Finansal Video Eylül 2013'te İlginç Bir Şey - sayfa 5
Alım-satım fırsatlarını kaçırıyorsunuz:
- Ücretsiz alım-satım uygulamaları
- İşlem kopyalama için 8.000'den fazla sinyal
- Finansal piyasaları keşfetmek için ekonomik haberler
Kayıt
Giriş yap
Gizlilik ve Veri Koruma Politikasını ve MQL5.com Kullanım Şartlarını kabul edersiniz
Hesabınız yoksa, lütfen kaydolun
Son dersimizde tartıştığımız gibi, Euro 1 Ocak 1999'da elektronik bir para birimi olarak piyasaya sürüldü. Bu tablodan da görebileceğiniz gibi, piyasaların başlangıçta Euro'ya ve aslında bir bütün olarak Avrupa Birliği'ne olan güveni başlangıçta çok değildi. yüksek. Ertesi yıl, döviz başlangıcında 1.1600 doların biraz üzerindeyken 1 Euro'ya, 2000 yılının sonlarına doğru yaklaşık .8200 sentten 1 Euro'ya kadar düşük bir noktaya satıldı. Tablolar şimdi Euro'nun lehine dönerken, 2000 yılında para biriminin daha fazla kaymasını önlemek için Avrupa Merkez Bankası'nı piyasalara müdahale ederek ve Euro satın alarak aldı.
Euro'nun piyasaya sürülmesi, şimdiye kadarki en büyük parasal değişimdi ve gördüğünüz gibi, başarı garantili değildi. Son dersimizde de değindiğimiz gibi, ekonomik ve politik nüfuzları birbirinden çok farklı olan bir düzine ülkenin kendi para politikaları üzerindeki kontrollerini bırakıp daha merkezi bir para sistemine geçmelerini sağlamak kolay bir iş değildi.
Ticaretin temelleri kursumuzun 8. modülünde öğrendiğimiz gibi, ülkelerin kendi konjonktürlerini denemek ve yönetmek zorunda oldukları en güçlü araçlardan biri, Euro'yu benimseyenlerin esasen vazgeçtikleri bir araç olan para politikasıdır. Henüz bunun gerçek bir testini görmemiş olsak da, Almanya gibi EPB'deki başlıca ülkelerden birinin ekonomisinin durgunluğa girdiği, ancak EPB'nin geri kalanında genel büyümenin istikrarlı olduğu bir durumu hayal edebilirsiniz. Almanya EPB'nin bir parçası olmasaydı, ekonomilerini resesyondan çıkarmaya çalışmak için faiz oranlarını düşürebilirlerdi. Ancak öyle oldukları için, para politikası açısından bu durumda eli kolu bağlı olacaktır, bu da ekonomilerini aksi durumda olacağından daha derin bir resesyona sürükleyebilir.
Ücretsiz ticaret temelleri kursumuzun 8. modülünde de öğrendiğimiz gibi, ülkelerin iş döngüsünü yönetmek için Maliye politikası olan ikinci bir aracı vardır. EPB ülkeleri hala öncelikle maliye politikası açısından bağımsız olduklarından, hala araç kutularında bu var. Ancak buradaki sorun, EPB'ye katılan ülkeler için Massstricht anlaşmasında belirlenen süregelen gereksinimlerden biri, üye ülkenin bütçe açıklarının GSYİH'nın %3'ünden az olması gerektiğidir. Dolayısıyla burada da üye ülkeler, bocalaması durumunda kendi ekonomilerine yardımcı olmak için yapabilecekleri sınırlı kişilerdir.
Euro hakkında temel bir bakış açısıyla anlaşılması gereken her şey arasında, en önemlisi Euro'nun gerçek bir testinin eninde sonunda geleceği yer burasıdır.
Şimdiye kadar çoğu kişinin Euro'nun büyük bir başarı olduğu konusunda hemfikir olacağını düşünüyorum ve ilk 12 ülke Ocak 2002'de kağıt para birimi olarak para birimlerini Euro ile değiştirdiğinden, 3 AB üye ülkesi daha EMU'ya katıldı ve diğer 5 ülke daha EMU'ya katıldı. AB dışındaki ülkeler resmi para birimi olarak Euro'yu kabul ettiler.
Başarısının ve para biriminin temsil ettiği büyük birleşik ekonomilerin bir sonucu olarak, çoğu kişi Euro'nun bir gün dünyanın önde gelen para birimi olarak ABD Dolarının yerini alacağını düşünüyor. Bununla ilgili düşünceleriniz varsa, bunları aşağıdaki yorumlar bölümünde paylaşmanızı isterim.
