных торгов со всего мира, это серьезно увеличивает ликвидность всего рынка, и позволяет торговать любыми объемами и по самым лучшим ценам для трейдера.
4) Мгновенное исполнение ордеров, которое достигается благодаря наилучшим средствам связи, обработки и передачи информации.
На сегодняшний день самыми популярными ECN системами являются: Electronic Broking Services, Reuters Dealing 3000 Spot Matching, Currenex, Integral.
Основные признаки, по которым можно определить, ECN брокер у вас или нет:
1) Доступ к известным ECN площадкам.
2) Наличие в платформе стакана цен (Level II,) в котором должны быть видны выставленные все limit ордера всех клиентов системы.
3) Возможность изменять размер спреда своим ордером, который выставляется внутри спреда.
Читать Далее