Bugünkü dersimiz bu. Bir sonraki dersimizde, tüccarların para birimindeki temel yönü yakından izlediği Avrupa'nın büyük ekonomilerine bakacağız, bu yüzden sizi bu derste görmeyi umuyoruz.
Son dersimizde, Euro'nun tanıtımına ve para biriminin uzun vadeli temel yönünü belirleyecek ana faktörlere bir göz atarak tartışmamıza devam ettik. Bugünkü dersimizde, Euro bölgesindeki büyük ekonomilere ve her birinin Euro'nun değerini nasıl etkilediğine bakarak ücretsiz forex ticaret kursumuza devam edeceğiz.
Bu grafikten de görebileceğiniz gibi, üye ülkeler Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya Euro Bölgesi'nin GSYİH'sının %75'inden fazlasını oluşturuyor. Bu ekonomik verilerin bir sonucu olarak, bu ülkeler dışında en çok Euro hareket etme eğiliminde olduğundan, tüccarlar doğal olarak onlara daha fazla dikkat ediyor.
Euro Bölgesi'nde tam anlamıyla yayınlanan binlerce ekonomik rakam var, ancak bu kursun 3. modülünde ele aldığımız gibi, cari hesabı (ticaret akışları) veya faiz oranlarını (sermaye akışları) etkileyenler, piyasayı hareket ettirmek için en büyük potansiyele sahip olacaklar. para birimi. Ticaretin temelleri kursumuzun 8. modülünde ele aldığımız tüm göstergelerin AB'de karşılığı var. Çoğu zaman aynı isimlerle anılırlar ve aynı şeyleri gösterdikleri için tüccarlar piyasanın buna göre tepki vermesini bekleyebilirler. Burada akılda tutulması gereken tek şey, Amerika Birleşik Devletleri ve Euro Bölgesi'ndeki ekonomik iklimin zaman zaman farklılık göstereceğidir, bu nedenle tüccarlar ve dolayısıyla piyasa AB dışındaki aynı rakama ABD dışındakilerden farklı tepki verebilir. .
AB ekonomik yayınları hakkında anlamanın önemli olduğu ikinci şey, Avrupa Merkez Bankası'nın Federal Rezerv'e karşı farklı yetkileri. Federal Rezerv'in istihdamı maksimize etmek ve fiyat istikrarını sürdürmek gibi ikili bir yetkisi olduğu durumlarda, ECB'nin görevi yalnızca fiyat istikrarını korumaktır. Bunu akılda tutarak, ECB normalde federal rezervden daha şahin olarak görülüyor, yani ekonomik veriler fiyat artışlarını gösterdiğinde sabit tutma veya faiz oranlarını artırma olasılıkları daha yüksek ve faiz oranlarını federal rezerv kadar hızlı düşürme olasılıkları daha düşük. Euro Bölgesi'nde büyüme yavaşlıyor.
Ekonomik göstergelerin her birini ve bunların piyasa için göreli önemini kapsayan birçok ders verebilirim, ancak öğrenmemizi en üst düzeye çıkarmak için bunun yerine burada mükemmel bir iş çıkaran iki ücretsiz siteye erteleyeceğim.
Fxwords.com ve özellikle bu videonun altına bir bağlantı eklediğim Euro Bölgesi Ekonomik Göstergeleri ile ilgili sayfası. Burada görebileceğiniz gibi, başlıca ekonomik raporları kategorilere ayırıyorlar ve ardından göstergenin piyasa için göreli önemini temsil eden yıldızlarla listeliyorlar. Her bir gösterge için bağlantıya tıklarsanız, sizi, yatırımcıların serbest bırakmanın piyasayı nasıl etkilemesini beklemeleri gerektiğine dair açıklamanın yanı sıra bir yorum içeren bir sayfaya götürecektir.
Ekonomik göstergeleri anladıktan sonra Dailyfx.com'un üst kısmındaki takvim düğmesine tıklayarak bulabileceğiniz küresel takvimden yayın tarihini, saatini ve tahminini alabilirsiniz. Burada görebileceğiniz gibi göstergenin piyasa için önemi de takvimde yıldızlarla belirtilir ve önemli göstergelerin daha fazla bilgi için gidebileceğiniz bağlantıları vardır.
Japonya, Amerika Birleşik Devletleri'nden sonra dünyanın en büyük ikinci ekonomisine ve Yen'in temellerini anlamak için başlangıç noktası olan bir ekonomik tarihe sahiptir. Japon ekonomisi hakkında temel bir bakış açısıyla anlamanın önemli olduğu ilk şey, Amerika Birleşik Devletleri'nin aksine Japonya'nın çok az doğal kaynağa sahip olduğudur. Bunun bir sonucu olarak, II. Dünya Savaşı'ndan önce Japonya, Kore, Tayvan ve Çin'in bazı kısımlarını işgal etmek için kullandığı büyük bir askeri güce sahipti. Ülke, doğal kaynak eksikliğinin başka türlü içine sokacağı savunmasız konum nedeniyle bunu gerekli gördü.
Ancak Avrupa'da olduğu gibi, İkinci Dünya Savaşı ülkeyi ekonomik açıdan önemli ölçüde geriye götürdü, çünkü wikipedia.org'a göre sanayi tesislerinin ve altyapısının %40'ı yok edildi. Hiç kimse bu tür bir yıkımı açıkça istemezken, Japon Ekonomisi için bunda bir gümüş astar vardı. Altyapılarının çoğu yok edildiğinden, bu Japonlara onu önemli ölçüde yükseltme yeteneği verdi ve nihayetinde onlara artık çok daha eski fabrikalara sahip olan muzaffer devletlere karşı bir avantaj sağladı.
İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra Amerika Birleşik Devletleri Japonya'yı işgal etti ve bu da ordu yerine sanayinin egemen olduğu demokratik bir ulusun inşasıyla sonuçlandı. Japonlar şimdi daha önce orduya verilmiş olan tüm odaklarını endüstrilerini yeniden inşa etmeye yönelttiklerinden, yalnızca 1950 yılına kadar savaş öncesi üretim seviyelerine ulaşmakla kalmayıp onları geçebildiler. Takip eden yıllarda Japonya, uluslararası sahnede çok rekabetçi olduğunu kanıtladı ve 60'lar, 70'ler ve 80'lerdeki ekonomik büyümesi şaşırtıcı olmaktan başka bir şey değil.
80'lerde ABD'de yaşıyor olsaydınız, muhtemelen ABD nüfusu arasındaki, Japonya'nın dünyanın ekonomik güç merkezi olarak ABD'yi hızla yeneceğine dair kıskançlık ve korkuyu hatırlarsınız.
Japon ürün ve hizmetlerinin kalitesinin 80'lerden bu yana çok yüksek kaldığına dair herhangi bir soru olduğunu düşünmüyorum, ancak ne yazık ki Japonya ekonomisi 1990'ların başında raydan çıktı ve tarihin en ünlü varlık fiyat balonlarından birinin patlamasıyla sonuçlandı. .
İkinci Dünya Savaşı'nı takip eden on yıllarda, Japon nüfusu dünyadaki en yüksek tasarruf oranlarından birine sahipti. Daha fazla para biriktirildiği için bu, yatırım için daha fazla para olduğu anlamına geliyordu ve krediye erişim geçmişte olduğundan çok daha kolay hale geldi. Japonya'nın ekonomisi ihracata yönelik bir ekonomi olduğundan ve hala öyle olmaya devam ettiğinden, bu süre zarfında para biriminin değeri de önemli ölçüde arttı. Güçlü bir ekonomi, krediye kolay erişim ve güçlenen bir para biriminin birleşimi, Japon varlıklarını özellikle çekici hale getirdi.
Ekonomisi durdurulamaz göründükçe ve yeni zenginleşen Japonlar giderek daha fazla para biriktirdikçe, bu sermayenin çoğu hisse senedi ve emlak piyasalarına aktı. Bu grafikten görebileceğiniz gibi, borsa 1980'lerde kükredi ve 5 yılda neredeyse dört katına çıktı. wikipedia.org'a göre en pahalı semtlerde, emlak fiyatları metrekare başına 139.000 dolara kadar çıktı.
1990'da hisse senedi ve emlak piyasalarının en yüksek seviyesinden itibaren, her iki piyasa da yavaş ve sancılı bir düşüş yaşadı. Borsanın en sonunda 39.000 civarından 7600 civarına inerek en sonunda dibe vurması 2003 yılına kadar sürdü. wikipedia.org'a göre, en pahalı ticari gayrimenkullerin fiyatları balon öncesi fiyatlarının 1/100'ü seviyesindeydi. patlayan zirve ve 20 Trilyon dolarlık servet, hisse senedi ve emlak piyasalarında yok edildi.
Bu, tüccarlar için geçerli olmayan bir tarih dersi gibi görünse de, yarınki derste öğreneceğimiz gibi, Japonya'nın varlık fiyat balonunun Yen üzerindeki etkileri bugün hala hissediliyor ve bu nedenle bugünün piyasasının nasıl olduğunu bilmek için bir anlayış gerekiyor. farklı temel olaylara tepki verecektir.
Son dersimizde Japon Yeni üzerine tartışmamıza, tarihteki en büyük varlık fiyat balonlarından biri haline gelenlerin oluşumu da dahil olmak üzere Japon ekonomisinin tarihine bir göz atarak başladık. Bugünkü dersimizde bu tartışmaya 1990'ların başından itibaren olanları para politikası ve ekonomik açıdan inceleyerek devam edeceğiz, böylece Yen'in bugün üzerinde oturduğu temel temeli anlayabiliriz.
1989'da Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz oranlarını yükseltmeye başladı ve hükümet, hisse senedi ve gayrimenkul fiyatlarını astronomik düzeyde yüksek seviyelere çeken spekülasyonları denemek ve hüküm sürmek için gayrimenkul sektörüne toplam banka kredisi limitleri koydu. Merkez bankası sadece gaza basmayı ve ekonomideki kesintileri azaltmayı umarken, ne yazık ki piyasaların tepkisi sert oldu ve 1990'da başlayan bir borsa ve emlak çöküşüne yol açtı.
Bu, Japon mali sistemi ve ekonomisi için tabiri caizse "mükemmel bir fırtına"ydı, çünkü gayrimenkul ve borsa fiyatlarındaki düşüşün etkileri, ekonomide ve tüm mali sistemde yankılanan bir zincirleme reaksiyon başlattı. Burada anlaşılması gereken ilk ve belki de en önemli şey, ekonomik yavaşlamanın, hisse senedi ve emlak piyasalarındaki sert düşüşlerle birleşerek, Japon bankalarının finansal durumlarının hızla bozulmasına neden olduğudur.
Gayrimenkul fiyatlarını bu kadar yüksek gönderen spekülasyonların çoğu, kredi verdikleri araziyi teminat olarak alan Japon bankalarından alınan kredilerden kaynaklanıyordu. Kredinin kalitesi, o krediyi destekleyen gayrimenkulün değerine bağlı olduğundan, gayrimenkul fiyatları uçurumdan aşağı düşerken, bankanın kredi portföyünün kalitesi de düştü.
İkincisi, bankalar gibi büyük Japon kurumları Japonya'da birbirleriyle işbirliği yapmakta ve bunun sonucunda Japon bankaları büyük miktarlarda birbirlerinin hissesine sahip olmaktadır. Hisse senetleri bankalar için bir varlık olarak kabul edilir ve temel olarak bir banka bilançosunun mali açıdan ne kadar sağlam olduğunu tanımlayan banka sermaye sayılarına dahil edilir. Bu hisse senetlerinin değeri düştükçe, bankanın sermaye pozisyonu da düştü ve Japonya'daki bireysel bankaların ve bir bütün olarak Japon Bankacılık Sisteminin istikrarı üzerinde daha fazla baskı yarattı.
Üçüncüsü, tüm bunların sonucunda ekonomi yavaşlarken, kredi alan kişi ve kurumlar ödemelerini yapmakta zorlanmaya başlamış, bu da banka kredilerinin kalitesini ve bankacılık sisteminin istikrarını daha da bozmuştur.
En azından kısmen zayıf kurumsal yönetimin bir sonucu olarak, çoğu Japon bankalarının karşı karşıya oldukları finansal zorluklara uyum sağlamak için çok az şey yaptıklarını, bunun yerine hisse senedi ve emlak fiyatlarının balon patlaması öncesi seviyelerine geri dönmesini beklemeyi tercih ettiklerini iddia edecek. Hükümet ayrıca, hükümet müdahalesi olmadan büyük banka iflaslarının ortaya çıkacağının netleştiği 1995 yılına kadar sorunu çözmek için çok az şey yaptı.
Bu tarih, tüccarlar olarak bizim için iki nedenden dolayı önemlidir:
1. Japon finansal sisteminin istikrarını yeniden sağlamaya yönelik reformlar günümüzde de devam etmektedir ve tüccarların Japon Ekonomisinin temel yönünü belirlerken yakından takip ettikleri bu finansal ve yapısal reformlardır.
2. Birçoğu emlak ve borsada büyük miktarlarda para kaybetmiş olan Japon tüketiciler, tüketici harcamalarını önemli ölçüde azalttı ve fiyatların 1990'ların sonuna doğru düşmeye başlamasına neden oldu, buna deflasyon adı verildi.
Pek çoğu, Japonya Merkez Bankası'nın çok geç hareket ettiğini iddia etse de, sonunda ekonomik zayıflığa faiz oranı indirimleriyle yanıt verdiler ve Japonya'daki faiz oranlarını 1990'da %8'den 1999'da yüzde sıfıra indirdiler. Japonya'daki faiz oranlarını o zamandan beri % 0,5'e yükseltti, bu hala dünyanın büyük ekonomilerinden herhangi birinin en düşük oranı. Bunun bir sonucu olarak, Japon Yeni ödünç almak çok ucuzdur ve bu da onu cari işlemler için birincil fonlama para birimi haline getirir.
Bu serideki ilk dersimizde değindiğimiz gibi, Japonya'nın kendine ait çok az doğal kaynağı vardır, bu nedenle büyük ölçüde petrol gibi doğal kaynakların ithalatına dayanan bir ekonomidir. Bu, döviz ticareti yaparken akılda tutulması gereken bir şeydir, çünkü Japonya petrolünün neredeyse %100'ünü denizaşırı ülkelerden ithal ettiğinden, petrol fiyatlarındaki artış ve düşüşler normalde Yen'in değerini etkileyecektir.
Akılda tutulması gereken ikinci şey, Japon ekonomisinin ekonomisini büyütmek için büyük ölçüde otomobil ve elektronik gibi ihracata dayanmasıdır. Bunun bir sonucu olarak, Japonya'nın para biriminin değeri, ekonomik büyümelerinde, yurtiçi büyümeyi yönlendirmek için ihracata çok fazla bel bağlamayan ülkelere göre daha da önemli bir faktördür. Ticaret akışlarıyla ilgili derslerimizde öğrendiğimiz gibi, daha güçlü bir Yen, otomatik olarak Japon mal ve hizmetlerinin denizaşırı tüketiciler için daha pahalı hale gelmesi anlamına gelir ve bu da Japon ihracatına zarar verir.
Yen'in Japon ekonomisine zarar verecek noktaya yükselmesini önlemek için, Japonya Merkez Bankası, yen değerinin düşmesine neden olabilecek döviz piyasalarına müdahale etmekle ünlüdür.
Aşağıda, Dailyfx.com tarafından sağlanan ve Japon müdahalesinin bazı geçmişini gösteren bir grafik yer almaktadır; bu, gördüğünüz gibi, para biriminde 100 seviyesi civarında gerçekleşme eğilimindedir. BOJ geçmişte müdahale konusunda çok etkili olduğu için, artık tek yapmaları gereken müdahaleden (sözlü müdahale denen bir şey) bahsetmek olan bir noktaya geldi.
İncelediğimiz tüm döviz çiftlerinde olduğu gibi, yenin değerini etkileyen ve tartışmak için çok zaman harcayabileceğimiz birçok ekonomik gösterge var. ABD için temel göstergeleri ticaret temelleri kursumuzun 8. modülünde zaten ele aldığımız için ve Japonya'daki göstergeler hemen hemen aynı olduğundan, öğrenme süremizi en üst düzeye çıkarmak için sizi iki ücretsiz siteye yönlendireceğim. daha fazla bilgi için.
İngiliz sterlini, tarihi ve tüccarların GBP ile işlem yapmadan önce bu konuda bilmesi gerekenler hakkındaki serimizdeki ilk video.
İsviçre Frangı'na, güvenli liman para birimi olarak tarihsel kullanımına, altın ve Euro ile ilişkisine ve döviz tüccarlarının bilmesi gereken diğer bilgilere bir bakış.
Kanada dolarına giriş, değerini etkileyen faktörler ve forex yatırımcılarının akılda tutması gerekenler.
Forex yatırımcılarının Avustralya'nın para birimi olan Avustralya Doları hakkında bilmesi gerekenlere bir bakış.
Yeni Zelanda Doları'na ve döviz tüccarlarının dünya forex piyasalarında Yeni Zelanda Doları ile işlem yaparken dikkate alması gereken ekonomik faktörlere bir bakış.